<<
>>

17.5. Управление потоками денежных средств на предприятии

Полнота оценки финансового состояния предприятия связана с анализом потоков денежных средств. В настоящее время большинство предприятий (более 80%) имеет недостаток оборотных средств.

В то же время многие из них работают с прибылью. Одна из задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, т. е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат какихлибо других факторов.

Существуют такие понятия, как "движение денежных средств" и "поток денежных средств".

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченные ми предприятием денежными средствами за этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоку

Управление потоками денежных средств предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

Денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств.

Денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств

Необходимость деления деятельности предприятия на три! ее вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Еслиосновная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, развитию основной деятельности, с другой — обеспечению ее дополнительными денежными средствами.

В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели они используются? Выводы следует делать как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Отсюда делаются выводы об источниках и об обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми денежными средствами.

В результате принимаются решения по поводу обеспечения превышения поступления денежных средств над платежами, источников оплаты текущих обязательств и инвестиционной деятельности, достаточности получаемой прибыли и др.

Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на увеличение притока денежных средств; уменьшение их притока; увеличение их оттока; уменьшение их оттока.

Целям более полного представления о денежных потоках служат матричные балансы за определенный период времени (квартал, год и т. д.). В них в числителе — показатели на начало года, в знаменателе — на конец, а также изменения за год (+,). В результате можно получить ответы на ряд вопросов: какова взаимосвязь между активами и пассивами предприятия, какие конкретные изменения произошли в источниках финансирования активов и в направлениях использования пассивов, какие решения следует принять в целях оптимизации активов и пассивов.

<< | >>
Источник: Е.Н. Рудская. ФИНАНСЫ И КРЕДИТ. Учебное пособие. Ростовна Дону, Феникс 2008. 2008

Еще по теме 17.5. Управление потоками денежных средств на предприятии: