<<
>>

Д. Федоров539/1 гр., научный руководитель И.Г. ЗайцеваРоссийская банковская система в условиях мирового кризиса: влияние, антикризисные меры правительства, перспективы развития отрасли

Процессы, происходящие в российском банковском секторе с осени 2008 года, являются не острым коротким кризисом, а глобальной и сложной рыночной коррекцией с множеством причин и следствий, оказывающих серьезное влияние на развитие рынка банковских услуг.
Еще пару лет назад считалось, что наша банковская система неуязвима и практически безопасна для капиталов, банкротство российских банков было маловероятно.

Тем не менее, банковская система России столкнулась с рядом проблем, требующих адекватного решения и скоординированного ответа со стороны Правительства, регулятора и банковского сообщества. Россий- ские банки за вторую половину 2008 г. - начало 2009 г. пережили ряд негативных событий, включая кризис на рынке РЕПО, кризис ликвидности, закрытие рынка международного капитала, отток средств вкладчиков, остановку роста сегмента потребительского кредитования и проблемы неплатежей по кредитам.

В настоящее время необходимо создание условий для послекризис- ного восстановления и развития российской банковской системы. Мировой экономический кризис, сопровождающийся кризисом банковской системы по всем миру, поставил под сомнение надежность всей финансовой системы, сделал реальным банкротство банков любой величины. Вопрос заключается в том, насколько глубинный характер будут носить данные изменения. Очевидно, что трансформация мировой банковской системы, а вместе с не и российской, неизбежна.

Кризис банковской системы всегда является тяжелым испытанием не только для самых банков, но и для государства, которое в подобной ситуации должно предпринять определенные шаги для ее спасения. Власти в лице Правительства и Банка России в самый разгар кризиса пообе-щали крупным российским банкам до 950 млрд рублей субординированными кредитами64 и множественные послабления. Большинство из обещаний пришлось выполнить, результатом стало увеличение доли государства в пассивах банков в 40 раз (до 12%).65 Надо признать, что, несмотря на некоторую запоздалость действий Правительства, предпринятые меры способствовали сведению рисков банкротства крупных банков к минимуму.

Теперь есть время, чтобы подумать над тем, какие еще стоит предпринять действия (если таковые вообще необходимы), чтобы продолжить дальнейший рост банковского сектора схожими докризисными темпами.

Для этого по ходу работы автором будут, во-первых, рассмотрены основные структурные проблемы характерные для отрасли до кризиса, во- вторых, вкратце исследована совокупность действий, которые предприняло Правительство в рамках стабилизации ситуации в банковском секторе, в-третьих, будут прокомментированы очевидные последствия мирового кризиса для банковской системы России и, в-четвертых, автором будут сделаны прогнозы дальнейшего развития отрасли.

Рассмотрим, как трансформировались в докризисные годы активы и пассивы российской банковской системы. Для этого обратим свое внима-ние на рис. 1.

http://newsru.com/finance/07oct2008/support2.html

Алексеев М.Ю. Проблемы развития российской банковской системы в кризисный период // Банковское дело. - 2009. - № 5. - С. 23. А 1 1 1 1 1 1 1

Л ^N,^ з _ >• -о а.

і

^ л Разрыв без учета СК банка Q. 4 1-5 -

-f; Разрыве учетом СК <$$> ^

V

0у" 0V 0у' 0у' 0у' 0у' ov ov 0у' 0v

Рис. 1. Разрыв между общей ссудной задолженностью и стабильными привлеченными средствами

Под общей ссудной задолженностью здесь (ОСЗ) будем понимать действующие объемы банковских кредитов, предоставленных юридическим и физическим лицам; под привлеченными средствами (ПС) - наиболее устойчивые пассивы банков, определяемые депозитными вложениями физических и юридических лиц. Соотношение ОСЗ и ПС показывает, что у банков наблюдается возрастающий с 2005 г. и по настоящее время разрыв между объемами кредитования и величиной устойчивых (стабильных) привлеченных средств. Он увеличился с 1,2 трлн до 5,3 трлн руб. и, даже с учетом использования собственного капитала банковской, системы составлял на 1 января 2009 г. 2,2 трлн руб. кредитов, источниками которых были нестабильные пассивы.

Банки постоянно заявляют о нехватке длинных денег для кредитования реального сектора экономики страны.

Вместе с тем анализ общей ссудной задолженности и привлеченных средств по срокам вложений (рис. 2) позволяет сделать вывод: размещенные в банках депозиты на срок от 1 до 3 лет используются преимущественно для кредитования на срок до 1 года и лишь 13% из названной группы депозитов направляется на кредитование со сроком более 3 лет.

Рис. 2. Дефицит и избыток привлеченных средств по срокам вложения

Рис. 2. Дефицит и избыток привлеченных средств по срокам вложения

Автор полагает, что такая ситуация связана с реализованным у большинства банков ограничением по величине норматива Н4. Банки предпочитают кредитовать долгосрочные проекты на 1 год с последующим перекредитованием (еще на 1 год и т.д.) по факту возврата денег заемщиком. Субъективно принятый банками подход позволяет разрешить противоречие, выражающееся в фактическом недостатке долгосрочных пассивов и необходимости выполнения требований норматива Н4, объективно - уже на этапе принятия решения о начале финансирования - закладывает недопустимо высокий кредитный риск и кризис отношений (доверия) в системе «кредитор - заемщик».

Чтобы покрыть образовавшийся недостаток стабильных привлеченных средств, банки были вынуждены заимствовать денежные средства за рубежом, ввиду высоких процентных ставок внутри страны и отсутствия серьёзных ограничений на трансграничное движение капитала. В некоторой степени это позволяло обойти проблемы низкого уровня капитализации банков.

Таким образом, в целом развитие банковского сектора сопровождалось серьезными проблемами, из которых можно выделить две основные:

• рост зависимости отечественных банков от внешних источников финансирования - внешний долг банков на конец сентября 2008 г. (без участия в капитале) составил 198,2 млрд дол., т. е. порядка 20% пассивов национальной банковской системы;

• сохранение низкого уровня капитализации банков.

В силу недостаточности капитализации большинство российских банков не могут осуществлять адекватное финансирование крупнейших российских компаний, а нерациональная политика процентных ставок банка России при отсутствии ограничение на трансграничное движение капитала привела к бесконтрольному росту российского внешнего корпоративного долга.

Так, внешняя задолженность банковского и корпоративного секторов в настоящее время составляет около 40% ВВП России.

Деятельность российских банков зачастую бывает оторвана от потребностей национальной экономики. Они не в состоянии предоставлять отечественным компаниям доступ к необходимому финансированию, нередко по причинам архаичных процедур кредитования и оценке кредитных рисков. Ограничив свою кредитную деятельность, банки вызвали сжатие внутреннего совокупного спроса в экономике.

Ипотечный кризис 2007 г. в США затруднил доступ к международным финансовым ресурсам российским банкам, которые начали испыты-вать первые трудности с привлечением средств. Катализатором кризиса российской финансовой системы стало обострение мирового финансового кризиса осенью 2008 г. В сентябре 2008 г. произошло одновременное краткосрочное ухудшение ряда факторов, включая падение цен на нефть, обострение политической ситуации вокруг Северного Кавказа, громкие банкротства американских банков. Все это привело к обострению ситуации в финансовой системе России: инвесторы начали массово покидать страну, переводя свои капиталы в финансовые центры США и Европы, произошел резкий обвал фондового рынка, фактически остановился рынок межбанковских кредитов, не выполнялись обязательства по сделкам РЕПО, обесценились залоги корпораций, предоставленные в ценных бумагах. Российские компании и банки фактически лишились доступа к ми-ровым кредитным рынкам.

Пакет антикризисных мер, реализованных российским Правительством совместно с Банком России в разгар кризиса, в целом, соответствовал стандартной схеме, применяемой многими Правительствами различных государств. Российское Правительство с августа 2008 года по март 2009 года предприняло ряд важных шагов для поддержания российской банковской системы.

Правительству РФ и Банку России в целом удалось предотвратить распространение «банковской паники» и частично восстановить доверие хозяйствующих субъектов к национальной банковской системе. Подробно о государственных мерах по координации деятельности банковской системы и их классификации сказано и написано уже достаточно много, по- этому на основании статьи А.А. Максурова66 автор выделит лишь основополагающие стабилизационные антикризисные меры, предпринятые Пра-вительством:

насыщение банковской системы дополнительной ликвидностью;

предоставление долгосрочных субординированных кредитов;

увеличение государственных гарантий по вкладам физических

лиц;

решение не банкротить банки, столкнувшиеся с финансовыми трудностями;

проведение плавной девальвации и обратной ревальвации рубля;

ослабление пруденциальных требований, разрешение временно не переоценивать банковские активы по текущей рыночной стоимости;

смягчение требований к качеству кредитных портфелей банков;

усиление защиты законных прав кредиторов.

Благодаря экстренным мерам удалось предотвратить крах национальной банковской системы и неконтролируемый рост неплатежей. В то же время реализованный пакет антикризисных мер носил реакционный и симптоматический характер, кроме того он отличался определенной непоследовательностью. Такого мнения придерживаются С. Андрюшин и В. Кузнецова и приводят в качестве доказательства достаточно убедитель-

67

ные доводы:

Поступление дополнительной ликвидности в банковскую систему носило сугубо избирательный характер. Кредиты под низкие процентные ставки предоставлялись избирательно и только системообразующим банкам.

Стремление БР санировать кредитные организации68, оказавшиеся в сложной финансовой ситуации, снимает ответственность собственников и менеджеров банков. Подобные действия ведут к снижению бдительности руководящего звена банков и увеличению уверенности в том, что любые действия со стороны владельцев банка в любом случае не приведут к его краху.

Правительство РФ и Банк России целенаправленно проводят политику консолидации банковского сектора и увеличивают долю бюджетных средств в совокупном капитале банков, хотя это противоречит «Стратегии развития банковского сектора РФ на период до 2008 года».

Максуров А.А. Государственные меры по координации деятельности банковской системы // Финансы и кредит. - 2009. - № 13. - С. 66-68.

Андрюшин С., Кузнецова В. Банковский сектор России и пути его реформирования // Вопросы экономики. - 2009. - № 7. - С. 20-21.

The New Times. - 2009. - 6 апреля. - С. 6.

В России государственные гарантии распространяются только на физических лиц, тогда как в развитых станах - и на средства предприятий.

Временное смягчение требований к балансовой оценке активов позволило большинству Российских банков завершить 2008 год с прибылью.

Смягчение БР требований к качеству кредитных портфелей лишь маскирует реальное положение дел.

Антикризисные меры, принятые Правительством, формально соответствовали схемам, применявшимся развитыми государствами для пре-одоления финансового кризиса, однако отличались от них по содержанию и, являясь реакционными по своей сути, не учитывали проблемы, которые накопились в банковском секторе до кризиса и сейчас явно дают о себе знать.

Таким образом, согласно А.М. Донских в банковской системе наблюдаются следующие очевидные проблемы, которые, по мнению автора, сохранятся в ближайшее время69:

69 Донских А.М. Тенденции развития банковской системы России // Банковское дело. - 2009. - № 5. - С. 49-50.

Во-первых, качество кредитного портфеля банков оставляет желать лучшего (рис 3.)

Рис. 3. Удельный вес просроченной и поблемной ссудной задолженности

Рис. 3. Удельный вес просроченной и поблемной ссудной задолженности

Тут стоит остановиться подробнее на этом пункте. Дело в том, что, пожалуй, ухудшение качества кредитного портфеля и пресловутая про-

70

блема «плохих» кредитов являются основным недостатком реализуемой Правительством программой. По самым оптимистичным прогнозам удельный вес «плохих» кредитов на балансе крупнейших российских

71

банков может достичь в 2010 г. 18% всего портфеля. Смягчение БР требований к качеству кредитного портфеля маскирует реальное положение дел. Кроме того, не стоит забывать, что по стандартам РСБУ учитывается только сумма невыплаченной задолженности, тогда как по МСФО в расчет берется вся сумма кредита. Так, необслуживаемые кредиты «Альфа-банка» по МСФО на 1 июля 2009 года составляли 24,2% от общего кредитного портфеля, в том числе по кредитам юридических

72

лиц - 26,6% , в то время как доля просроченной задолженности на 1 января 2010 года согласно официальной статистики по сектору составляет 5,6%. Нетрудно сделать вывод, что значительная доля просроченной и проблемной задолженности скрывается многими банками в своей отчетности благодаря рефинансированию долга, смягчению требований со стороны ЦБ, передаче долга дочерним организациям и пр. Подобные меры по снижению требований к качеству портфеля представляются ав-тору временными и при длительном их применении могут спровоцировать дальнейшее обострение кризиса. Приятно осознавать, что многие видные банкиры понимают необходимость скорейшего решения про-блемы «плохих» кредитов. Так, Г. Греф в своей статье признает, что «сегодня в российском секторе имеется значительная скрытая просрочка», и на основании исследований Сбербанка в разных странах приходит к выводу о необходимости решения проблемы «плохих» кредитов, однако, единственным спасителем в данной ситуации Г. Грефу видится государство, участвующее тем или иным способом в решении сложившихся трудностей.73

Во-вторых, снижается прибыльность и эффективность банков. Причиной тому во многом служит необходимость увеличения резервов по выданным ссудам. Так, к марту 2009 г. они увеличились в 11 раз по сравнению с предыдущим годом.

В-третьих, серьезно пострадал реальный сектор экономики, без которого невозможно представить развитие банковской системы страны.

Под «плохими» кредитами здесь автором понимаются NPL (non-performing loans), т.е. кредиты 3, 4, 5 категорий.

Алексеев М.Ю. Проблемы развития российской банковской системы в кризисный период // Банковское дело. - 2009. - № 5. - С. 24.

http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=007636

Греф Г., Юдаева К. Российская банковская система в условиях глобального кризиса // Вопросы экономики. - 2009. - № 7. - С. 8-12.

Согласно исследованиям Института Экономики Переходного Периода на 1 июля 2009 года доля предприятий, способных расплачиваться по кредитам в некоторых отраслях составляет менее 50%.

В-четвертых, впервые за многие годы доля активов банковской системы более чем на 50% принадлежит банкам с государственным участи-

74

ем.

Таким образом, для дальнейшего развития банковского сектора не-обходимо, прежде всего, решить проблему «плохих» долгов. По большому счету существует три метода решения подобной проблемы: а) рекапитализация банков; б) создание специального института по выкупу плохих долгов; в) предоставление государственных гарантий по банковским активам. По результатам исследования «Сбербанка» и «Ренессанс- Капитала» в случае 20% просрочки по сектору для рекапитализации ЦБ придется выделить более 1000 млрд руб., что говорит о невозможности применения первого метода. Практика показывает, что второй вариант будет наиболее действенным в данной ситуации, именно подобного рода дочерние организации были созданы «Сбербанком» и «ВТБ» и действуют в настоящее время. Однако подобный специальный институт может существовать в любой организационно-правовой форме, но обязательно публичной. Есть стойкое ощущение, что Правительство РФ, к сожалению, не собирается организовывать некие управляющие компании в той или иной их форме

Не стоит забывать и о проблемах, накопившихся задолго до мирового финансового кризиса. Как известно, свои заимствования на длительный срок банки предпочитали делать заграницей, где по понятным причинам это было значительно дешевле. Банкам необходимо научиться привлекать денежные средства на длительные сроки, иначе ситуация будет повто-ряться раз за разом.

Кроме того, не должен остаться без внимания и нефинансовый сектор - реальная экономика. В качестве приоритетных мер следует отметить: снижение налоговой нагрузки, сдерживание тарифов монополий, финансирование инфраструктурных проектов, реализация мер поддержки малого и среднего бизнес. К сожалению, маловероятно, что в ближайшее время Правительство пойдет на подобные уступки бизнесу - «дыры» в бюджетах, особенно региональных, не позволят этого достичь.

На самом деле, помимо указанных выше трудностей существует множество других, которые требуют своего решения в ближайшем будущем: консолидация банковской системы, повышение эффективности бан-

74

Верников А.В. Доля государственного участия в банковской системе России // Деньги и кредит. - 2009. - № 11. - С. 4.

ков, усиление контроля и, как, следствие, повышение качества управления банком, создание новых форм кредитных институтов на территории современной России75 и многое другое. К сожалению, обо всем в рамках одной работы сказать достаточно сложно. В любом случае, автору кажется, что решение проблем «плохих» долгов, «длинных» денег и стимуляции реального сектора являются сейчас для банковской сферы первоочередными.

Если данные проблемы в ближайшие год-два будут решены, то, несмотря на скептический настрой автора по поводу будущего банковской системы России, скорее всего, рост продолжится схожими с предыдущими годами темпами. Прежде всего, объясняется это тем, что банковские услуги в России не распространены настолько, насколько мы можем видеть это в развитых странах. Доля активов банковской системы России в ВВП невысока даже в сравнении с некоторыми странами Восточной Европы, не говоря уже о Центральной. Так, объем банковских активов по отношению к ВВП составил 65% в 2008 году. В развитых странах подобное соотношение составляет более 200% Проникновение банковских услуг за преде-лы Москвы и Санкт-Петербурга, надо признать, незначительно. Региональные банки до сих пор, а в кризис особенно, не справляются с возложенными на них функциями. Следовательно, существует огромный потенциал для дальнейшего развития. Долгосрочные перспективы отрасли, по своей сути, исключительно благополучны, даже демографическая си-

76

туация в РФ говорит «за банки». Население постепенно стареет, демографическая ситуация в России характеризуется процессом старения насе-ления, что означает увеличение источников средств для различного рода пенсионных фондов, которые являются крупными игроками на финансовых рынках и способны задать тренд их развития. Все, что требуется от Правительства, на взгляд автора, - это решение насущных проблем «плохих» кредитов, увеличение доли банков с иностранным капиталом, развитие страхования юридических лиц, четкие сигналы со стороны Правительства и законодательная база, покрывающая все аспекты работы коммерческих организаций. Другое дело, что банковская система в отсутствии работающего и развивающегося реального сектора экономики - это своего рода мистификация, но рассмотрение подобного рода вопросов не является целью данной работы.

75

ные институты и пр.

76 Тютюнник А.В. Какой будет российская банковская система после кризиса // Бан-

Здесь автор имеет в виду региональные банки развития, микрофинансовые кредит- ые институты и пр. Тютюнник А.В. Какой будет росі ковское дело. - 2009. - № 2. - С. 22.

Список литературы

Акиндинова Н. Российская экономика на фоне мирового кризиса: текущие тенденции и перспективы развития // Вопросы экономики. - 2009. - № 9. - С. 71-93.

Алексеев М.Ю. Проблемы развития российской банковской системы в кризисный период // Банковское дело. - 2009. - №5. - С. 23-27.

Ананьев Д.Н. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития // Деньги и кредит. - 2009. - № 3. - С. 3-8.

Андрюшин С., Кузнецова В. Банковский сектор России и пути его реформирования // Вопросы экономики. - 2009. - № 7. - С. 15-30.

Верников А.В. Доля государственного участия в банковской системе России // Деньги и Кредит. - 2009. - № 11. - С. 4-14.

Греф Г., Юдаева К. Российская банковская система в условиях глобального кризиса // Вопросы экономики, 2009. №7. С. 4-14

Донских А. М. Тенденции развития банковской системы России // Банковское дело. - 2009. - № 5. - С. 49-51.

Лифанова С.А. Оценка современного состояния банковской системы России // Банковское дело. - 2009. - № 6. - С. 117-123.

Максуров А.А. Государственные меры по координации деятельности банковской системы // Финансы и кредит. - 2009. - № 13. - С. 66-68.

Саркисянц А.Г. Российская банковская система на фоне банковской системы Европы: кризис и перспективы // Аудитор. - 2009. - № 11. - С. 35-41.

Саркисянц А.Г. Российская банковская система на фоне банковской системы Европы: кризис и перспективы // Аудитор. - 2009. - № 12. - С. 43-49.

Свириденко Г.О. Проблемы и перспективы поддержания банковской системы России в условиях кризиса: уроки истории и современность // Экономические науки. - 2009. - № 8. - С. 37-40.

Смирнов Е.Е. Банки России-2009: еще есть нерешенные проблемы // Аудитор. - 2009. - № 11. - С. 3-11.

Смулов А.В. Проблемы кредитной политики и пути их решения // Банковское дело. - 2009. - № 5. - С. 18-21.

Тихонов К.М. Посткризисная трансформация ландшафта российской банковской системы // Экономические науки. - 2009. - № 7. - С. 34-38.

Турбанов А.В. Финансовое оздоровление банковской системы России: первые итоги и перспективы // Деньги и кредит. - 2009. - № 12. - С. 3-6.

Тютюнник А.В. Какой будет российская банковская система после кризиса // Банковское дело. - 2009. - № 2. - С. 22-26.

Шевченко В. Стресс-тест отчетности российских банков по МСФО, или как банки скрывают свою просроченную задолженность [Электронный ресурс] - Режим доступа: Институт проблем предпринимательства URL: http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=007636

Новые заявления Путина об уклонении «Мечела» от налогов вновь спровоцировали панику на бирже [Электронный ресурс] - Режим доступа - Новостной портал URL: http://newsru.com/finance/28jul2008/putinmechel.html

Медведев: Российским банкам предоставят кредит на 950 млрд рублей на пять лет [Электронный ресурс] - Режим доступа: Новостной портал/ URL: http://newsru.com/finance/07oct2008/support2.html

Как финансовый коллапс США может отразиться на России [Электронный ресурс] - Режим доступа: Новостной портал/ URL: http://news.bbc.co.uk/hi/russian/business/newsid_7645000/7645263.stm

<< | >>
Источник: Шубаева В.Г.. Роль финансовой системы в преодолении глобального экономического кризиса: Сборник научных трудов студентов факультета финансово- кредитных и международных экономических отношений / Под ред. проф. В.Г. Шубаевой. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ,2010. - 220 с.. 2010

Еще по теме Д. Федоров539/1 гр., научный руководитель И.Г. ЗайцеваРоссийская банковская система в условиях мирового кризиса: влияние, антикризисные меры правительства, перспективы развития отрасли: