Оценка риска потери ликвидности и платежеспособности
Оценка риска ликвидности и платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом и включает следующие блоки:
1) ранжирование активов по степени их ликвидности (по времени превращения их в денежные средства), пассивов - по степени срочности оплаты обязательств (табл.6.2);
2) сопоставление приведенных средств по активу и пассиву и установление типа состояния ликвидности баланса;
3) построение шкалы риска потери платежеспособности в зависимости от типа ликвидности (табл.6.3);
4) оценка возможностей управления денежными активами и прочими оборотными средствами для целей оптимизации структуры активов и источников их финансирования (оценка текущих финансовых потребностей и объема собственных оборотных средств) - переход к оценке риска финансовой устойчивости.
Таблица 6.2 - Модель оценки риска потери ликвидности и платежеспособности
Активы | Пассивы | ||
Г руппы | Расчетные модели | Г руппы | Расчетные модели |
А1 | Стр.1240 «Финансовые вложения» + Стр.1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты» | П1 | Стр. 1520 «Кредиторская задолженность» |
А2 | Стр.1230 «Дебиторская задолженность (краткосрочная)» | П2 | Стр. 1510 «Заемные средства» + Стр. 1541 «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» + Стр. 1550 «Прочие краткосрочные обязательства» |
АЗ | Стр.1210 «Запасы» + Стр.1220 «НДС по приобретенным ценностям» + Стр.1231 «Дебиторская задолженность (долгосрочная)» + Стр.1260 «Прочие оборотные активы» | ПЗ | Стр. 1400 «Долгосрочные обязательства» + Стр. 1530 «Доходы будущих периодов» + Стр. 1540 «Оценочные обязательства» |
А4 | Стр. 1100 «Внеоборотные активы» | П4 | Стр. 1300 «Капитал и резервы» |
Безрисковая зона - состояние, при котором у предприятия в любой момент наступления долговых обязательств ограничений в платежеспособности нет.
Зона допустимого риска - у предприятия существуют сложности оплатить обязательства на временном интервале до трех месяцев из- за недостаточного поступления денежных средств.
Зона критического риска - свидетельствует об ограниченных возможностях предприятия оплачивать свои обязательства на временном интервале до шести месяцев, а также возникновении кредитного риска.
Зона катастрофического риска - кризисное состояние предприятия, которое не способно осуществить платежи не только в настоящем, но и в относительно отдаленном будущем. При этом, если А4>П4, существует предпосылка к возникновению риска несостоятельности предприятия.
В целом описанная оценка риска потери платежеспособности является приближенной, т.к. соответствие ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассивах достаточно условно. Более точной является оценка риска на основе анализа относительных показателей (табл. 6.4).
собности)