4.3.2. Спекулятивные стратегии

Спекулятивные стратегии с использованием фьючерсного кон-тракта на доллар принципиально не отличаются от стратегий по уже рассмотренным контрактам. Если ожидается рост курса доллара, следует играть на повышение, т.е.

купить контракт. Если ожидается падение курса - играть на понижение, т.е. продать контракт. Поясним сказанное на примерах.

9 См. параграф 2.3.5. 138 Пример 1.

Цена фьючерсного контракта, до истечения которого остается 62 дня, равна 28734 руб. Инвестор ожидает падения курса, поэтому продает контракт по этой цене. Через три дня цена контракта упала до 28705 руб., и инвестор закрыл позицию. Выигрыш составил:

28734-28705 = 29дуб.

Начальная маржа по контракту в момент его заключения была равна 864 руб. Эффективность операции инвестора в расчете на год составила:

29 365

= 4,0837 или 408,37% годовых.

864 3

Пример 2.

Цена фьючерсного контракта, до истечения которого остается 62 дня, равна 28715 руб. Инвестор ожидает роста курса в течение данной торговой сессии, поэтому покупает контракт по этой цене. Вечером он продает его по 28720 руб. Выигрыш составил:

28720 - 28715 = 5 руб.

— 365 = 2,1123 или 211,123% годовых.

^ 864

<< | >>

↑

Источник: Буенин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. 2005

Еще по теме 4.3.2. Спекулятивные стратегии:

- Биржи - Валютная система - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиционное право - Лизинг - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Таможенные платежи - Управление капиталом - Финансовое право - Финансовые пирамиды - Финансовые расчеты - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый кризис - Финансовый учет - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит -

- Аудиторская деятельность - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Кредит - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -