Интеграция информационного и финансовых рынков

В современном информационном обществе, основанном на знаниях, происходят кардинальные изменения структуры общественного производства, в основе которых находится трансформация сущностных характеристик инфраструктуры инфокоммуникационного и финансового рынков.

Применение информационных технологий на рынке финансовых услуг обусловили качественное изменение роли финансового капитала в воспроизводственных процессах.

В результате интеграции инфокоммуникационного и финансового рынков происходит становление и развитие информационно-финансовой инфраструктуры, как следствие, информационно-финансовых услуг. Генезис финансового капитала привел к образованию информационно-финансового капитала и его современных форм.

По мере развития инфокоммуникационного и финансового рынков меняется роль институтов, оказывающих телекоммуникационные и финансовые услуги. Происходит взаимопроникновение хозяйствующих субъектов отмеченных рынков, представляется возможным отметить наличие объективных предпосылок интеграции рынков инфокоммуникационных и финансовых услуг.

Переход к информационному обществу делает возможным развитие интеллектуальных форм бизнеса на финансовых рынках, в том числе развитие мобильной и интернет коммерции. При этом, эффективность инфокоммуникаций на рынке финансовых услуг обуславливает увеличение поступлений в структуре доходов за счет интеллектуальной ренты в результате оказания услуг финансового посредничества.

В результате интеграции инфокоммуникационного и финансового рынков происходит становление информационно-финансовой инфраструктуры, предполагающей инновационное применение информационных технологий на рынке финансовых услуг. Эффективность инфокоммуникаций на финансовых рынках обуславливает качественные изменения структуры производства и отражает роль информационных технологий в развитии финансового посредничества.

На современном этапе развития финансовых рынков особое значение приобретает анализ становления современных форм финансового капитала, при этом в качестве основы формирования информационно-финансового капитала выступает инфокоммуникационная инфраструктура.

В современной экономике, применение инфокоммуникационных технологий необходимо рассматривать одновременно как причину и следствие глобализации, предполагающей рост информационной составляющей в деятельности институтов финансового рынка.

Для достижения необходимого уровня развития инновационных технологий в России возможно использовать существующую в экономической теории стратегию "технологического скачка" позволяющую адаптировать уже существующие разработки, при этом, это не означает, что не следует вести собственных исследований. Инновационная деятельность должна развиваться, но на новом качественном уровне, с опорой на достигнутые результаты в других странах.

Становление новой экономики трансформирует структуру общественного производства, что оказывает непосредственное влияние на инфраструктурное обеспечение отраслей и сфер деятельности (рис. 2.1).

Обобщение мирового и отечественного опыта развития рынка финансовых услуг на базе телекоммуникационных систем позволяет сделать вывод о том, что методологическое обоснование единства инфраструктуры рынка финансовых услуг и технологического его основания находится в плоскости создания и развития телекоммуникационных систем, соответствующих происходящим в мире процессам финансовой глобализации.

Особую роль в ходе применения инфокоммуникационных технологий на финансовых рынках играют "электронные деньги". По своим потребительским свойствам электронные деньги похожи на традиционные деньги. Их можно зарабатывать, оплачивать ими услуги и товары, передавать и получать от других людей, причем, как и в случае "традиционных денег", платежи происходят в режиме реального времени.

Рисунок 2.1. Новая экономика и изменение структуры общественного производства

Следует отметить, что на данном этапе в развитых странах развивается так называемый шестой технологический уклад (ТУ). Как отмечает академик С.Ю.

В сложившейся ситуации, на наш взгляд, необходимо форсированное формирование новой многоукладной экономики, основанной на знаниях. При этом приоритетным является формирование информационно-финансовой инфраструктуры, представляющей

организационную форму, возникшую в результате интеграции инфокоммуникационного и финансового рынков. На современном этапе развития, в условиях необходимости становления информационного общества в России особенно важно развитие инфокоммуникационного

рынка, являющегося базой инновационного подхода в становлении новой экономики, основанной на знаниях. Инфокоммуникационная инфраструктура важнейший элемент функционирования и развития новой информационно-финансовой инфраструктуры. Очевидно, что большинство изменений в экономике обусловлено новой ролью инфокоммуникационного рынка и его составляющих.

Следует отметить, что телекоммуникации являются основой для развития всех видов рынков (труда и др.). Представляется, что институты, предоставляющие инфраструктуру для сбора, обработки, анализа информации о текущем и перспективном состоянии рынка, составляют информационно-аналитическую инфраструктуру рынков, способствующую эффективности их функционирования.

Роль инфокоммуникационных технологий в становлении новой экономики является определяющей и двойственной по своей сути, они одновременно выполняют традиционную функцию коммуникаций по передаче и хранению информации и, при этом делают возможным формирование качественно новых услуг (рис. 2.2).

На наш взгляд, развитие инфокоммуникационного рынка должно осуществляться в соответствии с информационно-экономическим законом, согласно которому развитие инфокоммуникаций должно иметь пропорционально-опережающие темпы по сравнению с ВВП страны.

В принципе такое развитие общественного производства предвидел К. Маркс, исследуя относительное развитие денежного капитала, рассматривая вопросы кредита, ссудного капитала и др. Такая относительная обособленность денежного капитала классически исследована К. Марксом и другими представителями политической экономии, отдавая все же первенство производительной стадии кругооборота капитала. Если рассматривать развитие капитала в историческом плане, то известно, что торговый капитал господствовал в эпоху первоначального накопления, производительный капитал - в эпоху капиталистической фабрики, финансовый капитал стал господствовать, когда начали создаваться предпосылки научно-технического плана развития телекоммуникационных систем. Информационно­финансовый капитал находится на этапе становления и развития в результате интеграции инфокоммуникационного и финансового рынков (табл. 2.1).

Становление системы геофинансов, функционирующей на основе новейших информационных технологий, превратили финансовый капитал в господствующую форму кругооборота совокупного мирового капитала. Отмеченные технологии не только обусловили сведение времени оборота капитала к предельно малым величинам, но и привели к появлению новых финансовых институтов и инструментов.

Рисунок 2.2. Двоякая роль инфокоммуникационной структуры: качественная и коммуникационная в глобальной экономике

Как отмечает глава ФСФР в 2011 году Миловидов В.Д. «в США универсализация банков превращает их в "финансовые супермаркеты". В результате процесса универсализации происходит концентрация в рамках одного учреждения различных форм его основных функций» [6].

Западные финансовые институты постоянно усиливают свои позиции в банковском секторе Центральной и Восточной Европы. Десять лет назад им принадлежало менее 20 % общего объема банковских активов региона; в 2006 г. этот показатель достиг 53 %, а к 2010 г. - 80 % [2].

При этом у отечественного рынка есть определенные особенности, в частности, международные системы денежных переводов на российском рынке являются лидерами только при пересылке средств за рубеж (здесь на Western Union и его конкурента Money Gram приходится порядка 50 % валютных переводов), а на территории СНГ формируются свои достаточно сильные игроки, которые не стремятся за пределы бывшего СССР. В частности, сейчас, по некоторым данным, система "Юнистрим" контролирует около 25 % рынка стран СНГ [4].

Основные платежные карточные системы - Visa и MasterCard - стали мировыми лидерами еще в 70-х годах прошлого века и остаются ими по сегодняшний день. В России на них приходится более 65 % рынка в пропорции 40 % и 25 % соответственно [3].

Таблица 2.1.

Развитие форм капитала в соответствии с большими циклами экономической динамики и технологическими укладами

В связи с санкциями в отношении России правительством была сформирована национальная платежная система (НПС).

По мнению директора Института экономики РАН Р. Гринберга: "В итоге мы получили обе беды одновременно: с одной стороны, консервация примитивной структуры экономики, с другой - разгон инфляции".

Таким образом, активная инвестиционная политика государства, предполагающая создание условий для инвестирования в собственную экономику, имеет приоритетное

значение. Суть такой политики в России в значительной степени связана с проблемой мобилизации средств для инвестиций. Следовательно, для реализации потенциала роста, необходима институциональная реформа, призванная стимулировать развитие рынка финансовых услуг в условиях глобализации экономики.

Обозначились направления, по которым будет развиваться мировой рынок финансовых

услуг:

1. Сложилась тенденция к образованию региональных экономико-валютных блоков;

2. Меняется структура финансовых инструментов рынка в пользу инструментов реального сектора - корпоративных ценных бумаг и их производных. Валюта как инструмент финансового рынка постепенно утрачивает самостоятельное значение;

3. Нарастают масштабы глобального технологического перевооружения финансовых рынков на основе инфокоммуникационных технологий.

В результате интеграции инфокоммуникационного и финансового рынков информационно-финансовая инфраструктура генерирует информационно-финансовые услуги, обращение и потребление которых влияет на производство финансовых ресурсов и организацию движения финансового капитала. Представляется возможным отметить существенные изменения роли финансового капитала в воспроизводственных процессах и возникновение новой формы капитала - информационно-финансового капитала, требующего качественно отличной от прежней инфраструктуры рынка финансовых услуг, призванной сыграть ключевую роль в обеспечении устойчивого развития экономики России, выборе направления и темпов преобразований (рис. 2.3).

Рисунок 2.3. Функционирование информационно-финансового капитала

На наш взгляд, необходимо структурное изменение экономики России, позволяющее эффективно применять внедряемые инновации, при этом необходимо отметить две значимые тенденции: усиление роли государства и повышение доли фондового рынка как источника финансирования корпораций.

Наиболее активно финансовые услуги развивают операторы подвижной радиотелефонной связи (мобильные платежи и т.п.), ФГУП "Почта России" и высокотехнологичные компании, оказывающие услуги процессинга, финансовых транзакций и иные сервисы. Кроме того, развивают финансовые сервисы на основе применения инфокоммуникационной инфраструктуры сами традиционные финансовые институты (банки, биржи, страховые компании и др.). В целом можно сделать вывод о трансформирующем развитии телекоммуникационной инфраструктуры на рынках финансовых услуг. Во многих странах почта функционирует как финансовый институт, который не только представляет услуги других банков на основе агентских соглашений, но и самостоятельно проводит банковские операции. Классификация систем денежных переводов представлена в таблице 2.2.

Таким образом, институциональная среда финансовых рынков меняется, что обусловлено активным использованием для оказания финансовых услуг телекоммуникационной инфраструктуры операторами связи.

Развитие информационно-финансовой инфраструктуры (ИФИ) основывается на законодательной базе инфокоммуникационного и финансового рынков, а также на правовых актах, регулирующих взаимоотношения и процессы, возникающие в результате интеграции этих рынков.

Таблица 2.2.

Системы денежных переводов в России, 2012 г.

Таким образом, институциональная среда финансовых рынков меняется, что обусловлено активным использованием для оказания финансовых услуг телекоммуникационной инфраструктуры операторами связи.

2.2.