Оценка риска финансовой устойчивости на основе относительных показателей и оценка комплексного финансового риска

Данная группа показателей представляет финансовые коэффициенты различного состава и предназначения. Их различием является широкий спектр возможностей при наличии достаточной и достоверной информации о результатах деятельности.

Физический смысл расчетных моделей и нормативные значения показателей приведены в табл.6.5.

Таблица 6.5 - Показатели финансовой устойчивости и независимости

Показатель	Способ расчета	Ограни чение	Примечание
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) К_зс	(стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300	ІЛ о	Показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Ко.с.с	(стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200	Нижняя граница ОД; 0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости Кф _н	стр. 1300 / стр. 1700	0,4 - 0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования Кф	стр. 1300/(стр. 1400 +стр. 1500)	0,7; оптимально 1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных
Коэффициент финансовой УСТОЙЧИВОСТИ Кф у	(стр. 1300 + стр. 1400) / (стр. 1100 + стр. 1200)	0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Вполне рационально при этом для комплексной оценки риска финансового состояния использовать кредитный рейтинг предприятия, который будет учитывать важнейшие параметры ликвидности и финансовой устойчивости с выходом на оценку класса (рейтинга) предприятия по уровню риска.

Рассмотрим наиболее доступную методику оценки, представленную в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, основанную на рейтинге базовых показателей финансового состояния (табл. 6.6, 6.7).

I класс - высокий рейтинг. Предприятия практически без риска. Гарантируются возврат кредитов и выполнение других обязательств с хорошим запасом финансовой прочности.

II класс - нормальный рейтинг. Предприятия некоторого уровня риска по кредитам или иным обязательствам, но еще не рассматриваются как рискованные.

III класс - средний рейтинг. Проблемные предприятия. Для банков и кредиторов вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс - пониженный рейтинг. Предприятия особого внимания, так как имеется риск при взаимоотношении с ними. Банки и кредиторы могут потерять средства и проценты.

V класс - низкий рейтинг. Предприятия высокого риска, низкой платежеспособности. Высокая вероятность невыполнения финансовых обязательств.

Таблица 6.6 - Критерии оценки показателей финансового состояния

Показатель финансового состояния	Рейтинг показателя	Показатель		Условия снижения критерия
Показатель финансового состояния	Рейтинг показателя	ВЫСШИЙ	НИЗШИЙ	Условия снижения критерия
Коэффициент абсолютной ликвидности	20	0,5 и выше - 20 баллов	Менее 0,1-0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению 0,5 снимается по 4 балла
Коэффициент критической ликвидности	18	1,2 и выше - 18 баллов	Менее 0,7 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности	16,5	2 и выше - 16,5 балла	Менее 1-0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
Коэффициент финансовой независимости	17	0,6 и выше - 17 баллов	Менее 0,4 - 0 баллов	За каждый 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	15	0,5 и выше - 15 баллов	Менее 0,1-0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	13,5	1 и выше - 13,5 балла	Менее 0,5 - 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1 снимается по 2,5 балла

Таблица 6.7 - Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель фи- нансового состояния	Граница классов согласно критериям
Показатель фи- нансового состояния	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс	VI класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5 и выше - 20 баллов	0,4 и выше - 16 баллов	0,3 - 12 баллов	0,2 - 8 баллов	0,1-4 балла	Менее 0,1 — 0 баллов
Коэффициент критической ликвидности	1,2 и выше - 18 баллов	1,1 - 15 баллов	1,0- 12 баллов	0,9 : 0,8 - 9 : 6 баллов	0,7 - 3 балла	Менее 0,7 - 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше - 16,5 балла	1,9 : 1,7-15 : 12 баллов	1,6 : 1,4-10,5 : 7,5 балла	1,3 : 1,1 -6 : 3 балла	1-1,5 балла	Менее 1 - 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше - 17 баллов	0,59 : 0,5 - 16,2 : 12,2 балла	0,53 : 0,48 - 11,4 : 7,4 балла	0,47 : 0,4 - 6,6 : 1,8 балла	0,4- 1 балл	Менее 0,4 - 0 баллов
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствам	0,5 и выше - 15 баллов	0,4 - 12 баллов	0,3-9 баллов	0,2 - 6 баллов	0,1-3 балла	Менее 0,1 — 0 баллов
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	1 и выше - 13,5 балла	0,9 - 11 баллов	0,8 - 8,5 балла	0,7 : 0,6 - 6,0 : 3,5 балла	0,5 - 1 балл	Менее 0,5 - 0 баллов
Сумма баллов	100	85,2 - 78,2	63,4 - 56,4	41,6 - 28,3	13,5	0

VI класс - нулевой рейтинг. Предприятия высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Возможность достаточно быстрого улучшения финансового состояния очень незначительная.

6.3

<< | >>

↑

Источник: Каранина, Е. В.. Финансовая безопасность (на уровне государства, региона, организации, личности): монография / Е. В. Каранина. - Киров: ВятГУ,2016.-240 с.. 2016

Еще по теме Оценка риска финансовой устойчивости на основе относительных показателей и оценка комплексного финансового риска:

- Биржи - Валютная система - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиционное право - Лизинг - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Таможенные платежи - Управление капиталом - Финансовое право - Финансовые пирамиды - Финансовые расчеты - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый кризис - Финансовый учет - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит -

- Аудиторская деятельность - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Кредит - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -