Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокерская, дилерская деятельность, деятельность по управлениюценными бумагами)[905]
Будущие возможности для профессиональных участников РЦБ связаны с развитием в странах ЕАЭС полноценного риск-ориентированного надзора, расширением саморегулирования, дестимулированием недобросовестных практик и повышением уровня защиты инвесторов (см.
пп. 3.4.5, 3.8.1), с созданием единого биржевого пространства и гармонизацией законодательства в ЕАЭС (см. пп. 3.8.3.3).Финансовая интеграция стран ЕАЭС предполагает:
— повышение финансовой устойчивости профессиональных участников (при недопущении ускоренного переноса всего объема «жесткости» «банковского» регулирования на небанковские институты — см. пп. 3.8.1);
— снижение излишней регулятивной нагрузки на участников (в части требований к раскрытию информации, операциям, требований в области контроля за манипулированием и использованием инсайдерской информации, в части противодействия легализации доходов и др.); совершенствование условий для упрощенной идентификации клиентов — физических лиц, в том числе при трансграничных услугах в ЕАЭС;
— развитие электронного документооборота и технологической инфраструктуры, обеспечивающих расширение дистанционных и электронных услуг;
— стимулирование развития бизнес-моделей брокеров, основанных на диверсификации видов деятельности (брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарная деятельность), создании новых сервисов и интернет-услуг, маржинальной торговли; развитие правовых возможностей и налоговых условий для привлечения и размещения брокерами-ди- лерами, являющимися небанковскими организациями, денежных средств, выпуска долговых инструментов в целях более полного выполнения функций финансового посредника, диверсификации доходной базы, привлечения средств населения.
Процесс перехода на «единый паспорт» для профессиональных участников РЦБ потребует гармонизации порядка и условий их деятельности на рынке (табл.
3.30), в том числе:— перечня видов профессиональной деятельности на РЦБ в странах ЕАЭС и прочих видов деятельности1; порядка их совмещения; порядка осуществления деятельности на РЦБ кредитными организациями[906] [907];
— видов / категорий участников РЦБ и критериев их определения, для которых могут действовать более «мягкие» национальные требования (участники, не осуществляющие трансграничную деятельность, не распоряжающиеся средствами клиентов и др.);
— порядка и условий создания и лицензирования профессионального участника РЦБ[908], его ликвидации или реорганизации;
— требований к капиталу (в зависимости от осуществляемых видов деятельности); к системе управления рисками и внутреннего контроля; организационных требований[909];
— стандартов раскрытия информации;
— подходов к оказанию услуг квалифицированным и неквалифицированным инвесторам;
— в перспективе (после 2025 г.) — механизма действия «единого паспорта» для профессиональных участников РЦБ (см. пп. 3.4.3); порядка доступа на рынки ЕАЭС участников из третьих стран.
3.8.4.2.