2.3.2.3. Цена форвардного контракта

Для определения цены форвардного контракта через некоторое время после его заключения воспользуемся формулой (2.9):

Е-К

1 + г(Т/база)'

Подставим в нее значение форвардной цены из формулы (2.16):

(8-Р\\ + г(Т/база)]-К \ + г(Т /база)

После преобразования получим:

/ = г. (2.28)

1 -I- г{Т/база)

Для случая непрерывно начисляемого процента формула (2.28) принимает вид:

/ = 8-0-Ке гТ ,

где 5 - цена спот актива в момент определения стоимости контракта.

Таким образом, цена форвардного контракта равна цене спот актива минус приведенная стоимость выплачиваемого на него дохода и минус приведенная стоимость цены поставки.? При использовании в расчетах непрерывно начисляемой ставки дивиденда цену форвардного контракта получаем из формулы (2.27):

/ = 5ечТ-Ке'Т. (2.29)

<< | >>

↑

Источник: Буенин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. 2005

Еще по теме 2.3.2.3. Цена форвардного контракта:

- Биржи - Валютная система - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиционное право - Лизинг - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Таможенные платежи - Управление капиталом - Финансовое право - Финансовые пирамиды - Финансовые расчеты - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый кризис - Финансовый учет - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит -

- Аудиторская деятельность - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Кредит - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -