<<
>>

2.3. ЕВРОПЕЙСКИЕ И АМЕРИКАНСКИЕ ОПЦИОНЫ

Данные выше определения относятся к европейским опционам (European-style). Американские опционы (American-style) отличаются тем, что держатель может реализовать свое право на покупку/продажу базисного актива в любой момент, не дожидаясь наступления даты истечения срока действия опциона (даты экспирации - expiry date).
Данная терминология не имеет отношения к географическому месту совершения сделки. Биржевые опционы чаще являются американскими, внебиржевые - европейскими.

Продавец американского опциона колл должен в любой момент быть готов поставить базисный актив, а продавец опциона пут - оплатить базисный актив. Если продавец опциона колл - и европейского, и американского - имеет в наличии базисный актив, на который продан опцион, то такая позиция называется опционом колл с покрытием (covered call), в противном случае - без покрытия (naked call).

<< | >>
Источник: А.Н. Балабушкин. ОПЦИОНЫ и ФЬЮЧЕРСЫ. 2004

Еще по теме 2.3. ЕВРОПЕЙСКИЕ И АМЕРИКАНСКИЕ ОПЦИОНЫ:

  1. 6.2. Американские опционы на акции
  2. 6.2.2. Американский опцион пут в биномиальной модели
  3. 1.2. Европейская и американская модели ипотечного кредитования. Ипотека в дореволюционной России
  4. 9.1.4.1. Верхняя граница премии американского опциона пут
  5. 9.1.7. Нижняя граница премии американского опциона колл. Нецелесообразность досрочного исполнения американского опциона колл
  6. 9.1.8. Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут
  7. 9.2.1. Верхняя граница премии европейских и американских опционов колл и пут
  8. 9.2.2. Нижняя граница премии европейского и американского опционов колл
  9. 9.2.3. Нижняя граница премии европейского и американского опционов пут
  10. 9.2.4. Раннее исполнение американского опциона колл