<<
>>

Общие вопросы финансового состояния предприятия

Термин «финансовое состояние» имеет практическое использование для экономики, как директивного характера, так и рыночного. В теории и практике допускается различное толкование содержания, составляющего основу этого понятия.

В частности, характеристика финансового состояния отождествляется с платежеспособностью предприятия, или его финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Финансовое состояние как результат представляет собой своеобразное отражение усилий управленческого персонала по оценке внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности, по оценке возможностей востребования преимуществ и недостатков движения денежных средств в различных формах. Комплексность этого результата подтверждается разнообразием направлений контроля и прогнозирования с которыми приходится сталкиваться финансовым менеджерам, от формирования затратной политики предприятия до инвестиционной деятельности.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений, как самого предприятия, так и его партнеров.

Теория анализа финансов и предпринимательства рассматривают понятие «финансовое состояние» не только как качественную характеристику его финансовой политики, но и как количественно измеримое явление. Этот вывод позволяет сформулировать общие принципы построения методики оценки финансового состояния, деловой активности предприятия независимо от величины или организационно-правовой формы.

Показатели финансового состояния интересуют всех участников предприятия: собственников, менеджеров, сотрудников, инвесторов, кредиторов, поставщиков, покупателей, государство, которое заинтересовано в росте производства и в получении налогов.

Это можно обобщить в табл. 10.1.

Таблица 10.1

Интересы субъектов хозяйствования в финансовом состоянии предприятия

Заинтересованные в информации о финансовом состоянии предприятия группы лиц Характеристика интереса
Учредители, участники, собственники Принятие решения о необходимости изменения структуры капитала и размера привлекаемых финансовых ресурсов. Оценка стоимости предприятия и тенденций ее изменения. Оценка необходимости и возможности реинвестирования прибыли от деятельности
Деловые партнеры (инвесторы, кредитора, арендодатели, покупатели, поставщики) Принятие решения о формировании портфеля ценных бумаг. Создание уверенности своевременного возврата денежных средств и обеспеченности оплаты за их использование. Оценка платежеспособности партнера и его возможностей своевременной оплаты за поставленные материальные ресурсы или своевременности поставки товаров
Государство В формировании финансовых ресурсов для решения своих задач и функций через налоги и неналоговые платежи
Аудиторы Установление тенденций дальнейшего функционирования предприятия. Выработка мероприятий по изменению и улучшению финансового состояния
Менеджеры организации (управленческий аппарат) Характеристика реального финансового состояния предприятия. Создание стратегии дальнейшего функционирования: продвижения товаров на рынке, привлечения дополнительных финансовых ресурсов
Органы государственной статистики Мониторинг финансового состояния предприятия
Персонал организации Оценка платежеспособности предприятия с точки зрения своевременности оплаты труда и других выплат из фонда потребления

Финансовое состояние предприятия отражает возможности функционирования, которое, в свою очередь, связано с различными качественными факторами.

Основным источником информации для характеристики финансового состояния предприятия выступает бухгалтерская (финансовая) отчетность организации, значение и информативность которой в рыночных условиях хозяйствования повышается.

Обязательным для многих предприятий в современных условиях хозяйствования является мониторинг.

В 2000 г. подготовлено и вступило в силу распоряжение ФСФО России от 20 декабря 2000 г. № 226-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» (зарегистрировано в Минюсте России от 22 января 2001 г. № 2530), утверждены новые следующие документы:

«Порядок формирования перечня крупных, экономически или социально значимых организаций»;

«Порядок проведения мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности».

Кроме того, были подготовлены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций», утвержденные приказом ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16. Новые нормативноправовые документы являются результатом обобщения опыта работы ФСФО России по проведению мониторинга финансового состояния организаций в 1999-2000 гг. При подготовке «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» использованы подходы, наработанные многолетней практикой работы Центральной Межведомственной Балансовой Комиссии (МБК). Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций предусмотрен расчет целого комплекса финансовых показателей (табл. 10.2).

Таблица 10.2

Порядок расчета и анализа показателей финансового состояния               организаций              по              методике              ФСФО              РФ1

п/п

Наименование

показателя

Формула расчета Характеристика показателя

Общие показатели

1 Среднемесячная выручка (К1) К1 = Валовая выручка организации (оплаченная) / Т, где Т - количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде Характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками
2 Доля денежных средств в выручке (К2) К2 = Денежные средства в выручке / Валовая выручка организации (оплаченная) Дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности).
Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового

1 Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»

п/п

Наименование

показателя

Формула расчета Характеристика показателя
подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды
3 Среднесписочная численность работников (К3) К3 = стр. 760 (форма № 5)

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

4 Степень платежеспособности общая (К4) К4 = (стр. 69 + стр. 590) (форма № 1) / К1

Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка

Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами
5 Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) К5 = (стр. 590 + стр. 610) (форма №1) / К1

Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты / Среднемесячная выручка

Характеризует объемы заемных средств и сроки возможного погашения задолженности организации перед коммерческими банками
6 Коэффициент задолженности другим организациям (К6) К6 = (стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 + стр. 627 + стр. 628) (форма № 1) / К1

Кредиторская задолженность другим организациям / Среднемесячная выручка

Характеризует объемы заемных средств и сроки возможного погашения задолженности организации перед другими организациями
7 Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) К7 = (стр. 625 + стр. 626) (форма №1) / К1

Кредиторская задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами / Среднемесячная выручка

Характеризует объемы заемных средств и сроки возможного погашения задолженности организации перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами
8 Коэффициент внутреннего долга (К8) К8 = (стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) (форма № 1) / Характеризует объемы заемных средств и сроки возможного погашения задолженности организации перед персоналом, а также сюда входят

п/п

Наименование

показателя

Формула расчета Характеристика показателя
#1

Внутренняя кредиторская задолженность / Среднемесячная выручка

показатели доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и прочих краткосрочных обязательств организации
9 Степень платежеспособности по текущим обязательствам (ДО) #9 = стр. 690 (форма № 1) / #1 #раткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка Характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами
10 Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (#10) #10 = стр. 290 (форма № 1) / стр. 690

Оборотные активы / #раткосрочные обязательства

Показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации, характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов)
11 Собственный капитал в обороте (#11) #11 = (стр.490 - стр. 190) (форма № 1)

Собственный капитал (капитал и резервы) - Внеоборотные активы

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников)
12 Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (#12) #12 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290 (форма № 1) Собственный оборотный капитал / Оборотные активы предприятия Характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости
13 Коэффициент автономии (финансовой независимости)

(#13)

#13 = стр. 490 /

(стр. 190 + стр.

290) (форма № 1) Собственный капитал (капитал и резервы) / Итог баланса (все имущество предприятия)

Определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования), характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации

Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)

14 Коэффициент #14 = стр. 290 Оценивает скорость обращения

п/п

Наименование

показателя

Формула расчета Характеристика показателя
обеспеченности

оборотными

средствами

(К14)

(форма № 1) / К1 Оборотные активы / Среднемесячная выручка средств, вложенных в оборотные активы
15 Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) К15 = (стр. 210 + стр. 220) - стр. 215 (форма № 1) / К1 Запасы за исключением товаров отгруженных + НДС по приобретенным ценностям / Среднемесячная выручка Характеризует структуру оборотных активов организации, оборачиваемость товарно-материальных запасов. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации
16 Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) К16 = (стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215) (форма № 1) / К1

Оборотные активы - запасы - НДС по приобретенным ценностям + товары отгруженные / Среднемесячная выручка

Характеризует структуру оборотных активов организации, определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве, определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах, показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции, отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит, характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т. е. степень коммерческого риска
17 Рентабельность оборотного капитала (К17) К17 = стр. 160 (форма № 2) / стр. 290 (форма № 1) Прибыль от обычной деятельности / Оборотные активы Отражает эффективность использования оборотного капитала организации, определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы
18 Рентабельность продаж (К18) К18 = стр. 050 (форма № 2) / стр. 010 (форма № 2) Прибыль от продаж / Выручку от продаж Отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде, определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки
19 Среднемесячная выработка на К19 = К1 / стр. 760 (форма № 5) Определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации

п/п

Наименование

показателя

Формула расчета Характеристика показателя
одного работника (К19) Среднемесячная выручка / Среднесписочная численность работников и уровень производительности труда

Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной

активности организации

20 Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) К20 = К1 / стр. 190 (форма № 1) Среднемесячная выручка / Внеоборотные активы Характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т. п.) масштабу бизнеса организации
21 Коэффициент

инвестиционной

активности

(К21)

К21= (стр. 130 + стр. 135 + стр. 140) / (стр. 190) (форма

№ 1)

Незавершенное строительство + Доходные вложения в материальные ценности + Долгосрочные финансовые вложения / Внеоборотные активы

Характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации

Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта РФ (К23) и местным бюджетом (К24)

Кі = налоги (взносы) уплач. / налоги (взносы) начисл., где i = 22, 23, 24, 25, 26

Характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину

Коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25)

п/п

Наименование

показателя

Формула расчета Характеристика показателя
Коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (#26)

Мониторинг по предлагаемому комплексу показателей позволит сделать выводы об изменениях финансового состояния предприятия. Для углубления данных выводов рассчитанные показатели можно сравнивать со среднеотраслевыми значениями в целом по России или по региону. Так, в таблицах 10.3 и 10.4 предлагается свод показателей мониторинга в отраслевом разрезе по Иркутской области.

Таблица 10.3

Характеристика основных отраслей экономики иркутской области

по методике мониторинга ФСФО РФ ЗА 2001 г.

Основные отрасли Иркутской области

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Сте

пень

пла

теже-

спо

собно-

сти

общая

Коэф- фици- ент задол- должен- ности по кредитам банков и займам Коэф-

фици-

ент

задол-

дол

жен-

ности

дру

гим

орга-

низа-

циям

Коэф-

фици-

ент

задол-

дол

жен-

ности

фис

каль-

ной

систе

ме

Коэф-

фици-

ент

внут

ренне-

го

долга

Степень платеже- способно- сти по текущим обяза- тель- ствам Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами Собственный капитал в обороте Доля собственного капитала в обо- ротных средствах Ко-

эф-

фи-

ци-

ент

авто

тоно

но-

мии

Электро

энергетика

5,59 0,87 3,61 0,70 0,42 5,53 1,85 3577420,0 0,45 0,85
Топливная

промышлен

ность

23,62 2,46 13,29 4,96 2,91 21,21 0,55 -5172361,0 -1,01 0,30
Черная металлургия 16,46 1,66 6,07 8,11 0,63 16,29 0,47 -1397705,0 -1,14 -0,12
Цветная металлургия 7,06 2,44 1,23 0,09 0,24 6,63 1,46 3168571,0 0,27 0,61
Химическая и нефтехимическая промышленность 7,45 1,34 4,33 1,49 0,30 6,44 0,89 -1677039,0 -0,30 0,36

Основные отрасли Иркутской области

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Сте

пень

пла

теже-

спо

собно-

сти

общая

Коэф- фици- ент задол- должен- ности по кредитам банков и займам Коэф-

фици-

ент

задол-

дол

жен-

ности

дру

гим

орга-

низа-

циям

Коэф-

фици-

ент

задол-

дол

жен-

ности

фис

каль-

ной

систе

ме

Коэф-

фици-

ент

внут

ренне-

го

долга

Степень платеже- способно- сти по текущим обяза- тель- ствам Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами Собственный капитал в обороте Доля собственного капитала в обо- ротных средствах Ко-

эф-

фи-

ци-

ент

авто

тоно

но-

мии

Машиностроение и металлообработка 29,76 14,20 11,71 1,75 2,10 19,83 1,40 -1519219,0 -0,07 0,12
Деревообра

батывающая

промышлен

ность

7,39 3,31 2,64 1,00 0,27 4,29 1,11 -779938,0 -0,54 0,14
Промышленность строительных материалов 11,65 0,20 4,04 6,52 0,33 11,62 0,65 -384351,0 -0,54 0,19
Легкая про-

мышлен-

ность

17,29 3,52 7,18 4,93 0,63 14,00 0,69 -206208,0 -0,78 0,33
Пищевая

промышлен

ность

4,33 0,96 1,61 0,94 0,16 4,23 1,18 332505,0 0,13 0,57
Сельское хозяйство 16,19 1,68 3,62 8,30 0,90 14,79 0,98 -443782,0 -0,12 0,63
Транспорт и связь 9,02 0,53 2,57 1,40 4,33 8,65 0,50 -8450074,0 -1,08 0,89
Строительст

во

95,90 18,97 32,23 18,85 22,2 82,37 0,88 -20018664 -0,33 0,79
Торговля и общественное питание 7,16 0,58 5,38 0,26 0,15 6,78 1,06 17156,0 0,00 0,17

Характеристика основных отраслей экономики иркутской области по методике мониторинга ФСФО РФ за 2001 г.

Основные отрасли Иркутской области

Показатели эффективности использования обо-ротного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)

Коэффи

циент

обеспе

ченности

оборот

ными

средства

ми

Коэффициент оборотных средств в производстве Коэффициент оборотных средств в расчетах Рента-

бель-

ность

обо

ротного

капита

ла

Рента-

бель-

ность

продаж

Среднемесячная выработка на одного работника
Электроэнергетика 10,23 1,65 8,57 0,20 0,24 27,67
Топливная промышленность 11,76 3,66 8,24 0,02 0,06 36,08
Черная металлургия 7,68 2,27 5,46 -0,20 -0,005 23,87
Цветная металлургия 9,69 2,34 8,47 0,07 0,11 100,75
Химическая и нефтехимическая промышленность 5,71 1,89 3,95 0,00 0,05 52,11
Машиностроение и металлообработка 27,72 10,21 22,52 -0,01 0,14 22,70
Деревообрабатывающая

промышленность

4,78 2,06 2,60 0,17 0,08 39,01
Промышленность строительных материалов 7,57 3,48 4,36 -0,13 -0,03 19,05
Легкая промышленность 9,71 4,93 4,47 -0,09 0,02 5,96
Пищевая промышленность 4,99 2,80 2,20 0,14 0,10 35,57
Сельское хозяйство 14,43 10,75 4,64 0,01 0,05 5,05
Транспорт и связь 4,33 1,73 2,64 0,26 0,18 17,05
Строительство 72,28 30,36 47,47 0,00 0,08 19,22
Торговля и общественное питание 7,17 1,80 2,93 0,00 0,01 110,27

Предприятие должно уметь управлять всеми своими финансовыми обязательствами, что является важным в обеспечении лучшего финансового состояния. Финансовые же обязательства - это совокупность внешних и внутренних требований в законном порядке.

Улучшению финансового состояния предприятия содействует отлаженная финансовая работа на предприятии, укрепление платежной дисциплины и своевременность проведения расчетов на основе правильно со-

ставленного платежного календаря, отражающего весь денежный оборот по доходам и расходам на месяц с соответствующими разбивками.

Перемещение центра тяжести финансового планирования на перспективное диктует необходимость прогнозирования финансового состояния предприятия на год и на более длительную перспективу, тем самым создаются условия для полного учета их финансовых возможностей.

Укрепление финансового состояния предприятия важно не только для данного предприятия, но и для других предприятий, непосредственно связанных с ним, и имеет большое значение в успешном выполнении бюджета.

<< | >>
Источник: А.А. Аюшиев. Финансы предприятий: учеб. пособие / под ред. А.Д.              Аюшиева. — Иркутск: Изд-во БГУЭП,2004. — 342 с.. 2004

Еще по теме Общие вопросы финансового состояния предприятия:

  1. 5.1. Совершенствование механизма финансового оздоровлении сельскохозяйственных предприятий
  2. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
  3. 2.2. Информационное обеспечение анализа финансового состояния
  4. 2.3. Классификация факторов, влияющих на изменение финансового состояния предприятия
  5. 1.1. Цели и задачи финансово-экономического анализа туристского предприятия
  6. А. Инструменты для анализа финансового состояния предприятия
  7. 1.1. Роль, значение и основные направления анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики России
  8. Лекция 17. Оценка финансового состояния предприятия
  9. 81.Оценка финансового состояния предприятия
  10. 16.3. Анализ текущего финансового состояния предприятия
  11. Общие вопросы финансового состояния предприятия
  12. Общие вопросы о финансовом состоянии предприятия
  13. ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИИ
  14. Вопрос 79. Анализ финансового состояния компании и его содержание.