Оценка риска потери финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств.
Финансовая устойчивость дает возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиций сбалансированности или превышения доходов над расходами.Оценка может осуществляться как на основе абсолютных, так и относительных финансовых показателей.
Методика оценки риска потери финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей включает следующие блоки:
1. Подготовка исходных данных на основе предварительного агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.
2. Определение суммарной величины требуемых запасов (стр. 1210) и затрат (стр. 1220), входящих в состав материальных оборотных активов:
33 = стр.1210 + стр. 1220.
3. Определение возможностей источников формирования требуемых запасов и затрат, в частности:
- собственных оборотных средств (СОС), учитывающих: собственный капитал и резервы (стр. 1300), внеоборотные активы (стр. 1100), непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года (стр. 1371):
СОС = стр. 1300 - стр. 1100;
- собственных и долгосрочных заемных средств (СДИ), в составе которых - дополнительные долгосрочные обязательства (стр. 1400), включающие кредиты банков, займы, прочие долгосрочные обязательства со сроками погашения более 12 мес. после отчетной даты:
СДИ = стр. (1300 + 1400) - стр. 1100;
- общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ): собственные и долгосрочные заемные источники, краткосрочные кредиты и займы (стр. 1510):
ОВИ = стр. (1300 + 1400 + 1510) - стр. 1100.
4. Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, характеризующих:
- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: 
5.
Формирование трехкомпонентного вектора, характеризующего тип финансовой ситуации:
где каждая компонента равна
6. Установление типа финансовой ситуации в зависимости от значений компонента вектора ^(Ф):
- абсолютная устойчивость S (Ф) = {1,1,1};
- допустимая устойчивость S (Ф) = {0,1,1};
- неустойчивое финансовое состояний ^(Ф) = {0,0,1};
- критическое финансовое состояние ^(Ф) = {0,0,0}.
7. Построение шкалы риска потери предприятием финансовой устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации:
— безрисковая зона при состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Эта ситуация встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и характеризует такое положение, когда только собственные средства авансируются в оборотные активы. Данной ситуации соответствует абсолютная платежеспособность, а понятия «платежеспособность» и «ликвидность» баланса являются синонимами. Риск потери финансовой устойчивости отсутствует;
— зона допустимого риска при состоянии допустимой финансовой устойчивости; характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов и затрат, в крайнем случае - равенство этих величин. Этой ситуации соответствуют гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости;
— зона критического риска при неустойчивом финансовом состоянии. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращения дебиторской задолженности. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции - наиболее ликвидной части запасов и затрат;
- зона катастрофического риска при кризисном финансовом состоянии. При этом предприятие полностью зависит от заемных средств и эта ситуация наиболее близка к риску банкротства. В этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных ссуд. Пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности и возрастания кредитного риска.
Абсолютные финансовые показатели дают возможность оценить риски результатов финансово-хозяйственной деятельности. Однако достоверность выводов в значительной степени зависит от качества учета на предприятии.