16.7. Управление финансовыми ресурсами предприятий

Финансовые ресурсы предприятия представляют собой средства, имеющиеся в его распоряжении, направляемые на возобновление и развитие производства, содержание объектов социальной сферы, осуществление финансовых инвестиций, в финансовые резервы (фонды) и на другие цели.

Управление финансовыми ресурсами как комплексный процесс заключается в принятии финансовых решений, направленных на сохранение или изменение в краткосрочной или долгосрочной перспективе финансового и имущественного положения предприятия по сравнению со сложившимся в тот или иной период времени. Этот процесс включает, во-первых, организацию обеспечения предприятия финансовыми ресурсами; во-вторых, управление процессом их использования.

Организация процесса обеспечения предприятия финансовыми ресурсами (управление процессом формирования источников финансовых ресурсов, отраженных в пассиве баланса предприятия), условно говоря, является первой проблемой, которая возникает одновременно с намерением или принятием решения о создании какого-либо предприятия и требует своего постоянного решения, поскольку проблема возобновления источников финансовых ресурсов не бывает решенной раз и навсегда.

При этом постоянно существует необходимость определения и соответствующего выбора оптимальных источников финансирования деятельности предприятия. Специфика этого аспекта проблемы заключается в том, что обслуживание того или иного источника финансовых ресурсов обходится предприятию по-разному: любой источник финансирования имеет свою цену, причем эта цена в момент принятия решения далеко не во всех случаях может быть точно установлена.

В этих целях осуществляется определение:

? объема и состава ресурсов, необходимых для осуществления простого воспроизводства (сохранения имеющегося производственно-экономического потенциала предприятия) и расширения его деятельности или, напротив, сокращения в целом (или отдельных видов) экономической деятельности;

? источников финансирования дополнительной потребности в финансовых ресурсах;

? времени привлечения (согласование объемов и сроков поступления средств в соответствии с потребностью в них);

? формы и способов мобилизации финансовых ресурсов (использование банковских кредитов; выпуск ценных бумаг и т.

? затрат, связанных с привлечением финансовых ресурсов (в целом и по каждому их виду): процентов за пользование банковскими кредитами, использования альтернативных финансовых инструментов;

? риска, связанного с привлечением соответствующего источника средств (увеличение собственного капитала потенциаль но является менее рискованным по сравнению, например, с банковскими ссудами).

Управление процессом распределения и использования финансовых ресурсов (управление процессом размещения аккумулированных финансовых средств, что отражается в активе баланса предприятия) предполагает определение эффективных направлений вложения капитала (прежде всего оборотного) и формирование соответствующей структуры активов баланса предприятия.

Рекомендация:

Для самоконтроля полученных знаний выполните тренировочные задания

из набора объектов к текущему параграфу