<<
>>

СОВРЕМЕННАЯ СИСТЕМА КРАТКОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

Кредитная линия как способ размещения средств представ­ляет собой заключение договора о максимальной сумме кредита, которую заемщик сможет использовать в течение оговоренного срока и при соблюдении определенных условий договора.

При определении данного кредита основным критерием является мак­симальная сумму кредита, то есть лимит кредитования. В класси­фикации видов кредитов нередко используется критерий, который определяет их зависимость от того, лимитируется или не лими­тируется ссудная задолженность. В современной практике лимит кредитования регламентирует практически все виды кредитов, предоставляемых юридическим и физическим лицам. В междуна­родной практике такое название видов кредитов не используется. При классификации видов кредитов в Англии и во Франции выде­ляется овердрафт, в Германии - контокоррент. Конечно, данные виды кредитов не соответствуют отечественной практике креди­тования в пределах кредитной линии, однако по емкости опосре­дования кредитом кругооборота средств предприятий они в какой- то степени приближаются друг к другу. С экономической и с ор­ганизационной точки зрения более правильно классифицировать кредиты в зависимости от масштабов потребностей клиентов. В связи с этим можно считать правильным деление кредитов в за­висимости от объектов кредитования на две группы: кредиты по укрупненному объекту и кредиты по частному объекту. К первой из них относится кредит по контокорренту, по овердрафту и кре­диты в пределах кредитной линии. Данные кредиты выдаются под совокупные затраты.

Кредиты в пределах кредитной линии в современной практике используются довольно широко. Банки выдают также кредиты по

овердрафту и кредиты с применением векселей. На кредит в пре­делах кредитной линии приходится почти половина краткосроч­ных кредитных вложений. Кредит в пределах кредитной линии, как правило, связан с движением оборотного капитала предпри­ятия и предоставляется под общий разрыв в платежном обороте предприятия, вызванный недостатком собственного оборотного капитала (например, при сезонных изменениях товарных запасов или при росте дебиторской задолженности).

Кредитование в пределах кредитной линии предусматривает: оперативное зачисление заемных средств на расчетный счет клиен­тов по мере возникновения у них потребности в дополнительных ресурсах на цели, предусмотренные в кредитном договоре; опреде­ление пределов максимальной и минимальной сумм средств, предо­ставляемых в кредит, а также изменение пределов кредитования во времени; согласование с клиентом предельной величины ссудной задолженности, определение лимита кредитной линии с учетом не только потребности клиента, но и его возможности погасить ссуду; выдачу кредитов в одной или нескольких валютах; установление индивидуальных режимов пользования каждым траншем выдавае­мых ссуд - поэтапная выдача ссуд, определение сроков погашения ссуд по кредитным проектам; соглашение о начислении процентов на неиспользованную часть предельной суммы в качестве платы за потенциальную возможность получения кредита; отражение в кредитных договорах особых условий контроля банка за возвратом кредита.

В международной практике кредитная линия не является безу­словным контрактом, обязательным для банка, который может ан­нулировать договор до окончания срока, если, например, финан­совое положение клиента существенно ухудшится или не будут выполнены другие условия контракта. Заемщик по каким-то при­чинам также может не использовать кредитную линию полностью или частично. Предварительно согласованная величина кредитной линии может быть скорректирована банком в случае резкого изме­нения конъюнктуры или в связи с юридическими ограничениями (например, превышением законодательно установленного лимита ссуд одному заемщику).

С учетом данных особенностей кредита в пределах кредит­ной линии в целом можно выделить следующие его преимущест­ва перед разовым соглашением: более определенная перспектива коммерческой деятельности, экономия на накладных расходах и экономия времени, неизбежно связанные с ведением перегово­ров и заключением каждого отдельного кредитного соглашения. Кредитная линия направлена на избавление предприятия от сис­тематического оформления документов для получения кредитов и тем самым на сокращение временного разрыва между возник­новением потребности в кредите и его выдачей.

Документы на выдачу кредита оформляются один раз на срок до одного года. В течение года заемщик может неоднократно получать и погашать кредиты в рамках кредитной линии, предъявляя в банк только платежные документы; достаточно длительный период исполь­зования; оперативность расчетов; подвижность рамок лимита. Лимит кредитования рассчитывается банком индивидуально для каждого предприятия и определяется его финансовым состояни­ем и оборотами по расчетному счету. Установленный лимит мо­жет быть увеличен в связи с улучшением финансового состояния и увеличением кредитных оборотов по счетам предприятия в бан­ке; процедура выдачи кредита ни по срокам, ни по объему офор­мления документов не отличается от оформления традиционного кредита; гибкость погашения; предприятие при необходимости может одновременно использовать как формы традиционного кредитования, так и все формы кредитных линий; процентная ставка зависит от срока, на который берется кредит, оборотов по счету клиента и определяется банком индивидуально для каждо­го предприятия.

По сравнению с кредитом по овердрафту, кредит в пределах кредитной линии отличается целевой направленностью и дли­тельностью кредитования. Если кредит по овердрафту использу­ется для устранения платежного дисбаланса и погашается по мере появления на расчетном счете свободных денежных средств, то кредит по укрупненному объекту в пределах кредитной линии формирует потребность клиента, связанную не только с платеж-

ным оборотом, но и с формированием оборотных фондов (мате­риальных запасов и затрат). Снижение размера кредитной линии обусловлено не столько фактом появления свободных денежных средств на расчетном счете заемщика, сколько конкретными сро­ками снижения кредитуемых запасов и затрат. Это в свою очередь требует: обоснования и выбора способа определения и пересмот­ра кредитной линии; определения максимального срока действия кредитной линии и погашения отдельных кредитов, выдаваемых в ее рамках; расчета размера процента за пользование ссудой; вы­бора способа обеспечения кредита; определения порядка креди­тования в случае ухудшения финансового положения заемщика и нарушения им установленных в договоре условий; рассмотрения возможности преобразования отдельных кредитов и всей задол­женности в разовую срочную ссуду.

К числу наиболее важных проблем кредитования в пределах кредитной линии следует отнести совершенствование методики определения лимита кредитования. Как отмечалось, размер кре­дитной линии связан с двумя факторами: потребностью клиента в заемных средствах и его возможностью погасить ссудную задол­женность, то есть потребность клиента в заемных средствах долж­на быть сопоставима с потенциальной возможностью возврата ссуды. Для согласования этих величин рассчитывается два пока­зателя: лимит потребности клиента в заемных средствах и лимит кредитного риска заемщика. Первый показатель можно рассчи­тать на основе технико-экономического обоснования потребности в ссуде, его величина в этом случае будет определяться совокуп­ностью затрат клиента, связанных с кредитуемым объектом. Вто­рой показатель, отражающий оценку кредитного риска заемщика, нужно рассчитывать на основе оценки возможных источников погашения ссуды. Путем сопоставления лимитов этих двух видов кредита банк может принять решение о наиболее рациональном лимите кредитной линии. В этом случае важно выбрать минималь­ное значение одного из двух указанных лимитов, это может быть величина либо в пределах расчета по ТЭО, если полученная сумма находится в пределах лимита кредитного риска, либо, если дан­

ный лимит меньше объема потребности в ссуде, рассчитанного на основе анализа технико-экономического обоснования.

При первом случае акцент делается на оценку кредитоспо­собности клиента на основе расчета финансовых коэффициентов. Несмотря на положительные качества, он не идеален и не позволя­ет достаточно точно определить абсолютную сумму лимита. Для расчета размера кредита больше подходит метод оценки кредитос­пособности клиента на базе анализа и оценки денежных потоков. Правда, данный подход может быть применен с некоторыми огра­ничениями, главным образом в отношении заемщиков, имеющих стабильный бизнес и длительное время размещающих свои ресур­сы на расчетных счетах в данном банке. Нельзя не учитывать и того, что определение будущих потоков по данным прошлых лет не совсем корректно, в связи с чем степень достоверности про­гноза может оказаться недостаточной. Поэтому, для определения лимита кредитного риска можно использовать другой метод, осно­вывающийся на оценке вторичных источников погашения ссуды, то есть дисконтированию активов заемщика или активов поручи­теля. В этом случае лимит кредитного риска можно рассчитывать в следующем порядке: оценка кредитоспособности заемщика на основе наиболее эффективных методов, избранных банком, и кри­териальных уровней; дисконтирование активов заемщика с учетом выделения четырех групп ликвидности активов и установленного коэффициента дисконтирования, дифференцированного в зависи­мости от группы ликвидности и класса кредитоспособности заем­щика; исчисление суммы лимита кредитного риска путем умень­шения дисконтированной суммы активов на совокупную сумму краткосрочных обязательств заемщика; сопоставление суммы лимита кредитного риска, предполагаемого при выдаче кредита, с предельной величиной крупных кредитов.

Следующая проблема, которая возникает в процессе креди­тования в пределах кредитной линии, связана, как уже отмеча­лось, с определением конечного срока действия кредитной линии. Этот срок устанавливается также с учетом потребности клиента в дополнительных ресурсах на определенный период и его кре-

дитоспособности. Обычно это отрезок времени от трех месяцев до одного года. Сроки погашения кредитов, выдаваемых в рам­ках кредитной линии, определяются заемщиком самостоятельно либо фиксируются в дополнительных соглашениях к кредитным договорам. Часто обеспечением кредитной линии служат товарно­материальные запасы или неоплаченные счета. Нередко кредит­ный договор сопровождается обязательством клиента хранить ми­нимальный компенсационный остаток на текущем счете в банке. Этот остаток не только укрепляет отношения банка и заемщика, снижает колебания депозитов, но и увеличивает реальный доход по ссуде. При расчете размера кредитной линии, следует учиты­вать и особенности кругооборота средств заемщика - равномер­ный (несезонный) или неравномерный (сезонный) характер. На­пример, у торговых организаций кредитуется весь совокупный оборот, причем оборот фондов носит несезонный характер. Это означает, что определенная часть ссудной задолженности будет постоянно находиться в распоряжении заемщика. Для расчета размера кредитной линии следует предложить два пути. Первый путь предполагает полное использование кредитной линии, пол­ное погашение ссудной задолженности с правом ее возобновления в дальнейшем. Второй путь заключается в необходимости анализа оборачиваемости активов заемщика. Если оборачиваемость обо­ротных активов стабильна или имеет тенденцию к ускорению, то можно считать возврат кредита обеспеченным оборотом фондов, сопровождаемым трансформацией ссудной задолженности с од­ного объекта на другой. При замедлении оборачиваемости акти­вов лимит кредитования необходимо рассчитывать с учетом дис­контирования активов, ужесточая режим кредитования и требуя от заемщика частичного погашения ссудной задолженности. Данный путь более оптимален, что позволяет учитывать потребности кли­ента и снижать кредитный риск банка.

Другой механизм надо установить для предприятий с сезонным кругооборотом фондов, сезонный фактор позволяет четко выделять периоды потребности в кредите и периоды его погашения. При­менительно к этим периодам в кредитных договорах с клиентами

должны быть обозначены сроки выдачи ссуд и сроки их погашения. Как показывает изучение практики кредитования сезонных произ­водств, лимит кредитной линии не всегда увязан с реальным дви­жением кредитных затрат, в результате лимит кредитной линии в период снижения сезонных затрат может не соответствовать реаль­ной потребности клиента в заемных ресурсах. Поэтому, при креди­товании сезонных производств важно устанавливать снижающийся лимит. Его отсутствие может привести к перекредитованию клиен­та, то есть к выдаче ссуд в пределах лимита на другие, не связанные с сезонностью цели или к неоправданному продлению сроков пога­шения ссуд. Кроме того, отражение за балансом нереальной суммы лимита кредитной линии затрудняет оценку банками его ликвид­ности. Завышенная величина неиспользованного лимита кредит­ной линии может отрицательно отразиться на оценке ликвидности банка и даже привести к потере некоторой части дохода, посколь­ку для выполнения соответствующих обязательств банку потребу­ются ликвидные активы, в том числе в виде завышенного остатка на корреспондентском счете. При заключении кредитного догово­ра применительно к сезонным объектам следует предусматривать дифференцированную величину лимита кредитной линии с учетом периода сезонного нарастания затрат и периода их снижения.

Сейчас отсутствуют четкие подходы к определению механиз­ма кредитования, так как коммерческие банки не имеют совер­шенной методической и нормативной базы. Отсюда складывает­ся многообразие подходов банков к организации краткосрочного кредитования. Коммерческие банки предоставляют два вида кре­дитных линий: невозобновляемые и рамочные. Невозобновляемая кредитная линия открывается для осуществления: платежей, свя­занных с одним или несколькими контрактами или партией товара (например, для оплаты таможенной очистки, перевалки, транспор­тировки и прочих расходов); регулярных финансово-хозяйствен­ных операций; покрытия периодически возникающих временных разрывов в платежном обороте предприятий. Объектами кредито­вания при невозобновляемой кредитной линии являются приоб­ретение товаров и услуг, производственные затраты, заработная

плата и др. Выдача кредита производится в пределах установлен­ного лимита. Рамочная кредитная линия открывается для оплаты отдельных поставок товаров в рамках контрактов, реализуемых в течение определенного периода, а также для финансирования эта­пов осуществления затрат, связанных с реализацией целевых (ком­мерческих) программ предприятия - заемщика. В этом случае под каждую поставку (или на этап целевой программы) заключается отдельный кредитный договор в рамках генерального соглашения об открытии рамочной кредитной линии.

Создаваемые самим банком положения о кредитовании не со­держат информации о том, какого вида кредитные линии могут открываться клиентам (рамочные, сезонные, общие (под совокуп­ности затрат), а также с твердым обязательством банка предостав­лять заемщику ресурсы в счет открытого лимита кредитной линии или без такового (по мере наличия ресурсов у банка), с правом клиента на превышение лимита кредитной линии; чем следует руководствоваться при установлении лимита кредитной линии и каков порядок кредитования в случае ухудшения показателей фи­нансовой деятельности заемщика. В положениях об организации данного вида кредитов зачастую не раскрывается методика мони­торинга сроков погашения отдельных кредитов, предоставляемых в пределах общего срока действия кредитной линии, и не говорит­ся о возможности преобразования отдельной ссуды и всей задол­женности по кредитной линии при наступлении с-рока ее погаше­ния в разовую срочную ссуду.

Отсюда возникает необходимость разработки детального по­ложения об организации кредитного процесса. На базе этого по­ложения менеджеры коммерческих банков будут создавать свои методические указания, отражающие специфику данного коммер­ческого банка. Важно использовать и опыт зарубежных банков, которые применяют определенные механизмы функционирования кредитных линий. Прежде всего, это касается порядка предостав­ления кредитных ресурсов, условий погашения кредита, принципов установления и взимания процентных ставок, вариантов изменения основных условий кредитования. В зарубежных банках, когда кли­

ент нуждается в безусловной гарантии получения кредита, его пре­доставление сопровождается специальной процедурой открытия кредита.

Данная процедура является предварительной договореннос­тью клиента с банком о возможности беспрепятственного полу­чения кредита в момент возникновения потребности в банковской ссуде, это обещание банковской помощи, которая предоставляет­ся клиенту при определенных условиях и на определенное вре­мя. Для заемщика выгода от предварительной договоренности с банком вполне очевидна, ибо, во-первых, благодаря данному ра­мочному соглашению клиент полностью уверен в получении за­емных средств в размере, согласованном с банком; во-вторых, это соглашение никак не обязывает заемщика действительно восполь­зоваться безусловным правом на получение кредита, он может воспользоваться этим правом полностью, частично либо совсем не воспользоваться, в-третьих, получив кредит, клиент может по­гашать ссуду единовременным взносом или постепенно в сроки, которые он сам определил.

Договоренность заемщика с банком о выделении кредита оформляется договором. Договор в этом случае является согла­сованным, взаимообязывающим, последовательным, не подле­жащим передаче и, как правило, возмездным. Так как намерение предоставить ссуду не есть еще сама ссуда, обязательство предо­ставить кредит не рассматривается как реальный договор. Про­должительность предварительной договоренности может быть: с определенным и неопределенным сроком; возобновляемой ав­томатически или невозобновляемой; ограниченной во времени; с оговоркой и без оговорки о досрочном истребовании; сокращен­ной или прерываемой (лишь по письменному уведомлению и по окончании срока). Во всех этих случаях необходима гарантия воз­врата, поэтому банк может потребовать любую материальную или личную гарантию от заемщика. Прекращение предварительной договоренности о кредитной помощи не должно быть для клиен­та неожиданным. Информация об аннулировании договоренности обязательна, за исключением случаев некорректного поведения

потенциального заемщика в превышении запрашиваемой суммы кредита и непредоставление оговоренных гарантий. В договоре всегда важно уточнять сумму предоставляемого кредита и прави­ла вознаграждения (проценты и комиссионные). В любом случае намерение о помощи еще не сам процесс кредитования. Заключив договор, в котором указаны сумма и срок кредита, заемщик приоб­ретает гарантированную возможность получения кредита.

При кредитовании зарубежные банки могут устанавливать лимиты первоклассным заемщикам на короткий срок, в пределах которых клиенты в любой момент могут обращаться в банк за кредитными ресурсами, не заключая предварительных кредитных соглашений. Об установлении кредитной линии банк сообщает за­емщику с одновременной просьбой подписать кредитный договор. В зависимости от практики в конкретной стране могут использо­ваться уведомительные письма, которые прочно вошли в практи­ку межбанковского кредитования. Специфика таких кредитных линий состоит в том, что они не имеют обязательного характера для банка, который может отказаться предоставить кредитные ресурсы в случае, если это окажется экономически невыгодным, например из-за ухудшения финансового положения заемщика или ликвидности банка. Для заемщика также есть определенная выго­да: в кредитных линиях необязательного характера стоимость при­влеченных ресурсов оказывается меньшей, так как не нужно пла­тить комиссионные, которые уплачивает заемщик за обязательные кредиты.

В зарубежной практике применяются и так называемые пос­тоянные кредитные линии. Соглашения по ним различаются у разных кредитных институтов, но неизменным для всех остает­ся главная особенность, которая заключается в том, что в таких кредитных линиях не фиксируется дата погашения кредитов. Но если банк хочет востребовать свои ресурсы, он посылает заемщи­ку соответствующее уведомление. В противном случае кредит­ные линии остаются в распоряжении заемщика долго, вплоть до полного погашения кредита. Срок, в течение которого заемщик должен возвратить кредит после уведомления, может быть до­

вольно продолжительным: от одного года до пяти лет. Порядок функционирования кредитных линий предусматривает, что заем­щик может посылать уведомление как в любой момент, так и на определенные даты один раз в год или в полгода по истечении оп­ределенного периода. Время для пересмотра обязательств банки выбирают в зависимости от готовности бухгалтерской отчетности. Твердые кредитные линии привлекают заемщиков максимальной гибкостью, банки обычно не дают уведомление заемщику, пока его финансовое положение или конъюнктура рынка серьезно не ухудшится, это означает, что при нормальных условиях заемщик получает другой источник средств, не ограничивающийся графи­ками погашения. Большой срок уведомления позволяет легко най­ти альтернативный источник привлечения ресурсов, плата за эти ресурсы тоже дает преимущества для клиента, поскольку банки, как правило, снижают плату в период после уведомления и она становится даже ниже ставок по долгосрочным кредитам.

Согласно практике зарубежных банков, отсутствие четкого графика погашения и необходимость обращения банка к заем­щику по поводу возврата средств делают эти линии удобными и могут использоваться главным образом для узкого круга высокок­редитоспособных заемщиков. Долгосрочные кредиты обладают большей привлекательностью, чем постоянные кредитные линии, из-за неограниченных возможностей структурирования сделок. Тем не менее, в порядке погашения такого кредита банки видят возможность снижения кредитных рисков и одновременно уделя­ют особое внимание типу и качеству источников погашения, до­статочности потока денежных средств, графику погашения ссуд. Кредитные линии другого типа, то есть линии обязательного ха­рактера, в основном имеют условия погашения двух видов: нево­зобновляемые и возобновляемые (револьверные). Невозобновляе­мые кредитные линии имеют четкий график погашения, при этом любая сумма, уплаченная заемщиком ранее оговоренного срока, будет засчитываться при погашении последующих платежей в за­висимости от условий договора либо в прямом (с зачетом первых и последующих платежей), либо в обратном (с зачетом последних

платежей и сокращением срока кредитования) порядке и не может быть использована вновь. Банкам невозобновляемые кредитные линии выгодны тем, что упорядоченный график погашения делает эти активы источником дохода постоянного уровня. Отсутствие для заемщика ограничений по возврату кредита не всегда выгодно для банка, поскольку нарушает процесс его управления активами, поэтому банки стремятся ограничить свободу заемщика в возврате кредитных ресурсов или возлагают на него штрафы.

Невозобновляемые кредитные линии целесообразны в тех случаях, когда погашение происходит из определенных источни­ков, которые позволяют довольно точно прогнозировать движение денежных средств в определенный срок. В графике платежей по возврату ссуд в банковской практике используются два метода погашения кредита, которые дают банку возможность прогнози­ровать движение денежных средств, а заемщику - возможность смягчить тяжесть долговых обязательств, оптимизируя поток де­нежных средств для привлечения более выгодных небанковских инвесторов или осуществления свопов. Это методы погашения кредита относительно малыми частями в течение срока кредита и большей суммой по истечении срока и одноразовое погашение общей суммой в конце периода.

Так как большая часть промышленных компаний постоянно нуждается в кредитах на покрытие оборотного капитала для под­держания стабильности производственного цикла, револьверные кредитные линии погашаются обычно единой суммой в конце сро­ка. Отсюда можно сделать вывод, что банки, чтобы пролонгиро­вать кредитные ресурсы, используют график погашения в целях контроля финансового состояния заемщиков. Для первоклассных заемщиков банки предоставляют револьверные кредитные линии сроком на 5-10 лет на общие производственные нужды. Устанав­ливая такие линии, банки оставляют за собой контроль за целевым использованием заемных средств, следовательно, пределы, в кото­рых заемщик может использовать кредиты, например участвовать в погашениях или скупать акции других компаний, регулируются условиями кредитного договора. При возобновляемости кредит- 7-3/23-08

ных линий заемщик вправе погасить кредит в любое время, а за­тем снова занять ресурсы в соответствии с условиями кредитно­го договора. По установленным, но неиспользуемым кредитным линиям (например, по револьверным кредитным линиям или по обязательствам банка предоставить кредитные ресурсы на опреде­ленную дату) заемщик обычно платит комиссию за невостребован­ную сумму обязательств. Обычно размер этой комиссии составля­ет незначительную долю от годовых в зависимости от кредитного риска. Альтернативным способом платы является начисление про­центов на установленный размер кредитной линии, независимо от ее использования, в размере маржи за фактическое использование кредитных ресурсов обычно учитывается эта плата.

Важное место при кредитовании зарубежные банки уделяют плате за кредит. Используются как ссуды с фиксированной, так и с плавающей процентной ставкой, кредиты, процентный период которых превышает один год, принято считать кредитами с фик­сированной ставкой. Кредиты, в которых фиксирование процент­ной ставки происходит с промежутками менее года, рассматрива­ются как кредиты с плавающей процентной ставкой. Во всех этих случаях заемщики могут также просить банк изменить продолжи­тельность процентных периодов во время действия кредитной ли­нии. Выбор между плавающими и фиксированными процентными ставками зависит от стратегии управления рисками и от ожиданий при относительной тенденции колебания процентных ставок. Фик­сированная процентная ставка не страхует банк от риска потерь, но позволяет получить прибыль, если ставки пойдут вниз. Когда заемщик берет ресурсы по фиксированной процентной ставке в момент низких процентных ставок, он, безусловно, выигрывает на этом. Однако, если ставки продолжают снижаться и заемщик досрочно возвращает кредит, то риск банка увеличивается на ве­роятность убытка от нового инвестирования полученных средств по более низкой ставке. Этот убыток равен разнице (в текущей стоимости) между доходом от последующего инвестирования и издержками по привлечению кредитных ресурсов за оставшийся период. Считается, что получение кредитных ресурсов по фикси-

рованной процентной ставке обходится дороже, так как с ростом периода кредитования кривая доходности показывает увеличение процентных ставок.

Во многих случаях кредиты с использованием кредитной ли­нии предоставляются одному заемщику, в этом случае она носит персональный характер. Однако на практике встречаются случаи, когда банки устанавливают кредитную линию на группу заемщи­ков (чаще всего для материнской и дочерней компаний). При этом каждый заемщик отвечает за свою часть кредита. Такая система позволяет заемщикам осуществлять более гибкое управление, то есть получать кредит через подразделение, которое имеет наилуч­шие условия с точки зрения экономической деятельности, бух­галтерского учета и налогообложения. Итогом развития данного направления стало применение кредитных линий, получивших в зарубежной практике название «зонтик», по условиям которых банк согласовывает с заемщиком (как правило, с материнской компанией) общий лимит для всего концерна. Некоторые компа­нии внутри группы могут получать кредиты в пределах опреде­ленных сублимитов «под общим зонтиком». Основное внимание при использовании данной кредитной линии обращают на следу­ющие моменты: право взыскания обращено только на одного за­емщика или предоставляется гарантия от материнской компании либо компании гарантируют обязательства друг друга; процеду­ру контроля материнской компании и степень контроля банка за участвующими заемщиками; адекватность получаемому доходу административных издержек по обслуживанию «зонтика» с боль­шим кругом филиалов и дочерних подразделений.

С развитием интеграции на мировом рынке банковских услуг кредитные институты стали предоставлять больше услуг трансна­циональным корпорациям. В кредитной политике крупных банков с международной филиальной сетью создаются условия, в соот­ветствии с которыми держателем кредитных линий предоставлено право выбора страны, валюты и процентной ставки заимствова­ния. Этот тип кредитной линии получил название «мультивалют­ная кредитная линия». Суть данной кредитной линии состоит

в том, что заемщику предоставлено право получать кредитные ресурсы в любых валютах межбанковского рынка, что помогает ему управлять валютными рисками. Банки при этом оставляют за собой право требовать возврата суммы превышения, если из-за увеличения валютного курса размер кредита превысит установ­ленный лимит. Оказание таких услуг довольно сложно для банка, ' поскольку может нарушить систему управления рисками валют­ных требований и обязательств. В мировой банковской практике функционируют и так называемые мультиопционные кредитные линии, которые представляют собой сочетание кредитных линий обязательного для банка характера с правом заемщика выбирать различные инструменты финансового рынка. Мультиопционные кредитные линии могут открываться в течение установленно­го периода и доступны к многочисленным основам определения процентной ставки по кредитным ресурсам (ЛИБОР, депозитные сертификаты, и т.д.) на даты их фиксирования или к многочислен­ным банковским услугам, включающим выгодные краткосрочные кредиты, домицилирование краткосрочных векселей, процентные, валютные свопы и т.д.

Гибкость указанных кредитных линий дает заемщику возмож­ность выбирать из широкого круга банковских услуг наиболее де­шевые источники ресурсов в необходимой валюте. Во многих слу­чаях подобные линии предоставляются исключительно крупным заемщикам, так как административные издержки делают эти опе­рации экономически невыгодными для малых сделок. Обычными пользователями мультиопционных линий являются корпорации, отмеченные рейтингом А, с лимитом не менее 100 млн долл. Банки для обслуживания этих линий образуют синдикаты. Опционные кредитные линии необязательного характера обычно предоставля­ются по рыночным процентам, что выгодно банкам, которые го­товы предоставить по просьбе заемщика эти опционы по ставке, не оговоренной в соглашении синдиката. Ставки по таким линиям банки регулируют в зависимости от конкуренции на рынке. Иног­да банки предоставляют кредиты по ставкам ниже, чем ставки, возможные при линиях обязательного характера, хотя заемщик не

может полагаться на подобные кредиты из-за отсутствия обяза­тельств со стороны банка. Опыт зарубежных банков показывает, что кредитные линии в условиях конкуренции стали мощным инс­трументом привлечения новой клиентуры. В зависимости от того насколько удобны режимы действия кредитной линии как для бан­ка, так и для заемщика, зависит создание клиентской базы расчет­ных и депозитных счетов. Наибольшее распространение на Западе получили кредитные линии с правом выбора условий заимствова­ния, при этом кредитные линии могут заменять традиционные до­говорные формы предоставления кредитных ресурсов. Наиболее совершенные формы применяются на межбанковском рынке, во взаимоотношениях банков с крупнейшими корпорациями. Это го­ворит об изменении в кредитной политике банков, учитывающих экономическую конъюнктуру развития финансовой инфраструк­туры, появление новых видов кредитов, необходимость расшире­ния услуг.

Зарубежная практика банков в области установления кредит­ных линий и режимов их функционирования является хорошей базой для совершенствования услуг представляемых казахстан­скими банками. Специфической областью кредитных операций на Западе стали мультилинии, открываемые крупным клиентам, при которых предоставляется заемщику выбор разных условий получения кредитных ресурсов и платы за них. Осуществление подобных операций сопряжено со многими трудностями, кро­ме того, нужна особая подготовленность банковского персонала. Мультиопционные кредитные линии требуют развития финансо­вой инфраструктуры, формирования прочной структуры кредит­ных инструментов, высокого качества банковских услуг. Так как в Казахстане эта инфраструктура находится на стадии развития, то данные операции в массовом порядке возможны только в перспек­тиве. В сегодняшних условиях банки вынуждены делать упор на гарантии возврата кредитных ресурсов и выбирать режим функци­онирования кредитных линий в зависимости от обеспечения воз­вратности. Тем не менее кредитные линии являются наиболее уни­версальным видом банковского обслуживания, они весьма удобны

как для банка, так и для заемщика, и от того, какие более совер­шенные формы кредитования будут использоваться в банковской практике, зависит конкурентная позиция банка на рынке. Отечес­твенным коммерческим банкам важно использовать зарубежный опыт функционирования кредитных линий: специальную проце­дуру открытия кредита; установление первоклассным заемщикам на короткий срок лимитов, в пределах которых клиент в любой момент может обращаться в банк за кредитными ресурсами, не за­ключая предварительных кредитных соглашений; использование максимально гибких постоянных кредитных линий, не имеющих фиксированной даты погашения кредитов; применение кредитных линий, дающих возможность группе заемщиков в пределах обще­го «зонтика» получать ссуды в пределах сублимитов.

Вопросы для контроля:

1. В чем особенность кредитования по укрупненному объекту в сравне­нии с разовым кредитом?

2. Какие методы расчета кредитной линии применяются в отечествен­ной банковской практике?

3. В чем суть снижающейся кредитной линии, и в каких случаях она ис­пользуется?

4. В чем особенность предварительной договоренности клиента с бан­ком об открытии кредита?

5. В чем различие между возобновляемыми и невозобновляемыми кредит­ными линиями?

6. В каких случаях в зарубежной практике используется кредитная линия «зонтик»?

8.

<< | >>
Источник: Хамитов Н.Н.. Современное кредитное дело: Учебное пособие. - Алматы: Экономика,2008. - 328 с.. 2008

Еще по теме СОВРЕМЕННАЯ СИСТЕМА КРАТКОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ: