Налоговое стимулирование на финансовых рынках
Опыт ведущих мировых финансовых центров (см. п. 2.3), практика финансовой модернизации стран «экономического чуда»[794] показывают, что для перехода к новой модели финансового рынка, запуска МФЦ в ЕАЭС потребуется «настройка» системы налогового стимулирования для привлечения долгосрочных, в том числе розничных и иностранных, инвесторов, на финансовые рынки стран ЕАЭС.
Такие налоговые стимулы должны быть «точечными», целенаправленными, способствующими росту деловой активности и за счет этого компенсации доходов бюджета.
Меры Казахстана по развитию МФЦ Астаны (см. пп. 1.10.4) — удачный пример того, какими могут быть пакеты налоговых мер для развития финансовых рынков. Перечень возможных налоговых стимулов, актуальных для финансовых рынков стран ЕАЭС, исходя из действующих условий налогообложения в странах ЕАЭС и лучшей международной практики (см. пп. 1.7.5), может включать:
— выравнивание условий налогообложения доходов резидентов и нерезидентов на финансовом рынке (возможно в рамках МФЦ);
— освобождение от налогообложения дивидендов, процентных доходов и курсовых разниц по ценным бумагам, обращающимся на организованных РЦБ, для физических и юридических лиц; создание равного налогового режима для облигаций в сравнении с банковскими депозитами;
— снижение срока долгосрочного владения ценными бумагами, дающего право на освобождение доходов от налогообложения, до 1—3 лет (такой срок более точно отражает реальные горизонты инвестирования для ЕАЭС);
— введение льгот для стимулирования розничных вложений в институты коллективного инвестирования (инвестиционные и негосударственные пенсионные фонды), развития внутрикорпоративных инвестиционных и пенсионных планов.
Финансовая интеграция в ЕАЭС сделает актуальным:
— сближение между странами ЕАЭС режимов налогообложения для инвесторов, координацию действий стран в области налогового регулирования финансовых институтов, сделок, инвесторов;
— сопоставимость нормативных актов, регламентирующих налоговые льготы;
— повышение уровня раскрытия информации о льготах для широкого круга участников финансового рынка, упрощение их администрирования;
— развитие налогового взаимодействия, в том числе обмена налоговой информацией, в ЕАЭС и с другими странами.
Другая актуальная сфера взаимодействия стран ЕАЭС — это деофшориза- ция. Важно снизить роль офшоров в России и Казахстане, предотвратить рост их роли в других странах ЕАЭС, прежде всего за счет снижения налоговой и административной нагрузки в экономиках, усиления стимулов для инвестиций в ЕАЭС, расширения практики заключения с офшорами соглашений об обмене налоговой информацией1 и в зависимости от позиции регулятора договоров об избежании двойного налогообложения.
3.3.4.