РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ЦЕЛЕВОГО КРЕДИТОВАНИЯ

Понятие «целевой кредит» основывается на принципе целе­вой направленности кредита и целевом характере кредитования. Исходя из цели кредита, определяется весь процесс кредитования.

Целевой кредит связан с удовлетворением потребности эконо­мических субъектов в дополнительном оборотном капитале, обус­ловленной наличием конкретного объекта кредитования. Данный кредит по своей сущности - это кредит под конкретный (целевой) объект. Целевой кредит может покрывать не только разовую (од­норазовую) потребность в заемном капитале, но и многоразовую потребность в дополнительных ресурсах. Под один и тот же объ­ект заемщик может получить несколько кредитов. Частота полу­чения кредита зависит от количества возникновения потребности,

вызванной характером движения объекта кредитования. По харак­теру возникновения потребности этот кредит носит не разовый, а многоразовый характер. Разовый целевой кредит связан с выдачей ссуды лишь однажды.

Целевой кредит - это такой кредит, задолженность по кото­рому получает отражение на отдельном счете и прекращается с окончанием установленного срока кредитования. Потребность в данном кредите может возникать вновь и вновь, то есть мож­но говорить о ее многоразовости. Однако это не означает, что по организационно-экономическому строению кредит на заработную плату приобретает многоразовый характер.

Целевые кредиты по технологии являются кредитами, задол­женность по которым отражается на отдельном счете с каждой новой выдачей. По истечении срока кредитования каждая новая ссуда отражается на новом ссудном счете. Таким образом, целевой кредит обладает вполне определенными признаками, его особен­ность в том, что он удовлетворяет индивидуальные потребности заемщика, которые могут носить многоразовый характер, харак­теризует частные потребности в рамках того или иного объекта кредитования, получает отражение на отдельном ссудном счете, на котором фиксируется задолженность по каждому отдельному частному объекту кредитования, каждая новая выдача ссуды пос­ле погашения задолженности в установленные сроки фиксируется на новом ссудном счете.

Целевые кредиты отличаются от других кредитов, покрыва­ющих совокупную потребность в заемном капитале, также и пот­ребность, вызванную дефицитом платежных средств.

Первая группа кредитов используются для покрытия кратков­ременного разрыва в платежном обороте между обязательствами по платежам и имеющимися ресурсами для их погашения. Это ка­тегория так называемых платежных и расчетных кредитов. К дан­ной группе целевых кредитов можно отнести: выплаты заработной платы, внесения платежей в бюджет, завершения зачета взаимных требований, выставления аккредитивов и покупки чековых кни­жек, вексельного обращения. Ко второй группе целевых кредитов относятся: кредиты на накопление товарно-материальных ценнос­тей; кредиты на осуществление производственных затрат; кре­диты на переработку сырья, содержащего драгоценные металлы; кредиты на осуществление затрат по добыче золота; кредиты на текущие нужды сельскохозяйственным предприятиям; кредиты на торгово-посреднические операции, включая кредиты на финан­сирование внутренних и внешних торговых контрактов, а также на финансирование покупки в рассрочку товаров длительного пользования так называемым розничным торговцам; кредиты на чрезвычайные нужды. В третью группу целевых кредитов могут причисляться кредиты на пополнение оборотного капитала в теку­щем году. Целевые кредиты относятся к категории наиболее рас­пространенных видов ссуд. Деятельность коммерческих банков в области целевого кредитования ориентирована, прежде всего, на крупные промышленные предприятия со стабильной производс­твенной и финансовой базой. Крупный клиент интересен банку в первую очередь с точки зрения комплексного обслуживания, он

привлекателен также тем, что может освоить значительные кре­дитные ресурсы.

Приоритетным для коммерческих банков является кредитова­ние промышленных предприятий, при этом преимущество отдает­ся: электроэнергетике (производство и продажа электроэнергии) и энергетическому машиностроению, электросвязи, добыче и пе­реработка нефти и газа, металлургии (производство и реализация цветных и черных металлов). А также производству и реализации продуктов питания (пищевая промышленность, в том числе пере­работка мяса и молока), добыче и переработке драгоценных ме­таллов, в том числе золотодобыче, производству и реализации на экспорт минеральных удобрений, химической и нефтехимической промышленности, оборонной промышленности, в особенности ориентированной на экспорт.

Основная часть целевых кредитов казахстанских коммерчес­ких банков направляется на цели финансирования промышленных предприятий топливно-энергетического комплекса, черной и цвет­ной металлургии и нефтехимической промышленности. Целевые кредиты предоставляются также транспортным и строительным организациям, предприятиям торговли и сервиса, сельскохозяйс­твенному комплексу и другим, однако по удельному весу потреб­ления данной ссуды предприятия указанных отраслей значительно уступают промышленным предприятиям.

При решении вопроса о целевом кредитовании коммерческие банки обращают особое внимание на следующие обстоятельства: устойчивое финансовое положение заемщика, надежное ликвид­ное обеспечение кредита, отсутствие просроченной ссудной за­

долженности, отсутствие нарушений сроков внесения платы за кредит, наличие бизнес-плана, который должен включать данные о результатах анализа рынка (уровень спроса и предложения, кон­курентоспособность), а также о предстоящих затратах и доходах, динамике денежных потоков, сроке окупаемости и др.

На практике может возникнуть ситуация, когда анализ фи­нансового состояния предприятия-заемщика и прогнозируемый баланс финансовых потоков по проекту приводят банк к противо­речивым выводам. Например, при положительном сальдо денеж­ных потоков по финансируемому проекту текущая ликвидность предприятия-заемщика может оказаться неудовлетворительной, а при сомнительной эффективности проекта финансовая устойчи­вость заемщика может находиться на достаточном уровне. В таких случаях предпочтение отдается результатам, к которым приводит анализ денежного потока. Анализ финансовых потоков проекта характеризует возможность погашения процентов и суммы основ­ного долга за счет поступлений, от реализации непосредственно финансируемым за счет кредита проектом. В любом случае при проведении анализа финансовое состояние заемщика и прогноз финансовых потоков по проекту должны рассматриваться в ком­плексе.

Значительное внимание в процессе целевого кредитования об­ращают на размер процентной ставки, при котором учитываются: содержание цели кредитования, кредитная история заемщика, уро­вень кредитного риска, финансовое состояние заемщика, конъюн­ктура денежного рынка, срок кредитования, вид предоставляемого обеспечения, степень ликвидности залога, валюта кредитования, порядок уплаты процентов. Плата за целевые кредиты, предостав­ляемые банками, колеблется постоянно, причем наиболее важны срок кредитования и валюта кредита. Процентные ставки по целе­вым кредитам в валюте ниже процентных ставок по целевым кре­дитам в тенге. По кредитам, предоставленным в тенге, процентная ставка напрямую зависит от ставки рефинансирования Националь­ного банка. Определенный интерес представляет так называемый комплексный подход к бизнесу клиента, позволяющий банкам бо­

лее гибко устанавливать размер ставки. Суть данного метода со­стоит в том, что процентная ставка по кредиту, выдаваемым бан­ком, устанавливается на несколько пунктов ниже среднесуточных ставок, действующих на данный момент. Банк, однако, от этого не проигрывает, а недополученную прибыль компенсирует в других секторах (например, при приеме у покупателей магазина наличной валюты с последующей ее конвертацией в тенге, которые зачисля­ются на счет магазина в оплату купленных товаров).

При целевом кредитования важнейшим элементом выступает обеспечение кредита. Основными видами обеспечения при целе­вом кредитовании являются: залог товарно-материальных цен­ностей, недвижимости, оборудования, ликвидных ценных бумаг, а также поручительства юридических лиц и банков, гарантии. Залоговая цена имущества, предлагаемого в качестве обеспече­ния, определяется, как правило, в пределах 60-70% от рыночной стоимости. В некоторых случаях для оценки рыночной стоимости и ликвидности имущества (например, недвижимости, производс­твенного оборудования) банки привлекают независимых оценщи­ков из числа пользующихся доверием банка.

Иногда при превышении суммы кредита, превышающей уста­новленного предельного размера, банк может потребовать от за­емщика проведения нескольких независимых оценок. Затраты на осуществление оценки стоимости закладываемой недвижимости обычно оплачиваются заемщиком (залогодателем), так же как рас­ходы на нотариальное заверение и государственную регистрацию залога при оформлении кредита. Сумма кредита, предоставляемо­го банком под залог недвижимости, в большинстве случаев не пре­вышает 50-60% рыночной стоимости объекта при положительной характеристике ликвидности залога. Если ликвидность заклады­ваемого объекта оценивается как низкая (неудовлетворительная), то банки чаще всего либо отказывают в предоставлении кредита, либо устанавливают более повышенный залоговый дисконт. При положительной оценке финансового состояния и эффективности деятельности заемщика, хорошей обоснованности и документаль­ной подтвержденности кредитуемой сделки, отличной кредитной

истории заемщика, активной его работе по счетам банки могут индивидуально установить по закладываемому объекту льготный дисконт и предоставить кредит в сумме до 3/4 стоимости залога по данным оценщика.

В последнее годы одним из обязательных требований банка при предоставлении кредитов под залог имущества (недвижимос­ти, автотранспортных средств, оборудования, товарно-материаль­ных ценностей и пр.) стало страхование этого имущества на срок кредита от всех (либо основных) рисков (пожар, залив, хищение, противоправные действия третьих лиц и др.). Приведенные виды обеспечения используются как по отдельности, так и в сочетании. При этом возврат кредита рассматривается как дополнительный источник его погашения. Обеспечение является необходимым, но не достаточным условием предоставления кредита. Обычно кре­диты под гарантию товарно-материальных ценностей считались наиболее надежными и высоколиквидными, поскольку при этом гарантировалось автоматическое погашение ссуды. Эти кредиты кроме всего прочего использовались для финансирования закупок товарно-материальных запасов (сырья и материалов), а также го­товой продукции, предназначенной для продажи.

Достоинство подобных кредитов заключается в обеспечении нормального денежного оборота клиента: денежные средства рас­ходуются на приобретение запасов сырья и материалов, полуфаб­рикатов и готовой продукции; товары изготавливаются или разме­щаются на полках как предназначенные для продажи; осуществля­ется продажа (зачастую в кредит), полученные (немедленно или позже, после продажи в кредит) денежные средства используют­ся для погашения банковского кредита. Большая часть кредитов предприятиям предоставляется на срок в несколько недель или ме­сяцев. Во многом это было обусловлено характером потребностей заемщика в дополнительных денежных средствах, необходимых для финансирования закупок товарно-материальных ценностей, покрытия производственных издержек, уплаты налогов и осу­ществления других платежей. В целом, нормативный срок целе­вых кредитов колеблется в пределах от 30 до 360 дней. Ссуды для

пополнения оборотного капитала предполагают получение пред­приятиями краткосрочных средств на срок от нескольких дней до одного года. Эти кредиты зачастую используются для финансиро­вания закупок товарно-материальных ценностей, складирования готовой продукции или для приобретения сырья и материалов.

Кредит под оборотный капитал часто предназначается для покрытия сезонных пиков в производственном цикле предпри­ятий и потребностей в кредитовании. Так фирмам-производите­лям одежды, которые ожидают осенью значительный рост спроса на одежду для школы и зимнюю одежду, требуется краткосроч­ный кредит в конце весны и летом для формирования запасов и найма дополнительных работников. В этом случае банк, обслужи­вающий эти фирмы, может открыть кредитную линию на срок от 6 до 9 месяцев, позволяя им при этом пользоваться этой линией по мере необходимости. Своевременность возврата целевых ссуд - это основная проблема, возникающая в связи с использованием целевых кредитов. Условия погашения кредита согласовываются в кредитном договоре, его погашение проводится в сроки, указан­ные в срочных обязательствах клиента. Этих сроков может быть несколько, технически при наступлении этих сроков кредит пога­шается путем списания денежных средств с расчетного счета за­емщика. При наличии только одного срочного обязательства, банк выписывает разовое распоряжение о возврате кредита. В случае, когда расчетный счет заемщика находится в другом банке, банк, выдавший ссуду, выписывает платежное поручение на бесспорное списание средств с данного счета. По соглашению сторон погаше­ние может быть произведено и другим путем, а именно на основа­нии платежного поручения клиента о списании соответствующих сумм с его расчетного счета. При отсутствии денежных средств у заемщика кредит погашается путем списания средств с расчетного счета его гаранта(поручителя).

Пролонгированные ссуды в будущем погашаются, тем не ме­нее, любая пролонгация создает сложности в управлении актива­ми и пассивами банка, затрудняет прогнозирование ликвидной позиции банка. Главными причинами возникновения потребности

в пролонгации срока полученной ссуды могут быть, в частности, временное или устойчивое ухудшение финансового состояния за­емщика, необоснованное установление банками сроков погашения ссуд. При временных финансовых затруднениях клиентов пролон­гация ссуд возможна, однако условия ее предоставления должны быть упорядочены. Представляется также целесообразным огра­ничивать количество возможных пролонгаций до двух, после чего кредит должен быть вынесен на счет просроченных ссуд. После этого ссуду относят в группу с более высоким процентом кре­дитного риска и создают дополнительный резерв на возможные потери по ссудам. Однако такие действия лишь частично решают возникающую проблему, то есть вопрос об увеличении резервов, но не проблему ликвидности баланса.

Необходимо иметь в виду и то, что пролонгация нужна лишь при условии, что заемщик к моменту предоставления отсрочки выплатил значительную часть ссудной задолженности. Необхо­димость пролонгации возникает и в связи с тем, что банк на ста­дии рассмотрения кредитной заявки недостаточно детально изу­чил движение денежной наличности клиента, поэтому установил экономически необоснованные сроки погашения ссуды. Выявле­ние такого факта при анализе причин пролонгации ссуд должно привести к принятию банком мер по углублению аналитической работы и повышению требований к персоналу кредитного отдела, это позволит снизить риски, возникающие в процессе функциони­рования целевых кредитов.

Ь

Вопросы для контроля:

1. Какие креди т ы от носятся к целевым ?

2. На какие группы делятся целевые кредиты?

3. Укажите основное обеспечение целевых кредитов.

4. Каковы сроки погашения целевых кредитов?

Ч______________________________________________________ fC

10.