<<
>>

14.2. Международный финансовый рынок и его структура.

Международный финансовый рынок возник на базе интеграционных процессов между национальными финансовыми рынками. Интеграция рынков отдельных стран началась в средине 60-х годов 20-го столетия и проявлялась в укреплении экономических связей, расширении контактов между национальными финансовыми рынками, их прогрессирующем переплетении.

Главное назначение международного финансового рынка состоит в обеспечении перераспределения между странами аккумулированных свободных финансовых ресурсов для экономического развития мирового хозяйства и получения от этих операций определенного дохода.

Основной функцией международного финансового рынка является обеспечение возможности быстрого привлечения финансовых ресурсов в различных формах на наднациональном уровне на выгодных условиях. Это значительно расширяет возможности каждой страны и способствует выравниванию уровней экономического развития государств.

Развитие процесса интеграции национальных финансовых рынков постепенно привело к началу их глобализации, проявившейся в возникновении и быстром росте мировой финансовой системы, где циркулируют валютные, кредитные и другие финансовые ресурсы. Рынки различных стран, на которых можно мобилизовать средства, не только взаимодействуют, но и зависят друг от друга. В совокупности они развиваются в глобальную целостную систему, которая объединена общими условиями функционирования и закономерностями эволюции.

В настоящее время международный финансовый рынок является глобальной системой аккумулирования свободных финансовых ресурсов и предоставления их заемщикам из разных стран на принципах рыночной конкуренции.

Современный процесс глобализации национальных финансовых рынков развивается в условиях формирования таких крупных институциональных инвесторов как пенсионные и страховые фонды, инвестиционные компании, взаимные фонды и др. Этот процесс происходит под влиянием таких факторов:

- интенсивного внедрения электронных технологий, коммуникационных средств и информатизации;

- расширения количества и объемов ценных бумаг;

- усиления роли финансовых рынков как основного механизма перераспределения финансовых ресурсов в национальном и глобальном масштабах;

- влияния приватизационных процессов на возможное предложение ценных бумаг.

Однако тенденция к глобализации не означает исчезновения национальных финансовых рынков.

По организационной структуре международный финансовый рынок – это совокупность уполномоченных банков, брокерских фирм, валютных бирж, транснациональных компаний и других юридических лиц, осуществляющих свою деятельность и влияющих на него.

Международный финансовый рынок делится на централизованный и децентрализованный. Централизованный финансовый рынок представлен валютными биржами (его также называют биржевым рынком). На децентрализованном (внебиржевом) мировом рынке торговля полностью децентрализована и осуществляется в основном через дилинговые системы, международные телекоммуникационные системы, телефоны.

Международный финансовый рынок подразделяется на такие сегменты:

валютный рынок, кредитный рынок и рынок ценных бумаг. Так как кредиты и инвестиции подразделяются по срокам реализации имущественных прав на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные, то выделяются и такие сегменты международного финансового рынка, как рынок денег и рынок капиталов.

Валютный рынок – самый крупный сегмент международного финансового рынка. Объектом купли-продажи на нем является валюта, срок реализации прав на которую не превышает одного года. Этот рынок стремительно развивается благодаря возникновению новейших информационных технологий и современных средств телекоммуникаций. Он работает круглосуточно и расширяется территориально.

Субъектами валютных отношений являются: национальные и коммерческие банки, казначейства, валютные биржи, валютные отделы товарных и фондовых бирж, юридические и физические лица.

Международный кредитный рынок – рынок индивидуализированных долговых обязательств. Основной доход банков от операций за рубежом формируется за счет предоставления кредитов.

Международный кредит – это перемещение заемных капиталов с одних стран в другие на условиях оплаты и возвращения в определенные сроки. В этих отношениях кредитор и заемщик являются резидентами разных стран.

Международные кредиты подразделяются на банковские, фирменные, правительственные кредиты и кредиты международных организаций. Такое деление зависит от того, какое лицо предоставляет кредит.

Банковские кредиты представляют наибольшую долю международного кредитного рынка. В этих отношениях одним из их участников является банк.

Особое место на международном кредитном рынке занимают кредиты международных финансовых институтов. Такие кредиты предоставляются МВФ, МБ, ЕБРР, региональными банками развития и др.

Международный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором осуществляется перемещение финансовых обязательств и инструментов в виде ценных бумаг за пределы страны путем купли-продажи с целью получения прибыли. Этот сегмент международного финансового рынка является сферой международного инвестирования. К ценным бумагам относятся акции, облигации, производные ценные бумаги (деревативы), векселя, депозитные расписки.

Денежный рынок включает валютный рынок и краткосрочные долговые обязательства.

Рынок капиталов – это рынок долговых обязательств со сроком более одного года и долгосрочных ценных бумаг.

<< | >>
Источник: Глущенко А.С.. Финансы: Учебное пособие. – 3-е издание, дополненное и перераб. – Х.: ХНУ, 2008– 158 с.. 2008

Еще по теме 14.2. Международный финансовый рынок и его структура.:

  1. Глава 30ОПЫТ ЭМПИРИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ВОЗДЕЙСТВИЯ МИРОВОЙ РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ НА СОСТОЯНИЕ РОССИЙСКИХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ И ЕГО ВАЖНЕЙШИХ СЕГМЕНТОВ
  2. 13. 1. Мировой финансовый рынок и его структура
  3. 14.2. Международный финансовый рынок и его структура.
  4. Раздел 2 Правовое регулирование сделок на международных финансовых рынках
  5. ГЛАВА 21. Международный финансовый рынок. Международные финансовые и кредитные институты
  6. 21.1. Понятие структура и функции международного финансового рынка
  7. 10.1. Экономическая суть финансового рынка и его структура
  8. 10.1. Экономическая суть финансового рынка и его структура
  9. 14.2. Международный финансовый рынок и его структура.
  10. 2.2. Сектора международного финансового рынка
  11. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
  12. Вопрос 1. Значение финансового рынка и его структура
  13. Понятие финансового рынка и его структура