<<
>>

Тема 28. Основные понятия финансового рынка

Рынок ссудных капиталов - это финансовый рынок, особая сфера финансовых отношений, обеспечивающая кругооборот СК.

Основные участники этого рынка:

- первичные инвесторы, то есть владельцы свободных финансовых ресурсов;

- специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций;

- заемщики в лице юридических, физических лиц и государства.

Рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;

рынок капиталов - совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение основных средств;

фондовый рынок - совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;

ипотечный рынок - совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.

Каждый из сегментов рынка имеет свои особенности в организации и функционировании, что привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и т.д.).

Финансовый рынок представляет собой особую форму организации движения денежных средств в народном хозяйстве и функционирует как в виде рынка ценных бумаг, так и рынка ссудных капиталов.

Предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение потребности финансовых ресурсов у того или иного субъекта с наличием источников удовлетворения этой потребности. Финансовый рынок предназначен для аккумулирования временно свободных денежных средств и эффективного их использования. Сберегателями выступают юридические и физические лица, накапливающие у себя денежные средства. Инвесторами выступают субъекты хозяйствования и органы государственной власти, вкладывающие денежные средства в предприятия.

Функционирование финансового рынка предопределено наличием в экономике страны самостоятельных собственников, которые способны заключать сделки на финансовом рынке.

Вместе с тем, функционирование финансового рынка немыслимо без соответствующих правовых основ. Их создание базируется на разработке нормативных документов, регламентирующих деятельность рынка и его участников.

Аккумуляция временно свободных денежных средств и их инвестирование в затраты осуществляется посредством обращения на финансовом рынке ценных бумаг. Их можно подразделить на долговые и долевые.

Долговые ценные бумаги отличаются твердой фиксированной процентной ставкой и обязательством выплатить сумму долга на определенную дату в будущем. Классическим видом этой ценной бумаги является облигация.

Долевые ценные бумаги представляют непосредственную долю их владельца в реальной собственности. Примером является акция.

Наряду с акциями и облигациями на финансовом рынке обращаются казначейские обязательства, векселя, сберегательные сертификаты и другие документы.

Финансовые рынки можно подразделить на первичные, связанные с эмиссией новых ценных бумаг и вторичные, которые осуществляют перепродажу ценных бумаг.

Субъектами первичных финансовых рынков, наряду со сберегателями и инвесторами, являются эмитенты. К ним относятся:

- юридические лица, стремящиеся получить дополнительные финансовые ресурсы для инвестирования их в затраты по расширению производства;

- органы государственной власти различного уровня, выпускающие займы для покрытия части государственных расходов.

Посреднические функции между эмитентами и инвесторами выполняют специальные дилерские и брокерские фирмы.

Вторичные финансовые рынки предназначены не для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, а для перераспределения имеющихся ресурсов между субъектами хозяйствования в соответствии с потребностями расширенного воспроизводства и другими нуждами общества. Первичные и вторичные рынки тесно связаны между собой.

Обязательной предпосылкой реального функционирования финансового рынка является многообразие форм собственности, твердая денежная единица, свободные цены и т.д.

Организационные структуры финансового рынка включают различные финансовые учреждения: финансово-банковские учреждения, страховые компании и, главное, фондовые биржи. Существуют следующие виды бирж:

- замкнутая биржа;

- биржа со свободным доступом посетителей, сделки на ней осуществляются только маклерами;

- биржа, состоящая из широкого круга лиц, действующая под контролем правительства.

Функции финансового рынка:

1) активные операции по купле-продаже ценных бумаг;

2) предоставление эмитентам дополнительных финансовых ресурсов для нужд;

3) перераспределение финансовых ресурсов, позволяющих изменить структуру общественного производства;

4) предоставление сберегательных возможностей использовать с наибольшей выгодой денежные средства.

Фондовые биржи во всех странах с рыночной экономикой - это организационные структуры, которые хорошо оснащены современными системами обработки, передачи и хранения информации о сделках. Информация о совершаемых в торговых залах сделках открыта и легкодоступна. Данные об объеме и цене каждой сделки сразу же высвечиваются на электронное табло и одновременно передаются во все уголки земного шара.

Функционирование финансового рынка имеет большое значение:

- благодаря ему становится возможно инвестировать денежные средства в производство;

- с помощью финансового рынка облегчается развитие производительных сил и отраслей, обеспечивающих максимальную прибыль инвесторам;

- перелив капитала способствует ускорению НТП.

Все вышеперечисленное содействует наиболее быстрому движению и эффективному использованию финансовых ресурсов. Финансовый рынок позволяет цивилизованным способом покрывать бюджетный дефицит, т.к. именно на финансовом рынке изыскиваются средства для покрытия постоянно растущих государственных расходов.

<< | >>
Источник: Мазитова Ч.Б.. Финансы: Учебно-методический комплекс / Мазитова Ч.Б. – Казань: РИЦ, 2009. 2009

Еще по теме Тема 28. Основные понятия финансового рынка:

  1. 16.1. Содержание понятия «финансовая безопасность»
  2. Основные причины отрицательного результата работы на финансовых рынках
  3. 1.1. Роль, значение и основные направления анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики России
  4. 2. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ПРИНЦИПЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ КОМПЛЕКСНОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА ИЛИ АДМИНИСТРАТИВНОГО РАЙОНА
  5. Тема 28. Основные понятия финансового рынка
  6. 1.1. Основные понятия финансового менеджмента
  7. 2.3.3.Федеральная служба по финансовым  рынкам
  8. Основные понятия, термины, определения
  9. Финансовый рынок и вероятностные основы моделирования финансового рынка и расчета рисков платежных обязательств.
  10. Основные понятия и возможности
  11. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
  12. Тема 8: функционирование структурных и инфраструктурных рынков
  13. Основные этапы гармонизации на финансовых рынках ЕС
  14. Целевые ориентиры развития финансовых рынков стран ЕАЭС
  15. «Новая экономика» и проблемы глобализации финансовых рынков
  16. 13.1. Понятие и характеристика рынка ссудных капиталов
  17. Полуян П.В. ТАЙНА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ И КОНТРОЛИРУЕМОЕ ОБРУШЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
  18. Современные тенденции в развитии финансовых рынков
  19. МЕГАРЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
  20. Логистика в регулировании экономических потоковых процессов: сущность и основные понятия