Агрохолдинги как результат рыночных преобразований в АПК РФ

С 1998 года в агропромышленном комплексе РФ наблюдается рост производства. Это в первую очередь вызвано притоком инвестиций в отрасль, причем рост инвестиций вызван не столько и не только увеличением государственного финансирования, сколько притоком крупного коммерческого капитала.

В настоящее время в агропромышленном комплексе РФ идет активный процесс формирования крупных корпораций по всем схемам интеграции производства, однако наиболее широкое применение получила схема создания вертикально интегрированных корпораций. Мировой практикой доказано, что крупные агрокомпании имеют право на существование. При этом выбор схемы корпоративного формирования вызван субъективными условиями существования агрокомпаний. Например, в США до 20% сельскохозяйственной продукции поставляют на рынок крупные и крупнейшие предприятия, организованные в виде корпораций, несмотря на то, что их численность не превышает 1% общего количества ферм. Кроме того, половину сельскохозяйственной продукции страны дают фермерские и семейные корпорации, имеющие кооперативные отношения со многими агросервисными, перерабатывающими и сбытовыми фирмами и тем самым представляющие собой разветвленные объединения. Все крупные и малые сельскохозяйственные предприятия имеют широкие связи и договорные отношения со многими обслуживающими, снабженческими, сбытовыми, перерабатывающими и иными кооперативами, представляя в совокупности мощнейшие объединения. Так, фермерское хозяйство на практике может быть одновременно членом 10 и даже 15 кооперативных объединений.

В этой связи вызывает интерес анализ деятельности кооперативов в США и других стран. Там кооперативные организации — не строгие организационные образования, а скорее формальные и добровольные, строящиеся на договорах и контрактах.

В США, корпорации и объединения в настоящее время диктуют и проводят свою аграрную политику. В их составе производственно-экономические отношения заблаговременно планируются, просчитываются, организуются и отсюда оперативно регулируются. Кроме этого, помимо оперативного управления и маркетинга, крупные фирмы реализуют функции стратегического планирования и регулирования, предусматривающие защиту участников корпорации от конъюнктуры рынка и получение общих перспективных результатов. Это не говорит о том, что развитые страны стали отказываться от регулирующего воздействия рынка. Рынок продолжает действовать и развиваться. Но не в свободных формах, как это было прежде, а в формах организованных и цивилизованных. В настоящее время отдельные фермеры уже редко вступают в конкурентную борьбу между собой за рынки сбыта. Все они, как правило, являются участниками кооперативных объединений и корпораций, которые заранее оговаривают все условия производства, сбыта, поставок, переработки, сервиса, реализации, взаиморасчетов и т.д. Если и вступают иногда в открытую конкурентную борьбу, то это корпорации и кооперативные объединения друг с другом. Но и здесь существует договоренность по разделу сфер влияния, рынков сбыта, территорий обслуживания, ассортименту поставок и качеству продукции, формированию цен и т.п. Кроме того, деятельность корпораций и кооперативов сильно контролирует государство, которое не позволяет как открытой и взаимоуничтожающей конкуренции, так и скрытого монополизма, действующего в ущерб потребителям.

В отличии от зарубежной практики создания корпораций, в России корпорации приобретают форму вертикально интегрированных холдингов. Это существенное отличие связано с дезорганизацией отечественного АПК. Вследствие неразвитости межхозяйственных отношений внутри отрасли, отсутствия самостоятельных самофинансируемых производственных единиц агропромышленного комплекса единственно возможным вариантом инвестирования в российский АПК является приобретение (скупка) долей в уставном капитале предприятий — участников агробизнеса, причем зачастую эта доля является контрольным пакетом акций или долей. Подобная форма создания корпораций гарантирует будущим инвесторам целевое использование вложенных средств за счет тотального контроля финансово-хозяйственной деятельности и позволяет выстраивать наиболее оптимальную схему интеграции в рамках конкретной корпорации.

В агропромышленном секторе России формирование холдингов происходило в основном по диверсифицированной модели. Это объясняет тот факт, что первые агрохолдинги были сформированы за счет инвестиций поступающих из газовой и нефтяной отрасли. Российские агрохолдинги по происхождению можно поделить на три группы. Первые — агрохолдинги от нефтяных компаний — появились в результате сотрудничества нефтяников с селом. Как правило, еще года два назад за поставленные крестьянам ГСМ, компании нефтяной отрасли, не надеясь получить «живые деньги», брали зерном. Другая группа — агрохолдинги от трейдеров. Такими являются «Русагро», «ОГО», «Юг Руси», «Русагрокапитал». Сфера их интересов обширна — производство сахарной свеклы, подсолнечника, зерна. Третьи агрокомпании тоже имеют «сырьевое» происхождение. Например, в Белгородской области успешно работает «Стойленская нива». Этот агрохолдинг был создан Стойленским ГОКом, основное направление — зернопроизводство. Большую часть юга России занимает АПК «Агрос», входящий в «Интеррос» и состоящий из двух вертикально интегрированных бизнес — блоков: «зернового» (управляющая компания «Росхлебопродукт») и «мясного» (управляющая компания «Росмясопро- дукт»). Общий объем инвестиций АПК «Агрос»в АПК РФ в 2001 году составил 547 млн р., а в 2002-м эта цифра уже приблизилась к 500 млн р. [7]АПК «Агрос» также управляет пакетами акций крестьянских хозяйств. В активах компании 40 предприятий, занимающихся сельскохозяйственным производством, оптовой торговлей зерновыми и масличными культурами, производством, переработкой и продажей животных белков — прежде всего мяса птицы и свинины. В прошлом году компания вложила около 600 млн р., а в ближайшие 2-3 года намерена увеличить объем инвестиций до 150-200 млн дол. США. Из них 37 млн дол. будет вложено в производство и переработку мяса птицы в Ставропольском крае, где «Агросу» принадлежат 9 птицефабрик и 3 перерабатывающих комбината, комбикормовый завод и племенное хозяйство . Среди отечественных агрохолдингов, именно «Агрос» считается образцом диверсификации. Сбытом продукции и экспортом зерна в холдинге занимается торговый дом «Росхлебопродукт». Оборот агрохолдинга «Разгуляй - Укррос» составляет 420 млн дол. Агрохолдинг «Стойленская нива» был образован в конце 2000 г. финансово-промышленной группой «Металлоинвест». Годовой оборот агрохолдинга составляет 200 млн дол., а площадь земель — 300 000 га. «Стойленская нива» ведет два направления с полным производственным циклом — мясное и зерновое. Мясные и хлебобулочные изделия корпорация реализует через собственные торговые предприятия. Большинство холдингов имеют контрольные пакеты акций в крестьянских АО.

Взаимосвязь производственных процессов, позволяет рассматривать агрохолдинги как самостоятельные и относительно самодостаточные бизнес единицы в экономике АПК. Относительная самодостаточность вызвана особенностями аграрного производства, вследствие которых деятельность аграрных формирований не может быть высокоэффективной без государственной поддержки. Особенности аграрного производства обусловлены следующими факторами:

почвенно-климатические особенности, которые сказываются на урожайности и доходе;

зональная специфика;

длительность рабочего периода;

объем культурно-технологических работ;

погода, которая определяет результативность сельскохозяйственных

работ;

биологические факторы;

социально-экономические особенности сельскохозяйственного производства;

рискованность сельского хозяйства;

Самодостаточность рыночно ориентированных структур в АПК имеет место лишь в том случае, когда деятельность предприятия не зависит от государственной финансовой поддержки. По мнению многих руководителей агрохолдингов в сельском хозяйстве ничего не сделаешь без господдержки. При этом агрохолдинги не просят денег, а просят установления четких правил функционирования рынка агропромышленной продукции. Сейчас государство не может взять на себя страховые риски, хотя, например, риски зерноперепро- изводства во всем мире — забота государства. В настоящее время нет никакой протекционистской политики в отношении животноводства. Агрохолдинг «Русагро» например, по своим затратам никак не можем конкурировать с аргентинской говядиной, себестоимость которой на порядок ниже: себестоимость в «Русагро» 1 кг говядины — 52 р., а импортное мясо с доставкой на мясокомбинат стоит 44 р.[8] Многие руководители агрохолдингов отмечают, что на сегодняшний день в Минсельхозпроде РФ очень силен лоббизм сельхо- зимпортеров. Примером этого является выставка World Food- 2002, проходившей в Москве, где стенд совета США по экспорту мяса птицы занимал 300 м, в то время как стенды российских компаний были в 6-8 раз меньше. Безусловно, если государство не начнет вырабатывать четкую политику в агрокомплексе, то не исключено, что капитал просто уйдет из российского АПК» . Тем не мене в Минсельхозе РФ делают очень большую ставку на агрохолдинги. Министр сельского хозяйства Алексей Гордеев не раз говорил о том, что Правительство РФ будет помогать крупным компаниям, пришедшим в агробизнес. По его словам, в новой аграрной политике государства четко заявлено, что устойчивое конкурентоспособное сельское хозяйство не только на внутренних, но и на мировых рынках зависит от появления крупных компаний — сельхозпроизводителей.

Структурно холдинги создаются так, чтобы у руководства холдинга была возможность управлять различными производствами из одного центра. Именно в холдинге легче ввести принципы корпоративного управления, поскольку сама его идеология и задумывалась на подобных принципах. Имея

четко структурированные холдинг, можно сосредоточивать крупные финансовые потоки на одном направлении, привлекать крупные кредиты как внутри страны, так и на международных финансовых рынках. Структура холдинга подразумевает, что верхушку пирамиды занимает управляющий центр, который работает над финансированием всей структуры, оценивая риски, определяя эффективность проектов. Ниже находится управляющая компания, занимающаяся бизнес — процессами. Следующую позицию занимают непосредственно производства, которые осуществляют эти функции. Причем производства могут распределяться как по горизонтали, так и по вертикали. Преимущества вертикальной модели в том, что она позволяет снижать затраты на оборотные средства благодаря тому, что каждая производственная единица выполняет заказы друг друга и рынок получает готовый продукт, не требующий вмешательства других компаний. При горизонтальной схеме холдинг объединяет однородные производства. Он предлагает рынку широкую продуктовую линию и уже в этой сфере диктует свои правила.

Сегодня в российском АПК функционирует около 80 аграрных холдингов, но лишь немногие из них являются крупными. Рейтинг крупнейших агрохолдингов представлен в табл. 2.1 .

Таблица 2.1

Рейтинг агрохолдингов (основные показатели сельскохозяйственных

организаций, входящих в ^ агрохолдинги), 2001 г.

Продолжение табл. 2.1

В сфере агропромышленного производства в 2002 г. в России было 25 тысяч крупных и средних сельхозпредприятий. Из них наиболее крупные и эффективные хозяйства составляют 1,1% от общей численности сельхозпредприятий. Имея лишь 1,7% сельхозугодий, в 1999-2001 гг. они дали 17,7% товарной продукции сельхозпредприятий России, 20,4% валового дохода, 27,3% прибыли (табл. 2.2). В 2001 г. эти предприятия продали товарной продукции на 41,8 млрд р., получили 17,8 млрд р. валового дохода, 10,2 млрд р. прибыли, что

32

также свидетельствует об их высокой эффективности[9]. Ниже приведены результаты исследований, проводимых Всероссийским институтом аграрных проблем Россельхозакадемии и Фондом поддержки аграрной реформы и сельского развития. Исследования проводились в рамках Клуба «Агро 300» объединяющего крупные и эффективные аграрные формирования (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Сравнительная характеристика крупных агропредприятий и прочих

сельскохозяйственных организаций

В 2001 г. крупные агроформирования произвели столько же товарной продукции, сколько 17,0 тыс. хозяйств (68% всех сельхозпредприятий), имеющих наиболее низкие финансовые и производственные показатели. Десять крупнейших производителей имели в 2001 г. такую же выручку от реализации продукции и услуг, сколько было в 7,7 тыс. сельхозпредприятий с наименьшими объемами товарной продукции. Стоимость товарной продукции в расчете на среднегодового работника в этих хозяйствах в 3,5 раза выше, чем в остальных сельхозпредприятиях. Исследователи отмечают, что главный фактор успеха членов Клуба «Агро 300» — это высокая предпринимательская активность руководителя и специалистов, соблюдение трудовой и технологической дисциплины, интеграция производства, переработки и реализации продукции, что позволило приспособиться к рынку, сохранить трудовые коллективы. Средняя численность работников на одно хозяйство в крупных хозяйствах в 5,6 раза больше, чем в остальных хозяйствах России. Возглавляет рейтинг агрохолдинг ОАО «Омский бекон», которое , получило в 2001 г. — 672 млн р. прибыли, т.е. в 2,8 раза больше, чем в 2000 г. и почти в 6 раз больше, чем в 1999 г. В этом хозяйстве работает 4,3 тыс. чел. В 2001 г. выручка от

реализации продукции и услуг составила 1906 млн р. и приросла по сравнению с 1999 г. на 668 млн р.

Об эффективности производства основных видов сельскохозяйственной продукции предприятий агрохолдингов можно судить на основе данных табл. 2.3[10].

Таблица 2.3

Основные показатели деятельности агрохолдингов в 2001 году

Полученные данные говорят о том, что при рациональной организации дела вложения в сельское хозяйство приносят значительно большую прибыль, чем во многих других отраслях и на финансовом рынке. Сто хозяйств, вошедших в отраслевые рейтинги, составляют менее 1% от общего числа производителей в каждой отрасли. Данные таблицы 2.3 свидетельствуют о том, что значительная часть продукции отрасли производится именно этими хозяйствами. Хозяйства, вошедшие в отраслевые рейтинги, давали 55,9% товарного производства яиц, 44,6% — овощей, 43,7 % — свинины, 28,3% — картофеля, 15% — сахарной свеклы, на долю лишь 40 производителей приходилось 43,0% товарной продукции мясного птицеводства. Даже по таким видам продукции, как зерно, подсолнечник, молоко, мясо крупного рогатого скота, доля хозяйств, крупных хозяйств, в товарной продукции достаточно высока (6,7-11,2%). Проводимые исследования свидетельствуют, что из года в год возрастает доля крупных отраслевых производителей в общей площади землепользования, численности поголовья скота, производстве валовой и товарной продукции.

Анализируя структуру капитала агрохолдингов, можно сделать вывод, что все они сформированы за счет капитала крупных отечественных предприятий. При этом нет ни одного случая образования агрохолдинга за счет иностранных инвестиций. Тем не менее российская пищевая промышленность растет быстрее, чем экономика в целом. Рост объемов производства в отрасли составил 9,4% в 2000 г. и 10,4% в 2001-м, тогда как рост ВВП — 8,3 и 5% соответственно[11]. Основываясь на этом факте, а также на отсутствии крупных игроков на рынке, большом количестве недооцененных активов и наличии потенциала для роста рынка, можно предположить, что АПК России является хорошим полем для инвестиций. Видимо по этим причинам иностранные компании начинают проявлять интерес к работе в отечественном агропромышленном комплексе. Ярким примером формирования агрохолдингов в российском АПК за счет иностранного капитала является деятельность французской компании «Бондюэль» и подготовка проекта создания и деятельности агрохолдинга американской компании «H.J.Heinz Co.».

Компания «H.J.Heinz Co.» является всемирно известной компанией по производству продуктов питания со штаб-квартирой в г. Питсбург — США. Свою деятельность компания ведет в пяти основных направлениях:

производство томатных кетчупов, соусов;

производство детского питания;

производство быстрозамороженных овощей и фруктов;

производство рыбных, мясных и овощных консервов;

производство кормов для кошек и собак.

Капитализация компании составляет 8 000 млн долларов США. Ассортимент выпускаемой продукции насчитывает более шести тысяч наименований выпускаемой продукции. Компания «H.J.Heinz Co.» работает на российском рынке с 1995 г. В 1997 г. на юге России в Ставропольском крае в г. Георгиевск, «H.J.Heinz Co.» был построен завод по производству детского питания и с этого же времени компания приступила к реализации на всей территории РФ своей продукции. Самым знаменитым и легко узнаваемым продуктом компании во всем мире является кетчуп «Heinz». В Западной Европе предприятию принадлежат огромные плантации томатов, которые служат основной сырьевой базой для производства известного кетчупа. У предприятия со сто тридцатилетней историей накоплен большой производственный опыт по разведению и переработке томатов.

Проведя маркетинговые исследования рынка томатной пасты и кетчупов в России, специалистами компании было обнаружено, что около 80% томат пасты на российском рынке составляет продукция импортных производителей и только 20% составляет продукция отечественных предприятий АПК. Результаты дальнейших исследований подтвердили возможность развития бизнеса в найденной нише. Объем российского рынка кетчупов составляет около 130 000 тыс. дол. США. Тем не менее, за семь лет работы на российском рынке кетчупов предприятия заняло нишу в размере 5% от общего объема потребления. Весь продаваемый в России кетчуп импортируется из Голландии, где расположен крупнейший в Европе завод по производству кетчупов «Хайнц». Кетчупы «Хайнц» представлены на рынке как класс «Premium» и ориентированы на потребителя с высокими доходами. Однако, в последнее время предпочтения российского потребителя стали меняться: покупатели стали отдавать предпочтения продуктам, произведенным в России. Этому способствовало широкая кампания поддержки отечественных производителей в российских средствах массовой информации. Кроме этого, покупатели стали более требовательны качеству продукции и начали интересоваться составом продукта. Продукты, произведенные из генетически модифицированных овощей с использованием искусственных загустителей и ароматизаторов, все меньше пользуются спросом у населения. Используя свой опыт и возможности, руководство компании приняло решение инвестировать в агропромышленный комплекс Российской Федерации денежные средства в размере до 8 000 тыс. дол. США. с целью производства российского высококачественного кетчупа под маркой «Хайнц-Оазис» из томатов выращенных в экологически чистых районах юга России под непосредственным контролем специалистов «Хайнц». Денежные средства выделяются на восстановление сырьевой базы, на приобретение необходимого оборудования и формирование сбытовой инфраструктуры с формированием крупного агрохолдинга — «Хайнц-Холдинг».

В основу плана по созданию агрохолдинга была заложена модель вертикального интегрирования, в соответствии с которой Центральный офис компании «H.J.Heinz Co.» по управлению в Восточной и Западной Европе — «Heinz UK» с местоположением в г. Лондон — Великобритания, учреждает в Российской Федерации ООО «Хайнц-Холдинг» с месторасположением в г. Москва. 100% долей в уставном капитале новой компании принадлежит «Heinz UK». ООО «Хайнц-Холдинг» наделяется полномочиями быть головной компанией «Хайнц» в России которой доверяется право реализовывать проект. Для этого ООО «Хайнц-Холдинг» учреждает новое юридическое лицо — ООО «Хайнц Агропромышленный комплекс» («Хайнц АПК») с месторасположением в г. Георгиевске, Ставропольского края. Основной задачей этой компании является создание нового производства — переработка томатов в томатное пюре и производство кетчупов на существующей в г. Георгиевск производственной площадке. Это решение было обусловлено наличием на территории всех необходимых коммуникаций (вода, пар, электрические сети, канализация), а также близостью сырьевой базы. 100 % долей в уставном капитале (УК) нового ООО принадлежит ООО «Хайнц-Холдинг». С целью создания оптимального управления финансовыми потоками и выработки единой торговой политики компании «Хайнц» в России, ООО «Хайнц-Холдинг» выкупает за символическую плату (поскольку все происходит в рамках одной корпорации) 100% долей в уставном капитале существующей торговой компании ООО «Хайнц» и переименовывает ее в ООО «Хайнц-Трейд». Основная деятельность ООО «Хайнц-Трейд» — реализация продукции производимой ООО «Хайнц-АПК», ЗАО «Хайнц-Георгиевск» (детское питание), а также всей импортируемой продукции произведенной другими заводами «Heinz» (схему 2.1). Разработанная схема существенно отличается от вертикально интегрированных отечественных агрохолдингов построенных по методу прямой интеграции. Это отличие связано с тем, что начальный этап — сырьевое производство не выделен в отдельное юридическое лицо, а представлен в качестве структурного подразделения дочернего предприятия ООО «Хайнц АПК». Данное обстоятельство вызвано тем, что предприятие не скупает земельные угодья у нынешних собственников, а арендует. Структура производственнохозяйственных отношений внутри агрохолдинга представлена на схеме 2.2. Предложенная структура является наиболее удобной для реализации аграрного проекта с созданием вертикально интегрированного аграрного холдинга по ряду причин: в случае необходимости получения кредитных ресурсов, головная компания всегда располагает достаточным залогом, например, передача части доли одного из обществ в залог; подобная структура является «прозрачной» и удобной для потенциальных инвесторов; в подобной структуре четко выделены условные центры прибыли и центры затрат, что существенно облегчает управление и контроль за финансовыми потоками; в такой структуре эффективнее реализовываются стратегические решения.

Структура построения собственной сырьевой базы нового агрохолдинга приведена в схеме 2.3. Предложенная схема по использованию земли, возможно, не является самой эффективной. Однако, отсутствие реестров земли и ее кадастровой стоимости не позволяет реально оценить экономический эффект от приобретения или аренды земли. Тем не менее, путь аренды позволяет предприятию существенно сократить свои капитальные вложения на начальной стадии реализации проекта.

Образование агрохолдингов заключается в создании вертикально — интегрированных структур в сфере АПК. При этом формирование происходит по методу прямой интеграции, то есть от начальных этапов к конечным.

Схема 2.1

Схема 2.2

Схема 2.3

Начальным этапом интегрирования является создание сырьевой базы, далее базы по переработке и хранению первоначального сырья, заключительным этапом становится создание товарной продукции и доведение ее до конечного потребителя. Объединение в составе одной компании большого количества взаимосвязанных предприятий создает сложную систему финансовых взаимоотношений.

Важным условием успешного функционирования агрохолдинга является его устойчивость, обеспечение которой связано с адекватной системой управления; наличием определенного потенциала к самоорганизации и саморазвитию; наличием определенной степени самостоятельности и автономности, т.е. агрохолдинг должен представлять собой целостно сформированный и устоявшийся организм; эффективностью финансового управления, обусловленную сложными внутренними финансовыми отношениями.