16.2.2. Оценка стоимости европейского бинарного опциона с поставкой акции

)

О если Sr < X

где ST - цена спот базисной акции. Поэтому премия опциона равна:

с - E{Sj\St > x)p{ST > х).

В соответствии с результатом формулы (16.5) получим:

Пример.

S0= 50руб., X- 45руб., г = 10%, Т-бмесяцев, a = 0,525.

По опциону поставляется акция, если ее курс будет выше цены исполнения, в противном случае акция не поставляется. Определить премию европейского бинарного опциона. Решение.

1п(%)+0Л-0,5

d = — + 0,5¦ 0,525J0,5 = 0,6041,

0,525 - д/0,5

Из таблицы значений функции Лапласа или с помощью программы Excel находим:

N(4) = 0,7271.

Тогда:

се = 50-0,7271= 36,36руб.