Комплексная оценка до стратегической финансовой позиции предприятия

Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия интегрирует результаты анализа всех видов финансовой среды его функционирования. Осуществление такой оценки позволяет:

четко идентифицировать основные особенности осуществления финансовой деятельности на данном предприятия, определить его "финансовое лицо"; оценить достигнутые результаты управления финансовой деятельностью предприятия;

выявить проблемные зоны в финансовом развитии предприятия и системе управления его финансовой деятельностью;

объективно оценить возможности предстоящего финансового развития предприятия с учетом факторов внешней и внутренней среды;

зафиксировать стартовые позиции стратегических финансовых инициатив предприятия.

Модель стратегической финансовой позиции предприятия базируется на результатах оценки отдельных факторов в процессе 8\\ЮТ-анализа и SNW-анализа (с углублением отдельных оценок в процессе использования других методов стратегического анализа). В этой модели должны быть представлены все сегменты каждой из доминантных сфер (направлений) финансового развития предприятия. Для интеграции оценок по доминанте в целом, факторам отдельных сегментов может быть присвоен соответствующий "вес". Факторы каждого сегмента располагаются по степени их влияния на предстоящее финансовое развитие предприятия.

Форма модели стратегической финансовой позиции предприятия представлена в табл. 3.7.

На заключительном этапе стратегического финансового анализа по результатам модели стратегической финансовой позиции предприятия устанавливаются взаимосвязи Между отдельными факторами внешней и внутренней среды. Для установления таких взаимосвязей может быть ис- Таблица 3.7

Форма модели стратегической финансовой позиции предприятия

тис-

=

ТО

Ё

ОС

if?

X

j3

5

с.

а

I

8

l:

В

t±

ос

3

о.

?

¦

с

О

о

(П

Цемтзнтьые офеэы її сегменты ctj) этегс ого финансового разе ития п р едприятия

Потенциал Формирования фкнанвовык ресурсов предприятия

1. Потенциал фОрМНрОЕЭНИЛ

С ОбіТВ Є Н Н ЫХ Ф И НЭНС О СЫХ pegypCQt ИЭ ВНуГрОННИК ИСТОЧНИКОВ

З.Потенциэп формування с оЄттеє н н ых Ф и ианс о аых ресурсов из внешни* источников Э.Потенциал привлечения заемных фи на i-г о выл ресурсов II. Уровень эффективности инвестиций предприятия 1.Уровень эффективности инвестиций по предприятию в цепом

2. Уровень Эффективности стдел ь ньи на П р ОЕП в ни й

инвестирования Уровень эффективности инвестирования в отраслевом и региональном разрезе С уровень ЭффектиВНОСТИ отдел ь нык ич s е с ги цнонны v проектов (инструментов)

Оюмшактша гферы н сегменты стратегического финансового оаэ е ития п г едп р ияппт

.Уровень финансовой безопасности предприятия.

I Уровен=. платежеспособности

1 Уровень QHH аНСОЕОЙ

устоймивссти.

3. Уровень финансовые рисков и эффективности их НеЙГрЭЛИ5Э1*ТИ
4. Уровень сбзлэнсиоовэнногти и

С И НХР О Ь Н О С ТИ ДЄНЄН'НЬК П ОТсЖОВ.

5. Возможность аффективного осуществления финансовой санации в условиях кризисного развития

V .уровень кэч а ствэ управления финансовой деятельностью предприятия

1. уровень кеапификэти финансов ык м е н еджв р ов
2. Полнота и широта информационной базы принятия финансовой решений.
3. Уроветь испогьэоааиия финансовыми менеджерами [Dtp а ме ч чых гв хн ичеекмх средств, прогрессивным финансовых технологий и

пользована следующая матрица возможных стратеги ческих направлений финансового развития предприятия (рис. 3.19).

Рисунок. 3.19. Матрица возможных стратегических направлений финансового развития предприятия.

Комбинации влияния отдельных факторов внешней и внутренней финансовой среды дают возможность дифференцировать возможные стратегические направления финансового развития предприятия сучетом его стратегической финансовой позиции. Квадрант Ф-1 "Сила и возможности" характеризует возможность предприятия осуществлять наступательную агрессивную финансовую стратегию, в частности, активно поддерживать базовую корпоративную стратегию "ускоренного роста". Квадрант Ф-2 "Стабильность и возможности " также характеризует возможность осуществления наступательной

агрессивной финансовой стратегии, направленной на усиление основных финансовых позиций предприятия за счет факторов внешней финансовой среды.

Квадрант Ф~3 "Слабость и возможности " определяет необходимость осуществления умеренной финансовой стратегии, в процессе которой слабости внутренней финансовой позиции предприятия будут преодолеваться за счет благоприятных возможностей внешней среды. Этот вид финансовой стратегии в наибольшей степени совместим с базовой корпоративной стратегией "ограниченный рост". Квадрант Ф-4 "Сила и угрозы " позволяет предприятию избирать как наступательную, так и умеренную финансовую стратегию (в зависимости от степени угроз), в процессе которой отдельные внешние угрозы могут нейтрализоваться за счет сильного внутреннего финансового потенциала предприятия. Соответственно такая финансовая стратегия может служить поддержкой таким базовым корпоративным стратегиям, как "ускоренный рост" или "ограниченный рост".

Квадрант Ф-5 "Стабильность и угрозы " в зависимости от степени угроз позволяет предприятию осуществлять умеренную либо консервативную оборонительную финансовую стратегию, направленную на преодоление неблагоприятных факторов внешней финансовой среды. Эти варианты финансовой стратегии предприятия в наибольшей степени совместимы с такими базовыми корпоративными стратегиями как "ограниченный рост" или "сокращение (сжатие)".

Квадрант Ф-6 "Слабость и угрозы " ориентирует предприятие на выбор исключительно оборонительной антикризисной финансовой стратегии, в наибольшей степени корреспондирующей с базовой корпоративной стратегией "сокращение (сжатие)".

С учетом возможностей стратегической финансовой позиции предприятия осуществляются формулировка стратегических финансовых целей и обоснование соответствующих стратегических решений.