Система наднациональных финансовых регуляторов в ЕС
С 2011 г. в ЕС действует система наднациональных органов финансового надзора (European System of Financial Supervision), которым частично переданы полномочия финансовых регуляторов стран ЕС (табл.2.7).
Данные органы подотчетны Европейскому парламенту, Совету ЕС и Европейской комиссии; их ключевая задача — развитие единых регулятивных норм, обязательных для применения всеми странами ЕС (Single Rulebook). ЕЦБ как единый регулятор в рамках единого надзорного механизма тесно взаимодействует с наднациональными регуляторами, в особенности с ЕВА.Таблица 2.7. Система наднациональных органов финансового надзора ЕС
| European Systemic Risk Board (ESRB) — Европейский совет по системному риску (макропруденциальное регулирование) | ||
| $ | $ | $ |
| European Supervision Authorities — Европейские регуляторы | ||
| European Banking Authority (EBA) — Европейская служба банковского надзора | European Securities and Markets Authority (ESMA) — Европейская служба надзора на рынке ценных бумаг | European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) — Европейская служба надзора в области страхования и профессионального пенсионного обеспечения |
| Объекты надзора | ||
| — кредитные организации; — платежные институты; — институты электронных денег; — финансовые конгломераты | — инвестиционные фирмы; инвестиционные фонды, управляющие компании; другие компании, оказывающие инвестиционные услуги; — инфраструктурные организации (центральные депозитарии, центральные контрагенты, торговые репозитарии); — кредитные рейтинговые агентства | — страховые и перестраховочные организации, страховые посредники; — финансовые конгломераты; — институты профессионального пенсионного обеспечения |
| Ключевые функции | ||
| — разработка технических стандартов и рекомендаций для реализации норм CRD3 и CRD4 в части: требований к собственному | — прямой надзор за кредитными рейтинговыми агентствами и торговыми репозитариями; — разработка технических стандартов и рекомендаций по операциям с финансо- | — внедрение требований к пруденциальному надзору за страховыми организациями (Solvency II); — совершенствование законодательства в области профес- |
1 Proposal for a Regulation of the European Parliament and of the Council on Indices Used as Benchmarks in Financial Instruments and Financial Contracts.
капиталу (инструменты, вычеты и др.), стандартов ликвидности (определения, отчетные формы и др.) и уровня левериджа, систем внутреннего управления, оценки рисков, компенсаций и др.; в области отчетности для кредитных организаций и инвестиционных фирм;
— создание инфраструктуры для оценки и анализа рисков на финансовом рынке;
— стресс-тестирование банковского сектора ЕС;
— защита прав потребителей на рынке банковских услуг
выми инструментами (короткие продажи, высокочастотная торговля и др.), корпоративного финансирования, рынка внебиржевых деривативов, клиринговой и расчетной инфраструктуры (в том числе центральных контрагентов), деятельности управляющих компаний и инвестиционных фондов;
— защита прав инвесторов на РЦБ;
— спецификация классов финансовых инструментов;
— ведение реестров кредитных рейтинговых агентств, по раскрытию информации эмитентами, ценным бумагам, допущенных к торгам, инвестиционных фирм, инвестиционных фондов и их управляющих и др.
сионального пенсионного обеспечения;
— защита прав потребителей на рынке страхования и пенсионного обеспечения
Источник: Данные официальных сайтов.
EBA, ESMA и EIOPA также обеспечивают:
— взаимодействие с национальными регуляторами и с коллегиями регуляторов (по трансграничным институтам); координацию действий национальных регуляторов и принятие чрезвычайных мер в кризисных ситуациях (право принятия решений, обязательных для национальных регуляторов или финансовых институтов1);
— мониторинг деятельности финансовых институтов;
— сбор и раскрытие информации национальных регуляторов (создание общеевропейских БД — реестры лицензий финансовых институтов, реестры проспектов ценных бумаг и др.);
— создание общей культуры и практики финансового надзора.
Система регуляторов в рамках Банковского союза
Единый надзорный механизм (Single Supervisory Mechanism, SSM), созданный в рамках Банковского союза, включает ЕЦБ и национальных регуляторов и обязателен для стран еврозоны[406] [407].
В рамках SSM ЕЦБ осуществляет надзор за всеми банками еврозоны, но прямой надзор — только за 123 банковскими группами (1200 кредитных организаций, активы которых составляют 80% активов всех банков еврозоны) (табл. 2.8). Статус банка регулярно пересматривается, и ЕЦБ на основе соответствующего решения может в любой момент начать осуществлять прямой надзор за любым другим банком, не являющимся «значимым».
ЕЦБ как регулятор подотчетен Европейскому парламенту и Совету ЕС. Разделение функций денежного регулирования и пруденциального надзора обеспечивается созданием Совета по надзору (четыре представителя ЕЦБ и по одному представителю от национальных регуляторов), осуществляющего подготовку проектов решений для утверждения Управляющим советом ЕЦБ, и обособленными подразделениями для надзора.
Ресурсная обеспеченность ЕЦБ: персонал — 1200 человек (70% — бывшие сотрудники национальных регуляторов и ЕЦБ), т.е. по одному сотруднику на одну кредитную организацию1; финансирование надзорных функций — за счет ежегодных взносов поднадзорных банков (размер зависит от значимости банка, объема рисков)2.
Таблица 2.8. Единый надзорный механизм в рамках Банковского союза
| Параметры | ЕЦБ | Национальные регуляторы |
| Объекты надзора | Все банки еврозоны (около 4700 организаций): — кредитные организации; — финансовые холдинговые компании, смешанные финансовые холдинговые компании; — отделения кредитных организаций, зарегистрированных в странах ЕС, не участвующих в SSM, действующие на территории еврозоны | — «значимые» национальные банки (в части функций, не относящихся к ЕЦБ, а также текущих надзорных функций); — «менее значимые» банки; — кредитные организации иностранных государств, осуществляющие деятельность через филиал или напрямую |
| Объекты прямого надзора | 1200 «значимых» (significant) банков, соответствующие одному из критериев: а) имеющих активы более 30 млрд евро; б) имеющих активы, составляющие более 20% ВВП страны, но не менее 5 млрд евро; в) имеющих существенное значение для экономики страны (по уведомлению национального регулятора и после принятия решения ЕЦБ); г) запросившие прямую финансовую поддержку из Европейского фонда финансовой стабильности (European Financial Stability Facility) или Европейского стабилизационного механизма (European Stability Mechanism) | «Менее значимые» банки (less significant) — около 3500 организаций |
1 ECB Annual Report on Supervisory Activities.
ECB. March, 2014.2 Совокупная сумма взносов (supervisory fee), которые вносятся банками, зависит от объема расходов ЕЦБ на прямой и косвенный надзор (заработная плата, помещения и оборудование, IT-система и др.). Например, на 2015 г. бюджет ЕЦБ на надзор составляет 296 млн евро, из которых 89% — взносы значимых банков, 11% — менее значимых банков. Взнос для каждого банка состоит из фиксированной (10% от годовых расходов банка) и переменной части, зависящей от общего объема активов и активов, взвешенных с учетом риска.
См.: ECB. Banking Supervision. Organisation & Governance. Calculating the Fee // https://www.banking supervision.europa.eu/organisation/fees/calculator/html/index.en.html.
| Параметры | ЕЦБ | Национальные регуляторы |
| Функции в области надзора | — Лицензирование и отзыв лицензий всех кредитных организаций; — оценка долей участия, приобретаемых и реализуемых банками; — обеспечение соблюдения пруденциальных нормативов, требований к системе управления, внутреннего контроля и др.; установление более высоких требований для обеспечения финансовой стабильности; — стресс-тестирование как инструмент пруденциального надзора (не заменяют стресс-тесты ЕВА и национальных регуляторов); — консолидированный надзор, дополнительный надзор за финансовыми конгломератами; — взаимодействие с национальными регуляторами в рамках макропруденциального регулирования, установление более высоких требований к буферам капитала, чем национальные; — меры раннего реагирования во взаимодействии с национальными регуляторами по банк- ротству[408]. В отношении менее значимых банков — общий надзор, выпуск рекомендаций, регламентов и общих инструкций для национальных регуляторов | — Прямой надзор за остальными (менее значимыми) банками; — подготовка предложений для ЕЦБ и их реализация; — выполнение большинства ежедневных надзорных мер за «значимыми банками» (мониторинг соблюдения законодательства при учреждении банка, ежедневные оценки состояния банков и выездные проверки; оценка внутренних моделей риска; текущие проверки банков); — функции, не переданные ЕЦБ: — регулятор в области защиты прав потребителей финансовых услуг; — получение уведомлений о деятельности банков других стран ЕС; — надзор за банками иностранных государств; — надзор за платежными услугами; — предотвращение легализации незаконных доходов |
| Регулятивные полномочия | Все полномочия национального регулятора, в том числе: — надзорные полномочия — в том числе введение требований по ограничению операций, усилению системы управления или повышению капитализации банка, ограничению распределения прибыли и др.; — полномочия в области расследований — проверки участников рынка, запрос информации; — проведение выездных проверок; — введение административных штрафов за нарушения | В отношении остальных (менее значимых) банков — все регулятивные полномочия В отношении значимых банков — в соответствии с функциями, в том числе введение штрафов за нарушения в области банковского регулирования (кроме нарушений решений ЕЦБ) |
ЕЦБ лицензирует все кредитные организации еврозоны1, обладает всеми полномочиями национального регулятора. Для банков еврозоны ЕЦБ выступает регулятором страны происхождения (через национальных регуляторов принимает уведомления о начале деятельности в другой стране еврозоны или ЕС), а для банков других стран ЕС, действующих в странах еврозоны, — регулятором принимающей страны.
В рамках ЕЦБ для надзора созданы два департамента прямого надзора, подразделение косвенного надзора и департамент экспертного сопровождения. Для каждого «значимого» банка или банковской группы создаются группы совместного надзора (Joint Supervision Team, JST), включающие представителей ЕЦБ и национальных регуляторов.
Национальные регуляторы стран еврозоны сохраняют полный объем регулятивных полномочий за «менее значимыми» банками, участвуют в текущем надзоре за «значимыми» банками и выполняют функции, не возложенные на ЕЦБ (например, защита прав потребителей)[409] [410] [411].
з
2.1.2.3.