Показатели оценки финансового состояния предприятия

Деятельность предприятия, его финансовое состояние характеризуются множеством показателей, что в какой-то степени описано в экономической литературе.

Задача в данном случае обобщить эти показатели с учетом международного и отечественного опыта в условиях рыночных преобразований.

Наиболее применяемыми в финансово анализе и оценке деятельности предприятий являются показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

А. Показатели ликвидности предприятия

Показатели ликвидности (Liguidity Ratios) характеризуют способность предприятия удовлетворять претензии краткосрочных и долгосрочных обязательств. Здесь используются ряд коэффициентов (табл. 10.5)

Таблица 10.5

Коэффициенты ликвидности	Формула расчета	Что показывает, значение показателя	Реко- мендуе- мые значения
1. Текущая ликвидность	Текущие активы / Текущие обязательства	Достаточно ли средств у предприятия для погашения краткосрочных обязательств	1,0-2,0
2. Абсолютная ликвидность	Денежные средства на счетах предприятия / Текущие обязательства	Достаточность денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов для покрытия краткосрочных долговых обязательств	1,0 и выше

Коэффи циенты ликвидно сти	Формула расчета	Что показывает, значение показателя	Реко мендуе мые значе ния
3. Срочная ликвидность	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения и ценные бумаги / Краткосрочные обязательства	Возможности предприятия погасить свои краткосрочные задолженности в ближайший период времени	0,2-0,4
4. Ликвидность средств в обращении	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения и ценные бумаги + дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства	Показывает долю наиболее ликвидных средств в составе всего ликвидного (оборотного) капитала, возможности при условии востребованности погасить свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидной частью оборотного капитала путем обращения ее в денежную форму	0,5-0,1
5. Ликвидность при мобилизации средств	Материальнопроизводственные запасы и затраты / Краткосрочные обязательства	Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материальнопроизводственных запасов от наименее ликвидных при необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств	0,5-0,7

Показатели финансовой устойчивости (Gearing Ratios), отражающие соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, показывают степень финансовой независимости ее от кредиторов. Они характеризуются (табл. 10.6):

Таблица 10.6

Б. Коэффициенты структуры капитала

Показатели	Формула расчета	Что показывает	Рекомендуемые значения
1. Коэффициент финансовой независимости - автономии (коэффициент собственности)	Собственный капитал / Все имущество (суммарный актив)	Характеризует зависимость фирмы от внешних займов, с ростом займов растет риск неплатежей	0,5-0,8

Показатели	Формула расчета	Что показывает	Рекомендуемые значения
2. Соотношение собственных и заемных капиталов	Обязательства предприятия (займы, кредиты, задолженность) / Собственные средства (собственный капитал)	Степень привлечения заемных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств	менее 0,7 (превышение показателя ведет к потере финансовой устойчивости)
3. Обеспеченность собственными средствами	Собственные оборотные средства / Наличие оборотных средств предприятия	Наличие собственных оборотных средств необходимо для обеспечения его финансовой устойчивости	0,1-0,5 (чем выше показатель, тем больше возможностей независимости финансовой политики)
4. Маневренность собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства / Общая величина собственных средств (собственный капитал предприятия)	Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и по необходимости пополнять его за счет собственных источников	0,2-0,5 (чем выше значение, тем больше возможностей маневрирования)
5. Соотношение оборотного и внеоборотного капитала	Оборотный капитал / Основные средства и внеоборотные активы	Показывает изменение структуры капитала в разрезе основных групп
6. Уровень чистого оборотного капитала	Оборотный капитал — краткосрочные обязательства (текущие активы - текущие пассивы) / Всего имущества	Показывает долю финансовых средств в активах, которой предприятие может распоряжаться в текущей хозяйственной деятельности	чем больше уровень чистого оборотного капитала, тем лучше финансовое состояние предприятия
7. Уровень перманентного капитала	Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Всего имущества	Показывает финансовую надежность предприятия в перспективе, определяет долю всего долгосрочного капитала	чем выше показатель, тем надежнее финансовая устойчивость
8. Уровень функционирующего капитала	Всего активы - долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения и ценные бумаги / Всего имущества	Показывает долю в активах предприятия функционирующего капитала - капитала, непосредственно занятого в производственной деятельности	чем выше показатель, тем лучше финансовая устойчивость

Коэффициенты деловой активности (Activity Ratios) позволяют проанализировать насколько предприятие эффективно использует свои средства.

Показателями, характеризующими деловую активность являются коэффициенты оборачиваемости и коэффициенты рентабельности, которые тесно связаны между собой и влияют друг на друга.

В. Показатели оборачиваемости

К показателям оборачиваемости относятся (табл. 10.7).

Таблица 10.7

Показатели	Формула расчета	Что показывает
1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Объем чистой выручки / Средняя за период величина оборотных средств	Показывает, сколько выручки снимается с каждого рубля данного вида активов. Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее использует предприятие чистый оборотный капитал.
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Чистая выручка от реализации / Средняя за период величина объема собственного капитала	Показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, рентабельность собственного капитала. Показатель должен обеспечивать окупаемость собственного капитала. Характеризует разные аспекты деятельности с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала.
3. Оборачиваемость инвестированного капитала	Чистая выручка от реализации /Средняя за период величина инвестированного капитала	Показывает, насколько быстрее и медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности.
4. Коэффициент оборачиваемости запасов материальных оборотных средств	Чистая выручка от реализации /Средняя за период величина материально производственных запасов и затрат	Чем выше значение коэффициента, тем меньше средств связано с наименее ликвидными активами. Затоваривание отрицательно сказывается на деловой активности предприятия.
5. Коэффициент дебиторской задолженности	Счета к получению х 365 / Чистый объем продаж	Показывает среднее число дней взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, вследствие чего повышается ликвидность оборотных средств предприятия.
6. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)	Чистый объем продаж / Долгосрочные активы	Показывает эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, сколько за год совершается полный цикл производства и обращения

Показатели	Формула расчета	Что показывает
7. Коэффициент оборачиваемости активов (раз)	Чистый объем продаж / Суммарный актив	Эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, показывает сколько раз в год совершает полный цикл производства и обращения.
8. Индекс деловой активности	Оборачиваемость функционирующего капитала х рентабельность основной деятельности	Характеризует предпринимательство по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом

Также необходимым в оценке деловой активности является рентабельность, здесь рассчитываются две группы: рентабельность капитала и рентабельность предприятия (см. раздел 5).

<< | >>

↑

Источник: А.А. Аюшиев. Финансы предприятий: учеб. пособие / под ред. А.Д. Аюшиева. — Иркутск: Изд-во БГУЭП,2004. — 342 с.. 2004

Еще по теме Показатели оценки финансового состояния предприятия:

- Биржи - Валютная система - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиционное право - Лизинг - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Таможенные платежи - Управление капиталом - Финансовое право - Финансовые пирамиды - Финансовые расчеты - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый кризис - Финансовый учет - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит -

- Аудиторская деятельность - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Кредит - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -