<<
>>

Интеграция информационного и финансовых рынков

В современном информационном обществе, основанном на знаниях, происходят кардинальные изменения структуры общественного производства, в основе которых находится трансформация сущностных характеристик инфраструктуры инфокоммуникационного и финансового рынков.

Применение информационных технологий на рынке финансовых услуг обусловили качественное изменение роли финансового капитала в воспроизводственных процессах.

В результате интеграции инфокоммуникационного и финансового рынков происходит становление и развитие информационно-финансовой инфраструктуры, как следствие, информационно-финансовых услуг. Генезис финансового капитала привел к образованию информационно-финансового капитала и его современных форм.

По мере развития инфокоммуникационного и финансового рынков меняется роль институтов, оказывающих телекоммуникационные и финансовые услуги. Происходит взаимопроникновение хозяйствующих субъектов отмеченных рынков, представляется возможным отметить наличие объективных предпосылок интеграции рынков инфокоммуникационных и финансовых услуг.

Переход к информационному обществу делает возможным развитие интеллектуальных форм бизнеса на финансовых рынках, в том числе развитие мобильной и интернет коммерции. При этом, эффективность инфокоммуникаций на рынке финансовых услуг обуславливает увеличение поступлений в структуре доходов за счет интеллектуальной ренты в результате оказания услуг финансового посредничества.

В результате интеграции инфокоммуникационного и финансового рынков происходит становление информационно-финансовой инфраструктуры, предполагающей инновационное применение информационных технологий на рынке финансовых услуг. Эффективность инфокоммуникаций на финансовых рынках обуславливает качественные изменения структуры производства и отражает роль информационных технологий в развитии финансового посредничества.

На современном этапе развития финансовых рынков особое значение приобретает анализ становления современных форм финансового капитала, при этом в качестве основы формирования информационно-финансового капитала выступает инфокоммуникационная инфраструктура.

В современной экономике, применение инфокоммуникационных технологий необходимо рассматривать одновременно как причину и следствие глобализации, предполагающей рост информационной составляющей в деятельности институтов финансового рынка.

Для достижения необходимого уровня развития инновационных технологий в России возможно использовать существующую в экономической теории стратегию "технологического скачка" позволяющую адаптировать уже существующие разработки, при этом, это не означает, что не следует вести собственных исследований. Инновационная деятельность должна развиваться, но на новом качественном уровне, с опорой на достигнутые результаты в других странах.

Становление новой экономики трансформирует структуру общественного производства, что оказывает непосредственное влияние на инфраструктурное обеспечение отраслей и сфер деятельности (рис. 2.1).

Обобщение мирового и отечественного опыта развития рынка финансовых услуг на базе телекоммуникационных систем позволяет сделать вывод о том, что методологическое обоснование единства инфраструктуры рынка финансовых услуг и технологического его основания находится в плоскости создания и развития телекоммуникационных систем, соответствующих происходящим в мире процессам финансовой глобализации.

Особую роль в ходе применения инфокоммуникационных технологий на финансовых рынках играют "электронные деньги". По своим потребительским свойствам электронные деньги похожи на традиционные деньги. Их можно зарабатывать, оплачивать ими услуги и товары, передавать и получать от других людей, причем, как и в случае "традиционных денег", платежи происходят в режиме реального времени.

Рисунок 2.1. Новая экономика и изменение структуры общественного производства

Следует отметить, что на данном этапе в развитых странах развивается так называемый шестой технологический уклад (ТУ). Как отмечает академик С.Ю.

Глазьев: "Между пятым (доминирующий в структуре современной экономики информационный ТУ) и шестым технологическими укладами существует преемственность. Вместе с тем они различаются глубиной проникновения технологии в структуру материи и масштабами обработки информации. Пятый ТУ основан на применении достижений микроэлектроники в управлении физическими процессами на микронном уровне, а шестой - на использовании нанотехнологий, оперирующих на уровне одной миллиардной метра" [1].

В сложившейся ситуации, на наш взгляд, необходимо форсированное формирование новой многоукладной экономики, основанной на знаниях. При этом приоритетным является формирование информационно-финансовой инфраструктуры, представляющей

организационную форму, возникшую в результате интеграции инфокоммуникационного и финансового рынков. На современном этапе развития, в условиях необходимости становления информационного общества в России особенно важно развитие инфокоммуникационного

рынка, являющегося базой инновационного подхода в становлении новой экономики, основанной на знаниях. Инфокоммуникационная инфраструктура важнейший элемент функционирования и развития новой информационно-финансовой инфраструктуры. Очевидно, что большинство изменений в экономике обусловлено новой ролью инфокоммуникационного рынка и его составляющих.

Следует отметить, что телекоммуникации являются основой для развития всех видов рынков (труда и др.). Представляется, что институты, предоставляющие инфраструктуру для сбора, обработки, анализа информации о текущем и перспективном состоянии рынка, составляют информационно-аналитическую инфраструктуру рынков, способствующую эффективности их функционирования.

Роль инфокоммуникационных технологий в становлении новой экономики является определяющей и двойственной по своей сути, они одновременно выполняют традиционную функцию коммуникаций по передаче и хранению информации и, при этом делают возможным формирование качественно новых услуг (рис. 2.2).

На наш взгляд, развитие инфокоммуникационного рынка должно осуществляться в соответствии с информационно-экономическим законом, согласно которому развитие инфокоммуникаций должно иметь пропорционально-опережающие темпы по сравнению с ВВП страны.

В принципе такое развитие общественного производства предвидел К. Маркс, исследуя относительное развитие денежного капитала, рассматривая вопросы кредита, ссудного капитала и др. Такая относительная обособленность денежного капитала классически исследована К. Марксом и другими представителями политической экономии, отдавая все же первенство производительной стадии кругооборота капитала. Если рассматривать развитие капитала в историческом плане, то известно, что торговый капитал господствовал в эпоху первоначального накопления, производительный капитал - в эпоху капиталистической фабрики, финансовый капитал стал господствовать, когда начали создаваться предпосылки научно-технического плана развития телекоммуникационных систем. Информационно­финансовый капитал находится на этапе становления и развития в результате интеграции инфокоммуникационного и финансового рынков (табл. 2.1).

Становление системы геофинансов, функционирующей на основе новейших информационных технологий, превратили финансовый капитал в господствующую форму кругооборота совокупного мирового капитала. Отмеченные технологии не только обусловили сведение времени оборота капитала к предельно малым величинам, но и привели к появлению новых финансовых институтов и инструментов.

Рисунок 2.2. Двоякая роль инфокоммуникационной структуры: качественная и коммуникационная в глобальной экономике

Как отмечает глава ФСФР в 2011 году Миловидов В.Д. «в США универсализация банков превращает их в "финансовые супермаркеты". В результате процесса универсализации происходит концентрация в рамках одного учреждения различных форм его основных функций» [6].

Западные финансовые институты постоянно усиливают свои позиции в банковском секторе Центральной и Восточной Европы. Десять лет назад им принадлежало менее 20 % общего объема банковских активов региона; в 2006 г. этот показатель достиг 53 %, а к 2010 г. - 80 % [2].

При этом у отечественного рынка есть определенные особенности, в частности, международные системы денежных переводов на российском рынке являются лидерами только при пересылке средств за рубеж (здесь на Western Union и его конкурента Money Gram приходится порядка 50 % валютных переводов), а на территории СНГ формируются свои достаточно сильные игроки, которые не стремятся за пределы бывшего СССР. В частности, сейчас, по некоторым данным, система "Юнистрим" контролирует около 25 % рынка стран СНГ [4].

Основные платежные карточные системы - Visa и MasterCard - стали мировыми лидерами еще в 70-х годах прошлого века и остаются ими по сегодняшний день. В России на них приходится более 65 % рынка в пропорции 40 % и 25 % соответственно [3].

Таблица 2.1.

Развитие форм капитала в соответствии с большими циклами экономической динамики и технологическими укладами

Формы капитала Период

доминирования

Циклы (по Кондратьеву) Технологи ческие уклады (по Глазьеву) Формы экономики
Торговый 15-19 в (первая половина) 1 и 2 1 Торговые операции
Промышленный 19-20 в (первая половина) 3 2,3 Промышленная революция, НТР, экономика товаров
Финансовый 20 в (вторая половина) 4,5 Фондовые

операции

Информационно­

финансовый

21 в. 6 Применение информационных технологий на рынке финансовых услуг

В связи с санкциями в отношении России правительством была сформирована национальная платежная система (НПС).

По мнению директора Института экономики РАН Р. Гринберга: "В итоге мы получили обе беды одновременно: с одной стороны, консервация примитивной структуры экономики, с другой - разгон инфляции".

Таким образом, активная инвестиционная политика государства, предполагающая создание условий для инвестирования в собственную экономику, имеет приоритетное

значение. Суть такой политики в России в значительной степени связана с проблемой мобилизации средств для инвестиций. Следовательно, для реализации потенциала роста, необходима институциональная реформа, призванная стимулировать развитие рынка финансовых услуг в условиях глобализации экономики.

Обозначились направления, по которым будет развиваться мировой рынок финансовых

услуг:

1. Сложилась тенденция к образованию региональных экономико-валютных блоков;

2. Меняется структура финансовых инструментов рынка в пользу инструментов реального сектора - корпоративных ценных бумаг и их производных. Валюта как инструмент финансового рынка постепенно утрачивает самостоятельное значение;

3. Нарастают масштабы глобального технологического перевооружения финансовых рынков на основе инфокоммуникационных технологий.

В результате интеграции инфокоммуникационного и финансового рынков информационно-финансовая инфраструктура генерирует информационно-финансовые услуги, обращение и потребление которых влияет на производство финансовых ресурсов и организацию движения финансового капитала. Представляется возможным отметить существенные изменения роли финансового капитала в воспроизводственных процессах и возникновение новой формы капитала - информационно-финансового капитала, требующего качественно отличной от прежней инфраструктуры рынка финансовых услуг, призванной сыграть ключевую роль в обеспечении устойчивого развития экономики России, выборе направления и темпов преобразований (рис. 2.3).

Рисунок 2.3. Функционирование информационно-финансового капитала

На наш взгляд, необходимо структурное изменение экономики России, позволяющее эффективно применять внедряемые инновации, при этом необходимо отметить две значимые тенденции: усиление роли государства и повышение доли фондового рынка как источника финансирования корпораций.

Наиболее активно финансовые услуги развивают операторы подвижной радиотелефонной связи (мобильные платежи и т.п.), ФГУП "Почта России" и высокотехнологичные компании, оказывающие услуги процессинга, финансовых транзакций и иные сервисы. Кроме того, развивают финансовые сервисы на основе применения инфокоммуникационной инфраструктуры сами традиционные финансовые институты (банки, биржи, страховые компании и др.). В целом можно сделать вывод о трансформирующем развитии телекоммуникационной инфраструктуры на рынках финансовых услуг. Во многих странах почта функционирует как финансовый институт, который не только представляет услуги других банков на основе агентских соглашений, но и самостоятельно проводит банковские операции. Классификация систем денежных переводов представлена в таблице 2.2.

Таким образом, институциональная среда финансовых рынков меняется, что обусловлено активным использованием для оказания финансовых услуг телекоммуникационной инфраструктуры операторами связи.

Развитие информационно-финансовой инфраструктуры (ИФИ) основывается на законодательной базе инфокоммуникационного и финансового рынков, а также на правовых актах, регулирующих взаимоотношения и процессы, возникающие в результате интеграции этих рынков.

Таблица 2.2.

Системы денежных переводов в России, 2012 г.

Система денежных переводов Оборот денежных средств, млрд. долл. Количество пунктов приема денежных переводов,

тыс.шт.

"Киберденьги"

("Почта России")

14,5 40
"Unistream" 3,7 65
"Migom" 3,0 7
"Contact" 2,2 30
"Анелик" 1,4 65
WebMoney 3,2 43
Яндекс.Деньги 2,3 63

Таким образом, институциональная среда финансовых рынков меняется, что обусловлено активным использованием для оказания финансовых услуг телекоммуникационной инфраструктуры операторами связи.

2.2.

<< | >>
Источник: Финансовый рынок России: современные характеристики, инструменты, регуляторы [Текст]. Под редакцией Рулинской А.Г. Монография - М.: Мир науки,2015. - 122 с.. 2015

Еще по теме Интеграция информационного и финансовых рынков:

  1. 1.3. АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ ИНФОРМАЦИОННОЙ ПОДДЕРЖКИ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ МЕНЕДЖМЕНТОМ ХОЛДИНГА НА СОВРЕМЕННОМЭТАПЕ РАЗВИТИЯ
  2. 9. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ НАЧАЛА XXI в.
  3. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков
  4. 15.4. Мировой рынок деривативов
  5. 1. Финансовый менеджмент в контексте генезиса финансовой науки 1.1. Эволюция децентрализованных финансов и формирование базовых концепций финансового менеджмента
  6. 6. Вертикальная интеграция и вертикальные ограничения
  7. Становление и развитие финансового рынка
  8. Основные этапы гармонизации на финансовых рынках ЕС
  9. Механизм действия «единого паспорта» на финансовом рынке
  10. Гармонизация регулирования на финансовых рынках ЕАЭС
  11. Целевые ориентиры развития финансовых рынков стран ЕАЭС
  12. Базовые структуры интеграции
  13. «Новая экономика» и проблемы глобализации финансовых рынков
  14. Программа финансового форсажа для России[92]
  15. Классификации финансовых рынков в зарубежной теории и практике
  16. ТЕОРИЯ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
  17. ГЛОБАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК