<<
>>

Показатели оценки финансового состояния предприятия

Деятельность предприятия, его финансовое состояние характеризуются множеством показателей, что в какой-то степени описано в экономической литературе.

Задача в данном случае обобщить эти показатели с учетом международного и отечественного опыта в условиях рыночных преобразований.

Наиболее применяемыми в финансово анализе и оценке деятельности предприятий являются показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

А. Показатели ликвидности предприятия

Показатели ликвидности (Liguidity Ratios) характеризуют способность предприятия удовлетворять претензии краткосрочных и долгосрочных обязательств. Здесь используются ряд коэффициентов (табл. 10.5)

Таблица 10.5

Коэффициенты ликвидности Формула расчета Что показывает, значение показателя Реко- мендуе- мые значения
1. Текущая ликвидность Текущие активы / Текущие обязательства Достаточно ли средств у предприятия для погашения краткосрочных обязательств 1,0-2,0
2. Абсолютная ликвидность Денежные средства на счетах предприятия / Текущие обязательства Достаточность денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов для покрытия краткосрочных долговых обязательств 1,0 и выше

Коэффи

циенты

ликвидно

сти

Формула расчета Что показывает, значение показателя Реко

мендуе

мые

значе

ния

3. Срочная ликвидность Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения и ценные бумаги / Краткосрочные обязательства Возможности предприятия погасить свои краткосрочные задолженности в ближайший период времени 0,2-0,4
4.
Ликвидность средств в обращении
Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения и ценные бумаги + дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства Показывает долю наиболее ликвидных средств в составе всего ликвидного (оборотного) капитала, возможности при условии востребованности погасить свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидной частью оборотного капитала путем обращения ее в денежную форму 0,5-0,1
5. Ликвидность при мобилизации средств Материальнопроизводственные запасы и затраты / Краткосрочные обязательства Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материальнопроизводственных запасов от наименее ликвидных при необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств 0,5-0,7

Показатели финансовой устойчивости (Gearing Ratios), отражающие соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, показывают степень финансовой независимости ее от кредиторов. Они характеризуются (табл. 10.6):

Таблица 10.6

Б. Коэффициенты структуры капитала

Показатели Формула расчета Что показывает Рекомендуемые

значения

1. Коэффициент финансовой независимости - автономии (коэффициент собственности) Собственный капитал / Все имущество (суммарный актив) Характеризует зависимость фирмы от внешних займов, с ростом займов растет риск неплатежей 0,5-0,8

Показатели Формула расчета Что показывает Рекомендуемые

значения

2. Соотношение собственных и заемных капиталов Обязательства предприятия (займы, кредиты, задолженность) / Собственные средства (собственный капитал) Степень привлечения заемных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств менее 0,7 (превышение показателя ведет к потере финансовой устойчивости)
3.
Обеспеченность собственными средствами
Собственные оборотные средства / Наличие оборотных средств предприятия Наличие собственных оборотных средств необходимо для обеспечения его финансовой устойчивости 0,1-0,5 (чем выше показатель, тем больше возможностей независимости финансовой политики)
4. Маневренность собственными оборотными средствами Собственные оборотные средства / Общая величина собственных средств (собственный капитал предприятия) Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и по необходимости пополнять его за счет собственных источников 0,2-0,5 (чем выше значение, тем больше возможностей маневрирования)
5. Соотношение оборотного и внеоборотного капитала Оборотный капитал / Основные средства и внеоборотные активы Показывает изменение структуры капитала в разрезе основных групп
6. Уровень чистого оборотного капитала Оборотный капитал — краткосрочные обязательства (текущие активы - текущие пассивы) / Всего имущества Показывает долю финансовых средств в активах, которой предприятие может распоряжаться в текущей хозяйственной деятельности чем больше уровень чистого оборотного капитала, тем лучше финансовое состояние предприятия
7. Уровень перманентного капитала Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Всего имущества Показывает финансовую надежность предприятия в перспективе, определяет долю всего долгосрочного капитала чем выше показатель, тем надежнее финансовая устойчивость
8. Уровень функционирующего капитала Всего активы - долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения и ценные бумаги / Всего имущества Показывает долю в активах предприятия функционирующего капитала - капитала, непосредственно занятого в производственной деятельности чем выше показатель, тем лучше финансовая устойчивость

Коэффициенты деловой активности (Activity Ratios) позволяют проанализировать насколько предприятие эффективно использует свои средства.

Показателями, характеризующими деловую активность являются коэффициенты оборачиваемости и коэффициенты рентабельности, которые тесно связаны между собой и влияют друг на друга.

В. Показатели оборачиваемости

К показателям оборачиваемости относятся (табл. 10.7).

Таблица 10.7

Показатели Формула расчета Что показывает
1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Объем чистой выручки / Средняя за период величина оборотных средств Показывает, сколько выручки снимается с каждого рубля данного вида активов. Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее использует предприятие чистый оборотный капитал.
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Чистая выручка от реализации / Средняя за период величина объема собственного капитала Показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, рентабельность собственного капитала. Показатель должен обеспечивать окупаемость собственного капитала. Характеризует разные аспекты деятельности с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала.
3. Оборачиваемость инвестированного капитала Чистая выручка от реализации /Средняя за период величина инвестированного капитала Показывает, насколько быстрее и медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности.
4. Коэффициент оборачиваемости запасов материальных оборотных средств Чистая выручка от реализации /Средняя за период величина материально производственных запасов и затрат Чем выше значение коэффициента, тем меньше средств связано с наименее ликвидными активами. Затоваривание отрицательно сказывается на деловой активности предприятия.
5. Коэффициент дебиторской задолженности Счета к получению х 365 / Чистый объем продаж Показывает среднее число дней взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, вследствие чего повышается ликвидность оборотных средств предприятия.
6. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) Чистый объем продаж / Долгосрочные активы Показывает эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, сколько за год совершается полный цикл производства и обращения

Показатели Формула расчета Что показывает
7. Коэффициент оборачиваемости активов (раз) Чистый объем продаж / Суммарный актив Эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, показывает сколько раз в год совершает полный цикл производства и обращения.
8. Индекс деловой активности Оборачиваемость функционирующего капитала х рентабельность основной деятельности Характеризует предпринимательство по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом

Также необходимым в оценке деловой активности является рентабельность, здесь рассчитываются две группы: рентабельность капитала и рентабельность предприятия (см. раздел 5).

<< | >>
Источник: А.А. Аюшиев. Финансы предприятий: учеб. пособие / под ред. А.Д.              Аюшиева. — Иркутск: Изд-во БГУЭП,2004. — 342 с.. 2004

Еще по теме Показатели оценки финансового состояния предприятия:

  1. 9.1 Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения
  2. И. А. Жулега. Методология анализа финансового состояния предприятия: монография И. А. Жулега ; ГУАП. — СПб.,2006. — 235 с.: ил., 2006
  3. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
  4. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ПОКАЗАТЕЛЯМ У. БИВЕРА
  5. МОНИТОРИНГ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  6. Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия (6-ти факторная модель Р. С. Сайфулина и Г. Г. Кадыкова)
  7. 11.2. Система показателей, используемая для анализа финансового состояния
  8. А. Инструменты для анализа финансового состояния предприятия
  9. Комплексная однокрнтернальная оценка финансового состояния предприятия
  10. Лекция 17. Оценка финансового состояния предприятия
  11. 16.3. Анализ текущего финансового состояния предприятия
  12. Общие вопросы финансового состояния предприятия
  13. Показатели оценки финансового состояния предприятия