<<
>>

Глава 2 ПОСТРОЕНИЕ СИСТЕМ ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Успешное функционирование управления финансами на предприятии во многом определяется эффективностью его организационного обеспече­ния. Система организационного обеспечения управления финансами на предприятии представляет собой взаимосвязанную совокупность внутрен­них структурных служб и подразделений предприятия, обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по отдельным аспектам его финансовой деятельности и несущих ответственность за результаты этих решений.

Так как система управления финансами на предприятии является со­ставной частью общей системы управления предприятием, его организа­ционное обеспечение должно быть интегрировано с общей организацион­ной структурой управления. Такое интегрирование позволяет снизить об­щий уровень управленческих затрат, обеспечить координацию действий системы управления финансами с другими управляющими системами предприятия, повысить комплексность и эффективность контроля реализа­ции принятых решений.

Общие принципы формирования организационной системы управле­ния предприятием предусматривают создание центров управления по двум основным признакам - иерархическому и функциональному.

Иерархическое построение центров управления предприятием преду­сматривает выделение различных уровней управления. Наиболее распро­страненными в настоящее время являются двух- или трехуровневые систе­мы управления, где первый уровень представлен аппаратом управления предприятием в целом, а последующие - службами управления отдельных его структурных единиц и подразделений.

Функциональное построение центров управления предприятием осно­вано на их разделении по функциям управления или видам деятельности. Примером реализации первого из этих подходов может быть выделение на предприятии общей плановой службы, единой службы внутреннего аудита (контроля) и т. п.

Информационная система управления финансами на предприятии представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора со­ответствующих информативных показателей, необходимых для осуществ­ления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Важной составной частью механизма управления финансовой деятель­ностью предприятия являются системы и методы ее анализа. Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью вы­явления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эф­фективного развития.

По целям осуществления финансовый анализ подразделяется на раз­личные формы в зависимости от следующих признаков.

1) По организации проведения:

- внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менедже­рами предприятия и его владельцами с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей;

- внешний финансовый анализ осуществляют работники налоговых ор­ганов, аудиторских форм, коммерческих банков, страховых компаний с целью изучения правильности отражения результатов финансовой дея­тельности предприятия, его кредитоспособности и т. п.

2) По объему аналитического исследования:

- полный финансовый анализ проводится с целью изучения всех аспек­тов финансовой деятельности и всех характеристик финансового состоя­ния предприятия в комплексе;

- тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдель­ных сторон финансовой деятельности и отдельных характеристик финан­сового состояния предприятия (предметом тематического финансового анализа может являться состояние его финансовой устойчивости; уровень текущей платежеспособности; эффективность использования отдельных активов предприятия или их совокупности в целом; оптимальность струк­туры источников формирования финансовых ресурсов и т. п.).

3) По объекту финансового анализа:

- анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа предметом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

- анализ финансовой деятельности отдельных центров ответственности предприятия. Если рассматриваемое структурное подразделение по характеру своей деятельности не имеет законченного цикла формирования собственных финансовых ресурсов, такой анализ направлен обычно на исследование уров­ня и эффективности использования финансового потенциала (затрат).

Эта форма анализа базируется в основном на результатах управленческого учета.

4) По периоду проведения:

- предварительный финансовый анализ связан с изучением условий осуществления финансовой деятельности в целом или осуществления от­

дельных финансовых операций (например, оценка инвестиционных ка­честв отдельных ценных бумаг в преддверии формирования инвестицион­ных решений о направлениях долгосрочных финансовых вложений; оцен­ка уровня собственной кредитоспособности в преддверии принятия реше­ния о привлечении крупного банковского кредита и т. п.);

- текущий финансовый анализ;

- последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществ­ляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позво­ляет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результа­ты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных мате­риалах статистического и бухгалтерского учета.

• Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд пе­риодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда). В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили сле­дующие виды горизонтального (трендового) финансового анализа:

1) Сопоставление финансовых показателей отчетного периода с пока­зателями предшествующего периода (например, с показателями предшест­вующего месяца, квартала, года).

2) Сопоставление финансовых показателей отчетного периода с пока­зателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного периода с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Этот вид горизонтального финансового анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности.

3) Сопоставление финансовых показателей за ряд предшествующих периодов.

Целью этого вида анализа является выявление тенденции изме­нения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия (определение линии тренда в динамике). Ре­зультаты такого анализа в целях наглядности рекомендуется оформлять графически, что облегчает определение линии тренда.

Все виды горизонтального (трендового) финансового анализа допол­няются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных ее показателей. Результаты такого ана­литического исследования позволяют построить соответствующие дина­мические факторные модели, которые используются затем в процессе пла­нирования отдельных финансовых показателей.

• Вертикальный (или структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных фи­нансовых показателей. В финансовом менеджменте наибольшее распро­странение получили следующие виды вертикального (структурного) анализа:

1. Структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяют­ся удельный вес оборотных и вне оборотных активов; элементный состав оборотных активов; элементный состав внеоборотных активов; состав ак­тивов предприятия по уровню ликвидности; состав инвестиционного портфеля и другие. Результаты этого анализа используются в процессе оп­тимизации состава активов предприятия.

2. Структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определя­ются удельный вес используемого предприятием собственного и заемного капитала; состав используемого заемного капитала по периодам его преос- тавления (кратко- и долгосрочный привлеченный заемный капитал); состав

используемого заемного капитала по его видам (банковский кредит; фи­нансовый кредит других форм; товарный или коммерческий кредит и т. п.).

3. Структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по операци­онной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия; в соста­ве каждого из этих видов денежного потока более глубоко структуризиру- ется поступление и расходование денежных средств, состав остатка де­нежных активов по отдельным его элементам.

Результаты вертикального (структурного) финансового анализа обычно также оформляются графически:

а) секторная диаграмма направлений распределения прибыли;

б) столбиковая диаграмма направлений распределения прибыли.

Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете

соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельно­сти предприятия между собой. Определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты финансовой деятель­ности и уровень финансового состояния предприятия.

1. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия:

а) коэффициент автономии. Показывает, в какой степени объем исполь­зуемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования;

б) коэффициент финансирования. Характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, то есть степень зави­симости предприятия от внешних источников финансирования;

в) коэффициент задолженности. Показывает долю заемного капитала в общей используемой его сумме;

г) коэффициент долгосрочной финансовой независимости. Показывает, в какой степени общий объем используемых активов сформирован за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия, то есть ха­

рактеризует степень его независимости от краткосрочных заемных источ­ников финансирования;

д) коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала (то есть какая часть собст­венного капитала находится в высокооборачиваемой и высоколиквидной его форме);

е) коэффициент маневренности собственного и долгосрочного заемно­го капитала. Показывает, какую долю занимает собственный и долгосроч­ный заемный капитал, направленный на финансирование оборотных акти­вов, в общей сумме собственного и долгосрочного заемного капитала.

2. Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности):

а) коэффициент абсолютной платежеспособности. Показывает в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату;

б) коэффициент промежуточной платежеспособности. Показывает в какой степени все краткосрочные (текущие) финансовые обязательства мо­гут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа);

в) коэффициент текущей платежеспособности. Он показывает в какой степени вся задолженность по краткосрочным (текущим) финансовым обя­зательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборот­ных) активов;

г) общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской за­долженности. Он характеризует общее соотношение расчетов по этим ви­дам задолженности предприятия;

д) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолжен­ности по коммерческим операциям. Этот показатель характеризует соот­ношение расчетов за приобретенную и поставленную продукцию.

3. Коэффициенты оценки оборачиваемости активов (характеризуют на­сколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяй­ственной деятельности предприятия).

4. Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала (характеризуют насколько быстро используемый предприятием капитал в целом и отдель­ные его элементы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятель­ности).

Финансовое планирование на предприятии (или внутрифирменное фи­нансовое планирование) базируется на использовании трех систем:

- прогнозирование финансовой деятельности. Разработка обшей фи­нансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия до трех лет;

- текущее планирование финансовой деятельностью. Разработка теку­щих финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности один год;

- оперативное планирование финансовой деятельности. Разработка и доведение до исполнителей бюджетов, платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финан­совой деятельности за месяц, квартал.

В составе механизма управления финансами важная роль отводится системам и методам внутреннего финансового контроля.

Внутренний финансовый контроль представляет собой организуемый предприятием процесс проверки исполнения и обеспечения реализации всех управленческих решений в области финансовой деятельности с целью реализации финансовой стратегии и предупреждения кризисных ситуаций, приводящих к его банкротству.

<< | >>
Источник: Кузьмина, Е. В.. Управление финансами: учебное пособие/ Е. В. Кузьмина; Волг-ГТУ. - Волгоград,2018. - 76 с.. 2018

Еще по теме Глава 2 ПОСТРОЕНИЕ СИСТЕМ ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ:

  1. 1.4 Система управления конкурентоспособностью продукции
  2. 1.3. Реинжиниринг как новая форма управления кризисными процессами на предприятии
  3. 5.1.3. Система международных стандартов
  4. Глава IIПРОБЛЕМА БЕЗДЕНЕЖНОГО ХОЗЯЙСТВА
  5. Курносов В.В.,доцент кафедры финансов Новгородского филиала СПбГУЭФРАЗВИТИЕ СОВЕТСКОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕНОВГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ
  6. Глава 24 Разрушение централизованного планового хозяйства. Распад СССР (1985-1991 гг.)               ?003            
  7. ГЛАВА XXXVIII КРЕДИТНАЯ РЕФОРМА 1930 г.
  8. ЧАСТНЫЕ ФИНАНСЫ: УСЛОВИЯ ЗАРОЖДЕНИЯ И  РОЛЬ                      В ЭКОНОМИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ
  9. ГЛАВА 8. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. 1. Сущность и место финансов предприятий в финансовой системе страны.
  11. 7.1. Бизнес-план для малых предприятий сферы услуг
  12. ГЛАВА 13. ОСНОВЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА
  13. Глава 16. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
  14. Глава 2 ПОСТРОЕНИЕ СИСТЕМ ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
  15. ОГЛАВЛЕНИЕ
  16. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
  17. Принципы, функции и цели управления государственной собственностью
  18. Программа совершенствования механизма управления государственной собственностью в реальном секторе экономики региона
  19. § 1. История развития валютных операций в России и возникновения банковской системы
  20. 3.1 Исследование процедуры реинжиниринга бизнес-процессов предприятия при реализации «сквозного» управления