Международные финансовые операции
Непосредственное функционирование международных финансов происходит посредством финансовых операций.
Финансовые операции представляют собой действия, направленные на решение определенной задачи по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при формировании и использовании фондов денежных средств.
В международных финансовых операциях участвуют две стороны: резидент и нерезидент.
Резидентами являются:
а) граждане, имеющие постоянное место жительства в РФ, в том числе и временно находящиеся за пределами РФ;
б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в РФ;
в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в России;
г) дипломатические и иные официальные представительства РФ, находящиеся за пределами России;
д) находящиеся за пределами РФ филиалы и представительства резидентов, указанных в пунктах б) и в).
Нерезидентами являются:
а) граждане, имеющие постоянное место жительства за пределами РФ, в том числе временно находящиеся в России;
б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
г) находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;
д) находящиеся за пределами РФ филиалы и представительства резидентов, указанных в пунктах б) и в).
Финансовые операции могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т.п.), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и др.).
Объектом международных финансовых операций являются финансовые активы.
Финансовый актив - это товар, который покупается и продается на финансовом рынке. К финансовым активам относятся валюта и инвестиционные ценности. Инвестиционные ценности представляют собой инструменты образования денег. К ним причисляются иностранная валюта, ценные бумаги. Финансовые активы могут служить одним из классификационных признаков этих операций.Другим признаком служит целевая направленность их действия. По этому признаку финансовые операции подразделяются на:
- операции по переводу денег;
- инвестиционные;
- спекулятивные;
- операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход.
Операции по переводу денег включают в себя все формы и виды расчетов (операции по обмену «деньги-товар») и трансферт (движение денег в одну сторону).
Инвестиционные финансовые операции заключаются в перемещении капитала для его прироста. Инвестиционные операции связаны со средне- и долгосрочными вложениями капитала. К ним относятся лизинг, траст, аренда, франчайзинг, рента и другие операции длительностью свыше 180 дней.
Спекулятивные операции - это краткосрочные операции по получению прибыли в виде разницы в ценах (курсах) покупки и продажи, разницы в процентах по взятым кредитам и переданным взаймы и т.п. К ним относятся валютный и процентный арбитраж, операции своп, валютная спекуляция и др.
Операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход представляют собой действия, направленные на управление капиталом в условиях риска и неопределенности хозяйственной ситуации. Это прежде всего страховые операции, в том числе хеджирование, залоговые операции, ипотека (залог недвижимости), диверсификация и др.
Международный лизинг - инвестиционная деятельность по приобретению и передаче имущества зарубежному субъекту на основании договора лизинга между резидентами и нерезидентами за плату на срок и на определенных условиях. Права и обязанности участников договора международного лизинга регулируются нормами международного и национального законодательств.
Международному лизингу присущи все основные положения лизинга вообще.
Оффшорные операции представляют собой основу международных финансовых и торговых операций, осуществляемых предприятиями, зарегистрированными на территории, имеющей статус налоговой гавани, разновидностью которой является оффшорная зона. Оффшорные операции выступают финансовым инструментом, который используется для минимизации налогообложения и защиты коммерческой тайны. Оффшорный механизм складывается из комплекса операций и услуг, включающего:
- спекулятивные операции по управлению капиталом (валютный дилинг, инвестиции, владение и распоряжение зарубежным имуществом, операции с недвижимостью и т.п.);
- услуги по созданию, регистрации и продаже оффшорных предприятий, по открытию банковских счетов и др.;
- консалтинговые услуги по налогообложению в целях снижения налоговых потерь.
В основе оффшорных операций лежит конфиденциальность. Защита коммерческой тайны обеспечивается выпуском акций на предъявителя или через доверительного управляющего (номинального владельца).
Оффшорные предприятия могут осуществлять любые финансовые и торговые операции по всему миру. Их преимущества - в возможности осуществления финансовых операций в кратчайшие сроки в соответствии с валютой покупателя и продавца; списания на месте всех затрат, связанных с заключением сделок и др.
Экспорт и импорт капитала. На международном рынке движение капитала принимает форму экспорта и импорта. Движение капитала через границы государств существенно отличается от движения товаров. Вывоз капитала за границу - это одностороннее перемещение за границу стоимости в денежной форме в целях извлечения доходов. Вывоз капитала осуществляется в предпринимательской и кредитной формах.
Широкое распространение в международных финансах получили трастовые операции. Трастовые банковские операции означают предоставление капитала иностранным финансовым компаниям в доверительное управление. Основной их смысл - комиссионные посреднические услуги. В последние время они прочно вошли в практику деятельности российских банков и других финансово-кредитных структур.
Вклады нерезидентов в иностранных банках и компаниях называются авуарами. Они подчиняются законодательству страны, в которой размещены. Правительство такой страны может принять меры по их временному аресту или конфискации, т.е. применить блокирование счетов. Блокирование счета означает лишение органами государственной власти владельца банковского счета права свободно распоряжаться средствами с этого счета. Блокирование счета бывает полное и частичное. Полное блокирование применяется как экономическая санкция в условиях острых политических конфликтов, в том числе военных. Частичное блокирование счетов применяется при валютных ограничениях в целях сдерживания вывоза капитала за границу. При частичном блокировании счета допускается отдельное использование средств со счета, например для погашения судебного иска и т.п.