МФЦ: интеграционные возможности
МФЦ — особый рыночный механизм управления, привлечения и перераспределения финансовых потоков, место сосредоточения финансовых институтов и инфраструктуры.
По особенностям финансовых моделей, способов концентрации финансовой активности, по специализации, системам регулирования выделяют разные типы МФЦ: глобальные, международные, нишевые, национальные и региональные центры[624].
Различают МФЦ «в узком смысле» (льготами пользуются только профессиональные финансовые институты по операциям с нерезидентами, имеют четко очерченные институциональные и правовые рамки) и офшорные финансовые центры (налоговые льготы получают как финансовые, так и нефинансовые компании, слабый контроль за входом и операциями на рынке, отсутствие валютного контроля, свобода перемещения капиталов и т.д.).Разновидность МФЦ «в узком смысле» — специализация города, института, созданного под определенной юрисдикцией, самой юрисдикции (как правило, небольших) на определенном виде международных операций (например, Люксембург — рынок облигаций, Люксембург и Женева — управление инвестиционными фондами).
МФЦ «в широком смысле» — крупные города с масштабными финансовыми рынками и развитой инфраструктурой, имеющие существенную долю в общемировых финансовых рынках, при концентрации в них как крупных национальных рынков, так и значительных по масштабам рынков с участием финансовых институтов — нерезидентов и обращением иностранных финансовых инструментов (при обеспечении свободных движения капиталов, обмена валют, репатриации прибылей). Примеры — Нью- Йорк, Чикаго, Лондон, Франкфурт, Париж, Токио, Сингапур, Гонконг.
Для МВФ офшорный финансовый центр, МФЦ — страна (юрисдикция), оказывающая финансовые услуги нерезидентам в масштабах, не сопоставимых с размерами национального финансового рынка1.
Используя передовые информационно-аналитические и организационноуправленческие комплексы, кредитный потенциал, МФЦ выступают важным механизмом интеграции финансовых рынков.
Одной из функций МФЦ является выработка и реализация долгосрочной стратегии укрепления и распространения сложившейся финансовой системы, формирование деловых традиций и «правил игры» в рамках интегрируемых финансовых рынков. Опыт развития МФЦ-лидеров представлен ниже.
2.3.2.