Глава 4 ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Активы предприятия представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности.
Активы предприятия классифицируются по следующим основным признакам:
1. По форме функционирования:
1) материальные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, имеющие материальную вещную форму;
2) нематериальные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль;
3) финансовые активы характеризуют имущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств, денежных и финансовых инструментов, принадлежащих предприятию.
2. По характеру участия активов в хозяйственном процессе с позиций особенностей их оборота:
1) оборотные (текущие) активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного года.
2) внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе отдельных
циклов хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями.
3. По характеру участия активов в различных видах деятельности предприятия:
1) операционные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в операционной деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли;
2) инвестиционные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности.
4. По характеру финансовых источников формирования активов:
1) валовые активы представляют собой всю совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных за счет собственного и заемного капитала, привлеченного для финансирования хозяйственной деятельности;
2) чистые активы характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных исключительно за счет собственного его капитала. Стоимость чистых активов предприятия определяется по следующей формуле:
ЧА = А - ЗК, (4.1)
где ЧА - стоимость чистых активов предприятия;
А - общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости;
ЗК - общая сумма используемого заемного капитала предприятия.
5. По характеру владения активами предприятием:
1) собственные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, принадлежащие ему на правах собственности, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса. В практике учета к этой группе относятся также активы, приобретенные предприятием
на правах финансового лизинга (находящиеся в полном его владении и также отражаемые в составе его баланса);
2) арендуемые активы характеризуют имущественные ценности предприятия, привлеченные им для осуществления хозяйственной деятельности на правах аренды (оперативного лизинга). Эти виды активов отражаются на забалансовых счетах учета;
3) безвозмездно используемые активы характеризуют имущественные ценности, переданные предприятию для временного хозяйственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования. В составе баланса предприятия эти активы также не отражаются.
6. По степени агрегированности активов как объекта управления:
• По степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие виды:
1) активы в абсолютно ликвидной форме, характеризующие имущественные ценности предприятия, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа;
2) высоколиквидные активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам;
3) среднеликвидные активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев;
4) низколиквидные активы, представляющие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше);
5) неликвидные активы, характеризующие отражаемые в балансе отдельные виды имущественных ценностей предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса).
• По характеру использования сформированных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия подразделяются на следующие виды:
1) используемые активы характеризуют ту часть имущественных ценностей предприятия, которая принимает непосредственное участие в операционном или инвестиционном процессе предприятия, обеспечивая формирование его доходов;
2) неиспользуемые активы характеризуют ту часть имущественных ценностей, предприятия, которые, будучи сформированными на предшествующих этапах хозяйственной деятельности, не принимают в ней участий в настоящее время в силу различных объективных и субъективных причин.
• По характеру нахождения активов по отношению к предприятию выделяют внутренние и внешние их виды.
Управление операционными активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в операционной деятельности предприятия и организацией их оборота.
Процесс формирования операционных активов предприятия осуществляется по следующим основным этапам:
1. Анализ обеспеченности предприятия операционными активами.
1) На первой стадии анализа определяется общая стоимость операционных активов, используемых предприятием в разрезе отдельных этапов анализируемого периода.
2) На второй стадии анализа выявляются тенденции динамики общей стоимости операционных активов предприятия в рассматриваемом периоде.
3) На третьей стадии анализа анализируется обеспеченность предприятия операционными активами. В этих целях используется показатель удельной стоимости операционных активов в расчете на единицу производимой (реализуемой) продукции, который определяется по следующей формуле: где УОПА - удельная стоимость операционных активов на единицу производимой (реализуемой) продукции;
ОПА - средняя стоимость операционных активов предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);
ОР - объем производства (реализации) продукции в рассматриваемом периоде.
2. Определение потребности в общем объеме операционных активов на предстоящий период. Для действующих предприятий эта потребность определяется в форме прироста этих активов исходя из планируемого объема прироста производства (реализации) продукции и удельной стоимости операционных активов (скорректированной с учетом возможностей роста их производительности, вскрытых в процессе анализа).
1) Потребность в основных средствах рассчитывается по отдельным их группам: а) производственные здания и помещения; б) машины и оборудование, используемые в производственном технологическом процессе; в) машины и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью.
На первом этапе определяется потребность в отдельных видах машин и оборудования, используемых в производственном технологическом процессе. Принципиальная формула расчета этой потребности имеет следующий вид:
30
где Поб - потребность в производственном оборудовании конкретного вида;
ОП - планируемый объем производства продукции, требующей использования данного вида оборудования;
ПРэ - эксплуатационная производительность рассматриваемого вида оборудования;
Се - стоимость единицы рассматриваемого вида оборудования;
У - стоимость установки рассматриваемого вида оборудования;
На втором этапе определяется потребность в отдельных видах машин и оборудования, используемых в процессе управления операционной деятельностью (офисная мебель, электронно-вычислительные машины, средства связи и т. п.).
На третьем этапе определяется потребность в помещениях (зданиях) для осуществления непосредственного производственного процесса (со всеми вспомогательными его видами) и размещения персонала управления.
2) Потребность в нематериальных активах определяется исходя из используемой технологии осуществления операционного процесса.
При определении стоимостного объема внеоборотных операционных активов, требуемых предприятию, учитывается форма удовлетворения потребности в отдельных их видах - приобретение в собственность, финансовый или оперативный лизинг.
3) Потребность в запасах товарно-материальных ценностей рассчитывается дифференцированно в разрезе следующих их видов:
а) потребность в денежных активах определяется на основе предстоящего их расходования на расчеты по оплате труда (исключая начисления на нее); по авансовым и налоговым платежам; по маркетинговой деятель-
31
ности (расходы по рекламе); за коммунальные услуги и другие. В практике формирования денежных активов вновь создаваемых предприятий потребность в них определяется в разрезе перечисленных видов платежей на предстоящие три месяца (что обеспечивает достаточный запас платежеспособности на первом этапе функционирования предприятия);
б) Потребность в прочих операционных активах устанавливается методом прямого счета по отдельным их разновидностям с учетом особенностей создаваемого предприятия. Расчет потребности в прочих активах осуществляется раздельно по внеоборотным и оборотным активам.
3. Оптимизация состава операционных активов в предстоящем периоде.
Еще по теме Глава 4 ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ:
- 2.1. Типы государственных предприятии.
- 14.2. организация управления кредитом в банке
- СОДЕРЖАНИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ Ф ИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
- Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности
- ГЛАВА 6. ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 3.2. Экономический механизм управления оборотными средствами промышленной организации
- 1. Сущность и место финансов предприятий в финансовой системе страны.
- 2.3 Исследование процесса определения экономической устойчивости предприятия
- Организация финансового менеджмента на предприятии
- ГЛАВА 13. ОСНОВЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА
- Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
- Глава 4 ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
- Глава 5 УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
- Глава 6 УПРАВЛЕНИЕ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
- Глава 7 ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ
- Глава 9 УПРАВЛЕНИЕ ЗАЕМНЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ
- Глава 10 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
- ОГЛАВЛЕНИЕ
- Оценка эффективности логистического управления коммерческой деятельностью промышленного предприятии
- Принципы, функции и цели управления государственной собственностью