<<
>>

Финансовый рынок. Рынок ценных бумаг

Финансовый рынок, его значение.

Фондовый рынок

Простые ЦБ: акция, облигация.

Производные ЦБ: фьючерсы, варранты, опционы.

Прочие ЦБ: вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификат.

Бесперебойное обеспечение предприятий финансовыми ресурсами и наиболее эффективное инвестирование и целенаправленное использование финансовых ресурсов обеспечивается с помощью государства и финансового рынка.

Он представляет собой особую форму организации движения денежных средств в народном хозяйстве.

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК - совокупность экономических отношений,

возникающие между продавцом и покупателем в процессе купли-продажи ценных бумаг, кредитных ресурсов, денег.

Финансовый рынок состоит из:

рынок ценных бумаг;

кредитный рынок;

валютный рынок.

Каждый из этих типов между собой тесно взаимосвязаны, структура его зависит от доходности ценных бумаг, % по депозитам и кредитам.

В качестве товара на рынке выступают деньги, ценные бумаги, кредитные ресурсы.

Объективной предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение потребности того или иного субъекта в финансовых ресурсах с наличием источника удовлетворения этих потребностей.

Благодаря финансовому рынку осуществляется перелив капитала между предприятиями, отраслями, обеспечивается финансирование социальных и научно-технических программ.

Значение финансового рынка:

возможность инвестировать денежные средства в производство, что позволяет увеличивать производственные мощности страны, накапливать ресурсный материал;

обеспечивается развитие предприятия;

перелив капитала способствует ускорению научно - технического прогресса;

- позволяет покрывать бюджетный дефицит путем выпуска государственных

ценных бумаг.

Фондовый рынок или рынок ценных бумаг входит в структуру финансового рынка как составная часть, объединяя сегменты денежного рынка и рынка капиталов капиталов.

Назначение рынка ценных бумаг – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечивать возможность их перераспределения путем совершения операций с ценными бумагами, т.е.

осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к элементам ценных бумаг.

В качестве объектов сделок на рынке ценных бумаг выступают ценные бумаги, называемые инструментами рынка, фондами.

В качестве субъектов рынка выступают эмитенты, инвесторы и посредники.

Эмитент ценной бумаги – это юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнить обязательства, вытекающие из условия выпуска ценных бумаг.

Инвестор – это физическое или юридическое лицо, владеющее ценной бумагой. Основными целями инвестора является безопасность вложений, доходность, рост вложенного капитала, ликвидность ценных бумаг.

Посредники – это профессиональные участники РЦБ. Именно они организуют бесперебойную работу фондового рынка, выполняя один или одновременно несколько видов деятельности по ЦБ.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические лица, любой формы собственности, осуществляющие одну или несколько видов деятельности и получившие лицензию на осуществление профессиональной деятельности по ценным бумагам. Профессиональная деятельность с ценными бумагами без лицензии не допускается.

На рынке ценных бумаг действует 2 основных типа посредников:

брокеры;

дилеры.

Брокер – это фирма или отдельное лицо, связанное с фирмой. Покупает и продает ценные бумаги по поручению клиента, не становясь их собственником. Получает за это комиссионные.

Дилер - это фирма или отдельное лицо, связанное с фирмой. Покупает ценные бумаги от своего имени и за свой счет, становясь при этом их собственником. Продает ценные бумаги по заранее объявленным ценам. В качестве дохода получает разницу между ценой продажи и ценой покупки ценных бумаг.

Посредники на рынке ценных бумаг помогают соединить продавцов с покупателями ценных бумаг, распространяют новые выпуски ценные бумаг, скупают и продают ценные бумаги от своего имени, обеспечивают движение, хранение и учет ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг подразделяется на:

первичный – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами;

вторичный – это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, т.е их перепродажа.

В свою очередь вторичный рынок ценных бумаг состоит из:

- организованного рынка – это обращение ценных бумаг на основе твердоустойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками;

- неорганизованный, уличный.

Ценные бумаги – представляют собой титулы собственности, т.е.

такие юридические документы, которые свидетельствуют о праве их владельца на доход или имущество.

Ценная бумага подтверждает факт предоставления капитала инвестора эмитенту и дает его владельцу право на получение определенного дохода.

Акция – это ценная бумага, свидетельствующая о внесении известного пая в капитал акционерного общества, дающее своему владельцу право на получение части прибыли в виде дивиденда, а также право голоса на собрании акционеров.

Дивиденд – это часть прибыли компании в расчете на одну акцию, распределяемая между акционерами.

Виды акций:

Именные – выписываются на имя определенного владельца;

Предъявительские – допускают свободную куплю-продажу на вторичном рынке;

Простые (обычные) – держатели больше рискуют, но в большей степени осуществляется контроль и могут получить большую прибыль;

Привилегированные – получают фиксированный дивиденд, право на долю собственности при ликвидации общества и не дающие права голоса на собрании акционеров.

Облигация – это ценная бумага, подтверждающая обязательства эмитента возместить владельцу ценных бумаг ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента.

Облигации выпускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуск, и погашения. Облигации выпускаются юридическими лицами под залог имущества.

Виды облигаций:

государственные – эмитентом выступает государство;

корпоративные – эмитентом выступают предприятия;

свободнообращающиеся, т.е свободно продаются;

с ограниченным кругом обращения, т.е. с ограниченной возможностью перепродажи;

краткосрочные (до1 года), среднесрочные (1-5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет);

с фиксированным процентом, плавающим, доходные облигации (т.е. в случае получения прибыли владельцы этих облигаций полают доход).

Производные ценные бумаги – это группа разнообразных финансовых инструментов, которые представляют собой контракты (договоры) на куплю-продажу ценных бумаг.

Фьючерс – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.

В этом договоре все строго стандартизировано: количество товара, его качество, место поставки, дата и т.п. Главная характеристика фьючерса – обязательное исполнение. Интересной особенностью является то, что они продаются независимо от того, существуют или нет у инвестора в данный момент времени те ценности, на продажу или покупку которых он заключает фьючерсный контракт.

Виды фьючерсов:

товарные;

фондовые- акции;

валютные;

процентные- облигации.

Опцион – контракт, заключенный между двумя инвесторами, один из которых выписывает и продает опцион, а другой покупает его и получает право в течение оговоренного в условиях опциона срока либо купить по фиксированной цене определенное количество акций у лица, выписавшего опцион, - опцион на покупку, либо продать их ему – опцион на продажу, с уплатой за это право определенную сумму денег, называемой премией.

Варрант –представляет собой сертификат, дающий его держателю право обменять его на уже обращающиеся ценные бумаги компании, обычно – обыкновенные акции. Владелец варранта имеет право обменять эту ценную бумагу на указанное в нем количество обыкновенных акций по твердой цене и в качестве определенного периода времени, если курс этих акций достиг оговоренного порога.

Вексель – это не эмиссионная ценная бумага, закрепляющая за ее держателями право на получение вексельной суммы в указанное время и в указанном месте.

Функции векселя:

выступает средством расчета;

с помощью векселя можно оформить или получить кредит.

Виды векселей:

коммерческие, т.е. в основе их лежит конкретная товарная сделка продажи товара;

финансовый вексель –в основе его лежит выданная ссуда;

простой вексель – письменный документ, содержащий обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю.;

переводной – документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику (должнику векселедателя) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю.

Чек – это ценная бумага установленной формы, содержащая письменное поручение чекодателя плательщику (банку) произвести платеж чекодержателю указанной в ней суммы денег.

Виды чеков:

именной – выписывается на определенное лицо, такой чек далее обращаться не может;

ордерный – может свободно обращаться;

предъявительский – платеж осуществляется в пользу того, кто предъявил этот чек.

Депозитный и сберегательный сертификат– это письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему, т.е. депозитный и сберегательный сертификат – это обязательство банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов.

Виды депозитных и сберегательных сертификатов:

депозитный – вкладчиком является юридическое лицо;

сберегательный – вкладчиком является физическое лицо;

срочный сертификат – срок займа сертификата определен;

до востребования – срок сертификата не определен;

на предъявителя – сумму депозита и проценты получает тот кто предъявляет сертификат;

именной – в сертификате указан вкладчик.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Финансы. Лекции. 2012. 2012

Еще по теме Финансовый рынок. Рынок ценных бумаг:

  1. 7.2. Сущность и виды ценных бумаг
  2. Содержание и структура рынка ценных бумаг и их виды
  3. Виды финансовых рынков
  4. Глава 9 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ О ЦЕННЫХ БУМАГАХ
  5. 1. Понятие эмиссионных ценных бумаг, процедура эмиссии
  6. 16.1. Сущность и виды ценных бумаг
  7. 1.Финансовый рынок. Общая характеристика ценных бумаг.
  8. Сущность рынка ценных бумаг и его значение. Классификация ценных бумаг
  9. 20.3. Понятие, классификация и виды ценных бумаг
  10. 20.4. Первичный рынок. Основы эмиссии ценных бумаг
  11. 10.3 Инструменты рынка ценных бумаг
  12. Финансовый рынок. Рынок ценных бумаг
  13. Финансовое посредничество и финансовые рынки (рынок инвестиций, валютный рынок, рынок денежных средств)
  14. Принципы классификации ценных бумаг