<<
>>

Элементы и участники финансового рынка

Финансовый рынок является рынком активных финансовых ресурсов. Элементами финансового рынка можно назвать драгоценные металлы, ссудные капиталы, золото, валюту государства. Элементы финансового рынка - это также и ценные бумаги: государственные, банковские, муниципальные, а также ценные бумаги акционерных обществ и различных компаний.

Кроме этого элементами финансового рынка являются рынки национальной валюты, фондовый, валютный рынки, рынок золота и рынок драгоценных металлов. Эти составляющие финансового рынка развивались постепенно, каждый со своей интенсивностью, однако, финансовый рынок в целом на сегодняшний день еще очень далек от идеала.

В операциях на финансовых рынках участвуют различные юридические и физические лица, которые вступают друг с другом в определенные экономические отношения по поводу купли-продажи финансовых инструментов, их обмена и обращения. В зависимости от роли и функционального назначения всех участников финансового рынка можно объединить в следующие группы:

- поставщики финансового капитала (продавцы временно свободных денежных средств) - кредиторы, инвесторы;

- потребители финансового капитала (покупатели временно свободных денежных средств) -заемщики, эмитенты;

- финансовые посредники институты, выполняющие посредническую функцию между поставщиками и потребителями финансового капитала. Они аккумулируют свободные денежные средства одних экономических субъектов и предоставляют их от своего имени на определенных условиях другим субъектам, нуждающимся в привлечении дополнительных средств. Для них характерен двойной обмен долговыми обязательствами: они создают собственные долговые обязательства, которые служат источником приобретения долговых обязательств других участников рынка. Этим они отличаются от брокеров и дилеров, которые также посредничают в перемещении средств от одних экономических субъектов к другим, но не выпускают при этом собственных долговых обязательств.

От нефинансовых компаний финансовые посредники отличаются тем, что их активы состоят в основном из финансовых требований, а структура пассивов обычно отличается более значительной долей заемных средств;

- инфраструктурные организации финансового рынка,

обслуживающие его участников и организующие проведение сделок, - фондовые и валютные биржи, брокеры, регистраторы, депозитарии, расчетные и клиринговые организации, а также нотариусы, аудиторы, финансовые консультанты, бюро кредитных историй, коллекторские агентства, рейтинговые агентства и т. п.;

- регулирующие и контролирующие организации - органы государственного регулирования и надзора за участниками отдельных сегментов финансового рынка и саморегулируемые организации, устанавливающие профессиональные стандарты деятельности на финансовом рынке, правила поведения участников, кодексы профессиональной этики и др.

С 1 сентября 2013 года Служба Банка России по финансовым рынкам представляет следующие элементы рынка и его участников финансового рынка (рис. 4.3.).

Рынок ценных бумаг - часть финансового рынка и финансового сектора, организующая наряду с другими его сегментами трансферт денежных ресурсов между агентами, предъявляющими спрос и предложение на них, и участвующая в формировании относительных цен на данные ресурсы. Причем способ перемещения денежных ресурсов в рамках рынка ценных бумаг сопряжен с трансформацией денежных ресурсов в форму ценных бумаг, обладающих признаками публичной достоверности и обращаемости, так что движение денежных ресурсов в рамках данного рынка преобразуется в циклические формы с непрерывным процессом ценообразования в отношении ценных бумаг.

Российский рынок коллективных инвестиций развивается быстрыми темпами, он остается слишком молодым, а это значит, что у него имеется большой потенциал для роста и изменений. Его основными участниками являются паевые инвестиционные фонды.

Страховой рынок (рынок оказания страховых услуг) - это часть финансового рынка, место, где продаются и покупаются страховые продукты.

Общественная потребность возмещения материальных потерь определяет необходимость установления экономических отношений между людьми в связи с предупреждением, ограничением и преодолением рисков.

Место страхового рынка в финансовой системе вообще и на финансовом рынке в частности определяется двумя обстоятельствами. С одной стороны существует объективная потребность в страховой защите, что и приводит к появлению экономического феномена - страхового рынка.

Товарный рынок - это сфера товарного обмена, где проявляются отношения по поводу купли-продажи товаров и имеет место конкретная хозяйственная деятельность, связанная с реализацией товаров.

Бюро кредитных историй - компания, оказывающая в соответствии с законодательством услуги по формированию, обработке и хранению кредитных историй, а также по предоставлению кредитных отчетов.

Рис.4.3 - Структура участников финансового рынка

Микрофинансовые организации (МФО) - это компании, которые занимаются микрофинансовой деятельностью, то есть осуществляют работу, аналогичную банковской, но иначе регулирующуюся и работающую по иным правилам и нормативам. Таким образом, они могут и привлекать средства, и выдавать их в виде займов. При этом клиентами микрофинансовых организаций являются физические или юридические лица, которым по тем или иным причинам отказывают в банках.

Кредитный кооператив (полностью - кредитный потребительский кооператив), если выражаться языком закона, это «добровольное объединение физических и (или) юридических лиц на основе членства и по территориальному, профессиональному и (или) иному принципу в целях удовлетворения финансовых потребностей членов кредитного кооператива (пайщиков)». Иными словами, физические лица и/или юридические лица объединяются между собой по тому или иному признаку в кредитный кооператив, для того чтобы помочь друг другу с финансированием.

Центральный депозитарий - расчетный институт инфраструктуры рынка ценных бумаг, традиционно осуществляющий на западных рынках функции дематериализации и иммобилизации ценных бумаг, а также играющий роль центра расчетов по ценным бумагам.

В общепринятом контексте эпитет «центральный» необязательно означает единственный депозитарий в пределах конкретной национальной юрисдикции. Как правило, под центральным депозитарием имеется в виду центральный расчетный институт на конкретном национальном или международном сегменте рынка ценных бумаг.

Саморегулируемыми организациями признаются некоммерческие организации, созданные в целях, предусмотренных Федеральным законом «О саморегулируемых организациях» № 315 - ФЗ от 01.12.2007 г. и другими федеральными законами, основанные на членстве, объединяющие субъектов предпринимательской деятельности исходя из единства отрасли производства товаров (работ, услуг) или рынка произведённых товаров (работ, услуг), либо объединяющие субъектов профессиональной деятельности определенного вида.

Аттестованные лица - это лица, которые подтвердили достаточность своих знаний о финансовых рынках, сдав соответствующие экзамены, которые организуются компаниями, аккредитованными при Федеральной службе по финансовым рынкам, существовавшей до 01 сентября 2013 года. В основном, это известные на финансовых рынках компании, которые, помимо данных экзаменов, занимаются организацией обучения по различным направлениям финансового рынка,

исследованиями в соответствующих сферах, предоставляют заинтересованным лицам ключи электронно-цифровой подписи.

Особенность финансового рынка состоит в наличии особого класса участников финансовых посредников, аналога которым нет на других рынках. Основной причиной существования финансовых посредников в экономике является информационная асимметрия, т. е. несовершенство и неполнота информации, доступной всем участниками рынка.

Большинство финансовых компаний возникли как специализирующиеся на коммерческом кредитовании филиалы крупных нефинансовых корпораций, со временем они приобрели необходимый опыт для работы в сфере финансовых услуг и получили доступ к источникам финансирования. Современные финансовые компании успешно конкурируют с коммерческими банками. К посредническим функциям, осуществляемым финансовыми компаниями, относят отбор, инициирование, предоставление средств и трансформацию требований.

4.4.

<< | >>
Источник: И. И. Глотова и др.. Финансы: учебник / И. И. Глотова, Е. П. Томилина,О.Н. Углицких, Ю. Е. Клишина. - Ставрополь: АГРУССтавропольского гос. аграрного ун-та,2013. - 492 с.. 2013

Еще по теме Элементы и участники финансового рынка:

  1. 1. Структура и характеристика основных элементов финансового рынка
  2. 13. 2. Участники мирового финансового рынка и основные стратегии их операций
  3. Сущность, значение и структура финансового рынка
  4. Лекция 1. ИНФРАСТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ЕГО ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ
  5. Особенности исследования конъюнктуры финансового рынка
  6. ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ КОНЪЮНКТУРЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА НА ОСНОВЕ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА
  7. 11.4. Структура финансового рынка
  8. Финансовый рынок. Направления развития финансового рынка России
  9. Основные элементы российского финансового рынка
  10. 10.1. Содержание финансового рынка
  11. Участники финансового рынка
  12. Становление и развитие финансового рынка
  13. Элементы и участники финансового рынка
  14. Государственное регулирование финансового рынка и деятельности его участников
  15. Финансы профессиональных участников финансового рынка
  16. Структура финансового рынка
  17. 12.1. Понятие международного финансового рынка и его функции
  18. Общая характеристика российского финансового рынка
  19. Понятие и функции финансового рынка
  20. Дискуссионные вопросы о сущности финансового рынка