14.3.2.1.3. Обратный спрзд быка

Обратный спрэд быка включает короткий опцион пут с более низкой ценой исполнения и длинный опцион колл с более высокой ценой исполнения При таком сочетании премия опциона пут должна быть больше премии опциона колл.

Поэтому при формировании спрэда инвестор получает средства в сумме разности премий опционов. Конфигурация спрэда показана на рис. 14.15.

цена акции

выигрыши

проигрыши

Рис. 14.15. Обратный спрзд быка

Инвестор использует такую стратегию, когда рассчитывает на оп-ределенное повышение курса базисного актива, однако его главная цель состоит в получении прибыли на отрезке Х{Х2. Выигрыши-

проигрыши по спрэду можно рассчитать с помощью таблицы 14.7

Таблица 14.7 Результаты покупателя обратного спрэда быка к моменту истечения контрактов (X, - цена исполнения опциона пут; X, - цена исполнения опциона колл) Цена акции

.. и Финансовый результат < 5 < +/ 5 > Х1 Б-Х, -к/

<< | >>

↑

Источник: Буенин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. 2005

Еще по теме 14.3.2.1.3. Обратный спрзд быка:

- Биржи - Валютная система - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиционное право - Лизинг - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Таможенные платежи - Управление капиталом - Финансовое право - Финансовые пирамиды - Финансовые расчеты - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый кризис - Финансовый учет - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит -

- Аудиторская деятельность - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Кредит - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -