ТЕМА 8. РЫНОК ФАКТОРОВ ПРОИЗВОДСТВА: ЗЕМЛЯ И КАПИТАЛ

Земля является фактором производства, количество которого строго ограничено, в связи с чем предложение земли абсолютно неэластично.

Экономическая рента представляет собой плату за пользование землей и другими строго ограниченными ресурсами.

Дифференциальная рента I – это дополнительный (разностный) доход, полученный с участков, лучших по плодородию или местоположению. Дифференциальная рента II – это дополнительный (разностный) доход, полученный с участков за счет интенсификации производства, то есть за счет дополнительных инвестиций. Дифференциальная рента связана с монополией на природный ресурс как объект хозяйствования, которая связана в свою очередь с ограниченностью земли. Худшие участки не приносят дополнительного дохода, но ренту необходимо платить, иначе собственник не предоставит эти участки в аренду. Плата за использование таких участков называется абсолютной рентой, она связана с монополией частной собственности на землю и ее уплачивают со всех участков. Кроме дифференциальной и абсолютной ренты, существует и монопольная рента, которая связана с монополией на уникальное природопользование.

Квазирента – это доход, который обусловлен продолжительной ограниченностью предложения какого-либо фактора производства.

Таким образом, рента, если рассматривать ее со стороны владельца ресурса, является доходом, а если рассматривать со стороны арендатора – издержками.

Земля является товаром. На нее существует спрос и предложение. Она должна иметь цену. Цена земли – это капитализированная земельная рента

Цена земли = (R/%)100%;

где R – земельная рента; % – ставка банковского процента.

Капитал представляет собой ресурс длительного пользования, создаваемый с целью производства большого количества товаров и услуг.

Ставка процента – это цена, уплачиваемая собственниками капитала за использование занимаемых у них на определенный срок средств. Равновесная ставка процента определяется пересечением кривых спроса на деньги и предложения денег. На конкретную величину процентных ставок оказывают влияние степень риска на предоставления ссуды, срок на который выделяются ссуды, их размер. Различаются номинальная (в текущих ценах) и реальная (с учетом уровня инфляции) ставки процента

Реальная ставка процента = номинальная процентная ставка – темпы инфляции.

Для определения выгодности капиталовложений определяется дисконтированная сумма будущих доходов, исчисляемая на основе процентной ставки и коэффициента дисконтирования. Дисконтирование является процессом, обратным начислению сложного процента.

1. Начисление сложного процента. Предположим, что в нашем распоряжении имеется 100 000 рублей. При этом есть возможность вложения данной суммы на банковский счет, ставка по которому составляет 10 % годовых. Тогда будущая стоимость инвестируемых нами сегодня 100 000 руб. через год составит 110 000 руб.:

100 000 (вклад) + 100 000 ∙0,1 (проценты по вкладу) = 100 000 (1 + 0,1) (вклад с процентами) = 110 000.

Спустя два года текущая стоимость возрастет до 121 000 руб.:

110 000 + 110 000∙0,1 = 110 000 (1 + 0,1) = 100 000 (1+ 0,1)2 = 121 000.

Через три года доход составит 133 100 руб. и т.д. Таким образом, в общем виде формула расчета будущего дохода будет иметь вид:

TRn = PDV (1+i)n,

где TRn – совокупный доход; PDV – текущая стоимость; n –число лет; i – ставка процента.

2. Определение текущей стоимости при дисконтировании исходя из будущего дохода

PDV = TRn /(1+i)n, или PDV∙ Кd,

где Кd = 1/(1+i)n – коэффициент дисконтирования.

Тесты

1. Земельная рента будет расти при прочих равных условиях:

а) снижается цена земли;

б) растет спрос на землю;

в) сокращается на землю;

г) предложение земли растет;

д) ни при одном из этих условий.

2. Предложение земли:

а) абсолютно неэластично;

б) характеризуется единичной эластичностью;

в) абсолютно эластично;

г) эластично;

д) неэластично.

3. Если номинальная процентная ставка составляет 10 %, а темп инфляции определен 4 %, то реальная процентная ставка составит:

а) 14%; б) 6%; в) 2,5%; г) – 6 %; д) 4 %.

4.Рост процентной ставки приведет к:

а) росту спроса на заемные средства;

б) росту предложения заемных средств;

в) сокращению предложения заемных средств;

г) росту объема предложения заемных средств;

д) росту объема спроса на заемные средства.

5. Равновесная процентная ставка выравнивает:

а) номинальную и реальную процентные ставки;

б) объем спроса и предложения заемных средств;

в) потребление и сбережение;

г) все указанные величины;

д) ни одна из ситуаций не возникает.

6. Земельные собственники вообще не получат ренту, если:

а) существует налог на землю;

б) кривые спроса и предложения земельных участков пересекаются;

в) кривая предложения земли абсолютна неэластична;

г) кривая предложения находится справа от кривой спроса;

д) плодородие земли резко ухудшается.

7. Положительное решение о строительстве моста, который будет служить 200 лет и приносить ежегодную прибыль в размере 10%, будет принято при условии, что процентная ставка составляет:

а) не более 2%;

б) не более 20%;

в) 10% или менее;

г) 10% или более;

д) для принятия решения отсутствует информация.

Задача

1. Студент имеет 100 руб. и решает: сберечь их или потратить. Если он положит деньги в банк, то через год получит 112 руб. инфляция составляет 14 % в год.

а) Какова номинальная процентная ставка?

б) Какова реальная процентная ставка?

в) Что вы посоветовали бы студенту?

г) Как повлияло бы на ваш совет снижение темпа инфляции до 10 % при неизменной номинальной ставке процента?

2. Рассчитайте текущую дисконтированную стоимость R при следующих условиях:

а) i = 10% ; R1 = 200;

б) i = 5% ; R1 = 200;

в) i = 20% ; R1 = 200; R2 = 400; R3 = 600;

г) i = 10% ; R1 = 200; R2 = 400; R3 = 600;

д) i = 5% ; R1 = 100; R2 = 200; R3 = 300; R4 = 400; R5 = 500;

е) i = 10 % ; R1 = 100; R2 = 200; R3 = 300; R4 = 400; R5 = 500;

(Ri – годовой доход в n-м году; I – ставка процента).

Литература

[9, с. 449 – 457; 11, с. 151 – 158].