<<
>>

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - это часть финансового рынка (наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рын­ком золота). На фондовом рынке обращаются специфические финан­совые инструменты - ценные бумаги.

Ценные бумаги - это документы установленной формы и рекви­зитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении. Данные имущественные права по ценным бумагам обусловлены предоставле­нием денег в ссуду и на создание различных предприятий, куплей- продажей, залогом имущества и т.п. Капитал, вложенный в ценные бумаги, называется фондовым (фиктивным). Ценные бумаги - это особый товар, который обращается на рынке, и отражает имуще­ственные отношения. Ценные бумаги можно покупать, продавать, пе­реуступать, закладывать, хранить, передавать по наследству, дарить, обменивать. Они могут выполнять отдельные функции денег (сред­ство платежа, расчетов). Но в отличие от денег они не могут высту­пать в качестве всеобщего эквивалента.

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как сово­купность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Регулирование рынка ценных бумаг закреплено в Законе “О рынке ценных бумаг”.

Классификация видов рынков ценных бумаг имеют много сход­ства с классификациями самих видов ценных бумаг.

Так различают:

- международные и национальные рынки ценных бумаг;

- национальные и региональные (территориальные) рынки;

- рынка конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);

- рынка государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

- рынки первичных производственных ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг'.

1. Эмитенты - выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства по ним перед их владельцами.

2. Инвесторы - юридические и физические лица, которые вкла­дывают свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги (покупатели ценных бумаг).

3. Фондовые посредники - торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами, продавцами и покупателями цен­ных бумаг и имеющие государственные лицензии на соответствую­щие посреднические виды деятельности.

К посредническим видам деятельности относятся: брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами.

Фондовые посредники:

Брокеры - осуществляют операции с ценными бумагами за счет средств клиента в соответствии с договорами поручения или комис­сии. Их доход складывается за счет комиссионного вознаграждения.

Дилеры - осуществляют операции с ценными бумагами за свой счет, а их доход составляет разница между ценами продаж ценных бумаг одним клиентам и ценами покупок этих же бумаг у других кли­ентов.

Управляющие компании - осуществляют деятельность по дове­рительному управлению ценными бумагами и/или денежными сред­ствами, высвобождающимися от продажи ценных бумаг или предна­значенными для их приобретения, по поручению и в интересах своих клиентов.

Организации инфраструктуры - организации, обслуживающие деятельность эмитентов, инвесторов и фондовых посредников на рынке ценных бумаг (фондовые биржи, расчетные центры, регистра­торы, депозитарии).

Организации регулирования и контроля - организации, имею­щие целью регулирование рынка ценных бумаг и контроль за дея­тельностью на нем всех его участников.

Согласно Гражданскому кодексу РФ к основным ценным бума­гам относятся следующие их виды:

1. Облигация - «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая пра­во ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотрен­ный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней про­цента от этой стоимости или имущественного эквивалента»

Государственная облигация и просто облигация - один и тот же вид ценной бумаги с единственным различием, состоящим в том, что государственную облигацию может выпустить только государство, а просто облигацию - любое юридическое лицо

2. Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

3.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая письменное де­нежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексель­ным правом

4. Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновид­ность переводного векселя, который выписывается только банком.

5. Банковский сертификат - ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процен­тов по нему через установленный срок в будущем.

6. Закладная - именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимо­сти) на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества

7. Производные финансовые инструменты (дериватив) - финан­совый инструменты, цены или условия которых базируются на соответ­ствующих параметрах другого финансового инструмента - базового.

Обычно целью покупки дериватива является не получение базо­вого актива, а хеджирование (страхование) ценового или валютного риска во времени, а также получение спекулятивной прибыли от из­менения цены дериватива (фьючерс, опцион и т.д.).

5.3.3

<< | >>
Источник: Панова Наталья Сергеевна. Финансы: учебное пособие для студентов специальности «Эко­номическая безопасность», специализация «Судебная экономическая экспертиза» / Н.С. Панова, Л.А. Мелихова. - Волгоград: Волгоград­ский ГАУ,2016. - 96 с.. 2016

Еще по теме Рынок ценных бумаг: