Выводы:
1. Помимо традиционных благ (продуктов и ресурсов) в современной экономике важную роль играют различного рода обязательства, которые называют финансовыми инструментами (деньга, облигации, акции и пр.).
Цены на финансовые инструменты устанавливаются в результате взаимодействие спроса и предложения на финансовых рынках.2. Важнейшим финансовым рынком является рынок денег, или ссуд: капиталов (сбережения, которые домохозяйства дают в ссуду фирмам). Ставка процента есть цена денег на этом рынке.
3. Среди финансовых посредников главную роль в экономике играют коммерческие банки. Основным финансовым инструментом, которым они мигрируют, является вклад. Имеется два основных вида вкладов. Трансакционные вклады используются как средство платежа, но они не дают существенного дохода (чековые книжки, пластиковые карточки и пр.). Срочные вклады не используют как средство платежа, они обеспечивают вкладчику процентный доход.
4. Результаты текущей деятельности коммерческого банка отражаются в его балансе, который включает в себя перечень активов и пассивов. К активам коммерческого банка относят наличные деньги (резервы), обязательства банку, недвижимость и пр. К. пассивам относят обязательства банка вкладчикам, акционерам, другим фирмам, Центральному банку. Актив всегда равен пассиву.
5. Механизм обязательных резервов служит главным образом для регулирования объема создаваемых банками кредитных денег. Обязательные резервы равны произведению резервной нормы и суммы трансакционных вкладов. Избыточные резервы есть разность общих и обязательных резервов. Изолированный банк может создать кредитных денег на сумму, не превышающую избыточных резервов.
6. Система коммерческих банков способна создать количество кредитных денег, превышающее суммарные избыточные резервы всех банков. Отношение ссудного потенциала банковской системы к ее суммарным избыточным резервам называют денежным мультипликатором.
Он равен величине, обратнорй резервной норме.7. Денежные агрегаты представляют собой систему классификации высоколиквидных финансовых инструментов. Чем больше номер агрегата, тем меньше его ликвидность (способность обмениваться на наличные деньги). Наивысшей ликвидностью обладают наличные деньги (МО).
8. Спрос на деньги состоит из трех основных составляющих. Спрос на деньги для сделок увеличивается с ростом объема национального производства, уменьшается с ростом скорости обращения денег. Спрос на деньги как на имущество увеличивается с падением ставки процента. Менее значительную часть спроса на деньги составляет спрос по мотиву предосторожности.
9. Кривая LM изображает наборы «объем производства — ставка процента», которые отвечают равновесию на рынке денег при неизменной денежной массе. С ростом объема общественного производства равновесная ставка процента увеличивается, т.е. данная кривая является восходящей.
10. Облигация и вексель — основные виды долговых ценных бумаг. Облигации есть обязательство периодически выплачивать купонные проценты, и выплатить номинал облигации в день погашения.
11. Государственные облигации и векселя служат в рыночной экономике главным средством финансирования дефицита государственного бюджета и государственного долга. В чрезвычайных ситуациях государство объявляет дефолт — отказ от выполнения обязательств по государственным ценным бумагам.
12. Акция — цепная бумага, выпускаемая акционерным обществом. Она не имеет срока погашения и не гарантирует получения дохода (дивидендов). Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обладатели привилегированных акций не имеют права голоса на собрании акционеров, но пользуются первоочередным правом на получение дохода. Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса, но получают доход после выплаты дивидендов по привилегированным акциям.
13. Цена привилегированной акции приближенно равна отношению дивиденда и требуемой доходности. Чем меньше надежность фирмы, тем больше требуемая доходность, тем меньше цена акции при прочих равных условиях.
Цепа обыкновенной акции не поддается надежному прогнозированию, она зависит от общей социально-экономической и политической ситуации в мире, результатов экономической деятельности фирмы и ее конкурентов, многих других факторов.14. Платежный баланс есть отчет о внешнеторговых операциях данной страны с другими странами. Он состоит из двух частей. Счет текущих операций учитывает движение традиционных благ (товары, услуги, труд, физический капитал). Счет операций с капиталом учитывает движение обязательств (в том числе валютных средств). Суммарное сальдо двух данных счетов равно нулю.
15. Валютный курс есть цена иностранной валюты, выраженная в национальной валюте. Плавающий валютный курс устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на валютном рынке. Иногда в стране вводится система фиксированных курсов, при которой национальная валюта «привязывается» к некоторой иностранной валюте. Обесценение — снижение равновесной стоимости национальной валюты, а девальвация — снижение установленной правительством ее стоимости по отношению к другим валютам.