Гармонизация регулирования ценных бумаг и ПФИ

Взаимное признание выпусков ценных бумаг и других финансовых инструментов (сделки репо, фьючерсы, опционы, форварды, свопы) в странах ЕАЭС¹, целесообразно осуществлять по следующим направлениям:

1) гармонизация видов ценных бумаг и ПФИ^{[874] [875]}:

— разработка единой классификации ценных бумаг и ПФИ с учетом особенностей национальных законодательств и международных подходов;

— заполнение пробелов в законодательстве стран ЕАЭС в отношении отдельных видов ценных бумаг (депозитарные расписки, облигации на предъявителя, биржевые облигации, ипотечные облигации^[876], паи^[877], неэмиссионные ипотечные ценные бумаги) и ПФИ;

2) принятие гармонизированных требований к размещению эмиссионных ценных бумаг и их обращению (для больших размеров выпусков).

— требования к объемам, срокам выпуска, порядку размещения;

— минимальные требования к эмиссионным документам: минимальный состав документов (отчеты об итогах выпуска, проспекты) и содержащиеся в них сведения (требования к языку, информации о ценных бумагах (условиях и параметрах выпуска), об эмитенте, его финансово-экономическом состоянии и хозяйственной деятельности и др.);

— гармонизированные требования к способу раскрытия информации (периодичность и сроки раскрытия, способ публичного сообщения, субъекты, которым направляется информация и др.), требования к содержанию раскрываемой информации (формы раскрытия, язык, содержание периодических отчетов, состав событий, при возникновении которых раскрывается информация в форме сообщений о существенных фактах и др.);

3) включение в периметр регулирования внебиржевых ПФИ, обращающихся в странах ЕАЭС; разработка и принятие стандартов выпуска и обращения (требования к юридической форме, структуре, участникам, обращению, хранению, клирингу и расчетам, иным параметрам) для ПФИ (фьючерсы, опционы, форварды, свопы) и сделок репо;

4) создание упрощенного режима трансграничных размещений, а также допуска к обращению ценных бумаг на территории стран ЕАЭС на основании режима «взаимного признания»¹ для биржевых финансовых инструментов (акции, облигации, паи и акции инвестиционных фондов, депозитарные расписки на указанные инструменты).

В начальном этапе реализации режима «взаимного признания» иностранному эмитенту (из другой страны ЕАЭС) может быть предоставлен упрощенный порядок допуска к обращению без государственной регистрации проспекта и отчета об итогах выпуска, если выпуски ценных бумаг эмитента включены в котировальные списки в стране происхождения.

По мере гармонизации законодательства и разработки единых требований к процедурам эмиссии будет обеспечена возможность размещения и обращения ценных бумаг любых эмитентов стран ЕАЭС на всей территории Союза при условии регистрации эмиссии (выпуска) ценных бумаг регулирующим органам государства регистрации эмитента^{[878] [879]};

5) гармонизация требований к размещению и обращению ценных бумаг эмитентов третьих стран, в первую очередь международных финансовых организаций, во всех странах ЕАЭС.

Гармонизацию рекомендуется проводить в следующей последовательности — табл. 3.28.

Таблица 3.28. Возможные последовательность и направления гармонизации инструментальной структуры рынка ценных бумаг

3.8.2.2.