<<
>>

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Концептуальная линия исследования направлена на разработку фииан- сово-кредитного механизма воспроизводственного процесса на сельскохо-зяйственном предприятии, включая предложения по повышению эффективности каждого элемента с учетом специфичности объекта воспроизводства.

Методология исследования базировалась на системном анализе внешних и внутренних причин неразвитости элементов финансово-кредитного механизма, восстановлении и обновлении механизма управления специфическими активами предприятия на основе воспроизводственной модели, его практическом применении и контроле результатов. Комплексное исследование воспроизводственных процессов проводилось на основе двойственного подхода, т. е. с точки зрения воспроизводства продукта и воспроизводства капитала. В отличие от продуктовой, в основе воспроизводственной модели финансово- кредитного механизма экономического роста лежит концепция расширенного воспроизводства капитала

Фактор специфичности активов является критериальным для развития функций и учета отраслевых особенностей финансово-кредитного механизма в аграрном секторе экономики. Специфичность активов, как неотъемлемый атрибут трансакций, состоит в их физических особенностях, уровне мобильности, экономической важности, направлении и источниках инвестиций. В сельском хозяйстве выделен особый тип специфичности, присущий природным (биологическим) активам, где природа одновременно является предметом, средством труда и условием производства, обуславливая трудновоспро- изводимость объектов и разную результативность инвестиций.

Методология исследования финансово-кредитного механизма воспроизводства активов аграрного сектора специфична, во-первых, в силу особенностей воспроизводства основного фактора производства - земли с её плодородием и экосистемами, основных фондов биологического происхождения, во-вторых, в силу критического состояния внешних и внутренних финансо- вых источников воспроизводства основных средств и нарушения кругооборота их стоимости в сельском хозяйстве.

Особенности воспроизводства оборотных средств обусловлены спецификой сельского хозяйства как отрасли, где экономический процесс воспроизводства всех элементов оборотных про-изводственных фондов и фондов обращения тесно переплетается и взаимодействует с природными, биологическими, естественными климатическими, физико-химическими процессами.

За период преобразований в сельском хозяйстве России достигнут предел нерегулируемого квазиденежного оборота, что вызывает необходимость формирования нового финансово-кредитного механизма. Роль государства в его становлении должна быть определяющей, но, как подтверждает история, аграрная политика на всех этапах развития сельскохозяйственного производства формировалась по «остаточному принципу».

В аграрной экономике образовались два канала изъятия финансовых ресурсов из сельского хозяйства: эффекты мононсонии на рынках сбыта аграрной продукции и монополии на рынках производственных ресурсов. При сохранении диспаритета никакая бюджетная поддержка не сможет решить задачу нормализации финансового положения сельского хозяйства, вывести эту отрасль в режим позитивного развития.

Достигнутое состояние финансово-кредитного механизма агропроизвод- ственнои сферы России характеризуется как медленный переход от процесса трансформации к модернизации, сопровождающийся эффектами инерции и торможения, что определяет основные как общеэкономические, так и финансовые противоречия и особенности развития сельского хозяйства, которые проявляются, во-первых, в нарушении эквивалентности межотраслевого обмена, во-вторых, в образовании двух каналов изъятия финансовых ресурсов из аграрной сферы, в-третьих, в поиске эффективных форм взаимодействия между субъектами агропромышленного комплекса, учитывающих особенности финансового состояния сельхозтоваропроизводителей.

Причины деградации специфических ресурсов сельского хозяйства кроются в нарушении паритета межотраслевых финансовых отношений, то есть в слабости регулирующей функции финансового механизма на межотраслевом уровне.

В результате для сельскохозяйственных предприятий в настоящее время оказалось сложным осуществление ресурсно-спросовой функции, связанной с привлечением необходимых ресурсов: материальных, финансовых, информационных и др., а также реализационно-маркетинговой функции по доведению продукции до потребителя, что не позволяет им осуществлять свою главную производственную функцию. Сокращение сферы государственного участия как на федеральном, так и на региональном уровнях финансового механизма в размещении ресурсов и закупке сырья и продукции создает противоречия, препятствующие сбалансированному формированию источников воспроизводства основных и оборотных средств аграрной сферы. В сложившихся условиях агроформированию важнее достичь баланса продуктовой и воспроизводственной моделей, произвести достоверную оценку инвестиционного потенциала экономики, создать эффективный механизм финансового контроля за результатами воспроизводства. Это будет способствовать созданию предпосылок для инвестиционного прорыва на инновационной основе.

Системный подход к исследованию финансового положения на предприятиях аграрного сектора российской экономики позволил сделать вывод, что создание современного финансово-кредитного механизма воспроизводства кап и'тала в каждом агроформировании возможно лишь при активизации всех его уровней, комплексном применении всего арсенала методов, рычагов, инструментов в целях пропорционального формирования элементов капитала в стоимостной и физической форме.

В диссертации исследованы роль каждого уровня и потенциальные возможности большинства элементов финансово-кредитного механизма на макро-, мезо-. н микроуровнях, предложены направления их совершенствования и определены условия наиболее эффективного применения.

Начатое государством на макроуровне снижение налогового бремени на сельхозтоваропроизводителя путем введения специальных режимов налогообложения необходимо продолжить в направлении учета специфики отдельных отраслей и установить беспроцентную отсрочку всех налоговых платежей (за исключением НДС, акцизов, ЕСН, НДФЛ) при получении убыт-ка сельхозпредприятиями вследствие стихийных природных или чрезвычайных обстоятельств на срок до трех или более лет, а также расчет с бюджетом по налогам осуществлять разовым платежом после завершения сельскохозяйственных работ в период платежеспособности.

Для систематизации государственной поддержки и рационального использования национального агропотенциала целесообразно установить норматив прямого субсидирования по группам хозяйств с равными при- родно-гжономнческими условиями.

Такая дифференциация создаст равные возможности в получении доходов всеми субъектами сельскохозяйственного производства.

Государственное участие необходимо для повышения доступности для сельхозтоваропроизводителей заемных ресурсов финансового рынка: банковской и кооперативной системы кредитования, системы страхования, лизинга.

Дня устранения противоречий, возникающих у сельхозтоваропроизводителей с кредитной системой при субсидировании процентной ставки по кредитам необходимо расширить охват потенциальных заемщиков, включив в их число не только успешно работающих сельхозпроизводителей; повысить стабильность; ликвидировать территориальную дифференциацию получения финансовых услуг; сократить несвоевременность компенсации части затрат, вызывающую кассовые разрывы и тем самым ухудшающую финансовое положение сельскохозяйственных предприятий. Совершенствование субсидирования процентной ставки сельхозтоваропроизводителям целесообразно проводить по таким направлениям как внесение изменений в законодательную базу функционирования системы и развитие институциональной среды субсидирования, что будет способствовать повышению доступности банковского кредитования.

Чтобы иметь доверие кредиторов, сельская кредитная кооперация должна стать финансово устойчивой структурой, обладающей не только достаточными финансовыми ресурсами, но и механизмами, позволяющими минимизировать риски кредитования сельхозтоваропроизводителей. Для оценки условий кредитования СКПК предложена методика, включающая расчет специального показателя - грант-элемента, позволяющего сравнивать стоимость привлечения кредита на условиях отдельных внешних кредиторов со средними условиями на финансовом рынке.

Дня развития сельскохозяйственного страхования и полноты покрытия ущерба сельхозпроизводителей должен быть решен вопрос на государственном уровне о создании Федерального сельскохозяйственного страхового резерва с начальным капиталом, полученным из государственных ресурсов. Предложена методика субсидирования государством ущерба, понесенного сельхозтоваропроизводителями, которая предполагает участие не только страховой организации, но и федерального, и регионального бюджетов.

Для сбалансированности финансовых возможностей сельхозтоваропроизводителей и их потребностей в лизинговых услугах необходимо расширение масштабов государственно-частного партнерства, в котором государство выполняет регулирующую функцию и функцию гаранта возврата инвестированных в аграрный сектор частных капиталов. Эффективные схемы организации лизинговых отношений в интересах лизингополучателя основаны на использовании преимуществ компенсационной формы расчетов, финансовых преимуществ перехода на периодичность погашения платежей, соразмерную поступлению выручки, и преимуществ схемы списания первоначального взноса, разработанной с учетом сезонности сельскохозяйственного производства. Долгосрочный характер лизинговых отношений, надежность которых усиливается наличием государственных гарантий, расширяет круг участников и возможности интеграции агролизинга с франчайзингом, обеспечивающим лизингополучателя не только новой техникой или технологией, но и сервисными, страховыми, консалтинговыми, посредническими услугами.

Развитие финансово-кредитного механизма подуровня интегрированных формирований происходит большей частью без предварительного научного обоснования. На начальной стадии становления агрохолдингов вполне оправдан централизованный подход в формировании финансового механизма. В своей структуре агрохолдинг должен иметь финансово-расчетный центр, выполняющий функцию концентрации и централизации финансовых ресурсов в головной компании. С учетом низкой материально-технической базы агропредприятии, вошедших в интегрированное формирование, прибыль и заемные источники при трансфертном ценообразовании целесообразно направлять на ее воспроизводство, повышать капитализацию. Позднее, с изменением финансово-экономической ситуации, по мере оздоровления сельскохозяйственных предприятии, следует осуществлять поэтапный переход на коммерческий расчет, а в перспективе предоставление им полной хозяйственной и финансо-вой самостоятельности. Преимущества финансово-кредитного механизма в условиях аграрной интеграции состоят в расширении финансовых возможностей использования инновационных технологий; в сведении к минимуму трансакционных издержек за счет исключения посредников из технологической цепи в процессе продвижения продукции к потребителю; в признании произ-водителей сырья в качестве равноправных партнеров в системе распределительных финансовых отношений и в воспроизводственном процессе конечного продукта; в использовании налоговых и кредитных преимуществ крупного производства; достижение мультипликативных эффектов.

На микроуровне восстановление финансового равновесия воспроизводственного процесса имеет следующие направления:

- расширение числа сельскохозяйственных предприятий, к которым могли быть применены условия реструктуризации, на основе уточненной методики диагностики финансового состояния; агроформированиям - участникам программы, уже прошедшим процедуру реструктуризации и успешно завершившим ее, нужно предоставить возможность повторно быть вклю-ченными в случае появления финансовых затруднений;

- использование альтернативных способов оценки всех структурных элементов капитала для поддержания его рациональной структуры, с этой целью общепринятые оценочные принципы дополнены отраслевыми принципами отражения сезонности, длительности технологического процесса, качества продукции и запасов собственного производства, корпоративности структуры и размеров производства, организации управления; выявление активов, не содержащих потенциала экономической выгоды,

применение комплексного подхода во-первых, к повышению качества материальных компонентов оборотного капитала, во-вторых, к соблюдению научно обоснован!п,IX норм их расхода и пропорций, предусмотренных инновационными технологиями, в-третьих, превращения затрат в рецессивно-возрастающие для соблюдения оптимального соотношения (I : 1,4) между основным и оборотным капиталом агроформирования;

ориентация на наиболее приемлемую для сельскохозяйственных предприятий компромиссную политику финансового управления текущими активами.

мониторинг финансовых пропорций воспроизводства капитала па основе комплекса показателей: соотношение между собственным и заемным, основным и оборотным капиталом, оборачиваемость и уровень иммобилизации оборотного капитала; длительность операционного и финансового циклов, индикаторы изменения стоимости основного капитала и др.

Принципиальное отличие предлагаемой системы индикаторов от традиционной заключено в уточнении стоимостной оценки элементов капитала (исключении неликвидов из состава товарного и производительного капитала и безнадежных долгов из денежного), т.е. в устранении несостоятельности отечественной концепции капитала, что повышает эффективность принимаемых финансовых решений.? 64.

<< | >>
Источник: Попова Лариса Витальевна. ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ МЕХАНИЗМ ВОСПРОИЗВОДСТВА КАПИТАЛА В АГРОФОРМИРОВАНИЯХ. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. Волгоград 2008. 2008

Еще по теме ЗАКЛЮЧЕНИЕ:

  1. 2.5 Аудиторское заключение
  2. 41. АУДИТОРСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  3. 42. ВИДЫ АУДИТОРСКИХ ЗАКЛЮЧЕНИЙ
  4. 21.1. Назначение аудиторского заключения
  5. 21.2. Общие требования к порядку составления аудиторского заключения
  6. Аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности
  7. Общая схема заключения кредитного договора. На что следует обратить особое внимание до заключения кредитного договора
  8. Особенности заключения договора на предоставление ипотечного жилищного кредита
  9. § 2. Особенности заключения фьючерсных сдело
  10. 5 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  11. Типичные ошибки в меадународной практике заключения договоров купли-продажи