СЛОВАРЬ-СПРАВОЧНИК Деньги и денежное обращение

Денежное обращение - движение денег в процессе производства и обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей.

Банковское обращение - функционирование выпущенных центральными банками банковских билетов (банкнот) в качестве средства обращения и средства платежа.

Вексельное обращение - совокупность фактических отношений, складывающихся по поводу использования векселей в рамках национальной экономики или между определенными субъектами.

Векселя могут обращаться лишь в ограниченном кругу, осведомленном о взаимной платежеспособности. Ограниченность вексельного обращения делает необходимой замену частных коммерческих векселей банковскими банкнотами.

Двусторонние потоки - движение денег между секторами экономики навстречу потокам товаров и услуг.

Девальвация (от лат. De - понижение + Valeo - иметь значение, стоить). Девальвация - акция центрального банка, снижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам, международным счетным единицам, уменьшение реального золотого содержания денежной единицы. Различают официальную (открытую) и скрытую девальвации.

Денежная масса в обращении - количественная характеристика движения денег на определенную дату и за определенный период.

Денежная реформа - введение новой денежной единицы или изменение ее масштаба (деноминация).

Деноминация - укрупнение масштаба цен в стране за счет укрупнения денежной единицы (без ее переименования) с целью облегчения платежного оборота, расчетов и придания национальной валюте большей полноценности.

Закон денежного обращения - закон, определяющий количество денег, необходимых для обращения, равное сумме цен товаров, деленной на число оборотов одноименных денежных единиц.

Международные ценные бумаги - ценные бумаги, находящиеся в обращении одновременно в разных странах.

Нуллификация - радикальный метод восстановления устойчивости денежного обращения посредством аннулирования государством обесцененных бумажных денег.

Обращение - характерная для товарного производства форма обмена продуктов труда, денег и других объектов собственности посредством купли-продажи.

Обращение ценных бумаг - заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги.

Переоценка вкладов - изменение нарицательной суммы вкладов в кредитных учреждениях, производимое государством при проведении денежных реформ.

Ревалоризация валюты - замена национальной денежной единицы. Обычно государство прибегает к ревалоризации в тех случаях, когда национальная валюта подвергалась частой или крупной девальвации.

Скорость обращения денег - среднее число оборотов, совершаемое денежной единицей в течение года.

Скорость обращения денег - число, показывающее, сколько раз в году денежная единица, находящаяся в обращении, расходуется на приобретение товаров и услуг.

Скорость обращения денег, формирующих доходы - в экономической теории - мера, показывающая, сколько раз в среднем в течение года одна национальная денежная единица использовалась в процессе формирования доходов; определяется отношением номинального национального дохода к количеству денег.

Средство обращения - функция денег, заключающаяся в том, что деньги выполняют роль посредника в обращении товаров.

Чековое обращение - основанная на текущих счетах и операциях кредитования система обращения чеков в качестве финансовых инструментов для наличных и безналичных расчетов, погашения долга, получения наличных денег и других финансовых операций.

Денежная система - денежные знаки страны, денежные единицы, правила эмиссии и формы обращения денег, денежные отношения, законодательно установленные в стране.

Банковская система - совокупность разных видов взаимосвязанных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма.

В двухуровневой банковской системе на первом уровне находится центральный банк, а на втором уровне:

- сеть коммерческих банков;

- филиалы и представительства иностранных банков;

- другие расчетно-кредитные учреждения.

Биметаллизм - денежная система, основанная на использовании двух благородных металлов (золота и серебра) в денежной единице с фиксированным соотношением между их весовым количеством.

Двойная валюта - фиксированное государством соотношение между двумя металлами (золотом и серебром) в биметаллической денежной системе.

Денежная единица страны - законодательно установленный в стране денежный знак, основной элемент денежной системы страны.

Денежная единица - единица денежного измерения.

Денежная масса - совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, институциональные собственники и государство.

Денежное обращение - движение денег в процессе производства и обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей.

Золотая блокада - в условиях действия золотого стандарта - отказ принимать в качестве платежного средства золото с целью экономической изоляции.

Золотой денежный стандарт - стоимость денежной единицы в золотом эквиваленте.

Кассовые операции монетарных властей:

- обеспечение государственных касс платежными средствами;

- учет и инкассация переводных векселей и государственных облигаций;

- управление корреспондентскими счетами;

- эмиссия, конверсия;

- управление и погашение займов и других долговых обязательств государства.

Кредитная система - совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, а также система кредитных учреждений.

Монетарная политика - инструмент, при помощи которого правительства стараются воздействовать на макроэкономические условия, увеличивая или уменьшая денежную массу.

Монетарная политика - один из четырех основных макроэкономических инструментов, опирающийся на способность денежно-кредитной системы влиять на денежное предложение и, соответственно, на ставку процента, а через нее на инвестиции и реальный ВВП.

Различают три основных составляющих монетарной политики:

- эмиссия новых денег;

- прямой контроль над массой денег в денежном секторе;

- операции на открытом рынке.

Монометаллизм - денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения. В истории известны медный, серебряный и золотой монометаллизмы.

Полиметаллизм - денежная система, основанная на использовании более двух благородных металлов в денежной единице с фиксированными соотношениями между их весовым количеством.

Симметаллизм - денежная система, при которой бумажные деньги обеспечиваются золотом и серебром и размениваются на них.

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков и ценных бумаг.

Денежная масса и инфляция

Денежная масса - совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, институциональные собственники и государство.

Влияние роста денежного предложения - мультипликационное увеличение денежного предложения, приводящее к снижению ставки процента на обычные неденежные активы в результате увеличения центральным банком количества резервов на рынке резервных фондов.

Денежная масса в обращении - количественная характеристика движения денег на определенную дату и за определенный период.

Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты - показатели структуры денежной массы. Состав денежных агрегатов различен по странам. Чаще всего используются агрегаты:

- МО - наличные деньги;

- М1 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования;

- М2 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады;

- МЗ - наличные деньги, чеки, вклады;

- L - наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги.

В международной статистике в объеме денежной массы, кроме наличных денег, учитываются также депозитные деньги.

МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Золотое покрытие - отношение золотого резерва к количеству денег в обращении.

Инфляция (Inflation от лат. Inflatio - вздутие). Инфляция - переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост цен. Для инфляции характерна постоянная повышательная тенденция в динамике среднего уровня цен.

Монетизация экономики - показатель, численно равный отношению:

- денежной массы, включающей наличные деньги и денежные средства на счетах предприятий и вкладов населения в банках;

- объему валового внутреннего продукта.

Монетизация экономики дает представление о степени обеспеченности экономики деньгами, необходимыми для осуществления платежей и расчетов, выплаты заработной платы, пособий, стипендий.

Нумерико - вся денежная масса, находящаяся в обращении.

Платежные средства - денежные знаки, которые по закону являются обязательными к приему в погашение долгов, в платежи на всей территории страны: банкноты, казначейские билеты и разменные монеты.

Рационирование ликвидных средств - регулирование органами центрального банка страны денежной массы в обращении. Центральный банк контролирует денежную массу и ее распределение по отраслям экономики посредством замораживания резервных денежных средств, интервенции на денежном рынке и другими способами.

Совокупная денежная масса - наличные денежные знаки в обращении, вклады в банках, средства на счетах в банках, другие безусловные денежные обязательства в данной стране или странах, если используется групповая валюта. Совокупная денежная масса рассчитывается Банком России по состоянию на 1 -е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы. В состав совокупной денежной массы входят:

- денежный агрегат МО - наличные деньги в обращении;

- средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов;

- депозиты населения и предприятий в коммерческих банках;

- депозиты населения до востребования в сберегательных банках;

- средства страховых организаций;

- срочные депозиты населения в сберегательных банках;

- сертификаты и облигации госзайма.

Экзогенные деньги - часть предложения денег, вливающаяся в экономическую систему страны из-за границы.

Эндогенные деньги - часть предложения денег, которая создается эмиссией внутренней банковской системы.

Антиинфляционная политика - система мер по предупреждению и преодолению инфляции. Принимаемые государством меры зависят от характера и уровня инфляции.

Галопирующая инфляция - инфляция, нарастающая скачкообразными темпами. Галопирующая инфляция:

- вызывает беспокойство у домохозяйств и фирм;

- приводит к стремлению избавится от денег покупкой товаров и недвижимости с целью сохранения реальной стоимости активов;

- приводит к отказу предоставлять ссуды с фиксированным процентом.

Гиперинфляция - процесс резкого обесценения денег, вызванный

полным расстройством системы денежного обращения и проявляющийся в непрерывном и быстром росте цен. Считается, что гиперинфляция наступает при росте уровня цен, превышающем 50 % в месяц. Для гиперинфляции характерны:

- долларизация экономики;

- привязка ставки процента, заработной платы и цен к индексу цен.

Дезинфляция - снижение темпов роста инфляции или ее полное прекращение.

Долларизация - использование долларов США и другой конвертируемой валюты во внутреннем денежном обращении. Долларизация характерна для стран, демонстрирующих в ретроспективе высокий уровень инфляции.

В странах с долларизованной экономикой риск неблагоприятных действий суверенного правительства оказывает слабое влияние на рейтинги заемщиков в иностранной валюте.

Импортируемая инфляция - инфляция, обусловленная избыточным притоком в страну иностранной валюты и повышением цен на импортные товары. При избыточном притоке иностранной валюты происходит разбухание денежной массы кредитных институтов, возникает кредитная экспансия, ведущая к инфляции.

Инфляционная неопределенность - неопределенность относительно будущих темпов роста инфляции. Инфляционная неопределенность является фактором, способствующим построению временной структуры процентных ставок.

Инфляционная спираль - циклы, образующиеся в инфляционном процессе.

Инфляционная спираль - проявление инфляции, обусловленной ростом издержек. Инфляционная спираль представляет собой взаимодействие двух процессов: процесса роста заработной платы и процесса роста цен. В связи с ростом цен работники требуют повышения заработной платы, однако рост доходов увеличивает денежную массу, что ведет к дальнейшему росту цен и т. д.

Инфляционные ожидания - прогнозируемые уровни инфляции, основываясь на которых производители и потребители, продавцы и покупатели строят свою будущую денежную и ценовую политику, оценивают доходы, расходы, прибыль и кредиты. Инфляционные ожидания проявляются в размещении денежных средств и других подверженных инфляции ценностей в стабильную конвертируемую валюту, недвижимость и т. д.

Инфляционный риск - риск обесценения активов или доходов в результате инфляционного роста цен.

Инфляционный спад - сокращение реального национального продукта ниже естественного уровня и рост безработицы выше естественного уровня как результат продолжающейся инфляции. Выход из состояния инфляционного спада может быть:

- либо через «холодный душ» высокой безработицы и низкого реального национального продукта;

- либо через экспансионистскую политику увеличения совокупного спроса.

Инфляционный хедж - финансовый инструмент, используемый для защиты от потерь в результате инфляционного обесценения.

Инфляция издержек - инфляция, проявляющаяся в росте цен на ресурсы, факторы производства. Инфляция издержек возникает в результате уменьшения совокупного предложения и сопровождается сокращением реального объема производства и занятости, повышением уровня безработицы.

Инфляция спроса - инфляция, проявляющаяся в превышении спроса над предложением. При полной занятости и полной загруженности мощностей производство не в состоянии отреагировать на избыток денежных средств в обращении увеличением реального объема выпускаемой продукции.

Кредитная инфляция - инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией.

Непредвиденная инфляция - уровень инфляции, неожиданный для большинства предпринимателей и приводящий к более негативным последствиям, чем ожидаемая инфляция.

Ожидаемая инфляция - уровень инфляции, соответствующий ожидаемой инфляции к расчетному периоду.

Открытая инфляция - инфляция в виде роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов.

Ползучая инфляция - инфляция, проявляющаяся в длительном постепенном росте цен. Считается, что ползучей инфляции соответствуют темпы роста цен около 10 % в год. Ползучая инфляция не вызывает серьезного беспокойства населения и предпринимателей, сохраняет процентную ставку на рынках капиталов на достаточно высоком уровне.

Преждевременная инфляция - инфляция, возникающая до достижения в экономике полной занятости.

Причины инфляции:

- дефицит государственного бюджета, для покрытия которого выпускаются государственные ценные бумаги или бумажные деньги;

- высокий уровень непроизводственных расходов государства, приводящий к затратам человеческого труда, которые не оборачиваются увеличением выпуска потребительских благ;

- товарный дефицит, приводящий к отрыву спроса от предложения;

- монопольное положение некоторых производителей, позволяющее им повышать цены на свою продукцию;

- отрыв роста заработной платы от роста производительности труда.

Скрытая инфляция - инфляция, возникающая вследствие товарного

дефицита, сопровождающегося стремлением государственных органов удержать цены на прежнем уровне.

Социальная инфляция - рост цен под влиянием роста издержек, связанных с новыми общественными требованиями к качеству продукции и охране окружающей среды.

Стагфляция - спад, стагнация или значительное замедление экономического развития и торговли при одновременном повышении инфляции;

инфляция, сопровождаемая стагнацией производства и высоким уровнем безработицы в стране.

Уровень инфляции - показатель среднего уровня изменения цен товаров и услуг относительно базисного периода; используется в качестве показателя инфляции и выражается в процентах за год.

Ущерб от инфляции - отрицательные последствия, связанные с длительным ростом среднего уровня цен:

- эффект перераспределения доходов и богатства;

- невозможность принятия абсолютно правильных решений при разработке инвестиционных проектов и др.

Шок предложения - резкое сокращение совокупного предложения в результате неурожая, войн и других социальных и природных катаклизмов; падение курса национальной валюты, приводящее к росту цен на факторы производства у большинства предприятий.

Шок предложения является одним из источников инфляции издержек.

Экспорт инфляции - распространение инфляции из одних стран в другие, возникающее в результате внешнеэкономических отношений.

Антиинфляционная политика

Антиинфляционная политика - система мер по предупреждению и преодолению инфляции. Принимаемые государством меры зависят от характера и уровня инфляции.

Антиинфляционная политика предложения - макроэкономическая политика, направленная на увеличение естественного уровня национального продукта с целью сокращения уровня инфляции. Основным инструментом такой политики является сокращение предельной ставки налогообложения в целях стимулирования роста объема выпуска.

Дезинфляционная политика - совокупность регулирующих мероприятий правительства в области государственных финансов и в денежнокредитной сфере, имеющих целью сдерживание инфляции и оздоровление платежного баланса посредством ограничения некоторых видов деловой активности. Все виды дезинфляционной политики сводятся к принудительному сужению денежных потоков в экономике. В том числе:

- изъятие денег: уничтожение купюр, блокирование банковских счетов;

- сокращение финансовых средств, находящихся в распоряжении экономики: повышение учетной ставки, выпуск государственных займов;

- превышение бюджетных доходов над расходами;

- блокирование или принудительное снижения цен;

- ограничение некоторых социальных льгот.

Дилемма политики экономической стабилизации - проблема, заключающаяся в том, что использование кредитно-денежных и бюджетных рычагов для снижения уровня безработицы повышает уровень инфляции; а использование этих же рычагов для снижения уровня инфляции повышает уровень безработицы.

Индексация вкладов - изменение размера процентной ставки, выплачиваемой вкладчику, при изменении общего уровня цен.

Индексация доходов - форма социальной защиты населения; пересчет и изменение зарплат, пенсий и других денежных доходов населения с учетом динамики розничных цен для полной или частичной компенсации потерь в доходах в результате инфляции.

Обычно индексация:

- не полностью возмещает потери с целью предотвращения роста инфляции;

- исходит из индекса роста цен по фиксированному набору товаров и услуг;

- предусматривает уменьшение коэффициента компенсации с ростом доходов, подлежащих индексации;

- распространяется также на сбережения населения, хранящиеся в банках.

Монетарная политика - инструмент, при помощи которого правительства стараются воздействовать на макроэкономические условия, увеличивая или уменьшая денежную массу; один из четырех основных макроэкономических инструментов, опирающийся на способность денежно - кредитной системы влиять на денежное предложение и, соответственно, на ставку процента, а через нее на инвестиции и реальный ВВП.

Различают три основных составляющих монетарной политики:

- эмиссия новых денег;

- прямой контроль над массой денег в денежном секторе;

- операции на открытом рынке.

Налоговый тормоз - сдерживание экономического роста и внутреннего спроса с целью борьбы с инфляцией путем повышения налогов.

Ограничение дивидендов - стратегия экономической политики государства, применяемая для сдерживания инфляционных процессов.

Политика в области заработной платы и цен - государственная политика воздействия на поведение профсоюзов и администраций предприятий с целью побудить их принимать в области заработной платы и цен решения, более совместимые с задачами обеспечения полной занятости и стабильного уровня цен.

Политика дешевых денег - политика правительства и центрального банка, направленная на расширение банковского кредита посредством снижения ставок кредитного процента. Политика дешевых денег приводит к увеличению массы денег в обращении.

Политика дорогих денег - политика правительства и центрального банка, направленная на сокращение объема денежной массы в стране. Используется для решения проблемы инфляции.

Политика доходов - политика контроля инфляционных процессов путем ограничений роста заработной платы и других видов доходов.

Политика стабилизации - действия правительства по контролю над экономической ситуацией в стране с целью достижения полной занятости, поддержания низкого уровня инфляции, роста объема ВНП.

Политика цен и доходов - проводимая правительством антиинфляционная политика, основным инструментом которой является ограничение доходов с целью уменьшения денежной массы.

Рестрикционная фискальная политика - мероприятия правительства, направленные на сокращение совокупного спроса и снижение инфляции в период экономического подъема посредством:

- уменьшения правительственных расходов на товары и услуги; и/или

- увеличения чистого объема налоговых поступлений.

Рефляция - экономическая политика, ориентированная на социальную эффективность: на расширение спроса и занятости, на снижение налогов, на увеличение государственных расходов. Рефляция характерна для периодов снижения инфляции.

Специальный депозит - инструмент кредитно-денежной политики, предусматривающий размещение части ликвидных активов банковского сектора в центральном банке с целью контроля над денежной массой.

Экономика предложения - экономическая теория, согласно которой для борьбы с инфляцией необходимо увеличить предложение товаров, а для стимулирования их производства необходимо увеличить капиталовложения и снизить налоги.

Экономика предложения исходит из того, что заметный рост налоготрансфертной системы, эффект «налогового клина» и чрезмерная «зарегу- лированность» экономики отрицательно сказываются на стимулах к труду, осуществлению инвестиций, внедрению новшеств, а также на готовности людей брать на себя предпринимательский риск.