Налоговый режим для инвесторов[195] [196]
Для стран ЕАЭС характерны высокая налоговая нагрузка в экономике, острая потребность в налоговом стимулировании прямых инвестиций, внутреннего спроса на финансовые активы.
Налоговые ставки по доходам физических и юридических лиц на финансовых рынках в странах ЕАЭС сопоставимы. В то же время объем налоговых льгот для инвесторов значительно различается.
Налоговый режим в Казахстане выгоден для инвесторов. Налогами на доходы резидентов не облагаются дивиденды, проценты, прирост курсовой стоимости по государственным ценным бумагам и ценным бумагам, имеющим листинг на фондовой бирже, и (или) при длительном владении акциями. Освобождены от налогов процентные доходы и прирост курсовой стоимости по агентским облигациям (облигациям финансовых институтов развития). Введены специальные льготы в МФЦ (см. пп. 1.10.4).
В других странах ЕАЭС ситуация со льготами по доходам на финансовом рынке неоднородна. Например, в России действует наиболее ограниченный среди всех стран ЕАЭС объем налоговых стимулов (имеются льготы только в рамках инвестиционного налогового вычета, при 5-летнем владении акциями, при однолетнем владении ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики[197]). В Беларуси — льготы для юридических лиц по
процентным доходам по облигациям, для физических лиц — при реализации акций после трехлетнего владения и доходам по государственным ценным бумагам, но отсутствуют льготы по дивидендам и приросту курсовой стоимости долговых ценных бумаг (для юридических лиц — также акций)1. В Армении — нет льгот по процентам по государственным ценным бумагам (для юридических лиц) и корпоративным долговым бумагам, в Кыргызстане отсутствуют льготы в части дивидендов для компаний-нерезидентов. Стимулы для развития доверительного управления есть в Беларуси, Казахстане и России (через индивидуальные инвестиционные счета).
В Армении, Кыргызстане и России условия налогообложения инвесторов — резидентов и нерезидентов, как правило, различаются[198] [199] [200]. В Беларуси и Казахстане для иностранных инвесторов предусмотрен налоговый режим, сопоставимый с резидентами[201].
1.8.