Управление финансовыми рисками и методы воздействия на риск
Управление рисками становится актуальным после обнаружения риск- проблемы. Управление рисками влияет на эффективность операции и любой производственной системы.
Высокий уровень расходов на контроль и управление рисками обусловил необходимость [10, с.
154] системного подхода к управлению рисками.Выделим существенные моменты [43, с.7] при системном подходе к управлению рисками:
- Целью обеспечения безопасности деятельности является системная параллельная защита от различных видов рисков. При управлении рисками следует стремиться обеспечить баланс целей.
- Риски, имеющие разнообразные источники и связанные с одним объектом, рассматриваются как единый комплекс факторов, влияющих на эффективность использования ресурсов.
- Управление рисками связано с эффективностью операции или любой производственной системы.
- Чтобы снизить риск на различных циклах (стадиях) предприятия, разрабатывается комплекс мероприятий.
- Мероприятия по управлению рисками рассматриваются как единая система.
Таким образом, системный подход к управлению рисками позволяет экономическому субъекту эффективно распределять ресурсы с целью обеспечения безопасности.
Охарактеризуем процесс управления риском как деятельность.
+
Управление риском -процесс, который имеет своей целью уменьшить или компенсиоовать ущерб для объекта при наступлении неблагоприятных событий. Управление финансовыми рисками предприятия - специфическая сфера финансового менеджмента, особая область знаний - «риск - менеджмент». Основной функцией специалистов («риск - менеджеров») является управление финансовыми рисками предприятия.
Таким образом, управление финансовыми рисками предприятия представляет собой процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанных с их идентификацией, оценкой, ¦ профилактикой и страхованием [27, с.227].
*
Поскольку процесс управления риском является многоступенчатым, выделим его основные этапы (схема 9).
С
хема 9. Этапы процесса управления риском
Управление финансовыми рисками предприятия основывается на определенных принципах [27, с. 210; 30. с. 28; 44, с.60], основные из которых показаны на схеме 10.
Рассмотрим основные принципы управления финансовыми рисками.
- Осознанность принятия рисков. Финансовый менеджер должен осознанно идти на риск, если он надеется получить соответствующий доход от осуществления финансовой операции. Поскольку финансовый риск -явление объективное, полностью исключить риск из финансовой деятельности предприятия. После оценки уровня риска по отдельным операциям можно принять тактику «избежания риска». Осознанность принятия риска является непременным условием нейтрализации последствий риска.
- Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля финансовых рисков должны быть включены преимущественно те из них, которые поддаются нейтрализации.
- Независимость управления отдельными рисками. Финансовые потери по различным видам рисков независимы друг от друга и в процессе управления ими должны нейтрализоваться индивидуально.
- Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций - основополагающий принцип в теории риск - менеджмента.
Он заключается в том, что предприятие должно принимать в процессе осуществления финансовой деятельности только те виды финансовых рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале «доходность - риск».
.Любой вид риска, по которому уровень риска выше уровня ожидаемой доходности (с включенной з нее премией за риск) должен быть предприятием отвергнут (или соответственно должны быть пересмотрены размеры премии за данный риск).
Осознанность 1 принятия рисков
У правляемость принимаемыми рисками
|
| ПРИНЦИПЫ |
| ||
| Учет |
| УПРАВЛЕНИЯ |
| Независимость |
| возможности |
|
|
| управления |
| передачи рисков 1 |
| -gt; | отдельными рисками | |
|
| ФИНАНСОВЫМИ |
| ||
| Учет |
|
|
| Сопоставимость |
| финансовой стратегии |
| РИСКАМИ |
| уровня принимаемых |
| предприятия в |
|
|
| рисков с уровнем |
| процессе управления рисками | »- |
| -gt; | доходности финансовых операций |
|
| ПРЕДПРИЯТИЯ |
| ||
|
| — 1 ^ у |
| ||
|
|
| Эффективность |
| Сопоставимость |
| Учет периода |
| управления рисками |
| уровня принимаемых |
| осуществления |
|
|
| рисков с |
| операции в |
|
|
| финансовыми |
| управлении рисками |
|
|
| возможностями предприятия |
Схема 10. Основные принципы управления финансовыми рисками предприятия
