РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ КРЕДИТНОГО РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

Основными факторами, воздействующими на стремительные изменения в характере совершенствования механизма управления кредитными рисками, которые с особой силой заявили о себе в последнее десятилетие, стали развитие информационных техно­логий и осознание возможностей применения достижений теории инвестиций.

На стадии неформализованного подхода, все ключевые про­цессы принятия решений - установление процентной ставки, вы­дача кредита и мониторинг - основаны на субъективных мнениях кредитных работников и руководства банка. Положительные или отрицательные решения о выдаче кредита делаются интуитивно - «хорошие» ссуды выдаются, «плохие» - нет. Невозврат кредитов объясняется плохой проработкой проектов или изменившимися обстоятельствами. Распределение ресурсов по различным направ­лениям кредитования не зависит от их прибыльности. При этом отсутствуют формализованные технологии, на основе которых при­нимаются централизованные и децентрализованные (на уровне ли­нейных отделов кредитования) решения. Менеджмент нацелен на

максимизацию чистого дохода в пределах интуитивно определен­ного набора рисковых ограничений.

На стадии внедрения системы классификации ссуд, относи­тельная рискованность различных ссуд формально определяется на основании введения шкалы классифицирования ссуд.

На стадии измерения прибыльности использования ресурсов (капитала), менеджмент начинает внедрять в банк культуру до­хода на капитал (КОЕ), так как они верят, что его максимизация будет максимизировать стоимость банка. В данном случае под капиталом понимается размер кредитных ресурсов, которыми оперируют различные линейные отделы. В рамках чего банком ус­танавливается необходимый уровень доходности используемого капитала. Доходность измеряется по каждому направлению кредитования. Менеджеры соответствующих бизнес-единиц (от­делов) начинают получать вознаграждение исходя из доходности их бизнес-единицы. Лучший способ максимизировать доходность капитала в краткосрочном периоде (в соответствие с тем, как она измеряется) - сформировать большой объем высокодоходных (и соответственно высокорискованных) активов путем установле­

ния конкурентоспособных ставок по кредитам. Однако основные технологии измерения кредитных рисков испытывают недостаток соответствующих улучшений - оценка доходности капитала производится вне зависимости от специфики кредитной деятель­ности, уровень обеспечения кредитными ресурсами основывается исключительно на уровнях предыдущих невозвратов, а данные по доходности клиентов и продуктов не сопоставляются с риском.

На стадии установления процентной ставки в зависимости от риска, серия ключевых улучшений в управлении рисками позволя­ет осуществить успешное внедрение системы оценки доходности капитала ресурсов, выделенных различным подразделениям, кото­рые включают:

1. Расширение шкалы классификации ссуд до 10 уровней, каж­дый из которых точно приводится в соответствие с уровнем ожи­даемых потерь, основанным на оценке частоты прошлых невозв­ратов и серьезности потерь для ссуд этих групп.

2. Введение дифференцированного подхода к оценке при­быльности клиентов, кредитных продуктов и направления кредит­ной деятельности в зависимости от их риска — ресурсы распреде­ляются в соответствие с оцененной волатильностью потерь по кре­дитам (неожидаемые потери). Под волатильностью понимается среднее отклонение фактических потерь по ссудам от ожидаемых

средних потерь. Эти изменения отражают понимание того, что риск невозврата является вероятностным, то есть надо ожидать, что все «хорошие» ссуды имеют вероятность непогашения, подда­ющуюся количественному определению, и что ссуды различных групп имеют существенные различия в вероятности невозврата. Соответствующим нововведением является установление платы за риск, что означает изменение стоимости кредита для заемщи­ка, исходя из оцененной возможности потерь и их волатильности.

а) перенесение ответственности за определение классов с кредитных сотрудников на аналитиков, занимающихся исклю­чительно оценкой кредитоy∏оyобноyти, (или на комитет, сформи­рованный в противовес кредитным сотрудникам);

б) использование количественных моделей, как часть процес­са классификации в момент выдачи ссуды, или как инструмент раннего распознавания риска в процессе мониторинга;

в) ужесточение процесса аудита классов ссуд.

На стадии применения портфельной теории в управлении кре­дитными рисками руководство банка ищет пути использования современной портфельной теории в управлении кредитным пор­тфелем. Назначается портфельный менеджер, чьими типичными обязанностями являются: мониторинг качества портфеля, оценка потерь в портфеле, установление лимитов риска по отдельным секторам экономики и оценка соотношения риска и дохода в пор­тфеле. Для поддержки портфельного менеджера нанимаются не­сколько математиков и статистиков, осуществляющих количест­венные расчеты. Несмотря на сложность разработанных моделей,

начальные результаты сильно разочаровывают, потому что лежа­щий в основе моделей входящий массив данных является неточ­ным. Исторические данные, на основе которых оценивается ве­роятность потерь по портфелю, часто являются слишком общими и несвязанными с данным банком и его уникальным портфелем. Попытки внести эффекты портфеля (исключение неожидаемых потерь за счет диверсификации) в существующие оценки при­быльности и модели установления процентных ставок приводят н конфликтам между сотрудниками кредитных отделов и штатом портфельного менеджера, основывающего свои решения исклю­чительно на количественных расчетах. К тому же установленные значения риска кредитного портфеля приходят в несоответствие с часто очень богатым практическим опытом кредитных сотруд­ников банка, создавая еще один конфликт. Эта стадия представ­ляет потенциальный регресс, если портфельные модели исполь­зуются в неправильном направлении вследствие неточных ко­личественных оценок, руководство банка может поставить под вопрос применение всех количественных моделей, отказываясь от прогресса, достигнутого в теории инвестиций. Важным критерием является вновь созданное подразделение портфельного менедж­мента, которое акцентирует свою организационную деятельность на следующих инициативах:

• формирование в рамках всего банка системы мониторинга подверженности риску, которая основывается на данных по кредитам и кредитоспособности из различных бух­галтерских и информационных систем;

• улучшение точности и совместимости определения клас­сов ссуд путем использования количественных рейтинго­вых моделей.

Результат этих инициатив проявляется на стадии эффектив­ности соотношения риска и доходности. Технологии управления портфелем теперь могут успешно применяться к кредитному пор­тфелю. Происходит это благодаря улучшению в системе измере­ния банковских рисков, а именно:

• лучшее разграничение рисков по уровням заемщиков (15-20 классов);

• измерение корреляции, которая точно рассчитывает связь невозврата кредита с отраслью экономики, регионом и макроэкономическими факторами. К тому же данные моде­ли могут быть увязаны с опытом и интуицией руководящих кредитных работников;

• разработка технологий точного количественного опре­деления влияния неожидаемых потерь (ВНП) по каждому кредитному риску, основанной на его качестве, размере и корреляционных характеристиках. То есть определяет­ся насколько волатильны потери по определенным креди­там (концептуально определение ВНП соответствует определению «бэта» в модели САРМ).

Эти улучшения в измерении риска позволяют создать логи­чески связанную структуру управления кредитными рисками. При этом устанавливаются:

• лимит на волатильность потерь по всему портфелю, сов­местимый со структурой банковского капитала и его об­щих предпочтений относительно соотношения риска и до­ходности;

• лимиты на подверженность риску по отраслям и отдельным операциям, которые будут гарантировать, что кредитный портфель является достаточно диверсифицированным;

• целевая структура портфеля по отраслям и отдельным за­емщикам, которая должна увеличить его доходность в пре­делах целевых лимитов риска;

• ожидаемые доходности по отдельным активам, основан­ные на определении существенности неожидаемых по­терь (аналог «бэта»).

Структура управления кредитным портфелем все больше имеет сходство со структурой управления портфелем ценных бумаг. Основной характерной чертой в улучшении технологий и управления на этой стадии является то, что банки (как и другие инвесторы) должны получать справедливую рыночную цену за принятие на себя риска. Если волатильность по потерям на кре­дитах может быть точно рассчитана, то цена кредита, связанная с риском, может быть легко сравнима с соотношением риска и

доходности других рынков (акции, облигации, товары и др.). Да­лее банки могут взимать плату только за систематический компо­нент волатильности, и несистематический риск должен быть ди­версифицирован. Это создает необходимость оценить диверсифи­кацию портфеля на более глубоком уровне, чем на этой стадии. Происходят соответствующие организационные изменения:

• улучшение системы по обработке внутренней информации, что позволяет внедрять автоматизированный мониторинг ежедневных (или в режиме реального времени) изменений подверженности риску;

• введение систем мониторинга кредитных рисков более ликвидных банковских портфелей в режиме реального вре­мени, основанного на рыночной информации;

• увеличение определяющей роли централизованных под­разделений в классификации кредитов, установлении про­центной ставки и решениях о выдаче новых кредитов. Эти нововведения предвещают организационное разделение функции по управлению кредитным портфелем и функции по выдаче ссуд.

Улучшение информационных систем и развитие аналити­ческой базы на предыдущей стадии, приводит банковское под­разделение по портфельному менеджменту к заключению: ди­версификация — самое важное для достижения эффективности соотношения риска и доходности. Такое понимание неизбежно ведет к стратегическому конфликту с подразделением по выда­че ссуд, чья прибыль от деятельности получается от наиболь­ших размеров сделок, концентрации на растущих отраслях и географической специализации. На неликвидных рынках (подра­зумевается рынок, на котором продаются и покупаются уже вы­данные кредиты, иногда только по согласованию с заемщиком) возникает необходимость:

• координировать планирование деятельности подразде­ления по выдаче ссуд и подразделения по управлению портфелем;

• провести тщательную оценку деятельности этих под­разделений.

Результаты оценки должны побудить все подразделения ра­ботать таким образом, чтобы в первую очередь оптимизировать уровень портфеля, а не отдельных ссуд. По мере роста ликвидно­сти рынка ссуд разрешение названного конфликта может быть осуществлено через:

• усиление подразделения по синдикации - это позволяет выдавать ссуды нужных размеров, которые будут вписы­ваться в существующий или запланированный кредитный портфель;

• усиление подразделения по секьюритизации: задолженность по кредиту переоформляется в ценные бумаги, часть которых может быть реализована;

• окончательное формальное организационное разделение подразделений по выдаче ссуд и управления ими на две функции с независимыми линиями поведения.

Со временем такое функциональное разделение позволяет банку осуществлять стратегический выбор и оставаться либо в обоих направлениях деятельности, либо только в одном из них. Такой выбор уже сейчас доступен на Западе в сфере ипотечных кредитов, кредитных карт и коммерческих бумаг. Подразделение по выдаче кредитов преобразуется в бизнес, основанный на по­лучении дохода от комиссий, чья экономическая сущность схожа с деятельностью инвестиционных банков. Полномочия этого под­разделения по установлению процентных ставок и кредитованию исходят из потребностей и установок синдикатов кредиторов (вне­шний рынок) или подразделения по управлению кредитным порт­фелем (внутренний рынок). Подразделение портфельного менедж­мента, напротив, является бизнес-единицей по управлению инвес­тициями, чья экономическая сущность зависит от эффективности и квалифицированности обработки информации о кредитных рис­ках, эффективного установления цен на активы и стратегий дивер­сификации, а также доступа к широчайшему набору рискованных активов: Это приводит подразделение по управлению кредитным портфелем к следующим действиям:

• использование (там, где это возможно) дешевых в эксплу­атации технологий для замены дорогих человеческих суж­дений;

• замена распределения риска стратегией, схожей с индекс­ным фондом;

• ежедневная переоценка стоимости кредитного портфеля исходя из рыночных курсов;

• воздействие на подразделение по выдаче ссуд, чтобы те выдавали единообразные ссудные продукты со стандарт­ной документацией.

Деятельность подразделения по управлению портфелем осу­ществляется в полностью автоматизированном пространстве, ко­торое объединяет данные по подверженности риску в режиме реаль­ного военени,рыночные ставки и полный комплект аналитических инструментов для классификации, установления цен на кредиты и мониторинга риска. В конце концов, управление кредитными рис­ками (в рамках подразделения по управлению кредитным портфе­лем) полностью трансформировалось от сильно децентрализован­ной, основанной на бумажной работе и субъективных решениях неформализованного подхода к чрезвычайно централизованной функции, основанной на применении сложнейших аналитичес­ких методов, продвинутых информационных технологий и, ког­да это необходимо, экспертных суждений, которые являются уз­коспециализированными.

Казахстанские банки довольно успешно пережили первый шок, вызванный глобальным падением ликвидности, благодаря грамотному управлению активами и пассивами, внутренним запа­сам ликвидности, поддержке правительства и акционеров, а также ролловеру и рефинансированию части долговых обязательств. До сих пор нетто-снижение внешней задолженности казахстанских банков не было очень большим, но в 2008 г. условия рефинанси­рования могут ужесточиться.

Однако по мере затягивания рыночной напряженности качест­во активов банков,возможно, будет ухудшаться. Этому могут спо­собствовать ожидаемое замедление экономического роста и слож­

ная внутренняя ситуация с кредитными ресурсами и ликвидностью, которая, скорее всего, сохранится на протяжении всего 2008 г. и даже, возможно, в 2009 г. Чем продолжительнее окажется спад, тем вероятнее его влияние на основные показатели казахстанских бан­ков, тем реальнее перспектива негативных изменений в их кредит­ных рейтингах. Казахстанская банковская система стала жертвой собственного успеха, который позволил ей активно пользоваться внешними источниками заимствований. Органы регулирования и сами банки долго не решались взяться за растущие структурные проблемы, связанные с казалось бы неудержимым ростом бизнеса. Однако сейчас у них есть уникальная возможность восстановить равновесие, обеспечить долговременную стабильность и улучшить перспективы развития банковской системы. Даже если казахстанс­кие банки справятся с текущими проблемами, их возможный воз­врат к прежним стратегиям быстрого наращивания кредитования за счет оппортунистического использования оптовых источников ресурсов был бы расценен отрицательно и мог бы отразиться на уровне кредитных рейтингов.

С середины 2007 г., когда возник дефицит кредитных ресур­сов, рост ВВП Казахстана замедлился. По предварительной оценке правительства, прирост ВВП за полный 2007 г. составил 8,7%, то есть он оказался ниже значения, зафиксированного в I полугодии 2007 г., ниже уровня 2006 г. (10,7%) и ниже чрезвычайно высо­ких показателей предыдущих лет (приложение 8). По прогнозам & Роог’з, в 2008 г. экономика Казахстана вырастет на 5%, и этого должно быть достаточно для поддержания развития банков. Нехватка кредитных ресурсов особенно повлияла на активность в сферах недвижимости и строительства, а также в банковском сек­торе; дальнейший рост экономики будет поддерживаться за счет прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в нефтяную отрасль, а также роста добычи и экспорта углеводородного сырья, который, в свою очередь, обеспечивается благодаря значительному (но не избыточному) государственному финансированию. Ожидается, что рост восстановится с 2009 г., и тогда же, возможно, возобно­вится рост банковского кредитования (приложение 8).

14-3/23-08

Денежно-кредитное и инвестиционное регулирование. Си­туация с ликвидностью усложнилась, несмотря на постоянный приток ПИИ и государственную поддержку. В августе 2007 г. про­блемы с ликвидностью в банковском секторе Казахстана начали обостряться из-за ухудшения ситуации на международных рынках капитала, падения доверия отечественных вкладчиков и оттока де­нежных средств, связанного с погашением внешней задолженности. Банки начали получать от Национального банка Казахстана (НБК) краткосрочную финансовую помощь (в основном в форме валют­ных свопов и операций РЕПО), которая в августе-сентябре достигла максимума в 3,5 млрд долл. Дополнительным источником ликвид­ности стало погашение во II полугодии облигаций НБК на сумму в 4,5 млрд долл.; однако, около половины этой суммы было изъ­ято иностранными инвесторами. НБК смягчил свои требования в отношении обеспечения по операциям РЕПО и разрешил банкам использовать до 70% своих обязательных резервов и средств, на­ходящихся на корреспондентских счетах в НБК, для проведения валютных свопов. Однако банки использовали главным образом свои собственные запасы ликвидности и денежные поступления, а использование государственной помощи по поддержанию ликвид­ности носило ограниченный и спорадический характер. По этой причине ликвидные активы банков значительно сократились, а доля кредитов в активах достигла высокого, но не критического уровня. Инструменты, применяемые НБК для оказания банкам помощи в рефинансировании, не отличаются гибкостью, а их ассортимент ограничен. С начала кризиса ликвидности до момента публикации настоящего отчета никаких стабилизационных кредитов не выдава­лось. В августе 2007 г. ставки на внутреннем межбанковском рынке более чем удвоились (приложение 9). В октябре они понизились, но остаются неустойчивыми и превышают прежние уровни. Меж­банковский рынок по-прежнему очень мал и узок по объему торгов - основными операциями на нем остаются сделки РЕПО, а кредито­вание (без обеспечения) производится в ограниченных масштабах, что становится причиной неустойчивости ставок по межбанковским кредитам и усложняет задачу управления ликвидностью.

Внешняя задолженность казахстанских банков резко выросла к середине 2007 г. и составила более 45 млрд долл. против 8 млрд долл. в конце 2004 г. (приложение 10). Ее доля в совокупных обя­зательствах банковской системы увеличилась за тот же период с 40% до 54%, а у некоторых банков в I полугодии 2007 г. она пре­высила 70% обязательств. Объем зарубежного финансирования, привлекаемого банками, намного превысил сумму государствен­ных заимствований, а также объем публично размещенных займов казахстанских компаний (без учета внутрикорпоративного финан­сирования). Увеличение внешних заимствований позволило казах­станским банкам сократить разрывы по срокам между требовани­ями и обязательствами благодаря удлинению сроков заимствова­ний. С другой стороны, оно привело к повышению доли крупных рыночных заимствований в структуре пассивов и концентрации обязательств по срокам погашения, а также к высокой зависимос­ти от доверия иностранных инвесторов.

У казахстанских банков, имеющих наиболее высокое бремя внешней задолженности, расходы по погашению внешних обяза­тельств до конца 2008 г. будут составлять в среднем 10-15% от те­кущей величины их активов (приложение 11).

Очевидно, что в связи с нехваткой внешних финансовых ре­сурсов резко возросло значение отечественной базы вкладов, хотя и недостаточной для поддержания прежнего роста банковского бизнеса. Внутренние источники ресурсов по-прежнему недоста­точны, слабо развиты, имеют короткие сроки и отличаются неста­бильностью, поэтому очевидно, что казахстанские банки вернутся на международные рынки капитала, как только ситуация улуч­шится. Остается надеяться, что объемы их заимствований будут более умеренными.

Размещение внутренних облигационных займов играет менее значительную роль в фондировании казахстанских банков ввиду сравнительно небольшой покупательской базы внутри страны и недостаточной заинтересованности иностранных инвесторов. Ак­тивы казахстанских пенсионных фондов, составляющие на сегод­няшний день порядка 10 млрд долл. и увеличивающиеся примерно

на 200 млн долл. в месяц, не являются для банков важными ис­точниками ликвидности, тем более что инвестиционная политика этих фондов весьма консервативна. В настоящее время примерно 42% средств этих фондов вложено в казахстанские банки в форме вкладов, облигаций и акций. Национальный резервный фонд име­ет право инвестировать средства только в финансовые инструмен­ты иностранных эмитентов, имеющих высокие кредитные рейтин­ги. Национальный фондовый рынок в своем развитии отстает от банковской системы. Ограниченный выбор ликвидных инвести­ционных инструментов осложняет управление ликвидностью бан­ков. Казахстанским банкам не разрешается вкладывать средства в иностранные ценные бумаги с рейтингами ниже «ВВВ», а ценные бумаги с высокими рейтингами не обеспечивают достаточной до­ходности. Рыночная капитализация внутренних корпоративных облигаций в январе 2008 г. составляла около 12 млрд долл., а ак­ций - 50 млрд долл., но лишь 15% облигаций и акций находилось в свободном обращении.

В сентябре-октябре 2007 г. объем депозитов в банковской сис­теме упал в общей сложности на 4%, но в два последних месяца 2007 г. вырос почти на 9%. Небольшая дестабилизация валютного курса, имевшая место в конце августа и обусловленная изменением тре­бований к документации клиентов, взволновала частных вкладчи­ков и спровоцировала изъятие части средств со счетов. Кроме того, отток вкладов отчасти объясняется завершением в августе 2007 г. программы амнистии капиталов, в ходе которой было амнистирова­но финансовых активов на сумму 536 млрд тенге (4,3 млрд долл.). Эти средства следовало размещать на счетах в казахстанских бан­ках, поэтому они стали причиной небывалого притока депозитов с середины 2006 г., но в условиях падения доверия вкладчиков во II полугодии 2007 г. эти же средства изымались из банков в первую очередь. В течение нескольких лет объем депозитов клиентов быст­ро увеличивался, в 2006 г. он удвоился, а за первые восемь месяцев 2007 г. вырос всего на 18% (приложение 12).

Большинство банков существенно сократили объемы креди­тования, компании и граждане Казахстана начали использовать

собственные резервы ликвидности. Это существенно затрудняет решение задачи по наращиванию объема вкладов в ближайшем будущем. Отсутствие эффективных инструментов стерилизации быстрорастущих экспортных поступлений, сравнительно негиб­кий обменный курс и значительные повышения зарплаты способс­твовали росту инфляции в последние годы. Денежная масса быс­тро растет: в последние три года она увеличивается в среднем на 58% в год, а за период с июня 2006 по июнь 2007 гг. рост составил 66%. В 2002 г. инфляция потребительских цен (ИПЦ) составляла 5,9%, но с тех пор она ежегодно растет.

Кредитный риск и левередж в экономике: риски по ссудам, накопившиеся во время недавнего кредитного бума, могут привес­ти к некоторым потерям. Для экономики Казахстана по-прежнему характерны низкий доход на душу населения и значительные дис­пропорции в уровнях развития регионов. Медленный темп рест­руктуризации предприятий, не относящихся к нефтегазовому ком­плексу, повышает кредитные и операционные риски. В последние годы на внутреннем рынке отмечался стремительный рост объема выдаваемых кредитов: до середины 2007 г. он составлял в сред­нем 75% в год, а у многих банков рост кредитного портфеля был намного выше. Общий объем внутреннего кредитования частного сектора и нефинансовых государственных предприятий достиг в 2007 г. внушительной величины - 66% ВВП против всего 4,6% в 1997 г. (приложение 13). В 2006 г. объем совокупной ссудной задолженности в банковской системе практически удвоился, а в первые восемь месяцев 2007 г. вырос на 47%, правда, в послед­ние четыре месяца 2007 г. он вырос примерно на 0,4%. Во вре­мя кредитного бума задолженность домохозяйств и предприятий несырьевого сектора (не связанных с добычей и переработкой полезных ископаемых) быстро увеличивалась, что создавало для казахстанских банков повышенный кредитный риск. Например, отношение ссудной задолженности в банковском секторе к рас­полагаемым доходам физических лиц по I и И полугодию 2007 г. превысило 40%, а в 2002 г. оно составляло менее 5%. Первое кре­дитное бюро заработало только в начале 2006 г. и пока накопило

лишь ограниченный объем информации, касающейся кредитных историй заемщиков.

Банковский сектор не обеспечивает основную часть финан­сирования, что обусловлено динамикой роста благосостояния, невысоким (хотя и растущим) доверием к банковской системе, не­обходимостью более основательной перестройки корпоративного сектора и обеспечения его прозрачности, а также тем обстоятель­ством, что многие казахстанские дочерние предприятия транс­национальных корпораций финансируются из-за рубежа. Свыше 50% всех средств, привлеченных казахстанскими нефинансовыми организациями, представляющими, как правило, экспортно-ори­ентированные отрасли промышленности, такие как нефтяная и га­зовая, были получены от международных материнских компаний напрямую, в форме внутрикорпоративных кредитов.

Отчетные показатели качества активов казахстанских банков не в полной мере отражают риски, связанные с их пока еще мо­лодыми и быстро наращенными кредитными портфелями, кото­рые не проверены на протяжении полного экономического цик­ла. За высоким ростом кредитования в последние годы не было замечено накопление проблемных ссуд. Большинство кредитов не были достаточно «выдержанными». В условиях растущего финансового рынка обязательства по кредитам, даже проблем­ным, могли быть легко рефинансированы. Кроме того, ввиду особенностей казахстанской экономики банковские кредитные портфели, как правило, отличаются высокой концентрацией на отдельных отраслях и субъектах кредитования, из-за чего кре­дитные риски еще более повышаются («Риск концентрации кор­поративных клиентов в бизнесе банков: на зрелых рынках - уме­ренный, на развивающихся - высокий», К.а11П§5Ш.гес1 13 декабря 2007 г.).

В последние годы в Казахстане не было крупных банкротств, можно отметить лишь несостоятельность нескольких небольших строительных компаний и двух банков среднего размера. Однако потенциальные проблемы недооцениваются из-за недостаточно четкой классификации проблемных ссуд. Дальнейшее понижение

курса тенге может негативно повлиять на спыyобноyть заемщиков погашать свои долги. Между тем в конце 2007 г. 51% всех ссуд, выданных в казахстанской банковской системе, было номиниро­вано в иностранных валютах. Рост ставок по кредитам создает дополнительное давление на заемщиков и повышает вероятность ухудшения качества активов. Устойчивый приток финансовых средств, обусловленный благоприятной ценовой конъюнктурой на рынках сырья (особенно нефти и газа) и динамично растущим потреблением домохозяйств, лишь немного смягчает остроту этих проблем. О возможном появлении отрицательной тенденции мо­жет свидетельствовать недавнее повышение уровня ссуд, класси­фицированных как сомнительные и безнадежные в соответствии со стандартами НБК (приложение 14).

В настоящее время наибольшие кредитные риски связаны с заемщиками из секторов строительства и недвижимости (осо­бенно в г. Алматы). Цены на недвижимость в течение ряда лет стремительно росли (приложение 15), а с середины 2007 г. стали резко падать, причем в некоторых сегментах рынка это падение составило примерно 30%. Удельный вес сектора недвижимости в кредитных портфелях варьируется от почти 25% у БТА и ККБ до примерно 17% у Халык Банка и Альянс Банка (В+/Негативный/В). Однако косвенные риски, связанные с кредитованием спекулятив­ных операций на рынке недвижимости, выдачей ипотечных ссуд и использованием в качестве обеспечения недвижимости, намного выше. На долю ссуд, обеспеченных недвижимостью, приходится более 35% общей ссудной задолженности в банковском секторе, а на долю ритейловых ипотечных кредитов - 9% (приложение 16). Быстрый взлет цен на недвижимость в последние годы отражает не только высокий уровень цен на нефть и рост личного благосо­стояния, но и ограниченный выбор инвестиционных инструмен­тов в Казахстане. Заемщики из других секторов экономики также испытывают трудности из-за сложной ситуации с кредитными ре­сурсами и ликвидностью. Речь идет о торговых организациях, а также предприятиях текстильной, швейной, кожевенной, обувной промышленности, гостиницах, ресторанах и МСБ, имеющие на­иболее высокие уровни долговой нагрузки.

Поскольку более 70% ссудной задолженности в банковской системе приходится на потребительские кредиты, качество акти­вов казахстанских банков в немалой степени зависит от показа­телей внутреннего потребления. Впрочем, прогнозы показывают, что в среднесрочной перспективе эти показатели будут продол­жать расти, хотя и медленнее, чем в последние годы. Казахстан­ские банки активно расширяют масштабы деятельности в России, Кыргызстане, Узбекистане, Украине и других странах СНГ, про­водя транснациональные операции из головных офисов в Казах­стане, а также используя приобретаемые банки и свои предста­вительства. По состоянию на начало 2008 г., суммарный объем прямого кредитования и инвестирования казахстанских банков за пределами Казахстана составлял примерно 12% совокупных акти­вов национальной банковской системы, но у крупных банков (а именно БТА и ККБ), наиболее агрессивно расширяющих бизнес в других странах СНГ, удельный вес внешних кредитов и инвести­рования в активах выше. По мнению 51ап|1а1'1 & Роог'з, большинс­тво других стран СНГ отличаются более высоким по сравнению с Казахстаном уровнем экономических, политических, структурных и правовых рисков, в то же время выгоды от такой диверсифи­кации бизнеса весьма ограничены. Кроме того, обеспокоенность вызывает возможность того, что в погоне за клиентурой на очень конкурентных рынках стран СНГ (особенно России и Украине) ка­захстанские банки будут вынуждены принимать участие в проек­тах с повышенным уровнем риска.

Замедление роста активов, составляющих знаменатель коэф­фициента ROA (доходность активов), привело к тому, что во II полугодии 2007 г. указанные коэффициенты приблизились к по­казателям банковских систем других стран (приложения 17 и 18). Однако из-за роста расходов на резервирование и постоянного конкурентного давления возможность их дальнейшего повышения представляется сомнительной. Что касается возможности увели­чения доходов, то в ближайшей перспективе она невысока из-за замедления роста кредитования.

С 1 января 2003 г. все банки Казахстана обязаны представлять консолидированную финансовую отчетность в формате МСФО

для публичного раскрытия целей регулирования и налогообложе­ния. Текущий надзор осуществляется на основании данных некон­солидированной отчетности, что соответствует международной практике. Регулирующие органы продолжают совершенствовать консолидированный надзор путем, в частности, расширения пери­метра консолидации и включения в него нефинансовых дочерних компаний и предприятий, связанных с банками. С 2004 г. казах­станские банки составляют квартальную консолидированную от­четность в соответствии с требованиями регулирующих органов. Среди отраслей экономики Казахстана именно финансовый сек­тор первым перешел на МСФО, но предприятия других отраслей все чаще составляют отчетность по МСФО.

Используя зарубежный опыт, можно выделить следующие меры по минимизации кредитного риска:

1. Создание кредитно-защитного союза или организации по типу Германского кредитно-защитного союза SKUFΛ. Целью создания в Казахстане такой организации должна стать реальная поддержка отечественных товаропроизводителей, малого, сред­него бизнеса и сельского предпринимательства. Функциями этой организации являются:

- привлечение инвестиций для целевого кредитования субъ­ектов предпринимательства;

- сбор, оформление и подготовка документооборота пред­принимателя для получения кредита;

- экспертная группа должна полностью проводить кредит­ную экспертизу проектов, после одобрения проекта данная организация поручает банку выдавать кредит;

- владение информации о предоставленных кредитах или же об отказе в предоставлении кредитов, а также производить накопление данных о принудительных судебных мерах по взысканию долгов с заемщиков как из Государственных реестров так из информации от коммерческих банков.

2. По опыту американских банков по проблеме минимизации кредитных рисков внедрить гарантирование официальными орга­нами власти обязательств частного сектора, в том числе мелких

предпринимателей, сельского бизнеса. Официальными органами могут выступать ассоциации предпринимателей, Фонд поддержки предпринимателей малого и среднего бизнеса или кредитно-за­щитный союз, который мы предлагаем создать в помощь предпри­нимательству. Эти организации будут выступать гарантами при заключении кредитных договоров.

3. Объединение ответственности банков-кредиторов путем внедрения метода «синдикации» кредиторов. Кредит в этом слу­чае будет выдаваться не одним, а несколькими банками и каждый из кредиторов имеет свою собственную долю в общем объеме представленного кредита. Равными долями делится и риск, если кредит не возвращается, то есть каждый из участников «синдика­ции» имеет равную пропорцию погашенной и непогашенной час­ти кредита. Этот метод хорош при выдаче крупных кредитов.

4. Сложившаяся законодательная база отечественной банковс­кой деятельности в области предоставления кредита довольна слаба и требует некоторых изменений. Постоянно меняющиеся законы Республики Казахстан усложняют взаимоотношения между креди­тором и заемщиком. Заемщики не успевают приспосабливаться к новым изменениям в законодательстве. Знания основ банковского законодательства упрощает понимание предпринимателем того, за­чем банк должен запрашивать определенную информацию. С дру­гой стороны банки тоже испытывают трудности в законодательной базе. Нестабильность экономики в целом, и положения каждого из заемщиков в частности, создает предпосылки для создания защит­ных мер. В случае банкротства предприятия «прогорает» его бизнес и, в peзyлоτяτл, возн икает кепт ая пеак ция, отри цатеиьно оьнож;^ю- щаяся на деятельности его партнеров, кредиторов и клиентов. Но наибольший урон экономике приносит банкротство банков, кото­рое возникает из-за непоеτежпеплсобних его заемщиков. В связи с этим необходимо ужесточить законодательные меры, применяемые по отношению к нππоатежееπоеобнын заемщикам. А также предус­мотреть в законе «О банках и банковской деятельности в РК» обяза­тельно для всех банков второго уровня анализ кредитоспособности и платежеспособности заемщика. Эта мера необходима, так как не

все банки, имеющие свои методики по анализу кредитоспособнос­ти, применяют их на практике и анализируют заемщиков в полном объеме. Необходимо также усовершенствовать законодательство по залогу недвижимости, существенно упростить процедуру и со­кратить сроки проведения всего процесса по реализации залогового имущества. Сократить время ожидания при реализации банком зало­женного имущества, так как банк теряет свои денежные средства и вклады населения. При реализации залога (имущества) с торгов и объявлении первого торга неустоявшимся, Указом об ипотеке не предусмотрено какое количество торгов возможно и каков мак­симальный размер снижения стоимости имущества (скидки). Банк самостоятельно регулирует размеры скидок и количество торгов. В связи с этим возникают конфликтные ситуации с заемщиком, то есть залогодателем.

5. Фактором, способствующим возникновению кредитного риска, является плохая работа судебных органов. Необходимо улучшать работу судебных органов, в частности, уменьшить объ­ем документов при судоисполнении по отношению к должникам, а также необходимо сократить размер госпошлины (3% от сум­мы иска) независимо от результатов судебного исполнения и вно­сить ее после результатов судебного исполнения и взимать с выиг­равшего судебное дело.

6. В отечественной банковской практике методика анализа кре- дитоy∏оyобноyти заемщика основана на применении коэффициен­тов, базирующихся на анализе балансов и отчетов предприятий с составлением различных пропорций активов и пассивов и опреде­ления отклонений, характеризующих положительные или отрица­тельные стороны их деятельности. Недостатком данных методик отечественных банков является то, что многие из них анализируют лишь базовый год, соответственно характеризуют финансовое поло­жение при присвоении класса лишь на этот год, что ограничивает определение перспективной деятельности заемщика. Это в первую очередь связано с недостатком предоставленной информации кли­ентом банку. В связи с этим необходимо создать в Казахстане ин­формационную базу данных о финансовом состоянии заемщиков,

что даст возможность ограничить степень кредитного риска. Бан­кам рекомендуется передавать информацию о финансовом состоя­нии заемщиков, чтобы отслеживать неплатежеепоеобных должни­ков, предотвращать получение ими кредитов от других кредиторов. Этот инструмент чрезвычайно эффективно используется другими оазвивеющиниек ееоанами, где нет учреждений по оценке креди­тоспособности заемщика, и оказывает существенную помощь в развитии кредитования. Сейчас в Rаяахетане применяют оокαоьные отраслевые системы контроля. Налоговые, таможенные органы, ор­ганы статистики и коммерческие банки имеют свои базы данных, каждая из которых используется при выполнении специфических задач, связанных с их деятельностью. В целях укрепления надеж­ности банков от кредитных рисков и оптимизации процессов кре­дитования необходима координация баз данных и создание общей интегрированной системы контроля за клиентом.

7. Для обеспечения независимой оценки кредитоспособности заемщиков необходимо создание независимых, частных, негосу­дарственных фирм. Государству следует узаконить создание час­тных бюро по оценке кредитоспособности заемщиков и системы обмена информацией о должниках.

8. Между кредитом и залогом существуют прямые и обрат­ные связи. При этом залог трактуется наксимаооно широко - как нечто, определяющее крпдuтоепособтоето должника независимо от того, передается оно в действительности в залог или нет. В ка­честве залога может выступать либо собственность, либо ожидае­мый в будущем приток дохода, то есть то, что заимодавец считает обладающим ценностью. Основная сложность при определении истинной стоимости залога яаключапmск в том, что его рыночная цена является плавающей величиной и зависит от фазы экономи­ческого цикла. Так, сильная экономика с высокой кредитной ак­тивностью, как правило, поднимает оценки активов и увеличивает объемы поступающих доходов, служащих для определения кре­дитоспособности заемщика; на траектории экономического спада ценность залоговых активов стремительно падает. Понятно, что

выдача кредита на пике кредитного цикла под залог, оцениваемый по цене этого периода, и его погашение посредством реализации залога в период депрессии, приводят к финансовым потерям кре­дитного института. При подобных систематических ошибках в от­ношении платежеспособности своих клиентов банк может «лоп­нуть» даже при незначительных конъюнктурных спадах. Поэтому для адекватной оценки стоимости залога необходимо учитывать макроэкономическую ситуации. Это предопределяет необходи­мость проведения кредитными институтами макроэкономических прогнозов для разработки эффективной кредитной политики.

9. Также для более эффективного анализа кредитоспособнос­ти заемщика необходимо подключение всех коммерческих банков Казахстана к Банковской сети ОСС (Вапк Ne1), что обеспечит до­ступ отечественным банкам к аналитическим средствам, позволя­ющим органам управления банков сравнивать показатели своего банка с показателями однородных учреждений и установленными эталонными показателями (система Сапагу).

Система Сапагу - это система заблаговременного предупреж­дения, применяющаяся для идентификации банков, отличающих­ся самыми высокими показателями финансовых рисков. Эталон­ные параметры, заложенные в системе Салагу, позволяют выявить наиболее существенные индикаторы повышенного риска, спо­собствуют своевременному принятию мер по усилению в нужном направлении контроля за рисками в банке, действуя фактически на опережение, помогают органам банка понять характер риска, угрожающего банку.

Отечественным банкам следует систематически проводить внутренний аудит, привлекать международные рейтинговые агентства, например S1апdarУ&Poоns.

10. Понятно, что для построения и внедрения эффективной системы управления кредитными рисками, банку необходимо иметь команду из инициативных высококвалифицированных про­фессионалов, которые смогут разработать эту систему и адапти­ровать ее под условия данного конкретного банка. Необходимо

периодически проводить различные тренинги, курсы, семинары, отправлять способных работников за границу для изучения меж­дународного опыта в сфере управления рисками, сотрудничать с зарубежными банками в сфере разработки и внедрения кредитных инноваций.

11. ОтдеОтд оанpkа р дригдр под pгздeлeдпом иямка cлeдеоп пересмотреть бонусную систему оплаты труда кредитных менед­жеров. Зачастую, кредитные работники сознательно вовремя не передают информацию о клиентах, допустивших просроченные платежи по взносам, боясь потерять бонусы. Также следует ужес­точить ответственность оиеk-менеджеоов (вплоть до наеериаоь- ной) за несвоевременный мониторинг целевого использования кредитных средств заемщиков.

Подводя итог, хотелось бы подчеркнуть, что проблема су­ществования кредитного риска и методов управления им являет­ся первостепенной задачей современной банковской системы. В связи с этим nрпдсmавлкеmея интересным использование и внед­рение отдельных элементов методик зарубежных банков в нашей банковской системе. Но слепое копирование зарубежного опыта не принесет необходимого результата, так как методики анализа кредитного риска, кредитоспособности зависят от типа экономи­ки, уровня развития рыночных отношений, отраслевых особеннос­тей, форм собственности, принятых форм отчетности и так далее. Адаптирование и внедрение некоторых элементов зарубежных методик, рассмотренных в данной работе, будут способствовать совершенствованию отечественных методик по регулированию кредитного риска.

Следовательно, для достижения минимизации кредитных рис­ков используется большой арсенал методов, включающий фор- наоониIе, полуформальные и неформальные процедуры оценки кредитных рисков. Хотя современный методический инструмен­тарий направлен на облегчение принятия кредитных решений, он далеко не идеален и в ряде случаев может даже дезориентировать банковских специалистов. Аналогичная ситуация характерна и

для самого механизма устранения рисков, также основанного на детальных расчетах, схемы которых могут содержать методоло­гические изъяны. Стратегия управления рисками в коммерческом банке должна основываться на интегрированной структуре, сыyто- ящей из обязанностей и функций, которые спускаются от уровня правления вниз, на операционные уровни, охватывая все аспекты риска, в особенности рыночный, кредитный и риск ликвидности, операционный, юридический риски, а также риски, связанные с репутацией банка и с персоналом. Эта структура включает в себя само правление в качестве конечного ответственного органа, коми­теты, отдел управления рисками, а также различные отделы подде­ржки и контроля. Все они имеют четко определенные обязанности и порядок отчетности. Ответственность за повседневное отсле­живание риска, оценка и определение уровня риска возлагаются на специальное структурное подразделение банка. Его основной задачей является внедрение принципов управления рисками, осо­бенно кредитного и риска ликвидности, выработка методики оцен­ки рисков. Аналитический отдел банка призван обеспечить такое положения дел, при котором все эти риски оставались бы в рамках утвержденных лимитов, правильно бы понимались и оценивались перед проведением операций, отслеживались на постоянной осно­ве и по ним представлялась бы отчетность руководству.

В организации работы по управлению и контролю над бан­ковскими рисками аналитический отдел должен опираться на об­щепризнанные фундаментальные факторы, важные для создания и поддержания универсальной, эффективной системы управления риском и контроля:

1. Управление рисками ведется сверху вниз и исходит от лю­дей, которые обладают полной ответственностью за ведение дел. Конечная ответственность за управление риском - на руководстве банка.

2. Правление и исполнительное руководство признает существо­вание широкого ряда типов риска и обеспечивает такое положение, при котором структура контроля, адекватно охватывала бы их все,

включая и те, которые нелегко поддаются измерению, - операцион­ный, юридический риски, риски, связанные с эксплуатацией фирмы или с ее персоналом.

3. Отделы обеспечения и контроля - внутренний аудит, юри­дический отдел, отдел информационных технологий - должны войти составной частью в общую структуру управления рисками.

4. Цели и принципы управления рисками должны быть основ­ной ведущей силой общей стратегии деятельности банка, их необ­ходимо внедрять через вспомогательные операционные процеду­ры и методы контроля.

Информация по рыночным, кредитным рискам и риску лик­видности поступает в аналитический отдел из каждой отдельно взятой организационной единицы и агрегируется по типу риска. Общая картина масштабов и концентрации риска, которому под­вержен банк в конкретный момент времени, предоставляется ру­ководству.

В целом, рассматривая процесс взаимодействия банка и клиента можно сделать вывод, что на каждой из стадий предо­ставления кредита существуют предпосылки для возникновения кредитного риска, что приводит к нарушению возвратности сум­мы кредита. Изучение сущности данного явления показывает, что причиной возникновения кредитного риска является разрыв цепочки, состоящей из семи последовательных звеньев. Уже в первом звене, когда банк рассматривает кредитную заявку, мо­жет возникнуть кредитный риск, если банк неправильно оценил заемщика. Во втором звене, если после рассмотрения кредитной заявки банк решается на выдачу кредита, то ему необходимо постоянно контролировать деятельность клиента. Один невер­ный шаг в деятельности заемщика может привести к задерж­ке, а иногда и к невозврату кредита. Третья и четвертая стадии движения ссуды в основном зависят от самого заемщика, то есть насколько эффективно заемщик использовал в своем про­изводстве кредиты, какова его прибыль и может ли он вообще получать прибыль. Иными словами, если происходит нецелевое

использование кредита или на деятельность заемщика оказыва­ют влияние другие внешние факторы, то заемщик не может по­лучать прибыль, а, следовательно, возникает угроза невозврата кредита, то есть кредитного риска. Пятая стадия тесно связана с четвертой, так как если предприятие не получает прибыль, то ему не из чего возвращать кредит. Здесь может возникать и та­кая ситуация, когда заемщик не показывает прибыль в полном объеме или не показывает вообще. В этом случае, предприятие будет считаться убыточным или банкротом, а сумма кредита или ее часть будет возвращена только после реализации заложенного имущества. Итак, рассматривая кругооборот ссудного капитала можно сделать вывод, что на каждой из стадий движения кредита существуют предпосылки для возникновения кредитного риска, что приводит к нарушению возвратности суммы кредита.

Расемаеоивая кредитный риск - менеджмент, можно выде­лить следующие виды кредитного риска: отраслевой риск, свя­занный с нпопр∏и∏оенноетью в отношении перспектив развития отрасли заемщика. Отраслевой риск напрямую связан со степе­нью изменчивости в деятельности отрасли в экономическом и финансовом плане, в абсолютном смысле и по сравнению с дру­гими отраслями. Чем больше отрасль подвержена изменениям рынка, тем больше етеппно риска. Риск страны местопребыва­ния заемщика. Данный вид риска имеет место при кредитовании иностранных заемщиков и обусловлен действием факторов рис­ка, относящихся к стране, в которой находится заемщик; риск платежей по внутренним займам связан с трудностью учета всех факторов, влияющих на платежеспособность заемщика; риск тппопαшеник кредита означает опасность невыполнения заен- щином условий кредитного договора: полного и своевременно­го возврата основной суммы долга, а также випоаты процентов и комиссионных; риск просрочки платежей означает опасность задержки возврата кредита и несвоевременной выплаты про­центов и ведет к уменьшению ликвидных средств банка; риск обеспечения кредита не является самостоятельным видом риска 15 - 3/23-08

и рассматривается только при наступлении риска непогашения кредита. Он проявляется в недостаточности дохода, полученного от реализации предоставленного банку обеспечения кредита для полного удовлетворения долговых требований банка к заемщи­ку. Классификация кредитных рисков показывает, что источни­ком кредитного риска являются взаимоотношения между банком и заемщиком.

Изучение теоретических основ и подходов к управлению кре­дитными рисками позволило выявить, что управление кредитным риском - есть гибкая система мер и подходов по управлению пока­зателями качества ссудного портфеля банков и снижению кредит­ных рисков, включающих в себя: предвидение риска, определение вероятности их размеров, последствий, разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с ними потерь. Главной задачей управления рисковыми операци­ями банка является определение степени допустимости и оправ­данности того или иного риска и принятие немедленного практи­ческого решения, направленного или на использование рисковых ситуаций, или выработку системы мер, снижающих возможность появления потерь банка от проведения той или иной операции. На сегодняшний день проблему защиты банков от кредитных рисков и от недобросовестных заемщиков можно назвать одной из самых острых. Поэтому управление кредитным риском является необхо­димой частью стратегии и тактики выживания, и развития любого коммерческого банка.

Управление кредитным риском постоянно требует тщательно­го контроля за структурой кредитного портфеля ссуд, их качест­вом. Для минимизации кредитного риска действующая банковская практика предлагает различные методы и способы защиты от кре­дитных рисков, с учетом влияния различных факторов, которые в той или иной степени воздействуют на риск невозврата кредита. К таким методам относятся: диверсификация портфеля банковс­ких ссуд; страхование; залог или обеспечение кредита; создание провизий (резервов); анализ кредитоспособности.

Возникновению кредитного риска во многом способствует не- нαчпеmвпнная кредитная работа банков, слабый контроль при вы­даче кредитов. В связи с этим, необходимо преиставоенип в банк заключения независимых аудиторов о финансово-хозяйственной деятельности заемщиков. Кроме того, банкам важно оказывать консалтинговые услуги по составлению аизтпе-планов, расчету потребности в ссуде, уплотненного ааланеа заемщиков и других финансово-экономических расчетов. В целях снижения кредит­ных рисков рекомендуется производить оценку обеспечения зало­женного имущества по рыночной стоимости. Целесообразна так­же стандартизация и унификация банковских договоров. Следует совершенствовать некоторые законодательные акты: «О банкротс­тве», «Об ипотеке недвижимого имущества». Основные рычаги системы кредитного риск-менеджмента лежат в сфере внутренней политики банка. Организационные меры по регулированию кре­дитных рисков в действующей банковской практике включают разработку грамотной кредитной политики, состоящей из различ­ных способов и методов управления кредитными рисками.

Политика управления рисками в АО «Народный Банк Ка­захстана» разработана в целях создания эффективной системы оисk-менеджнента в этом банке и во исполнение основных по­ложений, установленных Инструкцией о требованиях к нали­чию систем управления рисками и внутреннего контроля в бан­ках второго уровня, утвержденной постановлением Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 30 сентября 2005 г. №359. Говоря о методах снижения кредитных рисков, можно сделать вывод, что на сегодняшний день в уkаяаннон банке не в полной мере используется механизм диверсифика­ции, хотя тамπтиоиеь положительные тенденции, появились новые секторы кредитования, в частности, пищевая промыш­ленность, машиностроение, потребительские товары и автомо­били, связь, гостиничный бизнес, хотя их доля до сих пор оста- птск неятачиmелоной в общем объеме но∏дитовαник. Также банк

проводит диверсификацию по предметам залога. В зависимости от программы кредитования возможны различные вариации за­лога. К примеру, по программе микрокредитования или Ехргезз кредитования в банке принимаются в залог движимое имущес­тво (автомобили, контейнера на рынках, товары в обороте), по программе кредитования «Бизнес^!^!» - недвижимость, обо­рудование, товары в обороте; по программе «БиянесИigh1з 3»

- недвижимость и депозит; по программе Бизнес Зирег

- 20% недвижимость или депозит и 80% гарантия Фонда подде­ржки малого предпринимательства. Положительным моментом в оценке кредитоспособности заемщика является составление СазЬ-прогнозов и Отчета прибылей и убытков с учетом факто­ра времени. Однако, представляется необходимым дополнить действующую практику управления кредитным риском зару­бежными методиками (Z-модель прогнозирования банкротства заемщика, использование системы Сапагу для контроля за рис­ками, метод «синдикации»).

Исследование зарубежного опыта защиты от кредитных рис­ков является важным моментом. Международная практика регу­лирования кредитного риска связана с различными методиками оценки типа: 5 Си, РЛКБЕК, СЛМРЛКТ Необходимо использовать и внедрить отдельные элементы методик зарубежных банков в оте­чественную практику управления кредитными рисками (2-модель прогнозирования банкротства заемщика, использование системы Сапагу для контроля за рисками, метод «синдикации»). Существу­ет проблема внутри самого банка - несвоевременный мониторинг или несвоевременное сигнализирование уполномоченным органам о наличии тревожных признаков в развитии бизнеса клиента, или сокрытие фактов просроченных платежей. В целях борьбы с дан­ными фактами, отделам кадров и другим подразделениям банка следует пересмотреть бонусную систему оплаты труда кредитных менеджеров. Зачастую кредитные работники сознательно вовремя не передают информацию о клиентах, допустивших просрочен­ные платежи по взносам, боясь потерять бонусы. Также следует

ужесточить ответственность оиек-мпнеджпров (вплоть до матери­альной) за несвоевременный мониторинг целевого использования кредитных средств заемщиков.

Вопросы для контроля:

1. Назовите особенности развития системы кредитного риск-ме­неджмента.

2. Какие инициативы должны проявлять вновь созданные подразде­ления банка по управлению кредитным риском?

3. Какие организационные изменения должны происходить в оцен­ке уровня диверсификации кредитного портфеля?

4. В чем особенность формирования кредитного портфеля в конк­ретном банке?

5. Каковы пункты минимизации кредитного портфеля?