7.1.8. Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут

Американский опцион пут можно исполнить досрочно. В этом случае держатель опциона получит сумму равную X -Б . Поэтому американский опцион пут в любой момент времени действия контракта должен стоить не меньше чем X-Б. Если данное условие нарушается, то последует арбитраж. Арбитражер купит опцион, поскольку он стоит дешевле, чем должен стоить, купит акцию и исполнит опцион. Прибыль по операции составит:

X-Б -рг

Раннее исполнение американского опциона пут может оказаться оптимальной стратегией, особенно, если цена акции сильно упадет и ее дальнейшее снижение будет маловероятным. Поэтому американский опцион пут должен стоить больше аналогичного европейского опциона.

<< | >>

↑

Источник: Буенин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. 2005

Еще по теме 7.1.8. Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут:

- Биржи - Валютная система - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиционное право - Лизинг - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Таможенные платежи - Управление капиталом - Финансовое право - Финансовые пирамиды - Финансовые расчеты - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый кризис - Финансовый учет - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит -

- Аудиторская деятельность - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Кредит - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -