<<
>>

7. Инвестиции и сбережения: проблема равновесия.

В отечественной литературе сбережения определялись как часть личного дохода, которая остается неиспользованной при затратах на текущие потребительские нужды и накапливается. В работах современных западных экономистов сбережениями называются та часть дохода семейного хоз-ва, которая не идет на покупку товаров и услуг, а также на уплату налогов.

Сбережения — накапливаемая часть денежных доходов населения, предназначенная для удовлетворения потребностей в будущем. Сбережения — превышение дохода над потреблением. Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли). Инвестиции выступают как реализованные сбережения, направленные на получение экон-го или социального эффекта.

Отличие инвестиций от сбережений:

— инвестиции характеризуются определенным риском;

— инвестиции предопределяют отвлечение средств от их владельцев на довольно длительный период;

— инвестиции должны давать их владельцам какие-либо выгоды (прибыль, доход).

Существует 3 варианта соотношения между инвестициями и сбережениями.

1. Неравновесие в сторону инвестиционного спроса. B этом случае недостаточный объем сбережений ограничивает размеры инвестиций, расширение произв-ва будет меньше, чем в условиях равновесия. Вместе с тем, чем меньше сбережения, тем больше доходов направляется на увеличениие текущего спроса. Все это оказывает повышающее давление на цены, дезорганизует товарные рынки, усиливает инфляционные процессы.

2. Неравновесие в сторону предложения сбережений. Комбинация низкого текущего спроса и мощного притока инвестиций приведет к быстрому развертыванию произв-ва. Это может обернутся падением цен, промышленным спадом и ростом безработицы.

3. Инвестиции и сбережения сбалансированы по объемам. При этом возможно несовпадение реальных потоков инвестиций и инвестиционного спроса.

Слишком высокие процентные ставки делают кредиты недоступными для мелких и средних предпринимателей; гос-во, привлекающее сбережения для финансирования своей деят-ти, препятствует их превращению в частные инвестиции и др. Модель равновесии инвестиций и сбережений Проблема взаимозависимости между доходами и расходами является весьма актуальной как для микроэкономики, так и для макроэкономики. Полученные хозяйствующими субъектами доходы идут либо на потребление, либо на сбережения. В свою очередь, потребление может быть производственным и непроизводственным. Производственное потребление представляет собой инвестиции в производство товаров, работ и услуг, а непроизводственное потребление -потребительские расходы, в том числе налоги. Инвестиции и сбережения являются двумя сторонами одной медали. Ведь финансирование инвестиций происходит за счет сбережений. Здесь следует отметить одну важную деталь. Лицо, осуществляющее сбережения, и инвестор не всегда совпадают. К примеру, некое домохозяйство вкладывает деньги в банк, собирая их на приобретение какого-либо товара или пытаясь увеличить располагаемые финансовые ресурсы. Таких домохозяйств может быть весьма много. А распоряжается их деньгами и осуществляет инвестирование банк. Так сбережения превращаются в инвестиции, хотя сбережения предоставляют домохозяйства, а инвестором выступает банк. С точки зрения классиков, па инвестиции и сбережения сильное влияние оказывает уровень банковской процентной ставки. Инвестор, пытаясь максимизировать доходность своих вложений, выбирает наиболее прибыльный инвестиционный проект. Обычно выбор происходит между реальным и банковским секторами экономики. В случае более высокой Доходности от вложений денег в банк инвестор изымает средства из реального сектора и направляет их в банковский сектор. image004 image002 Пo вертикальной оси отложим величину банковской процентной ставки (г - rale), а по горизонтальной - величину инвестиций и сбережений (I - investments, S - savings).
График показывает, что по мере уменьшения банковского процента сбережения перетекают из банковского сектора экономики в реальный, то есть сбережения изымаются из банков и в виде инвестиций вкладываются в производство товаров, работ, услуг. Это объясняет отрицательный наклон кривой инвестиций. Кривая сбережений имеет положительный наклон, так как сбережения являются источником вложений как в банковский, гак и в реальный секторы экономики. В точке Е в экономике уровни инвестиций и сбережений совпадают, определяя ставку банковского процента, равную г0. Кейнсианцы, как и классики, ставят величину инвестиций в зависимость от процентной ставки. Однако изменение объема сбережений они связывают с изменением величины национального дохода. По вертикальной оси отложим величину инвестиций и сбережений, а по горизонтальной величину национального дохода (NI- national income). Вертикальная пунктирная линия показывает ситуацию полной занятости (FE - full employment). Горизонтальные линии (I0I0 и I1I1) характеризуют объем инвестиций. Кривая с положительным наклоном (S) показывает динамику сбережений. Инвестиции (горизонтальные кривые I0I0 и I1I1 ) в данном случае являются автономными, то есть не зависят от уровня национального дохода, тогда как сбережения находятся в прямой зависимости от нею. Кейнc утверждает, что возможно достижение равновесного состояния экономики при использовании не всех имеющихся факторов производства. На графике мы видим, что равновесие установилось в точке Е0 при наличии определенной безработицы. Являясь сторонником государственного регулирования экономики. Кейнс считает, что именно государство должно регулировать уровень инвестиций и тем самым сокращать безработицу. В нашем примере безработица будет устранена, когда линия инвестиций переместится из положения I0I0 в положение I1I1 до пересечения с кривой сбережений в точке Е1.

Величина получаемого каждым экономическим агентом дохода не всегда равна величине его личного потребления. Как правило, при низком уровне доходов расходуются сбережения предыдущих периодов (сбережение отрицательно). При некотором уровне доходов они полностью расходуются на потребление. С ростом доходов у хозяйственных агентов появляются все более широкие возможности увеличивать как потребление, так и сбережения.

Особый интерес при этом представляет анализ дополнительных сбережений и дополнительного потребления, формируемых из дополнительного получаемого дохода.

Анализ инвестиционных процессов показывает, что увеличение чистых инвестиций генерирует мультипликативный рост ВНП. К аналогичному эффекту приводит и изменение государственных расходов. Это усиленное влияние инвестиций и государственных расходов на рост ВНП получило название мультипликативного эффекта, а модель, описывающая данные взаимодействия, – модели мультипликатора.

<< | >>
Источник: Ответы на вопросы к государственному экзамену по специальности Экономическая теория. 2018

Еще по теме 7. Инвестиции и сбережения: проблема равновесия.:

  1. Источник инвестиций
  2. 17.5. Потребление, сбережения, инвестиции и макроэкономическое равновесие
  3. 4. Сбережения и инвестиции
  4. 2. Экономическое равновесие и теоретическое единство
  5. Сбережения и инвестиции в системе национальных счетов
  6. Классическая модель общего равновесия
  7.             11.4. Экономическое содержание потребления и сбережения. Инвестиции.
  8. Сбережения
  9. 11.2. Сбережения и инвестиции. Парадокс бережливости
  10. 15.2 ДЕФИЦИТ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА. ПРОБЛЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА
- Антимонопольное право - Бюджетна система України - Бюджетная система РФ - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инвестиции - Инновации - Инфляция - Информатика для экономистов - История экономики - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Логистика - Макроэкономика - Математические методы в экономике - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоги и налогообложение - Организация производства - Основы экономики - Отраслевая экономика - Политическая экономия - Региональная экономика России - Стандартизация и управление качеством продукции - Страховая деятельность - Теория управления экономическими системами - Товароведение - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Эконометрика - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятий - Экономика природопользования - Экономика регионов - Экономика труда - Экономическая география - Экономическая история - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ -