>>

Введение

Актуальность темы исследования. Переход страны на новые экономические отношения привел к усилению роли финансов предприятий и организаций и необходимости их прогнозирования. В современных условиях финансы становятся важной сферой денежных отношений.

Это обусловлено тем, что в рыночных отношениях деньги (основа финансов), выполняя функцию средства обращения, становятся капиталом. Происходит смена приоритетов: постепенное снижение роли финансов на макроуровне и увеличение значения финансов на уровне микро. Финансы предпринимательского сектора представляют собой главное звено народнохозяйственного комплекса и являются основой финансовой системы государства. Состояние финансов предприятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных, региональных и местных бюджетов. Чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обеспеченнее эти фонды, более полно удовлетворяются социальные, культурные и другие потребности. Без нормального функционирования финансового механизма рыночная экономика работать не в состоянии. Последние годы экономических реформ в России подтвердили это положение.

Проблемы, возникшие в процессе реформирования экономики, требуют исследования причин и последствий, их породивших, особенно касающихся финансов субъектов экономики. Преодоление кризисной ситуации в России и переход к рыночной экономике не могут быть достигнуты без финансовой стабилизации в обществе, основой которой является финансовая устойчивость хозяйствующих субъектов.

В этой связи актуальным является определение финансовой устойчивости предприятий на современном этапе; критериев и системы показателей, ее измеряющих; факторов, на нее влияющих, в том числе инфляции, дестабили-

зирующей экономику в целом и искажающей оценки результатов финансовохозяйственной деятельности.

В общетеоретическом плане это убедительно доказали в своих исследованиях Блази Дж., Брэйли Р., Джевонс К., Кейнс Дж., Кузнец С., Майерс С., Маркс К., Фридмен Дж., Хайек Ф., Хикс Дж., Шумпетер И.

и др. Но для специфических условий российской экономики проблема финансовой устойчивости предприятий в инфляционной, неравновесной среде является по сути новой.

Степень разработанности проблемы. Проблемы финансовой устойчивости предприятий в современных условиях в различных аспектах рассматривались в научных публикациях Абрамова А.Е., Балабанова И.Т., Баканова М.И., Бокаревой JL, Белоусова А., Вахрина П.И., Владимировой Т.А., Ковалева В.В., Крейниной М.Н., Куликова А.Г., Молякова Д.С., Негашева Е.В., Павлова И.П., Панскова В.Г., Пенькова Б.Е., Павловой JT.H., Савицкой Г.В., Соколова В.Г., Родионовой В.М., Федотовой М.А., Шеремета А.Д., Шуляка П.Н., Черника Д.Г. и др.

Анализ степени разработанности проблемы финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов в современной экономике показывает, что, несмотря на большое внимание отечественных и зарубежных ученых к данной проблеме, многие ее аспекты, в том числе и обозначенные выше, до сих пор исследованы недостаточно. Кроме того, существуют большие различия в концептуальных и методологических подходах к исследованию этой проблемы, чем предопределяются существенные расхождения в обобщениях, выводах и методических рекомендациях относительно механизма и путей достижения финансовой устойчивости предприятий в нестабильной среде; классификации системы факторов, влияющих на их устойчивость; методов корректировки финансовых результатов деятельности субъектов предпримательства в условиях инфляции; способов снижения финансовых рисков предприятий; нормативной базы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий и т.д.

Исследованию недостаточно разработанных вопросов теории финансовой устойчивости предприятий, методологии и методики решения этой проблемы в современных условиях в России посвящена данная диссертационная работа.

Цель диссертационного исследования заключается в углублении теоретического познания социально-экономической сущности финансовой устойчивости предприятия; выявлении тенденций и особенностей ее формирования в переходной экономике; разработке критериев, системы показателей и методов ее оценки с учетом инфляции; систематизации факторов, оказывающих определяющее влияние на разработку и реализацию финансовой политики предприятия.

В соответствии с целью в диссертации ставятся следующие задачи:

исследование рыночного механизма формирования результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий и обеспечения их финансовой устойчивости в нестабильной среде;

обоснование методов планирования и управления финансовой устойчивостью при реформировании предприятий в современной экономике, отвечающих качественно новым требованиям;

разработка методики корректировки данных бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятий в условиях инфляции, предполагающей введение соответствующих поправочных коэффициентов при пересчете (уценке) статей баланса и отчета о финансовых результатах предприятия;

исследование риска утраты финансовой устойчивости предприятий, совершенствование методов его прогнозирования и способов снижения.

Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения по поводу формирования финансовой устойчивости субъектов экономики с учетом современных условий, влияния факторов внешней и внутренней среды на их финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность.

Объектом диссертационного исследования выступают финансы предприятий российской промышленности, а также промышленных предприятий Чувашской Республики.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам финансов предприятий и государства, материалы научно-практических конференций и периодической экономической печати.

Информационной базой исследования явились законодательные и нормативные акты Российской Федерации, статистические формы отчетности промышленных предприятий, статистические ежегодники и бюллетени Госкомитета по статистике РФ и Чувашской Республики.

В процессе работы над диссертацией использовались различные, в том числе экономико-статистические методы анализа, группировки, сравнения, индексы, динамические ряды, графики, диаграммы, экспертные оценки и др.

Научная новизна диссертационной работы.

В диссертации автором предложены обоснованы новые пути решения ряда проблем, перечисленные ниже:

обоснована методология комплексного подхода к исследованию финансовой устойчивости как синтетической категории, выражающей совокупное действие факторов ликвидности, платежеспособности, деловой активности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия с учетом внутренних и внешних условий рыночной экономики;

доказано, что при сведении в одну совокупность различных характеристик, отражающих хотя и взаимосвязанные, но разные стороны деятельности предприятия, надлежит учитывать противоречивый характер влияния разнонаправленных факторов на финансовую устойчивость предприятий: нижняя граница показателей устойчивости может вести к неплатежеспособности и банкротству, а верхняя - препятствовать развитию предприятия, отягощая его

излишними запасами и резервами;

аргументирован вывод, что определение финансовой устойчивости предприятий не может базироваться лишь на показателях краткосрочного порядка, к чему преимущественно сводятся официально рекомендованные, а также предлагаемые в литературе критерии оценки структуры баланса, ликвидности и платежеспособности предприятия. Выработана концепция, согласно которой финансовая устойчивость должна определяться как мера или степень соответствия текущих финансовых результатов предприятия критерию максимизации прибыли в долгосрочном периоде.

Доказано, что финансовая устойчивость как совокупность экономических отношений является объектом различных экономических выгод и в силу этого требует совмещения интересов, с одной стороны, агентов внешней среды (кредиторы, партнеры, налоговые органы и др.), которых интересует в первую очередь платежеспособность, с другой - акционеров и менеджмента предприятий в получении и распределении прибыли;

обосновано, что существующие методы оптимизации финансовых стратегий предприятий, в том числе с использованием формулы Дюпона и многофакторной модели Э. Альтмана, не в полной мере учитывают многосложность и динамику рыночной конъюнктуры, вследствие чего при одних и тех же исходных предпосылках предприятие в одном случае функционирует устойчиво и эффективно, в других оказывается банкротом. Поэтому вводимые в эти модели предельные соотношения собственных и заемных средств, рентабельности активов, коэффициентов покрытия и другие основные показатели финансовой устойчивости предприятия следует рассматривать лишь как самые общие ориентиры, нуждающиеся в конкретизации применительно к данному предприятию и условиям внешней рыночной среды.

Определены принципиальные подходы к реформированию системы финансового планирования, обеспечивающие предупреждение утраты финансовой устойчивости предприятий в новых условиях хозяйствования (разработаны соответствующие рекомендации по планированию прибыли и рентабельности);

сформулированы положения о принципах и методах интегральной оценки финансовой устойчивости предприятий в условиях инфляции (разработана инфляционно-корректирующая методика постатейной оценки бухгалтерского баланса и финансовой отчетности предприятий); предложен механизм ее введения в инструментарий финансового менеджмента (показана возможность и целесообразность использования предлагаемой методики на примере ряда предприятий промышленности, агропромышленного комплекса и сферы обращения).

На защиту выносятся:

методология расчета финансовой устойчивости субъекта экономики;

методология приведения показателей работы предприятий и организаций с учетом инфляционных воздействий;

анализ финансовых рисков устойчивости предприятий с учетом влияния внешних и внутренних факторов, в том числе налоговых и кредитных;

методология расчета и определения коэффициента критической массы финансов (КМФ), что обеспечивает постоянные воспроизводственные процессы в реальном секторе экономики.

Практическая ценность выводов исследования заключается в том, что они могут быть использованы:

в качестве методологической и методической базы в целях улучшения финансового положения субъектов реального сектора экономики;

в практике анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий, при выработке и совершенствовании методов финансового планирования, отвечающих целям устойчивого функционирования предприятий в конкурентной среде;

для проведения антиинфляционной корректировки бухгалтерского баланса и финансовой отчетности предприятий;

- в учебном процессе для преподавания курсов "Финансы предприятий", "Анализ финансовой деятельности предприятий", "Финансовый менеджмент" и др.

Научная апробация результатов диссертационного исследования.

Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались и обсуждались в Институте стратегических исследований (г. Чебоксары).

Разработанная соискателем методика финансового анализа деятельности предприятий с учетом инфляции апробирована и внедрена на предприятиях промышленности ЧР ОАО "ЧАЗ", ОАО "ЧЭАЗ", ОАО "ЧЗПТ" и др.

Итоги научного исследования опубликованы в одной монографии, двух научных статьях.

Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Общий объем работы 160 страниц, в том числе 41 таблица, 1 рисунок.

| >>
Источник: КОРНИЛОВА ЛЮДМИЛА МИХАЙЛОВНА. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ (ВОПРОСЫ ТЕОРИИ, МЕТОДОЛОГИИ И ПРАКТИКИ). Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва 2004. 2004

Еще по теме Введение:

  1. Тема 5. Этапы перехода к экономическому и валютному союзу. Введение евро.
  2. Принудительное нововведение.
  3. Кризисное нововведение.
  4. ВВЕДЕНИЕ
  5. Введение
  6. 7.1. Введение
  7. [г) ПРАВИЛЬНОЕ КОНСТАТИР ОВАНИЕ У РИКАРДО НЕКОТОРЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ ВВЕДЕНИЯ МАШИН ДЛЯ РАБОЧЕГО КЛАССА.НАЛИЧИЕ АПОЛОГЕТИЧЕСКИХ ПРЕДСТАВЛЕНИЙ В РИКАРДОВСКОЙ ТРАКТОВКЕ ПРОБЛЕМЫ]
  8. Введение
  9. 3.4. Денежная реформа: введение новой денежной единицы
  10. Введение
  11. ВВЕДЕНИЕ
  12. Введение
  13. Введение единой валюты
  14. Введение акселератора в контур положительной обратной связи с динамической моделью Кейнса
  15. Введение
  16. Введение
  17. Введение
  18. Введение