21. Рынок капитала
Рынок капитала – это механизм взаимодействия продавцов и покупателей капитала.
Таким образом, товаром на этом рынке является капитал.
Что такое капитал?
Ответ зависит от того, какой подход используется при выяснении этого понятия.
Марксистская политэкономия рассматривала капитал, как экономическую категорию, т.е. как понятие, выражающее определенные экономические отношения по поводу производства прибавочной стоимости (в форме прибыли, процента, ренты, дивиденда и т.д.). Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную стоимость.
Современная экономическая теория выделяет два вида капитала:
- капитал как финансовые активы (деньги, облигации и акции, приносящие доход);
2) капитал как фактор производства, т.е. инвестиционные товары, которые приносят их собственнику доход в форме прибыли, арендной платы и процента.
Капитал, как инвестиционный товар на рынке факторов производства существует в таких формах:
- физический капитал (капитальные блага) – это жилые здания, производственные сооружения, машины, оборудование и т.д.;
- заемные средства, т.е. ссудный капитал.
Для покупки физического капитала (производственных фондов) нужны значительные денежные средства, которые можно получить и в кредит (взять ссуду в банке). Денежные средства, на которые приобретается физический капитал в экономической теории называют инвестиционным капиталом или инвестиционными фондами. Следовательно, под капиталом как объектом сделок на рынке капитала следует понимать не только физический капитал (капитальные блага), но и инвестиционный денежный капитал, используемый для создания производственных фондов. Одной из форм инвестиционного денежного капитала является ссудный капитал.
Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый его собственниками в ссуду за определенное вознаграждение.
Цена, уплачиваемая собственнику капитала называется ссудным процентом. Ставка процента – это то количество денег, которое надо заплатить за каждый рубль, взятый в ссуду.Покупка и продажа ссудного капитала осуществляется на рынке ссудного капитала. Элементами функционирования этого рынка является спрос, предложение, цена, конкуренция.
Спрос на инвестиционные средства зависит от производительности и доходности физического капитала. Чем больше прибыли приносит использование физического капитала, тем больше спрос на инвестиционные средства, в том числе и на ссудный капитал. И наоборот.
Однако, на спрос на ссудный капитал влияет и его цена, т.е. ставка процента. Чем выше ставка процента, тем меньше спрос на ссудный капитал, при прочих равных условиях. И наоборот.
Рыночный спрос на ссудный капитал – это сумма объемов денежных средств, на которые есть спрос у всех заемщиков при той или иной ставке процента.
Рыночное предложение ссудного капитала – это сумма объемов денежных средств, предлагаемых всеми, кто дает взаймы по любой возможной ставке процента. При прочих равных условиях предложение ссудного капитала будет тем больше, чем выше ставка процента.
Равенство рыночного спроса и предложения называется равновесием на рынке ссудного капитала. Оно нарушается при изменении общего спроса, общего предложения и ставки процента (цены ссудного капитала).