Модель регулирования
Возможная последовательность гармонизации модели регулирования на рынке ценных бумаг (порядок надзора, в том числе переход на риск-ориентированный надзор; СРО; системно значимые финансовые институты; противодействие ин- сайдерству и манипулированию; порядок реорганизации, ликвидации, банкротства; регулирование финансовых холдингов и групп) — табл.
3.27.Возможная последовательность гармонизации требований к инструментам — см. пп. 3.8.2; к институтам и инфраструктуре — пп. 3.8.3 и 3.8.4.
Таблица 3.27. Возможные последовательность и направления гармонизации модели регулирования на рынке ценных бумаг
| Год | Возможные направления гармонизации |
| 2017—2021 | Согласованная концепция и план внедрения гармонизированных подходов к рискориентированному надзору (с учетом фактически применяемых подходов в каждой стране ЕАЭС): — для институтов рынка ценных бумаг (профессиональных участников рынка ценных бумаг и институтов коллективных инвестиций); — для инфраструктурных институтов |
| Согласованные требования к деятельности саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг в странах ЕАЭС. Согласованные требования к деятельности системно значимых инфраструктурных институтов (центральный контрагент; центральный депозитарий; иные инфраструктурные институты) | |
| Согласованные требования к порядку осуществления надзора: — за институтами рынка ценных бумаг (профессиональных участников рынка ценных бумаг и институтов коллективных инвестиций); — за инфраструктурными институтами. Апробация гармонизированных подходов к риск-ориентированному надзору в стран ЕАЭС, оценка национальными регуляторами готовности институтов рынка ценных бумаг и инфраструктурных институтов | |
| Согласованные требования в области противодействия использованию инсайдерской информации и манипулированию | |
| 2022—2025 | Согласованные требования к процедурам реорганизации и ликвидации, процедурам финансового оздоровления и банкротства институтов рынка ценных бумаг и инфраструктурных институтов. Согласованные требования к деятельности финансовых холдингов и групп на рынке ценных бумаг в части: — стандартов ЕАЭС по раскрытию информации финансовыми холдингами и группами; — требований к финансовой надежности финансовых холдингов и групп; — требований к системе управления рисками и внутреннего контроля в финансовых холдингах и группах; — порядка осуществления консолидированного надзора за финансовыми холдингами и группами |
| Согласованные требования к процедурам реорганизации и ликвидации, процедурам финансового оздоровления и банкротства финансовых холдингов и групп на рынке ценных бумаг, в том числе трансграничных. Согласованные требования к регулированию деятельности системно значимых институтов рынка ценных бумаг: |
Окончание табл. 3.27
| Год | Возможные направления гармонизации |
| — критерии отнесения к системно значимым институтам рынка ценных бумаг; — требования к финансовой надежности; — требования к раскрытию информации; — требования к порядку надзора; — порядок реорганизации и ликвидации, процедур финансового оздоровления и банкротства; — мониторинг рисков, урегулирование конфликтов интересов, действия в чрезвычайных ситуациях. Согласованные требования к порядку осуществления пруденциального (риск-ориенти- рованного) надзора за институтами рынка ценных бумаг и инфраструктурными институ- тами[867] |
1 Предполагается, что согласованные требования будут включать: минимальные требования к пруденциальным нормативам (перечень нормативов, порядок их расчета, количественные значения нормативов); подходы к учету рисков и их виды (кредитный, риск ликвидности, операционный, рыночный риск, системный риск); требования к системам мониторинга, оценки и управления рисками; порядок признания регулятором подходов (моделей) к оценке рисков; требования к квалификации и деловой репутации руководящих работников участников РЦБ, связанные с выполнением пруденциальных требований; требования к учету и отчетности участников, предоставляющей необходимую информацию для риск-ориентиро- ванного надзора; порядок надзора за деятельностью участников — перечень функций и полномочий национального регулятора, порядок и условия применения мер воздействия; порядок взаимодействия национальных регуляторов стран ЕАЭС при осуществлении надзора; виды нарушений на рынке ценных бумаг, порядок использования, условия и размеры административных санкций за нарушения на рынке ценных бумаг (в перспективе — после 2025 г.).