СОВРЕМЕННАЯ СИСТЕМА КРАТКОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
Кредитная линия как способ размещения средств представляет собой заключение договора о максимальной сумме кредита, которую заемщик сможет использовать в течение оговоренного срока и при соблюдении определенных условий договора.
При определении данного кредита основным критерием является максимальная сумму кредита, то есть лимит кредитования. В классификации видов кредитов нередко используется критерий, который определяет их зависимость от того, лимитируется или не лимитируется ссудная задолженность. В современной практике лимит кредитования регламентирует практически все виды кредитов, предоставляемых юридическим и физическим лицам. В международной практике такое название видов кредитов не используется. При классификации видов кредитов в Англии и во Франции выделяется овердрафт, в Германии - контокоррент. Конечно, данные виды кредитов не соответствуют отечественной практике кредитования в пределах кредитной линии, однако по емкости опосредования кредитом кругооборота средств предприятий они в какой- то степени приближаются друг к другу. С экономической и с организационной точки зрения более правильно классифицировать кредиты в зависимости от масштабов потребностей клиентов. В связи с этим можно считать правильным деление кредитов в зависимости от объектов кредитования на две группы: кредиты по укрупненному объекту и кредиты по частному объекту. К первой из них относится кредит по контокорренту, по овердрафту и кредиты в пределах кредитной линии. Данные кредиты выдаются под совокупные затраты.Кредиты в пределах кредитной линии в современной практике используются довольно широко. Банки выдают также кредиты по
овердрафту и кредиты с применением векселей. На кредит в пределах кредитной линии приходится почти половина краткосрочных кредитных вложений. Кредит в пределах кредитной линии, как правило, связан с движением оборотного капитала предприятия и предоставляется под общий разрыв в платежном обороте предприятия, вызванный недостатком собственного оборотного капитала (например, при сезонных изменениях товарных запасов или при росте дебиторской задолженности).
Кредитование в пределах кредитной линии предусматривает: оперативное зачисление заемных средств на расчетный счет клиентов по мере возникновения у них потребности в дополнительных ресурсах на цели, предусмотренные в кредитном договоре; определение пределов максимальной и минимальной сумм средств, предоставляемых в кредит, а также изменение пределов кредитования во времени; согласование с клиентом предельной величины ссудной задолженности, определение лимита кредитной линии с учетом не только потребности клиента, но и его возможности погасить ссуду; выдачу кредитов в одной или нескольких валютах; установление индивидуальных режимов пользования каждым траншем выдаваемых ссуд - поэтапная выдача ссуд, определение сроков погашения ссуд по кредитным проектам; соглашение о начислении процентов на неиспользованную часть предельной суммы в качестве платы за потенциальную возможность получения кредита; отражение в кредитных договорах особых условий контроля банка за возвратом кредита.
В международной практике кредитная линия не является безусловным контрактом, обязательным для банка, который может аннулировать договор до окончания срока, если, например, финансовое положение клиента существенно ухудшится или не будут выполнены другие условия контракта. Заемщик по каким-то причинам также может не использовать кредитную линию полностью или частично. Предварительно согласованная величина кредитной линии может быть скорректирована банком в случае резкого изменения конъюнктуры или в связи с юридическими ограничениями (например, превышением законодательно установленного лимита ссуд одному заемщику).
С учетом данных особенностей кредита в пределах кредитной линии в целом можно выделить следующие его преимущества перед разовым соглашением: более определенная перспектива коммерческой деятельности, экономия на накладных расходах и экономия времени, неизбежно связанные с ведением переговоров и заключением каждого отдельного кредитного соглашения. Кредитная линия направлена на избавление предприятия от систематического оформления документов для получения кредитов и тем самым на сокращение временного разрыва между возникновением потребности в кредите и его выдачей.
Документы на выдачу кредита оформляются один раз на срок до одного года. В течение года заемщик может неоднократно получать и погашать кредиты в рамках кредитной линии, предъявляя в банк только платежные документы; достаточно длительный период использования; оперативность расчетов; подвижность рамок лимита. Лимит кредитования рассчитывается банком индивидуально для каждого предприятия и определяется его финансовым состоянием и оборотами по расчетному счету. Установленный лимит может быть увеличен в связи с улучшением финансового состояния и увеличением кредитных оборотов по счетам предприятия в банке; процедура выдачи кредита ни по срокам, ни по объему оформления документов не отличается от оформления традиционного кредита; гибкость погашения; предприятие при необходимости может одновременно использовать как формы традиционного кредитования, так и все формы кредитных линий; процентная ставка зависит от срока, на который берется кредит, оборотов по счету клиента и определяется банком индивидуально для каждого предприятия.По сравнению с кредитом по овердрафту, кредит в пределах кредитной линии отличается целевой направленностью и длительностью кредитования. Если кредит по овердрафту используется для устранения платежного дисбаланса и погашается по мере появления на расчетном счете свободных денежных средств, то кредит по укрупненному объекту в пределах кредитной линии формирует потребность клиента, связанную не только с платеж-
ным оборотом, но и с формированием оборотных фондов (материальных запасов и затрат). Снижение размера кредитной линии обусловлено не столько фактом появления свободных денежных средств на расчетном счете заемщика, сколько конкретными сроками снижения кредитуемых запасов и затрат. Это в свою очередь требует: обоснования и выбора способа определения и пересмотра кредитной линии; определения максимального срока действия кредитной линии и погашения отдельных кредитов, выдаваемых в ее рамках; расчета размера процента за пользование ссудой; выбора способа обеспечения кредита; определения порядка кредитования в случае ухудшения финансового положения заемщика и нарушения им установленных в договоре условий; рассмотрения возможности преобразования отдельных кредитов и всей задолженности в разовую срочную ссуду.
К числу наиболее важных проблем кредитования в пределах кредитной линии следует отнести совершенствование методики определения лимита кредитования. Как отмечалось, размер кредитной линии связан с двумя факторами: потребностью клиента в заемных средствах и его возможностью погасить ссудную задолженность, то есть потребность клиента в заемных средствах должна быть сопоставима с потенциальной возможностью возврата ссуды. Для согласования этих величин рассчитывается два показателя: лимит потребности клиента в заемных средствах и лимит кредитного риска заемщика. Первый показатель можно рассчитать на основе технико-экономического обоснования потребности в ссуде, его величина в этом случае будет определяться совокупностью затрат клиента, связанных с кредитуемым объектом. Второй показатель, отражающий оценку кредитного риска заемщика, нужно рассчитывать на основе оценки возможных источников погашения ссуды. Путем сопоставления лимитов этих двух видов кредита банк может принять решение о наиболее рациональном лимите кредитной линии. В этом случае важно выбрать минимальное значение одного из двух указанных лимитов, это может быть величина либо в пределах расчета по ТЭО, если полученная сумма находится в пределах лимита кредитного риска, либо, если дан
ный лимит меньше объема потребности в ссуде, рассчитанного на основе анализа технико-экономического обоснования.
При первом случае акцент делается на оценку кредитоспособности клиента на основе расчета финансовых коэффициентов. Несмотря на положительные качества, он не идеален и не позволяет достаточно точно определить абсолютную сумму лимита. Для расчета размера кредита больше подходит метод оценки кредитоспособности клиента на базе анализа и оценки денежных потоков. Правда, данный подход может быть применен с некоторыми ограничениями, главным образом в отношении заемщиков, имеющих стабильный бизнес и длительное время размещающих свои ресурсы на расчетных счетах в данном банке. Нельзя не учитывать и того, что определение будущих потоков по данным прошлых лет не совсем корректно, в связи с чем степень достоверности прогноза может оказаться недостаточной. Поэтому, для определения лимита кредитного риска можно использовать другой метод, основывающийся на оценке вторичных источников погашения ссуды, то есть дисконтированию активов заемщика или активов поручителя. В этом случае лимит кредитного риска можно рассчитывать в следующем порядке: оценка кредитоспособности заемщика на основе наиболее эффективных методов, избранных банком, и критериальных уровней; дисконтирование активов заемщика с учетом выделения четырех групп ликвидности активов и установленного коэффициента дисконтирования, дифференцированного в зависимости от группы ликвидности и класса кредитоспособности заемщика; исчисление суммы лимита кредитного риска путем уменьшения дисконтированной суммы активов на совокупную сумму краткосрочных обязательств заемщика; сопоставление суммы лимита кредитного риска, предполагаемого при выдаче кредита, с предельной величиной крупных кредитов.
Следующая проблема, которая возникает в процессе кредитования в пределах кредитной линии, связана, как уже отмечалось, с определением конечного срока действия кредитной линии. Этот срок устанавливается также с учетом потребности клиента в дополнительных ресурсах на определенный период и его кре-
дитоспособности. Обычно это отрезок времени от трех месяцев до одного года. Сроки погашения кредитов, выдаваемых в рамках кредитной линии, определяются заемщиком самостоятельно либо фиксируются в дополнительных соглашениях к кредитным договорам. Часто обеспечением кредитной линии служат товарноматериальные запасы или неоплаченные счета. Нередко кредитный договор сопровождается обязательством клиента хранить минимальный компенсационный остаток на текущем счете в банке. Этот остаток не только укрепляет отношения банка и заемщика, снижает колебания депозитов, но и увеличивает реальный доход по ссуде. При расчете размера кредитной линии, следует учитывать и особенности кругооборота средств заемщика - равномерный (несезонный) или неравномерный (сезонный) характер. Например, у торговых организаций кредитуется весь совокупный оборот, причем оборот фондов носит несезонный характер. Это означает, что определенная часть ссудной задолженности будет постоянно находиться в распоряжении заемщика. Для расчета размера кредитной линии следует предложить два пути. Первый путь предполагает полное использование кредитной линии, полное погашение ссудной задолженности с правом ее возобновления в дальнейшем. Второй путь заключается в необходимости анализа оборачиваемости активов заемщика. Если оборачиваемость оборотных активов стабильна или имеет тенденцию к ускорению, то можно считать возврат кредита обеспеченным оборотом фондов, сопровождаемым трансформацией ссудной задолженности с одного объекта на другой. При замедлении оборачиваемости активов лимит кредитования необходимо рассчитывать с учетом дисконтирования активов, ужесточая режим кредитования и требуя от заемщика частичного погашения ссудной задолженности. Данный путь более оптимален, что позволяет учитывать потребности клиента и снижать кредитный риск банка.
Другой механизм надо установить для предприятий с сезонным кругооборотом фондов, сезонный фактор позволяет четко выделять периоды потребности в кредите и периоды его погашения. Применительно к этим периодам в кредитных договорах с клиентами
должны быть обозначены сроки выдачи ссуд и сроки их погашения. Как показывает изучение практики кредитования сезонных производств, лимит кредитной линии не всегда увязан с реальным движением кредитных затрат, в результате лимит кредитной линии в период снижения сезонных затрат может не соответствовать реальной потребности клиента в заемных ресурсах. Поэтому, при кредитовании сезонных производств важно устанавливать снижающийся лимит. Его отсутствие может привести к перекредитованию клиента, то есть к выдаче ссуд в пределах лимита на другие, не связанные с сезонностью цели или к неоправданному продлению сроков погашения ссуд. Кроме того, отражение за балансом нереальной суммы лимита кредитной линии затрудняет оценку банками его ликвидности. Завышенная величина неиспользованного лимита кредитной линии может отрицательно отразиться на оценке ликвидности банка и даже привести к потере некоторой части дохода, поскольку для выполнения соответствующих обязательств банку потребуются ликвидные активы, в том числе в виде завышенного остатка на корреспондентском счете. При заключении кредитного договора применительно к сезонным объектам следует предусматривать дифференцированную величину лимита кредитной линии с учетом периода сезонного нарастания затрат и периода их снижения.
Сейчас отсутствуют четкие подходы к определению механизма кредитования, так как коммерческие банки не имеют совершенной методической и нормативной базы. Отсюда складывается многообразие подходов банков к организации краткосрочного кредитования. Коммерческие банки предоставляют два вида кредитных линий: невозобновляемые и рамочные. Невозобновляемая кредитная линия открывается для осуществления: платежей, связанных с одним или несколькими контрактами или партией товара (например, для оплаты таможенной очистки, перевалки, транспортировки и прочих расходов); регулярных финансово-хозяйственных операций; покрытия периодически возникающих временных разрывов в платежном обороте предприятий. Объектами кредитования при невозобновляемой кредитной линии являются приобретение товаров и услуг, производственные затраты, заработная
плата и др. Выдача кредита производится в пределах установленного лимита. Рамочная кредитная линия открывается для оплаты отдельных поставок товаров в рамках контрактов, реализуемых в течение определенного периода, а также для финансирования этапов осуществления затрат, связанных с реализацией целевых (коммерческих) программ предприятия - заемщика. В этом случае под каждую поставку (или на этап целевой программы) заключается отдельный кредитный договор в рамках генерального соглашения об открытии рамочной кредитной линии.
Создаваемые самим банком положения о кредитовании не содержат информации о том, какого вида кредитные линии могут открываться клиентам (рамочные, сезонные, общие (под совокупности затрат), а также с твердым обязательством банка предоставлять заемщику ресурсы в счет открытого лимита кредитной линии или без такового (по мере наличия ресурсов у банка), с правом клиента на превышение лимита кредитной линии; чем следует руководствоваться при установлении лимита кредитной линии и каков порядок кредитования в случае ухудшения показателей финансовой деятельности заемщика. В положениях об организации данного вида кредитов зачастую не раскрывается методика мониторинга сроков погашения отдельных кредитов, предоставляемых в пределах общего срока действия кредитной линии, и не говорится о возможности преобразования отдельной ссуды и всей задолженности по кредитной линии при наступлении с-рока ее погашения в разовую срочную ссуду.
Отсюда возникает необходимость разработки детального положения об организации кредитного процесса. На базе этого положения менеджеры коммерческих банков будут создавать свои методические указания, отражающие специфику данного коммерческого банка. Важно использовать и опыт зарубежных банков, которые применяют определенные механизмы функционирования кредитных линий. Прежде всего, это касается порядка предоставления кредитных ресурсов, условий погашения кредита, принципов установления и взимания процентных ставок, вариантов изменения основных условий кредитования. В зарубежных банках, когда кли
ент нуждается в безусловной гарантии получения кредита, его предоставление сопровождается специальной процедурой открытия кредита.
Данная процедура является предварительной договоренностью клиента с банком о возможности беспрепятственного получения кредита в момент возникновения потребности в банковской ссуде, это обещание банковской помощи, которая предоставляется клиенту при определенных условиях и на определенное время. Для заемщика выгода от предварительной договоренности с банком вполне очевидна, ибо, во-первых, благодаря данному рамочному соглашению клиент полностью уверен в получении заемных средств в размере, согласованном с банком; во-вторых, это соглашение никак не обязывает заемщика действительно воспользоваться безусловным правом на получение кредита, он может воспользоваться этим правом полностью, частично либо совсем не воспользоваться, в-третьих, получив кредит, клиент может погашать ссуду единовременным взносом или постепенно в сроки, которые он сам определил.
Договоренность заемщика с банком о выделении кредита оформляется договором. Договор в этом случае является согласованным, взаимообязывающим, последовательным, не подлежащим передаче и, как правило, возмездным. Так как намерение предоставить ссуду не есть еще сама ссуда, обязательство предоставить кредит не рассматривается как реальный договор. Продолжительность предварительной договоренности может быть: с определенным и неопределенным сроком; возобновляемой автоматически или невозобновляемой; ограниченной во времени; с оговоркой и без оговорки о досрочном истребовании; сокращенной или прерываемой (лишь по письменному уведомлению и по окончании срока). Во всех этих случаях необходима гарантия возврата, поэтому банк может потребовать любую материальную или личную гарантию от заемщика. Прекращение предварительной договоренности о кредитной помощи не должно быть для клиента неожиданным. Информация об аннулировании договоренности обязательна, за исключением случаев некорректного поведения
потенциального заемщика в превышении запрашиваемой суммы кредита и непредоставление оговоренных гарантий. В договоре всегда важно уточнять сумму предоставляемого кредита и правила вознаграждения (проценты и комиссионные). В любом случае намерение о помощи еще не сам процесс кредитования. Заключив договор, в котором указаны сумма и срок кредита, заемщик приобретает гарантированную возможность получения кредита.
При кредитовании зарубежные банки могут устанавливать лимиты первоклассным заемщикам на короткий срок, в пределах которых клиенты в любой момент могут обращаться в банк за кредитными ресурсами, не заключая предварительных кредитных соглашений. Об установлении кредитной линии банк сообщает заемщику с одновременной просьбой подписать кредитный договор. В зависимости от практики в конкретной стране могут использоваться уведомительные письма, которые прочно вошли в практику межбанковского кредитования. Специфика таких кредитных линий состоит в том, что они не имеют обязательного характера для банка, который может отказаться предоставить кредитные ресурсы в случае, если это окажется экономически невыгодным, например из-за ухудшения финансового положения заемщика или ликвидности банка. Для заемщика также есть определенная выгода: в кредитных линиях необязательного характера стоимость привлеченных ресурсов оказывается меньшей, так как не нужно платить комиссионные, которые уплачивает заемщик за обязательные кредиты.
В зарубежной практике применяются и так называемые постоянные кредитные линии. Соглашения по ним различаются у разных кредитных институтов, но неизменным для всех остается главная особенность, которая заключается в том, что в таких кредитных линиях не фиксируется дата погашения кредитов. Но если банк хочет востребовать свои ресурсы, он посылает заемщику соответствующее уведомление. В противном случае кредитные линии остаются в распоряжении заемщика долго, вплоть до полного погашения кредита. Срок, в течение которого заемщик должен возвратить кредит после уведомления, может быть до
вольно продолжительным: от одного года до пяти лет. Порядок функционирования кредитных линий предусматривает, что заемщик может посылать уведомление как в любой момент, так и на определенные даты один раз в год или в полгода по истечении определенного периода. Время для пересмотра обязательств банки выбирают в зависимости от готовности бухгалтерской отчетности. Твердые кредитные линии привлекают заемщиков максимальной гибкостью, банки обычно не дают уведомление заемщику, пока его финансовое положение или конъюнктура рынка серьезно не ухудшится, это означает, что при нормальных условиях заемщик получает другой источник средств, не ограничивающийся графиками погашения. Большой срок уведомления позволяет легко найти альтернативный источник привлечения ресурсов, плата за эти ресурсы тоже дает преимущества для клиента, поскольку банки, как правило, снижают плату в период после уведомления и она становится даже ниже ставок по долгосрочным кредитам.
Согласно практике зарубежных банков, отсутствие четкого графика погашения и необходимость обращения банка к заемщику по поводу возврата средств делают эти линии удобными и могут использоваться главным образом для узкого круга высококредитоспособных заемщиков. Долгосрочные кредиты обладают большей привлекательностью, чем постоянные кредитные линии, из-за неограниченных возможностей структурирования сделок. Тем не менее, в порядке погашения такого кредита банки видят возможность снижения кредитных рисков и одновременно уделяют особое внимание типу и качеству источников погашения, достаточности потока денежных средств, графику погашения ссуд. Кредитные линии другого типа, то есть линии обязательного характера, в основном имеют условия погашения двух видов: невозобновляемые и возобновляемые (револьверные). Невозобновляемые кредитные линии имеют четкий график погашения, при этом любая сумма, уплаченная заемщиком ранее оговоренного срока, будет засчитываться при погашении последующих платежей в зависимости от условий договора либо в прямом (с зачетом первых и последующих платежей), либо в обратном (с зачетом последних
платежей и сокращением срока кредитования) порядке и не может быть использована вновь. Банкам невозобновляемые кредитные линии выгодны тем, что упорядоченный график погашения делает эти активы источником дохода постоянного уровня. Отсутствие для заемщика ограничений по возврату кредита не всегда выгодно для банка, поскольку нарушает процесс его управления активами, поэтому банки стремятся ограничить свободу заемщика в возврате кредитных ресурсов или возлагают на него штрафы.
Невозобновляемые кредитные линии целесообразны в тех случаях, когда погашение происходит из определенных источников, которые позволяют довольно точно прогнозировать движение денежных средств в определенный срок. В графике платежей по возврату ссуд в банковской практике используются два метода погашения кредита, которые дают банку возможность прогнозировать движение денежных средств, а заемщику - возможность смягчить тяжесть долговых обязательств, оптимизируя поток денежных средств для привлечения более выгодных небанковских инвесторов или осуществления свопов. Это методы погашения кредита относительно малыми частями в течение срока кредита и большей суммой по истечении срока и одноразовое погашение общей суммой в конце периода.
Так как большая часть промышленных компаний постоянно нуждается в кредитах на покрытие оборотного капитала для поддержания стабильности производственного цикла, револьверные кредитные линии погашаются обычно единой суммой в конце срока. Отсюда можно сделать вывод, что банки, чтобы пролонгировать кредитные ресурсы, используют график погашения в целях контроля финансового состояния заемщиков. Для первоклассных заемщиков банки предоставляют револьверные кредитные линии сроком на 5-10 лет на общие производственные нужды. Устанавливая такие линии, банки оставляют за собой контроль за целевым использованием заемных средств, следовательно, пределы, в которых заемщик может использовать кредиты, например участвовать в погашениях или скупать акции других компаний, регулируются условиями кредитного договора. При возобновляемости кредит- 7-3/23-08
ных линий заемщик вправе погасить кредит в любое время, а затем снова занять ресурсы в соответствии с условиями кредитного договора. По установленным, но неиспользуемым кредитным линиям (например, по револьверным кредитным линиям или по обязательствам банка предоставить кредитные ресурсы на определенную дату) заемщик обычно платит комиссию за невостребованную сумму обязательств. Обычно размер этой комиссии составляет незначительную долю от годовых в зависимости от кредитного риска. Альтернативным способом платы является начисление процентов на установленный размер кредитной линии, независимо от ее использования, в размере маржи за фактическое использование кредитных ресурсов обычно учитывается эта плата.
Важное место при кредитовании зарубежные банки уделяют плате за кредит. Используются как ссуды с фиксированной, так и с плавающей процентной ставкой, кредиты, процентный период которых превышает один год, принято считать кредитами с фиксированной ставкой. Кредиты, в которых фиксирование процентной ставки происходит с промежутками менее года, рассматриваются как кредиты с плавающей процентной ставкой. Во всех этих случаях заемщики могут также просить банк изменить продолжительность процентных периодов во время действия кредитной линии. Выбор между плавающими и фиксированными процентными ставками зависит от стратегии управления рисками и от ожиданий при относительной тенденции колебания процентных ставок. Фиксированная процентная ставка не страхует банк от риска потерь, но позволяет получить прибыль, если ставки пойдут вниз. Когда заемщик берет ресурсы по фиксированной процентной ставке в момент низких процентных ставок, он, безусловно, выигрывает на этом. Однако, если ставки продолжают снижаться и заемщик досрочно возвращает кредит, то риск банка увеличивается на вероятность убытка от нового инвестирования полученных средств по более низкой ставке. Этот убыток равен разнице (в текущей стоимости) между доходом от последующего инвестирования и издержками по привлечению кредитных ресурсов за оставшийся период. Считается, что получение кредитных ресурсов по фикси-
рованной процентной ставке обходится дороже, так как с ростом периода кредитования кривая доходности показывает увеличение процентных ставок.
Во многих случаях кредиты с использованием кредитной линии предоставляются одному заемщику, в этом случае она носит персональный характер. Однако на практике встречаются случаи, когда банки устанавливают кредитную линию на группу заемщиков (чаще всего для материнской и дочерней компаний). При этом каждый заемщик отвечает за свою часть кредита. Такая система позволяет заемщикам осуществлять более гибкое управление, то есть получать кредит через подразделение, которое имеет наилучшие условия с точки зрения экономической деятельности, бухгалтерского учета и налогообложения. Итогом развития данного направления стало применение кредитных линий, получивших в зарубежной практике название «зонтик», по условиям которых банк согласовывает с заемщиком (как правило, с материнской компанией) общий лимит для всего концерна. Некоторые компании внутри группы могут получать кредиты в пределах определенных сублимитов «под общим зонтиком». Основное внимание при использовании данной кредитной линии обращают на следующие моменты: право взыскания обращено только на одного заемщика или предоставляется гарантия от материнской компании либо компании гарантируют обязательства друг друга; процедуру контроля материнской компании и степень контроля банка за участвующими заемщиками; адекватность получаемому доходу административных издержек по обслуживанию «зонтика» с большим кругом филиалов и дочерних подразделений.
С развитием интеграции на мировом рынке банковских услуг кредитные институты стали предоставлять больше услуг транснациональным корпорациям. В кредитной политике крупных банков с международной филиальной сетью создаются условия, в соответствии с которыми держателем кредитных линий предоставлено право выбора страны, валюты и процентной ставки заимствования. Этот тип кредитной линии получил название «мультивалютная кредитная линия». Суть данной кредитной линии состоит
в том, что заемщику предоставлено право получать кредитные ресурсы в любых валютах межбанковского рынка, что помогает ему управлять валютными рисками. Банки при этом оставляют за собой право требовать возврата суммы превышения, если из-за увеличения валютного курса размер кредита превысит установленный лимит. Оказание таких услуг довольно сложно для банка, ' поскольку может нарушить систему управления рисками валютных требований и обязательств. В мировой банковской практике функционируют и так называемые мультиопционные кредитные линии, которые представляют собой сочетание кредитных линий обязательного для банка характера с правом заемщика выбирать различные инструменты финансового рынка. Мультиопционные кредитные линии могут открываться в течение установленного периода и доступны к многочисленным основам определения процентной ставки по кредитным ресурсам (ЛИБОР, депозитные сертификаты, и т.д.) на даты их фиксирования или к многочисленным банковским услугам, включающим выгодные краткосрочные кредиты, домицилирование краткосрочных векселей, процентные, валютные свопы и т.д.
Гибкость указанных кредитных линий дает заемщику возможность выбирать из широкого круга банковских услуг наиболее дешевые источники ресурсов в необходимой валюте. Во многих случаях подобные линии предоставляются исключительно крупным заемщикам, так как административные издержки делают эти операции экономически невыгодными для малых сделок. Обычными пользователями мультиопционных линий являются корпорации, отмеченные рейтингом А, с лимитом не менее 100 млн долл. Банки для обслуживания этих линий образуют синдикаты. Опционные кредитные линии необязательного характера обычно предоставляются по рыночным процентам, что выгодно банкам, которые готовы предоставить по просьбе заемщика эти опционы по ставке, не оговоренной в соглашении синдиката. Ставки по таким линиям банки регулируют в зависимости от конкуренции на рынке. Иногда банки предоставляют кредиты по ставкам ниже, чем ставки, возможные при линиях обязательного характера, хотя заемщик не
может полагаться на подобные кредиты из-за отсутствия обязательств со стороны банка. Опыт зарубежных банков показывает, что кредитные линии в условиях конкуренции стали мощным инструментом привлечения новой клиентуры. В зависимости от того насколько удобны режимы действия кредитной линии как для банка, так и для заемщика, зависит создание клиентской базы расчетных и депозитных счетов. Наибольшее распространение на Западе получили кредитные линии с правом выбора условий заимствования, при этом кредитные линии могут заменять традиционные договорные формы предоставления кредитных ресурсов. Наиболее совершенные формы применяются на межбанковском рынке, во взаимоотношениях банков с крупнейшими корпорациями. Это говорит об изменении в кредитной политике банков, учитывающих экономическую конъюнктуру развития финансовой инфраструктуры, появление новых видов кредитов, необходимость расширения услуг.
Зарубежная практика банков в области установления кредитных линий и режимов их функционирования является хорошей базой для совершенствования услуг представляемых казахстанскими банками. Специфической областью кредитных операций на Западе стали мультилинии, открываемые крупным клиентам, при которых предоставляется заемщику выбор разных условий получения кредитных ресурсов и платы за них. Осуществление подобных операций сопряжено со многими трудностями, кроме того, нужна особая подготовленность банковского персонала. Мультиопционные кредитные линии требуют развития финансовой инфраструктуры, формирования прочной структуры кредитных инструментов, высокого качества банковских услуг. Так как в Казахстане эта инфраструктура находится на стадии развития, то данные операции в массовом порядке возможны только в перспективе. В сегодняшних условиях банки вынуждены делать упор на гарантии возврата кредитных ресурсов и выбирать режим функционирования кредитных линий в зависимости от обеспечения возвратности. Тем не менее кредитные линии являются наиболее универсальным видом банковского обслуживания, они весьма удобны
как для банка, так и для заемщика, и от того, какие более совершенные формы кредитования будут использоваться в банковской практике, зависит конкурентная позиция банка на рынке. Отечественным коммерческим банкам важно использовать зарубежный опыт функционирования кредитных линий: специальную процедуру открытия кредита; установление первоклассным заемщикам на короткий срок лимитов, в пределах которых клиент в любой момент может обращаться в банк за кредитными ресурсами, не заключая предварительных кредитных соглашений; использование максимально гибких постоянных кредитных линий, не имеющих фиксированной даты погашения кредитов; применение кредитных линий, дающих возможность группе заемщиков в пределах общего «зонтика» получать ссуды в пределах сублимитов.
Вопросы для контроля:
1. В чем особенность кредитования по укрупненному объекту в сравнении с разовым кредитом?
2. Какие методы расчета кредитной линии применяются в отечественной банковской практике?
3. В чем суть снижающейся кредитной линии, и в каких случаях она используется?
4. В чем особенность предварительной договоренности клиента с банком об открытии кредита?
5. В чем различие между возобновляемыми и невозобновляемыми кредитными линиями?
6. В каких случаях в зарубежной практике используется кредитная линия «зонтик»?
8.