<<
>>

1.3. Отраслевые особенности формирования оборотного капитала


Движение капитала в экономическом процессе сопровождается постоянным видоизменением его форм и характеризуется в экономической теории термином «оборот капитала» (capital turnover). Исследованию оборота капитала в процессе его использования посвящены работы многих экономистов различных школ.
Наибольший вклад в теорию этого вопроса внесли А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Бем-Баверк, Дж. Кейис, Дж. Хикс, К. Виксель. Эти исследования позволили выявить основные характеристики экономической сущности категории «оборот капитала», которые получают определенное развитие на современном этапе. В процессе оборота разные виды производственного капитала характеризуются различной интенсивностью движения. Именно по характеру оборота средств производства в процессе воспроизводства были подразделены на основной капитал (капитал, авансируемый в средства труда и характеризующийся длительным циклом оборота, незаметным для визуального наблюдения) и оборотный капитал (капитал, аванси- русмый в предметы труда и характеризующийся относительно коротким циклом оборота, который хорошо прослеживается при полном потреблении предметов труда в одном производственном цикле).
В исследованиях финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала мы исходим из того, что в своем составе он должен иметь особые методы восполнения оборотного капитала после каждого цикла кругооборота.
В агроформированиях оборотный капитал нередко в несколько раз превышает основной, поэтому в управлении его величиной на основе экономических нормативов заложены большие резервы повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности. Всякое отклонение процессов производства и обращения товаров от плана, связанное с ухудшением условий поставок и сбыта, сбоями в производстве, снижает оборачиваемость средств, приводит к нарушению ликвидности, т.е. к несбалансированности финансовых потоков. В результате организация испытывает хронический дефицит финансовых средств, вынуждена использовать дорогостоящие краткосрочные кредиты, дополнительные капитальные вложения. Ускорение же оборачиваемости позволяет высвободить часть капитала, связанного в запасах, и использовать его как внутренний источник финансирования развития бизнеса.
Обобщение теоретических разработок российских ученых показало, что в определении понятия «оборотный капитал» наметились два направления. В соответствии с первым, оборотные средства и оборотный капитал — это принциииально разные понятия (И.А. Бланк , В.П. Грузииов, Л.В. Давыдова, С.А. Ильминская, Е.Б. Тютюкина , В.В. Остапенко). Так, И.А. Бланк отмечает, что оборотные (текущие) средства характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. В.П. Грузинов опре- деляет оборотные средства как денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения . «Оборотные средства отражаются в активе баланса - это стоимость, авансированная в формирование оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотный капитал отражается в пассиве баланса - это сумма финансовых источников формирования оборотных средств предприятия»
Представители второго направления убеждены в тождественности этих понятий.
Например, В.Е. Черкасов проводит параллель между оборотным капиталом и текущими активами: «оборотный капитал — это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла». Л.П. Павлова считает, что понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности. По определению Н.В. Кол чиной, оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия .
Во всех определениях, данных указанными авторами, несмотря на раз-личную терминологию, раскрывается содержание понятия «оборотные активы», что позволяет нам использовать термины «оборотные средства», «текущие активы» и «мобильные средства» как синонимы.
В нашем исследовании мы используем концепцию двуединой природы капитала (п. 1.2), соответственно термины «оборотные средства» и «оборотный капитал» характеризуют материально-вещественный и стоимостной подходы к понятию «капитал».
Сущность специфического оборотного капитала в сельском хозяйстве определяется его экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, текущие активы функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.
Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы, что в свою очередь предопределяет непрерывность движения средств производства, происходящего в виде их кругооборота. Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям (рис. 1.3). Момент поступления сырья и сопроводительных документов
Момент отгрузки готовой продукции
Ч
Момент получения платежа от покупателя (приток денежных ередсгв) Производственный цикл Период обращения (период обращения дебиторской средств в запасах) задолженности Операционный цикл
(цикл производства и обращения товара) Период обращения кредиторской задолженности Финансовый цикл Момент оплаты сырья
(отток денежных средств)
1 _ . —J Рнс.13. Узловые моменты операционного и финансового циклов
Известно, что стратегическая цель увеличения стоимости бизнеса достигается в процессе управления финансовыми потоками организации при
максимальном сокращении финансового цикла. По мнению Е. Станиславчи- ка, финансовый цикл - это период обращения денежной наличности, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, средний интервал между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток)87. На наш взгляд, И.А. Бланк88 дает более точное определение - финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы и полуфабрикаты и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию. Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена всех форм стоимости, представляет собой операционный цикл.
Понятие операционного цикла неотделимо от понятия кругооборота капитала. Составляющие мобильных средств в процессе кругооборота меняют свою материально-вещественную форму, переходят из одной стадии в другую, возмещая стоимость из выручки. Кругооборот текущих активов представлен схематично на рисунке 1.4.

Рис. 1.4. Кругооборот т екущих активов для коммерческих организации*9 (цифрами 1,2,3 обозначена степень ликвидности; 1 - абсолютная ликвидность)
" Сганнславчик, Е. Экономические нормативы управления финансовым циклом организации / Е. Стани- славчикУ/ Финансовая газета .-2002.-J& 20.
м Бланк, И. А. Основы финансового менеджмопа. В 2 т. Т. I / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 1999. - 592 с. 99 Станиславчик, Е. Экономические нормативы управления финансовым циклом организации / Е. Стать славчнк // Финансовая газета .-2002.-N* 20.
Особую сложность в синхронизации элементов финансово-кредитного механизма агроформирования составляет длительный период, в течение которого значительная часть специфических оборотных средств находится в виде производственных запасов и незавершенного производства, не подвергаясь воздействию живого труда в результате важнейшей особенности сельского хозяйства - наличия значительного разрыва между рабочим временем и временем производства.
Время производства — это время, в течение которого средства производства предприятий находятся на стадии производства. Оно охватывает весь процесс создания определенного продукта на предприятии от момента поступления средств производства до изготовления готового продукта. Важнейшим составным элементом времени производства является рабочее время, в течение которого осуществляется непосредственное воздействие человека с помощью орудий труда на предметы труда для получения готового продукта. Если время производства включает в себя перерывы в производственном процессе и время, в течение которого предметы труда подвергаются воздействию естественных факторов без участия человека, то в рабочее время они не вюночаюгея. Несовпадение между временем производства и рабо-чим временем в сельском хозяйстве обусловлено частыми перерывами в процессах труда. Эта главная особенность сельского хозяйства оказывает существенное влияние на кругооборот авансированной стоимости.
Большую продолжительность и замедленность кругооборота авансированной стоимости в сельском хозяйстве предопределяет то обстоятельство, что воспроизводство по своему материальному содержанию представляет относительно длительный процесс выращивания растений и животных, успешные результаты которого во многом зависят от природного фактора.
Экономисты-аграрники41 отмечают ряд отраслевых особенностей, влияющих на кругооборот оборотного капитала. В растениеводстве, как пра-
См.: Финансы сельскохозяйственных предприятий / MJI. Лишаиский [и др.]. - M.: КолосС, 2003. 376 с. (с. 171-177); Белоусенко, Г.Ф. Оборотные средства сельскохозяйственных, афарно-промышленных предприятий и производственных объединений / Г.Ф. Белоусенко. - М.: Россельхозиздят, 1986. - 220 с; Kpyui, З.А. Кредит в сельскохозяйственном производстве / З.Л. Круш. - М.: Финансы и статистика, 1987. - 186 с.
вило, не происходит одновременного вложения специфических оборотных средств в различные производственные циклы. Капитал используется в одном из них до завершения цикла, после чего начинается вложение средств в другой цикл (за исключением случаев, когда параллельно выполняются работы под урожай текущего и будущего годов). В пределах одного производственного цикла вложение оборотного капитала постоянно нарастает. Продолжительность кругооборота средств в растениеводстве зависит от биологических факторов (сроков созревания), а также от погодно-климатических условий. В животноводстве вложения отличаются большей равномерностью. Однако разным отраслям в животноводстве присущи свои специфические черты, влияющее на движение мобильных средств. В птицеводстве и молочном животноводстве продолжительность оборота средств короче, а в мясном (выращивание крупного рогатого скота) и племенном скотоводстве - больше, чем в растениеводстве. В животноводстве нет определенной последовательности вложения капитала в разные производственно-коммерческие циклы. Аграрные формирования могут одновременно производить авансирование средств в снабжение и производство, периодически высвобождая деньги по мере реализации продукции.
Оборотный производственный капитал обеспечивает непрерывность производственного цикла, а капитал в сфере обращения - создает условия для завершения кругооборота средств предприятия и начала нового производственного процесса, а также обеспечивает финансовыми ресурсами сферу обращения. Поэтому оборотный производственный капитал, авансированный в запасы сырья, топлива, заработную плату работников и другие издержки производства, а также в создание накоплений в виде износа основных средств, выполняет производственную функцию, а оборотный капитал в сфере обращения - платежно-расчетную функцию (с одной стороны, он опосредствует расчеты с покупателями продукции, а с другой - обеспечивает за счет полученной выручки от реализации оплату счетов поставщиков производственных ресурсов, выплату заработной платы, погашение налоговых платежей и т.п.).
На организацию специфических оборотных средств и их кругооборот в сельском хозяйстве существенное влияние оказывает большой удельный вес внутреннего оборота продукции. В отличие от промышленности, где такой оборот по существу является результатом объединения в одном предприятии нескольких видов производства, в сельском хозяйстве он объясняется особенностями самого процесса производства. Конечный продукт здесь используется не только для реализации, но и как исходный продукт для начала следующей стадии кругооборота. Большой внутренний оборот продукции в сельском хозяйстве порождается особенностью воспроизводства, где готовая продукция одной отрасли служит исходным материалом для других отраслей (например, корма, органические удобрения, некоторые хозяйственные материалы) или для очередной стадии кругооборота внутри той же отрасли (например, семена). В этом случае продукция не реализуется на сторону, то есть не происходит акта купли-продажи, она совершает оборот внутри хозяйства, увеличивая производственные запасы. Внутренний оборот в сельском хозяйстве проходят семена, корма, органические удобрения, животные для воспроизводства стада и некоторые хозяйственные материалы, изготовленные для нужд собственного производства.
Внутренний оборот приобретает особое значение для поддержания ус-тойчивого воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве в рыночных условиях, к которым отечественному сельхозтоваропроизводителю крайне сложно своевременно адаптироваться. Ввиду того, что большинство из них лишены либо крайне ограничены в использовании как собственных (прибыль, получаемая по результатам деятельности за отчетный период), так и дополнительно привлеченных (кредиты, бюджетное финансирование и др.) источников финансирования, то единственно возможным способом «выжить» в сложившихся условиях становится использование именно имеющихся внутренних резервов, реализация которых, в первую очередь, предполагает их самообеспечение основными видами производственных запасов собст- венного производства .
Традиционно считается, что кругооборот специфических оборотных активов охватывает три стадии: заготовительную, производственную, сбытовую. Однако мы придерживаемся точки зрения И.А. Бланка, который выделил четыре основные стадии в процессе прохождения мобильными средства-ми полного цикла кругооборота . Движение специфических оборотных активов аграрного предприятия в процессе операционного цикла проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы (рис. 1.5).
На первой стадии денежные акгивы (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.
На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.
На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до факта их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.
На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть их до производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений).
Каждая стадия кругооборота авансированной в оборотный капитал стоимости имеет специфическое влияние на организацию финансирования воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве. Так, на стадии снабжения осуществляется управление производственными запасами и формирование рациональной структуры финансово-кредитных источников их покрытия. Оптимизация запасов каждого вида - непростая проблема. Излишние запасы приводят к рост>' издержек, связанных с их хранением и естественной убылью, что способствует увеличению себестоимости произведенной проду-
Внешние факторы, оказывающие влияние на кругооборот оборотного капитала сельскохозяйственных предприятий
=4
СНАБЖЕНИЕ
г
I
Ннткий уровень доходов населения
о Р
О
JZ
?г о
о
<3
с сз со
о а« о
Рациональная организация производственных запасов и источников и\ ио-
8
со ь
СЗ
о
Си
с 8
Идентификация характера кон- крепкого государства по степени близости ею к ко»гтракт- ной или эксплуата-торской модели
§ g
I
О X
5 S х
5
Z 1> с:
s
PC СО
= П
I
>ч fr
н
о
?
О ?
Организация
сбыгооой деятельности
еэ
Е, о сэ
Г
ГЗ
с
ГО
Mhoithiic- лснностъ посреднических звепь- ел, связанных с продвижением продукции от производителя до конечного потребителя
Текущее обязательство: Кредиторская задолженность (2-ая степень ликвидности) f Внутренние факторы Применение различных моделей договоров с партнерами с гибкими условиями форм оплаты и цено-образования
' Оптимизация общего размера и структуры запасов ТМЦ. минимизация затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением
Запасы: готовая продукция (3-я степень ликвидности)
Стимулы к оттоку капитала из сельского хозяйства и вымыванию остатков оборотных
средсгв сельскохозяйственных предприятий
ОфДННЧСН-
ный доступ сельхоз-товаропроизводителей на рынок сельскохо- зяйственно- , го кос лиги ^
Кооперативные формы деятельности хозяйств
Парнгстноен*
мех- отрас ясно по обмена Действующий порядок исчисления себестоимости продукции
Система налогообложения сельскохозяйственных
товаро-производителей
реализация <сбып
У N
Участие в приоритетном национальном проекте «Развитие АПК» и Гос. программе разпития с.х.
производстве
Активность государства в создании благоприятных финансово-экономических условий для сельскохозяй-ственных товаропроизводителей Рис. 1.5. Влияние внешних н вну тренних факторов на кругооборот оборотного капитала сельскохозниствсиных предприятий кции, снижению прибыли и стоимости капитала. С другой стороны, дефицит запасов сырья и материалов может привести к снижению объемов производства и продаж, перебоям в производстве. Поэтому организация снабженче- ско-заготовитсльной деятельности непосредственно влияет на решение финансовых задач.
Особую роль в финансировании специфических оборотных средств имеет их движение на второй стадии кругооборота, где происходит формирование затрат незавершенного производства. Здесь ученые-аналитики93 также вскрыли ряд особенностей. Производственный цикл в сельском хозяйстве иногда занимает больше полугода. Например, озимую пшеницу высевают осенью, а урожай собирают только летом. В течение этого времени все затраты на посев пшеницы учитываются как незавершенное производство. «Незавершенка» может числиться и в промышленных производствах сельхозпредприятия: в консервных и овощесушильных цехах, на мельницах и молокозаводах. В незавершенное производство растениеводства включаются затраты на посев зерновых озимых культур, многолетних трав, на подготовку почвы к посеву яровых культур (пахота, внесение в почву минеральных и органических удобрений), на улучшение сенокосов и пастбищ, первичное окультуривание мелиорируемых земель, на гипсование и известкование почв, на освоение новых земель и т.п. В животноводстве остатков незавершенного производства, как правило, не бывает: все затраты, произведенные в текущем году, включаются в себестоимость продукции в этом же году. Исключение составляет только рыбоводство, в котором незавершенным производством считается стоимость сеголеток в зимовальных прудах.
На стадии незавершенного производства лучшее использование специ-фических оборотных средств и ускорение их оборачиваемости достигается главным образом за счет сокращения производственного цикла. Благодаря этому предприятия и объединения, используя ту же сумму текущих активов,
получают больше продукции.
В растениеводстве возможности ускорения оборачиваемости специфических оборотных средств весьма ограниченны. Практически можно несколько сократить время производства за счет применения в достаточных размерах минеральных и органических удобрений, орошения, выведения раннеспелых сортов растений и ликвидации значительных потерь при уборке урожая.
В животноводстве, где не используются еще значительные резервы сокращения времени производства, сельскохозяйственные предприятия могут ускорить оборачиваемость специфических мобильных средств прежде всего за счет выращивания и откорма скота скороспелых пород и реализации полновесных животных. Сокращается время оборота средств путем интенсивного откорма за счет получения максимальных среднесуточных приростов массы при минимальных затратах всех видов ресурсов: трудовых, материальных и финансовых. Последнее в значительной степени зависит от создания устойчивой кормовой базы, гарантирующей получение кормов в необходимом количестве и высокого качества. При таком положении сокращается потребность в трудовых, материальных и финансовых ресурсах благодаря всемерной экономии затрат и наиболее полному использованию производственных мощностей.
Повышение эффективности использования специфических оборотных активов на стадии незавершенного производства достигается также благодаря внедрению новейшей техники и технологии, более рациональному их использованию, лучших методов организации труда и производства, прогрессивных норм расхода сырья и материалов, устранению брака, ликвидации непроизводительных расходов и потерь от бесхозяйственности, сокращению затрат живого и овеществленного труда на производство единицы продукции, применению новых, прогрессивных и более дешевых материалов, не ухудшающих, а повышающих качество продукции.
Для производства продукции земледелия и животноводства требуется несколько месяцев, а иногда и лет, т.е. время нахождения специфических оборотных средств на второй стадии кругооборота зависит от естественных условий. Так, в растениеводстве наблюдается резкая неравномерность нарастания затрат, не покрываемых выходом продукции: они увеличиваются в первом полугодии и снижаются во втором. Выход готовой продукции и ее реализация начинаются в третьем квартале. В животноводстве вложение специфических оборотных активов и их высвобождение также осуществляются неравномерно, хотя эти колебания могут несколько сглаживаться за счет наслоения одного кругооборота на другой. В процессе откорма скота вложения оборотных средств возрастают, и лишь после снятия скота с откорма и его реализации затраты возмещаются. Сезонные колебания в затратах и выходе продукции оказывают* решающее влияние на денежный оборот: выручка от реализации продукции поступает неравномерно, причем наименьший выход наблюдается в период наибольших затрат.
Третья и четвертая стадии, завершающие полный цикл кругооборота вложенных в производственную деятельность оборотных средств, оказывают своеобразное воздействие на интенсивность оборота. Замедление оборачиваемости специфических оборотных активов в сфере обращения отрицательно влияет на скорость оборота средств на всех стадиях кругооборота аванси-рованной стоимости, а в отдельных случаях сводит «на нет» все те положительные результаты, которые достигнуты в продвижении ресурсов на предыдущих производственных стадиях. Быстрое же продвижение специфических оборотных средств за счет сокращения времени пребывания их на последней стадии кругооборота авансированной стоимости приведет к высвобождению значительных сумм и более эффективному их использованию.
Несвоевременная оплата приводит к отвлечению средств в расчеты и образованию дебиторской задолженности. Наличие последней в определенной мере оправдывается действующими формами безналичных расчетов. Задолженность, возникающая вследствие нарушения финансовой и платежной дисциплины, свидетельствует о недостатках в работе хозяйства или покупа- телей, о нарушении условий договоров. Для ускорения оборачиваемости специфических оборотных активов следует контролировать сроки возникновения дебиторской задолженности и применять финансовые санкции к неплательщикам. Проблема реализации в современных условиях не имеет одно-значного решения и требует комплексного подхода, включающего гарантии, стимулы и правовую защиту для производителей продовольствия, создание развитой маркетинговой службы и эффективных сбытовых механизмов на крупнооптовом, мелкооптовом и розничном уровнях**.
Таким образом, для формирования эффективного финансово- кредитного механизма, обеспечивающего непрерывный и последовательный переход специфических оборотных активов агроформирований из сферы производства в сферу обращения и обратно, нужно учитывать все множество перечисленных особенностей, влияющих на этот процесс. Кроме того, на всех стадиях кругооборота мобильные активы должны находиться в определенных пропорциях. При несоблюдении последних нарушается непрерыв-ность кругооборота, что неизбежно отрицательно сказывается на общей скорости движения авансированной стоимости в денежном выражении.
Мы исходим из того, что скорость оборота средств зависит от целого ряда внешних и внутренних факторов, которые оказывают неодинаковое влияние: одни из них всемерно способствуют ускорению кругооборота авансированной стоимости, другие, напротив, действуют в противоположном направлении - замедляют ее движение.
Основными внутренними факторами (см. рис. 1.5) являются следующие: 1. Рациональная организация производственных запасов и источников их покрытия:
1.1). Планомерное формирование специфических оборотных средств по объему и структуре в соответствии с потребностями сельскохозяйственных предприятий исходя из объема и структуры производства сельскохозяйственной продукции и фактически действующих основных средств. Основой определения плановой потребности в специфических оборотных активах должны быть обоснованные нормы расходования материальных ресурсов в натуре (семян, удобрений, кормов, нефтепродуктов, запасных частей и т.п.).
. Определение потребности в материальных ресурсах: ликвидация сверх-нормативных запасов материалов, совершенствование нормирования, улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимальный выбор поставщиков и форм расчетов, налаженная работа транспорта, оптимизация сроков и размеров партий поставок. Необоснованное сокращение производственных запасов может привести к срыву сельскохозяйственных работ, а значит, к потерям, которые в сельском хозяйстве часто являются невосполнимыми.
. Технологическая потребность в кредитах и займах (самых дорогостоящих ресурсах) обусловлена специфической особенностью кругооборота средств: несовпадением времени вложения средств в производственно- коммерческий цикл с моментом высвобождения средств из предыдущего оборота. Для нормального обеспечения производственно-коммерческой деятельности необходимо учитывать «золотое правило финансирования»: сроки использования пассивов должны примерно совпадать с периодом оборачиваемости активов, сформированных за их счет. Соблюдение этого принципа позволяет получить необходимые ресурсы для своевременного возврата долгов. Например, кредит, взятый на сезонное приобретение семян, удобрений, гербицидов, горючего, смазочных материалов и т.д. следует возвратить после реализации урожая.
. Привлечение кредиторской задолженности (сверх суммы устойчивых пассивов), которая является специфическим источником формирования производственных запасов и затрат, обусловленным особенностями безналич- ных расчетов и платежей по оплате труда, а не характером потребности предприятий в специфических оборотных средствах, своей сферы действия не имеет. Ею обычно покрывается часть дополнительных потребностей в мобильных средствах в целях сокращения размера банковских ссуд.
. Продажа сельскохозяйственными предприятиями форвардов, фьючерсов может стать одной из форм финансирования производственных затрат, га- рантированных (на льготных условиях, обеспеченных договором с местными органами управления) коммерческими страховыми фирмами. Многие западные фермеры продают картофель, зерно, овощи еще до посева, а животных - до рождения.
2. Оптимизация общего размера и структуры запасов ТМЦ, минимизация затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением:
. Использование программы автоматизированного расчета нормативов затрат, обеспечивая возможность быстрого проведения множества альтернативных расчетов, способствует формированию научно - обоснованных нормативов, своевременному доведению заданий подразделениям хозяйства, ор-ганизации систематического контроля и самоконтроля за расходованием средств. Осуществляя многовариантные расчеты нормативов затрат, можно добиться исключения нерациональных технологических приемов; выявить дополнительные резервы экономии, сформировать экономически целесообразную технологию выращивания культур (основная и предпосевная обработка почвы, подготовка семян, посев, зимние и весенние агромероприятия, подкормки и защита растений от вредителей и болезней, уборка). Кроме того, заранее определив минимально допустимый уровень договорных цен на выращиваемую продукцию при планируемой урожайности и технологии, можно принять правильные управленческие решения при определении каналов реализации продукции, целесообразности ее производства, условий договоров с поставщиками материальных ресурсов под урожай будущего года и пр. Вычислительная система (пакет программ), которая содержит информацию по технологии и экономике производства, может давать полезные советы заинтересованному лицу таким образом, как это сделал бы эксперт-человек.
. Соблюдение агротехнических требований. Из-за отсутствия оборотных средств и необходимой сельскохозяйственной техники товаропроизводители вынуждены сокращать до технологически неоправданного минимума число рабочих операций при возделывании культур. Это приводит к снижению затрат на 1 га посева (а иногда и к некоторому снижению себестоимости единицы продукции), но и к уменьшению урожайности культур.
. Соблюдение оптимальных пропорций между используемыми производственными ресурсами, обеспечивающими наибольшую их окупаемость: рациональное соотношение основных средств и оборотных фондов; пропорциональность развития кормопроизводства и животноводства; обоснованность структуры кормового рациона отдельных видов животных; рациональные соотношения между органическими и минеральными удобрениями и т.д.
. Сохранение и всемерное повышение плодородия земли. В сельском хозяйстве земля является главным средством производства. Она не заменяется каким-либо другим видом средств производства* а расширение сельскохозяйственных угодий не может быть безграничным. Применение удобрений является определяющим условием получения высоких урожаев сельскохозяйственных культур.
3. Организация сбытовой деятельности:
. Ценовая политика агроформирований должна строиться с учетом основных ценовых пропорций: минимальной цены реализации, определения уровня цен, при котором достигается оптимальный объем производства; должна учитываться платежеспособность основных потребителей и возможности расширения сбыта за счет продажи товаров в кредит, а также маркетинговые и производственные возможности,
. Применение маркетингового планирования. В условиях рыночной экономики товары производят для продажи, но на практике не всегда удается полностью их реализовать, а это обязывает регулярно отслеживать эффективный рыночный спрос. Планы разрабатывают в рамках маркетингового года по каждой культуре и каждому виду сельскохозяйственных животных. В основе планов лежат прогнозы сбыта товарной продукции, учет материальных и финансовых ресурсов, маркетинговые заказы государства и квоты, установленные Министерством сельского хозяйства РФ.
. Своевременная реализация произведенной продукции ускоряет оборачиваемость денежных средств, авансированных воспроизводственному процессу, по двум каналам: во-первых, увеличивается объем реализации, сумма поступившей выручки; во-вторых, сокращаются остатки готовой продукции на складах, а также отгруженных, но не оплаченных покупателями товаров.
Четкая организация отгрузки готовой продукции покупателям, обеспечение минимальных товарных запасов - условие, необходимое для ускорения оборачиваемости специфических оборотных средств на третьей стадии кругооборота авансированной стоимости. Следует отметить, что длительное хранение повышенных запасов готовой продукции зачастую приводит к снижению ее качества или к порче. План реализации должен строиться с учетом конкретных условий работы железнодорожного, автомобильного и других видов транспорта, оформления документов, деятельности банков и действующих сроков осуществления расчетов, количества и структуры рабочих дней в определенном месяце (квартале). Без этого нельзя обеспечить своевременные расчеты.
3.4). Определение объема закупки, т.е. нахождение оптимального размера заказа, при котором достигаются: максимальное использование складских помещений; минимальные издержки хранения запасов; оптимальные условия повторных заказов. Определение оптимального размера заказа нецелесообразно, если время выполнения заказа продолжительно при значительном колебании спроса и нестабильных ценах.
4. Применение различных моделей договоров с партнерами с гиб- кимкусловиями форм оплаты и ценообразования:
выбор оптимального контракта для конкретной сделки определяется: а) степенью специфичности активов, по поводу которых совершаются сделки; б) степенью неопределенности, сопровождающей реализацию контракта; в) степенью склонности сторон контракта к риску; г) степенью сложности сдел-ки; д) соотношением цены доступа к закону и цены внелегальности;
оптимизация трансакционных издержек (издержки сбора и обработки информации, проведения переговоров и принятия решения, издержки контроля и юридической защиты выполнения контракта) предполагает не только снижение их размера, но и возможный рост (критерием экономического роста должно быть не уменьшение общих трансакционных издержек, а их экономия на единицу произведенной продукции), который связан с использованием различных новшеств в технологиях, маркетинге, управлении производством, с обеспечением качества товаров и услуг. Механизм управления тран- сакционнмми издержками в АПК должен обеспечивать выявление, анализ, планирование, а также воздействие на величину таких затрат по трансакциям;
выбор наиболее рациональных форм расчетов. Основные виды расчетов: продажа за наличные деньги (расчеты платежными поручениями, требованиями-поручениями, аккредитивами и др.) и продажа в кредит (с отсрочкой платежа за нее в форме товарного (коммерческого) и потребительского кредита), расчеты складскими свидетельствами и векселями, предоплата (частичная предоплата), а также бартерный обмен, клиринговые расчеты и т.д.:
рефинансирование дебиторской задолженности, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. Основные формы: факторинг; учет векселей, выданных покупателями продукции; форфейтинг;
обеспечение своевременной инкассации дебиторской задолженности и оптимизация ее общего размера. Инкассация наличности - процесс получения денежных средств за реализованную продукцию. Коэффициенты инкассации позволяют установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств *от продаж данного периода. Они выражают проценты ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени, начиная от момента реализации продукции. В составе этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и формы предварительного и последующего напоминания покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов;
предоставление скидок - спонтанное финансирование. Определение скидок покупателям за сокращение сроков расчетов оправдано в трех основных ситуациях: а) снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции; б) система скидок интенсифицирует приток денежных средств на предприятие; в) система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.
К основным внешним факторам, влияющим на скорость оборота средств (см. рис. 1.5), можно отнести следующие.
Низкий уровень доходов населения в пореформенный период ограничивает платежеспособный спрос на продовольствие, вследствие чего выручки от реализации сельскохозяйственной продукции не хватает для восстановления специфических оборотных средств и даже сохранения их на минимальном уровне.
Действующий порядок исчисления себестоимости продукции способствует искусственному занижению фактических затрат, в соответствии с этим стоимость израсходованных на производство продукции ресурсов определяется по фактическим ценам их приобретения и при этом не учитывается временной фактор. Так, горючее и смазочные материалы, семена и другие ресурсы, израсходованные при посеве озимой пшеницы, учитываются при определении себестоимости выращенного зерна пшеницы по ценам годичной давности, а затраты на содержание паров, являющихся предшественниками озимой пшеницы - по ценам двухлетней давности. В условиях постоянно растущих цен на нефтепродукты, удобрения и пестициды реализация выращенного зерна по ценам, незначительно превышающим фактическую себестоимость, приводит к получению мнимой прибыли, а фактически - к убыткам, поскольку компенсация ценой реализации учтенных вышеописанным способом затрат на потребленные ресурсы не позволит товаропроизводителям приобрести их для последующего производственного цикла в том же количестве, не говоря уже о расширенном воспроизводстве. Из этого следует, что в современных условиях нормативы затрат, используемые для обоснования договорных цен на реализованную продукцию, считать по фактическим ценам приобретения ресурсов без учета временного фактора нельзя и осуществлять последующее дисконтирование затрат для учета длительности производственного процесса.
Система налогообложения сельскохозяйственных товаропроизводителей По состоянию на 1 января 2006 года на уплату ЕСХН перешли около 60 % сельскохозяйственных организаций, это сократило налоговую нагрузку на 1/3 и упростило учет. Однако сельскохозяйственные товаропроизводители утратили право на возмещение из бюджета сумм НДС на приобретенные товары (технику, горючее, семена и прочие ресурсы), работы, услуги. Перера- батывающим предприятиям также невыгодна партнерская деятельность с организациями, перешедшими на уплату ECXII, из-за удорожания продукции, потери возможности компенсации НДС на приобретаемое сельскохозяйственное сырье. Это уменьшает прибыль, снижает конкурентоспособность производимой продукции. Учитывая специфику сельхозпроизводства, следует предусмотреть возможность заявительного порядка платежей НДС при уплате ЕСХН. Сельскохозяйственные организации, использующие общий режим налогообложения, уплачивают налоги: на прибыль организаций по ставке 6 %, НДС - 10-18, ЕСН - 20, на имущество организаций - 2,2, на землю - не более 0,3 % и т.д.
Ограниченный доступ сельскохозяйственных товаропроизводителей на рынок сельскохозяйственного кредита. Резервы роста сельскохозяйственного производства, связанные с совершенствованием системы финансирования текущих затрат и накопления специфических оборотных средств, остаются неиспользованными по многим причинам, например, из-за непрозрачности экономических отношений на селе, отсутствия целенаправленной государственной политики финансирования сельскохозяйственного производства, корпоративных интересов банков, низкой платежеспособности сельскохозяйственных предприятий, отсутствия надежных гарантий возврата креди-та, в том числе залога земли и т.д.
Кооперативные формы деятельности хозяйств обеспечивают их двойной защитой - государственной и кооперативной. Снабженческие кооперативы за счет оптовых закупок позволяют фермерам на 20 - 30 % дешевле приобретать сельскохозяйственную технику, удобрения, корма. Сбытовые кооперативы, реализуя переработанную продукцию оптовыми партиями (в том числе на экспорт), обеспечивают на 30 - 50 % рост доходов; кредитные - на льготных условиях и по низким ставкам кредитуют фермеров; обслуживающие - выполняют механизированные, агрохимические, производственно-технические работы по расценкам, более низким, чем у коммерческих структур.
Стимулы к оттоку капитала из сельского хозяйства и вымыванию остатков оборотных средств сельскохозяйственных предприятий создает высокая доходность некоторых видов несельскохозяйственной деятельности.
Низкая эффективность вложений приводит к усугублению дефицита специфических оборотных средств, а тот, в свою очередь, - к дальнейшему снижению отдачи от вложений в сельскохозяйственное производство.
Паритетность межотраслевого обмена должна выполняться через равенство условий для расширенного воспроизводства, которое находит свое выражение в длительно сохраняемом относительном равенстве прибыли на капитал в различных отраслях, равенстве оплаты единицы труда равной сложности, равенстве применяемых норм амортизации основных средств. Используемые оценки соотношения индексов роста цен на сельскохозяйственную продукцию и промышленные средства производства и услуги недостаточно полно характеризуют сущность данной проблемы.
Активность государства в создании благоприятных финансово- экономических условий для сельскохозяйственных товаропроизводителей: осуществление действенных дотаций и компенсаций части затрат на приобретение материально-технических ресурсов; увеличение объемов и номенклатуры продукции, закупаемой в федеральный и региональные продовольственные фонды по обоснованным минимальным (гарантированным) ценам; содействие привлечению частных отечественных и зарубежных инвестиций в сельское хозяйство.
Участие в приоритетном национальном проекте «Развитие ЛПК», который состоит из трех разделов: первый - ускоренное развитие животноводства; второй - стимулирование развития малых форм хозяйствования в АПК; третий раздел является элементом кадровой политики
Степень близости государства к контрактной или экстуататорской модели определяется по ряду критериев на основе анализа статей структуры государственного бюджета: а) чем выше доля неналоговых доходов, тем активнее вмешательство государства в экономику - его роль выходит за рамки простого гаранта исполнения контрактов; б) преобладание в налоговых поступлениях рентных платежей и специальных налогов даст возможность судить об их конфискационном характере, а преобладание так называемых «рыночных» налогов: на прибыль организаций, НДС, акцизов, на доходы физических лиц, на имущество - говорит об их подчиненности производствен- ной деятельности; в) чем выше собираемость налогов, тем ближе государство к модели контрактного; г) для эксплуататорского государства характерна приоритетность финансирования расходов, связанных с сохранением и усилением его потенциала насилия (расходы на содержание «силовых» министерств), и расходов, направленных непосредственно на содержание государственного аппарата; д) из трех основных способов покрытия бюджетного дефицита и государственного долга соответственно (из-за аналогичности инструментов) эксплуататорское государство предпочитает первый, наиболее инфляционный, но в то же время наименее ограничивающий его свободу способ - кредиты центрального банка правительству, что позволяет государству получать доходы еще и от «инфляционного налога», носящего конфискаци- онный характер. Контрактное государство предпочитает кредиты на внешнем рынке. Займы на внутреннем рынке представляют инфляционную опасность в долгосрочном периоде, замедляют рост совокупною благосостояния, гак как финансовые ресурсы перетекают из реального сектора на рынок государственных долговых обязательств.
11. Многочисленность посреднических звеньев, связанных с продвижением продукции от производителя до конечного потребителя, и относительно высокий уровень их издержек оказывают значительное влияние на уровень конечных цен. Так, розничные цены на некоторые продукты в России в 2-3 раза выше оптовых (в США эта разница составляет 25-30 %, в Европе - 50-80 %). Снижение затрат, а также цен в посредиических звеньях может быть осуществлено как сокращением их уровня, так и уменьшением количества звеньев прохождения продукции. По нашему мнению, эту задачу также можно решить путем заключения договоров контрактации, что даст сельхозпредприятиям не только деньги, но и гарантии, что полученный урожай будет продан.
Итак, организация финансового механизма воспроизводства оборотного капитала должна обеспечить условия пространственно-временной непрерывности перехода специфических оборотных активов агроформирований из сферы производства в сферу обращения и обратно, преодолевая негативное влияние экзогенных и эндогенных факторов.
<< | >>
Источник: Попова Лариса Витальевна. ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ МЕХАНИЗМ ВОСПРОИЗВОДСТВА КАПИТАЛА В АГРОФОРМИРОВАНИЯХ. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. Волгоград 2008. 2008

Еще по теме 1.3. Отраслевые особенности формирования оборотного капитала:

  1. 1.3. Отраслевые особенности формирования оборотного капитала
  2. 9.6.5. Особые случаи расчета оборотного капитала. Описание оборотного капитала для длинноцикловых проектов
  3. Финансовые аспекты кругооборота основного и оборотного капитала
  4. Каковы основные функции и принципы оборотного капитала?
  5. Цель, назначение и структура оборотного капитала
  6. 9.4. Источники формирования оборотного капитала
  7. 9.5. Оценка эффективности использования оборотного капитала
  8. Особенности формирования финансового капитала страны в условиях глобализации
  9. 12.3. Оборотный капитал, его классификация, структура, источники формирования
  10. Источники формирования оборотного капитала
  11. Эффективность использования оборотного капитала и источники его финансирования
  12. 9.1. Оборотный капитал организации: характеристика кругооборота и оборота, структура оборотного капитала
  13. 9.2. Источники формирования оборотного капитала
  14. 5.5. Источники формирования оборотных средств
  15. Источники формирования оборотного капитала предприятия
  16. 6.1. Сущность, классификация и кругооборот оборотного капитала предприятия
  17. 6.2. Источники формирования оборотного капитала
  18. Вопрос 5 Источники формирования оборотного капитала
  19. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ: ЦЕЛЬ, НАЗНАЧЕНИЕ, СТРУКТУРА
  20. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА