<<
>>

12.1. Понятия и функции государственного кредита

Государственный кредит – это совокупность кредитных отношений, в которых одной из сторон является государство, а кредиторами или заемщиками выступают физические и юридические лица [38] .

Другой стороной может также выступать зарубежное государство. Государственный кредит выполняет следующие функции:

1)фискальную, заключающуюся в дополнительном формировании централизованных денежных фондов государства, при котором оно выступает в качестве заемщика;

2)регулирующую, которая связана с состоянием денежного обращения, уровнем ставок на рынке денег и капиталов. Посредством кредита государство оказывает положительное влияние на производственную сферу и занятость населения по следующим направлениям: кредитование и гарантия поставок товаров отечественных производителей за рубеж, поддержание конкурентоспособности российских товаропроизводителей на мировых рынках;

3)распределительную, заключающуюся в перераспределении части вновь созданной стоимости на принципах срочности, возвратности, платности, целевого назначения. Через распределительную функцию государственный кредит участвует в формировании и использовании централизованных денежных фондов государства;

4)контрольную, которая осуществляется финансовыми и кредитными институтами.

По целевому назначению государственный кредит подразделяется на следующие виды: инвестиционный – кредит на финансирование крупных государственных инвестиционных проектов; неинвестиционный – кредит на финансирование непроизводительных расходов государства. Государственный кредит может быть внутренним (государственные займы через эмиссию ценных бумаг, включая их приобретение коммерческими банками и кредиты Центрального банка) и внешним (международным).

Управление государственным кредитом понимается как совокупность действий, связанных с выпуском и размещением долговых обязательств государства, регулированием рынка государственных ценных бумаг, обслуживанием и погашением государственного долга, предоставлением ссуд и гарантий.

Субъектами управления государственным кредитом выступают органы представительной и исполнительной власти. На федеральном уровне управление государственным долгом осуществляют Федеральное собрание и Правительство РФ. Федеральное Собрание устанавливает максимально допустимые размеры привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита и допустимые размеры кредитования за счет средств бюджета.

Под государственными заимствованиями РФ понимаются:

•государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени РФ;

•кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы РФ;

•кредиты, привлекаемые от кредитных организаций;

•кредиты, привлекаемые от иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства РФ.

Государственные и муниципальные внутренние заимствования осуществляются в целях финансирования дефицитов соответствующих бюджетов (ненефтегазового дефицита федерального бюджета), а также для погашения долговых обязательств. Правительство РФ или уполномоченное им Министерство финансов РФ вправе осуществлять внутренние (внешние) заимствования с превышением установленного на соответствующий финансовый год верхнего предела государственного внутреннего (внешнего) долга, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга РФ. Для оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями Бюджетный кодекс РФ предусматривает разработку двух правительственных программ: Программы государственных внешних заимствований и Программы государственных внутренних заимствований. Эти программы содержат перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием целей, источников и сроков возврата. Программы представляются Федеральному Собранию одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.

С 1 января 2008г.

утратили силу следующие статьи Бюджетного кодекса РФ: «Государственные заимствования Российской Федерации» (ст. 89); «Государственные заимствования субъектов Российской Федерации, муниципальные заимствования» (ст. 90). В Бюджетный кодекс РФ Федеральным законом от 26 апреля 2007г. №63#x2011;Ф3 с 1 января 2008г. дополнительно включена ст. 93#x2011;2 «Бюджетные кредиты». Бюджетный кредит предоставляется на условиях возмездности, если иное не предусмотрено настоящим Кодексом или соответствующими законами (решениями) о бюджете, и возвратности. При утверждении бюджета устанавливаются цели, на которые может быть предоставлен бюджетный кредит, условия и порядок предоставления бюджетных кредитов, бюджетные ассигнования для их предоставления на срок в пределах финансового года и на срок, выходящий за пределы финансового года, а также ограничения по получателям (заемщикам) бюджетных кредитов. Заемщики обязаны вернуть бюджетный кредит и уплатить проценты за пользование им в порядке и сроки, установленные условиями предоставления кредита и (или) договором.

Бюджетный кредит может быть предоставлен только при условии предоставления заемщиком обеспечения исполнения своего обязательства по возврату указанного кредита, за исключением случаев, когда заемщиком является Российская Федерация или субъект Российской Федерации. Способами обеспечения исполнения обязательств по возврату бюджетного кредита могут быть только банковские гарантии, поручительства, государственные или муниципальные гарантии, залог имущества в размере не менее 100% предоставляемого кредита. Обеспечение исполнения обязательств должно иметь высокую степень ликвидности.

В исключительных случаях, установленных бюджетным законодательством, бюджетный кредит может быть предоставлен муниципальному образованию без предоставления им обеспечения исполнения своего обязательства по возврату.

Обязательным условием предоставления бюджетного кредита юридическому лицу является проведение предварительной проверки финансового состояния юридического лица – получателя бюджетного кредита, его гаранта или поручителя органами.

Проверка целевого использования бюджетного кредита осуществляется органами государственной власти и местного самоуправления, обладающими соответствующими полномочиями.

Условия предоставления бюджетных кредитов бюджетам субъектов РФ, местным бюджетам устанавливаются Федеральным законом «О федеральном бюджете» и принимаемыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами Правительства РФ.

Основания, условия предоставления, использования и возврата указанных кредитов местным бюджетам устанавливаются законами субъектов РФ о бюджетах субъектов РФ и принимаемыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами высших исполнительных органов государственной власти субъектов РФ.

Основания, условия предоставления, использования и возврата бюджетных кредитов бюджетам поселений устанавливаются муниципальными правовыми актами представительного органа муниципального района и принимаемыми в соответствии с ними муниципальными правовыми актами местной администрации муниципального района.

Бюджетные кредиты за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований) могут предоставляться субъектам РФ, муниципальным образованиям и юридическим лицам. Предоставление этих кредитов осуществляется в соответствии с программой государственных внешних заимствований РФ, в которой отражаются цели предоставления бюджетного кредита, сумма предоставляемого бюджетного кредита, срок кредитования, конечный получатель бюджетного кредита. Основания, порядок предоставления, использования и возврата бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований) устанавливаются условиями соответствующих договоров.

В процессе управления государственным кредитом необходимо соблюдать следующие принципы: минимизации стоимости долга для заемщика; недопущения переполнения фондового рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса; эффективного использования мобилизованных средств; контроля целевого использования выделенных кредитов; обеспечения своевременного возврата кредитов и др. Перечисленные принципы могут расцениваться как меры по управлению кредитными рисками и сокращению кредитных рисков для банковской системы и финансовой системы России в целом. Существует определенная взаимосвязь между кредитными рисками в сферах государственного и негосударственного кредита. Кредитный риск состоит в вероятности финансовых потерь вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде. При возникновении высокого кредитного риска происходит ограничение финансирования реального сектора экономики со стороны банковской системы России и зарубежных кредиторов, возрастают процентные ставки по кредитам и сокращаются объемы долгосрочного кредитования.

Эффективность государственного кредита может обеспечиваться путем: корректировки первоначальных условий займа в части снижения уровня номинального процента (конверсия); изменения, чаще всего в сторону удлинения, сроков займа; сокращения количества выпущенных займов путем объединения нескольких и обмена их на один вновь выпущенный заем (унификация).

Особые методы управления необходимы для управления внешним государственным долгом, что обусловлено, в частности, задачей соблюдения правил мировой финансовой практики и норм международного финансового права. Целевое назначение внешних займов может быть связано с необходимостью укрепления экономического потенциала, преодоления финансовых трудностей страны#x2011;получателя, оказания продовольственной помощи и др. Возможны следующие формы внешнего государственного займа: синдицированные банковские кредиты, еврозаймы, кредиты международных финансовых организаций; межправительственные кредиты; частные кредиты коммерческих структур (фирменные кредиты).

<< | >>
Источник: И. В.Бородушко, Э. К.Васильева, Н. Н.Кузин. Финансы. 2007. 2007

Еще по теме 12.1. Понятия и функции государственного кредита:

  1. 18.3. Сущность и функции государственного кредита.Классификация государственных займов
  2. 1. Сущность и функции государственного кредита
  3. 1. Понятие и формы государственного кредита
  4. 3.2.5. Государственный кредит 3.2.5.1. Сущность и функции государственного кредита
  5. Понятие и сущность государственного кредита.
  6. Сущность и функции государственного кредита
  7. 12.1. Понятия и функции государственного кредита
  8. Экономическое содержание и функции государственного кредита
  9. Сущность и функции государственного кредита
  10. 4.1. Сущность и функции государственного кредита
  11. 6.I Содержание и функции государственного кредита