<<
>>

Валюта: виды, конвертируемость. Валютный курс

Валюта (от итальянского valuta, от латинского valeo - стою) - это:

1) денежная единица страны (например: рубль - валюта России, доллар - валюта США и т.д.) и её тип (золотая, серебряная, бумажная);

2) денежные знаки иностранных государств, а также кредитные средства обращения и платежа, выраженные в иностранных денежных единицах (векселя, чеки и т.д.), используемые в международных расчетах, иностранная валюта;

3) международные счётные единицы и платёжные средства (Евро).

С 1970 г. Международный валютный фонд (МВФ) выпускает международные платёжные и резервные средства - специальные права заимствования - Special Drawing Rights, SDR) - искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое МВФ. Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах. Стоимость SDR рассчитывается на основе так называемой «валютной корзины».

Виды валюты

- валюта базисная - служащая в данной стране основой для котировки других валют;

- валюта мягкая - неустойчивая по отношению к курсам других валют;

- валюта национальная - выпускаемая данным государством (центральным банком государства) и имеющая хождение в первую очередь на территории страны;

- валюта твёрдая, сильная - устойчивая валюта со стабильным курсом;

- валюта сделки - валюта, в которой определяется цена товара при заключении внешнеторгового соглашения или устанавливается сумма предоставляемого иностранного кредита;

- валюта платежа - валюта, в которой осуществляется реальная оплата товара во время внешнеторговых операций или погашение международного кредита. При ее несовпадении с валютой сделки применяют переводной курс для пересчета валюты сделки в валюту платежа;

- валюта резервная - валюта какой-либо страны, чаще всего используемая для расчётов по внешнеторговым операциям и применяемая поэтому в качестве резерва международных платежных средств;

- валюта цены - валюта, в которой выражена цена товара в контракте.

Конвертируемость валюты - это свободный обмен (конверсия) валюты данной страны на валюты других стран в любой форме и во всех видах операций без ограничений.

Конвертируемость валюты означает, что национальная валюта выполняет функцию мировых денег.

Преимущество конвертируемости валюты состоит в том, что данная страна может производить расчёты с другими странами (партнерами) национальной валютой, что на практике означает получение беспроцентного иностранного кредита.

По конвертируемости все валюты подразделяются на три группы:

1) свободно конвертируемые (обратимые) валюты (СКВ). Свободно конвертируемая валюта (СКВ) означает, что отсутствуют какие-либо законодательные ограничения на совершение валютных сделок по любым видам операций (торговым, неторговым, движение капитала) как для резидентов, так и для нерезидентов;

2) частично конвертируемые валюты.

Частично конвертируемая валюта существует в тех странах, в которых имеются количественные ограничения либо специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций либо для различных субъектов валютных сделок;

3) неконвертируемые (замкнутые) валюты.

Неконвертируемая валюта - это валюта той страны, законодательство которой предусматривает ограничения практически по всем видам операций.

В России рубль был неконвертируемым до середины 1992 г., в настоящее время - частично конвертируемый.

Конвертируемость валюты может быть внешней и внутренней.

Внешняя конвертируемость означает возможность свободного перевода валюты на счета иностранных нерезидентов и свободной обратимости средств в данной валюте.

Внутренняя конвертируемость позволяет гражданам и фирмам данной страны производить платежи за границей и приобретать иностранную валюту без ограничений.

Совокупность внешней и внутренней конвертируемости валюты представляет собой полную конвертируемость валюты.

Валютный рынок - рынок, на котором осуществляются валютные сделки, т.е. обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определённому номинальному валютному курсу.

В России валютный рынок стал функционировать легально с начала 1992 г., после Указа Президента РФ от 15.11.1991 г. «О либерализации внешнеэкономической деятельности», в соответствии с которым всем гражданам разрешалось открывать банковские счета в иностранной валюте.

Валютный курс российской национальной валюты является плавающим и привязан к доллару США и евро.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран, или соотношение между денежными единицами разных стран, определяемое их покупательной способностью и рядом других факторов (состояние платежного баланса, уровень инфляции, межгосударственные миграции краткосрочных капиталов).

Валютный курс устанавливается в результате спроса и предложения валюты.

Выделяют три режима установления валютной котировки:

1) золотой паритет (при золотом стандарте), при котором валютная единица приравнивалась к определённому количеству золота, совершалось свободное перемещение золота между странами. Этот режим действовал c 1879-1934 г.

1934-1944 гг. - Великая депрессия + Вторая мировая война.

2) режим фиксированных курсов валют (1944-1971 гг) основывался на золотовалютном стандарте, при котором резервами являлись золото и доллары. Страны, подписавшие Бреттон-Вудсское соглашение (США), зафиксировали курсы своих валют в золоте или в долларах. Была установлена твердая цена за одну тройскую унцию золота (31,1 г) - 35 $;

3) режим плавающих курсов валют, колеблющихся в зависимости от спроса и предложения (действует с 1971 г. после официального прекращения обмена доллара на золото, закреплён в Ямайском соглашении 1976 г. и отражён в пересмотренном уставе МВФ).

При прямой котировке единица иностранной валюты выражается в определённом количестве единиц национальной валюты.

При обратной котировке единица национальной валюты приравнивается к определённому количеству единиц иностранной валюты.

В международных валютных отношениях применяется прямая котировка.

Различают официальный курс, который устанавливается центральным эмиссионным банком или каким-либо правительственным валютным органом, и свободный, формирующийся на валютном рынке (биржах).

Для профессиональных участников валютных рынков понятие «валютный курс» делится на два курса: курс покупателя (курс, по которому банк-резидент покупает иностранную валюту за национальную) и курс продавца (курс, по которому банк-резидент продает иностранную валюту за национальную). Разница между ними образует маржу дилера, торгующего иностранной валютой.

Существует понятие кросс-курс, который представляет собой котировку двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, устанавливающего курс.

Например, курс фунта стерлингов к доллару, установленный Центральным банком России, т.е. курс между двумя валютами, исчисленный на основе курса каждой из них в какой-то третьей валюте. Так, если курс фунта стерлингов к доллару равен 1:1,56, а курс фунта стерлингов к российскому рублю равен 1:46,29, то кросс-курс между российским рублем и американским долларом составит 46,29:1,56, или $1 стоит 29,67 российских рублей.

В зависимости от вида валютных сделок различают:

- курсы наличных (кассовых) сделок (спот), при которых валюта поставляется немедленно (в течение двух рабочих дней);

- курсы срочных сделок (форвардные), при которых реальная поставка валюты происходит через определённый период времени.

Выделяют риск сделок и экономический риск (риск денежных потоков).

Риск сделок образуется в том случае, когда экономический агент экспортирует или импортирует товары, услуги или капитал.

Экономический риск, или риск денежных потоков, ассоциируется с влиянием изменений валютного курса на будущие денежные потоки.

Хеджирование валютных рисков - это заключение срочных сделок на покупку или продажу иностранной валюты во избежание колебания цен.

Оно состоит в покупке (продаже) валютных контрактов на определённый срок одновременно с продажей (покупкой) валюты на валютном рынке (межбанковском рынке Forex или на валютной бирже), имеющейся в наличии, с тем же сроком поставки, и проведение обратной операции с наступлением срока фактической поставки валюты.

Спекуляция на валютном рынке преследует цель извлечения дополнительной прибыли. Прибыльность спекулятивных операций в иностранной валюте обусловлена тем, насколько курс национальной валюты понизится сверх разницы в процентных ставках по депозитам в национальной валюте, с одной стороны, и в иностранной валюте - с другой.

Динамика валютных курсов означает ряд значений курса одной валюты по отношению к другой за определённый промежуток времени, который отражает состояние динамики обеих валют по отношению друг к другу.

Корзина валют - это установленный набор валют, применяемый с целью расчёта валютного курса национальной валюты.

Количество валют в наборе, их состав, а также величина валютных частей определяются исходя из задач установления средневзвешенного курса. Специфическими «весами» при исчислении валютной корзины выступают показатели доли данной страны в совокупном ВВП, внешнеторговом обороте определенной группы стран, в мировых резервах и т.д.

С 1992 г. российский рубль «привязан» к доллару США, а с 2004 г. и к евро.

Типы обменных валютных курсов

Номинальный валютный курс - это цена одной валюты в единицах другой, это обменный курс валюты.

Реальный валютный курс - это номинальный валютный курс, исчисленный с учетом изменений уровней цен в других странах в одном и том же базисном году.

Девизный валютный курс - цена отечественной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты (обратная котировка).

Обменный валютный курс - цена иностранной валюты, выраженная в единицах отечественной валюты (прямая котировка).

В зависимости от формы регулирования валютных курсов различают фиксированный валютный курс и гибкий (плавающий) валютный курс.

Фиксированный валютный курс - официально установленное соотношение национальных валют, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах.

Гибкий (плавающий) валютный курс - это курс, свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения.

В режиме гибких курсов снижение цены равновесия называется обесцениванием валюты, а повышение - удорожанием валюты.

В режиме фиксированных курсов данные процессы называются соответственно девальвацией и ревальвацией.

<< | >>
Источник: Кунцман, М.В.. Экономическая теория: курс лекций / М.В. Кунцман. - М.: МАДИ,2015. - 208 с.. 2015

Еще по теме Валюта: виды, конвертируемость. Валютный курс:

  1. 13.3. Валютный рынок и валютный курс.Факторы, влияющие на валютный курс. Видывалютного курса. Регулирование валютного курса.Эволюция международной валютной системы
  2. Фиксированный валютный курс
  3. Понятие валютных курсов и задачи их статистического изучения
  4. 3. Валютный курс и валютный рынок.
  5. Валютный курс и конвертируемость рубля
  6. Валютная система, ее модификации. Элементы валютной системы
  7. 4.4. Конвертируемость валюты. Проблемы конвертируемости рубля
  8. Механизм валютного совета
  9. Тема 12. «ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ»
  10. 2.3. Функциональная характеристика валютного рынка РФ.
  11. Валютный курс, его регулирование и контроль
  12. 10. Валюта. Валютный курс
  13. 16.5. Валютный курс и факторы его определяющие
- Антимонопольное право - Бюджетна система України - Бюджетная система РФ - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инвестиции - Инновации - Инфляция - Информатика для экономистов - История экономики - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Логистика - Макроэкономика - Математические методы в экономике - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоги и налогообложение - Организация производства - Основы экономики - Отраслевая экономика - Политическая экономия - Региональная экономика России - Стандартизация и управление качеством продукции - Страховая деятельность - Теория управления экономическими системами - Товароведение - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Эконометрика - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятий - Экономика природопользования - Экономика регионов - Экономика труда - Экономическая география - Экономическая история - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ -