Правовые инструменты гармонизации
Система документов включает наднациональные акты (рамочные соглашения, декларации и др.) и документы наднациональных структур АСЕАН (соглашения, дорожные карты, рабочие планы и т.д.), соглашения между странами АСЕАН (табл.
2.16).Таблица 2.16. Обзор типов документов, регулирующих процессы гармонизации финансовых рынков в странах АСЕАН
| Документы концептуального характера | Детализация обязательств | Ключевые документы реализации | Окончательная реализация договоренностей |
| 1) Рамочные соглашения (Framework Agreements) (главы государств стран АСЕАН) (об услугах, об инвестиционной зоне, банковской интеграции); 2) декларации Саммитов АСЕАН (в том числе рекомендации в их составе); 3) стратегические направления развития — ASIAN Vision 2020; 4) соглашения министров в финансовой сфере о сотрудничестве | (все страны АСЕАН) 1) Дорожные карты (монетарной и финансовой интеграции;создания сообществ АСЕАН); 2) рабочие планы (наднациональных структур/ рабочих групп в рамках АСЕАН по финансовым вопросам); 3) пакеты обязательств по финансовым услугам по результатам каждого из раунда переговоров по финансовым услугам; 4) комплексное инвестиционное соглашение со списками исключений для каждой из стран | (ограниченный перечень стран) 1) соглашения о взаимопонимании (Memorandum of Understanding); 2) соглашения о взаимном признании; 3) единые стандарты (раскрытия информации, квалификации инвестиционных схем); 4) единый паспорт (банки, проект) | Национальные нормативные правовые акты (изменения в них) |
Ключевые документы в области либерализации финансовых услуг — пакеты обязательств по финансовым услугам, в области интеграционных процессов на финансовом рынке — соглашения о взаимопонимании между биржами и единые стандарты (см. пп.
2.1.3.4).Изначально планировалось, что основным правовым инструментом гармонизации станут соглашения о взаимном признании (Mutual Recognition Arrangements), заключаемые в соответствии с Рамочным соглашением АСЕАН о соглашениях о взаимном признании 1998 г.
Планировалась разработка Руководства по взаимному признанию АСЕАН, которое определит базовые принципы, последовательность инициатив по взаимному признанию, порядок оценки готовности страны к заключению соглаше- ний1. Предполагалось заключение соглашений о взаимном признании сначала в двустороннем порядке, а затем в многостороннем по мере готовности стран. Выделены сферы применения соглашений о взаимном признании[467] [468]: условия первичных размещений; требования к профессиональным участникам, участвующих в первичных размещениях, иным финансовым посредникам, к коллективным инвестиционным схемам; условия предоставления продуктов и услуг рыночными посредниками профессиональным инвесторам. Но в области интеграции финансовых рынков не заключено ни одного соглашения о взаимном признании (только в отношении бухгалтерского учета[469]).
Для АСЕАН характерна значительная роль неформальных договоренностей. В отсутствие юридически обязывающего механизма внедрения принятых на наднациональном уровне решений используются стандарты, соглашения о взаимопонимании и другие механизмы.
Все реализованные на начало 2016 г. механизмы (механизмы трансграничных предложений / размещений) предполагают обязательность соблюдения национального законодательства страны размещения. Признание продукта (ценной бумаги, доли в инвестиционном фонде) квалифицированным не освобождает от выполнения нормативных национальных требований.
2.1.3.4.