<<
>>

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Российские рейтинговые агентства

Агентство Год

создания

Собственники* Сайт в Интернете
Эксперт РА 1997 Медиахолдинг «Экс­перт» www.raexpert.ru
Moody's Inter­fax Rating

Agency

1997 Moody's, Интерфакс www.rating.interfax.ru
Национальное

рейтинговое

агентство

2000 Менеджеры агентства www.ra-national.ru
Рус-Рейтинг 2001 Хейнсворт Р., фонд Firebird Management www.rusrating.ru
AK&M 2005 Информационное агентство AK&M www.akmrating.ru
Национальное

рейтинговое

агентство

КОФАС-АРБ

2005 Ассоциация россий­ских банков, Coface (французская компа­ния страхования внешней торговли) www.coface-arb.ru
Банковское

дело

2007 Агентство «Информ­банк» www .bankdelo.ru
* Предполагаемые собственники из-за отсутствия официального раскрытия информации о владельцах агентств.

Источник.

Моисеев С. Регулирование деятельности рейтинговых агентств на национальном рынке // Вопросы экономики. — 2009. — № 2.

Приложение 2

Государственная помощь европейским банкам, пострадавшим от кризиса[XLVII]

В конце сентября 2008 г.

несколько крупных банков из разных стран Европы столкнулись со столь серьезными финансовыми про­блемами, что потребовалось срочное вмешательство государства, принявшего меры для их спасения.

Бельгийско-голландская финансовая группа Fortis стала первой европейской компанией, получившей крупную финансовую помощь от государства. Обязательства Fortis резко возросли после приобре­тения ею доли в голландском банке ABN AMRO за 24 млрд евро в 2007 г. В июне 2008 г. один из входящих в группу банк объявил о планах привлечь дополнительные средства в размере 8 млрд евро путем выпуска акций и продажи некоторых активов, однако найти покупателей ему не удалось. В конце сентября под влиянием слу­хов о возникших у банка проблемах с ликвидностью стоимость его акций резко упала. Fortis является не только крупнейшей бельгий­ской финансовой группой (более 1,5 млн семей, т.е. около полови­ны населения страны, являются ее клиентами), но и крупнейшим работодателем в частном секторе страны. Считая, что коллапс бан­ка такого масштаба недопустим, 28 сентября 2008 г. правительства Нидерландов, Бельгии и Люксембурга предоставили Fortis средства в размере 11,2 млрд евро (крупнейший вклад — 4,7 млрд евро — был сделан Бельгией, Нидерланды и Люксембург внесли 4 и 2,5 млрд евро соответственно) в обмен на его частичную национализацию. Компания также должна продать свою долю в ABN AMRO, однако имена потенциальных покупателей пока не назывались. Каждому из трех государств — Бельгии, Нидерландам и Люксембургу — пер­воначально перешло в собственность по 49% акций соответствую­щих страновых подразделений компании. Однако менее чем через неделю, 3 октября голландское правительство объявило о намере­нии выкупить оставшуюся долю в голландском подразделении Fortis за 16,8 млрд евро. В свою очередь, Бельгия и Люксембург, осуще­ствив выкуп оставшихся акций, продали 75- и 67%-ные пакеты ак­

ций французскому BNP Paribas, который выкупил страховой биз­нес Fortis. Общая сумма сделки оценивается в 14,5 млрд евро.

В обмен Бельгия и Люксембург получат во французском банке 11,6 и 1,1%-ные доли соответственно.

За Fortis вскоре последовал один из основных его конкурентов — франко-бельгийский банк Dexia, являющийся одним из крупней­ших кредиторов местных органов власти. Обеспокоенность, выз­ванная ситуацией вокруг Fortis, а также слухи о финансовых про­блемах, возникших и у Dexia в результате значительных убытков от операций на американском рынке, привели к снижению стоимос­ти его акций на 30% за один день (29 сентября). На следующий день правительства Франции, Бельгии и Люксембурга приняли ре­шение о выделении 6,4 млрд евро на поддержание капитала банка и восстановление доверия к нему. Два этих случая заставили эко­номическое сообщество говорить об опасности возникновения «эф­фекта домино».

В последующие дни стало известно, что еще несколько круп­ных банков Европы оказались в крайне затруднительном положе­нии. В Германии второй по величине банк в секторе коммерческой недвижимости — Hypo Real Estate Group — столкнулся с нехваткой средств и оказался на грани неплатежеспособности. После доста­точно длительных переговоров 5 октября 2008 г. было принято ре­шение, что Бундесбанк и консорциум частных банков Германии предоставят Hypo Real Estate особую кредитную линию в размере 50 млрд евро под государственную гарантию.

В тот же день крупнейший банк Италии Unicredit объявил о программе привлечения дополнительного капитала в размере 6,6 млрд евро, в том числе путем выпуска конвертируемого долга на 3 млрд евро. Если ему не удастся привлечь запланированный объем средств, то этот банк также может оказаться в тяжелой фи­нансовой ситуации.

Отдельные страны предприняли значительные меры по поддер­жанию банковской системы. Так, в Ирландии 30 сентября 2008 г. было принято решение о предоставлении государственных гаран­тий по обязательствам (розничным и коммерческим депозитам и облигациям) шести крупнейших банков страны (в их числе Allied Irish Banks) сроком на 2 года. Сумма таких гарантий оценивалась в 400 млрд евро.

Это решение мгновенно вызвало критику со сторо­ны правительства Соединенного Королевства, обеспокоенного тем, что подобная мера даст ирландским банкам преимущество по срав-

нению с их британскими конкурентами, имеющими дочерние ком­пании в Ирландии (в их числе такие крупные банки, как Royal Bank of Scotland и HBOS). Великобритания настаивала на необхо­димости распространить гарантию на обязательства действующих в Ирландии филиалов британских банков. Правительство Германии 5 октября 2008 г. также объявило о готовности предоставить пол­ную гарантию по сберегательным вкладам физических лиц, не зат­рагивающую счета компаний. Подобные шаги предприняли прави­тельства Австрии, Дании, Греции, Швеции и Исландии.

Приложение 3

Программа Министерства финансов США по оздоровлению финансовой системы (План Г. Полсона)[XLVIII]

3 октября 2008 г. Президентом США был подписан одобрен­ный ранее Конгрессом закон о стабилизации экономической ситуа­ции в стране, наделяющий министерство финансов полномочиями по выкупу у банков и финансовых компаний проблемных ипотеч­ных ценных бумаг на общую сумму 700 млрд долл. Срок действия

полномочий — до 31 декабря 2009 г. с возможностью продления на

один год. Рабочее название новой программы спасения американ­ской экономики — План Г. Полсона (по имени автора — министра финансов США), или TARP (программа освобождения от проблем­ных активов — Troubled Asset Relief Program). Основные положения нового закона сводятся к следующему.

Внутри минфина США предполагается создать специальное подразделение, которое совместно с Федеральной резервной си­стемой США, министерством жилищного строительства и городс­кого развития, Комиссией по ценным бумагам и биржам и рядом других ведомств разработает методику приобретения у финансовых учреждений находящихся на их балансе проблемных активов. В качестве альтернативы банкам будет предложено участие в системе страхования высокорисковых ипотечных ценных бумаг, условием для вступления в которую будет перечисление установленной мин­фином страховой премии в создаваемый для этих целей гарантий­ный фонд. Выкупленные минфином у финансовых компаний цен­ные бумаги могут в дальнейшем реализовываться на рынке или храниться до срока погашения в зависимости от складывающейся конъюнктуры. Вся полученная при этом выручка будет направляться на погашение государственного долга США. Интересно, что наи­более крупные участники TARP будут обязаны предоставить госу­дарству право приобретения своих акций или долговых инструмен­тов с тем, чтобы налогоплательщики смогли получить дополни­тельные бонусы, когда капитализация этих компаний вновь начнет расти. Еще один любопытный момент — ограничение максимально допустимого размера премиальных вознаграждений для руковод­ства таких фирм. В качестве дополнительной меры повышения до­верия к национальной финансовой системе принятый закон пре­дусматривает увеличение размера обязательного страхования бан­ковских вкладов со 100 до 250 тыс. долл. сроком действия до 31 декабря 2009 г.

Кроме того, Комиссии по ценным бумагам и биржам США раз­решается пересмотреть действующие правила бухгалтерского уче­та, в частности, принцип учета по текущим ценам, в нынешних условиях существенно ухудшающий и без того неважные балансо­вые показатели большинства участников рынка.

Министерству финансов поручено разработать комплекс мер по минимизации числа расторгаемых ипотечных соглашений пу­тем их модификации совместно с участвующими в них сторо­нами.

Закон содержит также внушительный пакет налоговых льгот на общую сумму 150,5 млрд долл., призванных дополнительно под­стегнуть потребительскую и инвестиционную активность. В част­ности, он предусматривает вычеты по так называемому альтерна­тивному минимальному налогу для 24 млн граждан, льготы для уча­стников проектов по развитию так называемой «чистой энергетики» и повышению энергоэффективности экономики, для ряда высоко­технологичных и фармацевтических компаний, а также для шта­тов, пострадавших от стихийных бедствий (Техас, Луизиана и др.). Для обеспечения бесперебойного финансирования принятой про­граммы решено увеличить максимально допустимый размер госу­дарственного долга США с 10 до 11,3 трлн долл.

План Правительства США по поддержке ипотечных агентств1

7 сентября 2008 г. Министерство финансов, Федеральная ре­зервная система США и недавно созданное Федеральное финансо­вое агентство по жилищному строительству США (Federal Housing Finance Agency) приняли план мер по государственной поддержке ипотечных агентств США: Федеральной национальной ипотечной ассоциации (Fannie Mae), Федеральной корпорации жилищного

ипотечного кредитования (Freddie Mac) и Федеральной системы банков жилищного кредитования (FHLB). Эти меры направлены на стабилизацию финансовых рынков, поддержание доступности ипотечных кредитов и защиту интересов налогоплательщиков. Со­гласно этому плану Fannie Mae и Freddie Mac перешли под попе­чительство Федерального финансового агентства по жилищному строительству. Также было объявлено о смене руководства ипотеч­ных гигантов. Бывший топ-менеджер Merrill Lynch Херб Эллисон возглавил Fannie Mae, а бывший топ-менеджер US Bancorp Дэвид Моффет — Freddie Mac.

План по поддержке агентств США включает в себя четыре клю­чевые меры.

Для Fannie Мае и Freddie Mac до конца 2009 г. сняты ограниче­ния на максимальный размер портфеля ценных бумаг, обеспечен­ных закладными (MBS). Компании могут без ограничений нара­щивать объемы вложений в MBS, которые на данный момент со­ставляют 798 млрд долл. для Fannie Mae и 758 млрд долл. для Freddie Mac. Эта мера направлена на поддержание стабильности вторич­ного ипотечного рынка и сдерживание роста стоимости привлече­ния ресурсов. Однако для ограничения доминирующей доли агентств на рынке и снижения системного риска начиная с 2010 г. портфели MBS агентств начнут ежегодно снижаться на 10%.

На основании Соглашения о покупке привилегированных ак­ций, которое заключено между министерством финансов и агент­ствами на сумму 100 млрд долл. каждое, минфин США будет отсле­живать, чтобы чистая стоимость компаний оставалась положитель­ной. В случае превышения обязательств над активами компаниям будет предоставляться дополнительный капитал через покупку при­вилегированных акций этих агентств. Эта мера направлена на по­вышение надежности долгов Fannie Mae и Freddie Mac, в том чис­ле субординированных.

Для оперативной поддержки ликвидности компаний министер­ство финансов США создает дополнительную линию кредитования для Fannie Mae, Freddie Mac и FHLB под обеспечение MBS, эми­тированных Fannie Mae и Freddie Mac, и авансированных сумм FHLB. Кредиты будут предоставляться до 31 декабря 2009 г. на срок не менее одной недели и не более одного месяца. В соответ­ствии с начальной договоренностью ставка по кредитам принята равной однодневной ставке LIBOR + 50 базисных пунктов, однако в дальнейшем ее значение может быть пересмотрено.

Министерство финансов будет покупать MBS, эмитированные агентствами, для того чтобы уменьшить рыночные ставки по ипо­теке и повысить привлекательность сектора недвижимости США. Эти инвестиции будут осуществляться независимым менеджером по управлению активами от имени министерства в соответствии с четко определенными инвестиционными директивами и целями. Срок действия этой меры — до 31 декабря 2009 г.

План правительства США от 7 сентября 2008 г., направленный на поддержку агентств, должен был повысить уровень доверия к компаниям и, как следствие, привести к сокращению кредитного спреда облигаций американских агентств к казначейским облига­циям. Однако новый виток финансового кризиса в США и отсут­ствие явной гарантии со стороны властей по обязательствам агентств привели к сохранению недоверия и дальнейшему расширению кре­дитных спредов.

Зарубежная практика построения системы страхования вкладов (данные до кризиса)

Страна Год

созда­

ния

В чьей собствен­ности

находится

Кто

принимает

решения

Взносы

банков

Взносы

правительства

Максимальные выплаты на одного вкладчика
В иностран­ной валюте В рублевом эквиваленте (по курсу ЦБ 31.05.08)
Велико­

брита­

ния

1982 Государст­

венная

корпорация

Независи­мая корпо­рация Взносы пропорцио­нально вкладам, но не более 0,3% их суммы Нет 100 % вклада (но не >

35 тыс. фун­тов стерл.)

1643600
США 1933 Государст­

венная

корпорация

Независи­мая корпо­рация 0,08% средней сум­мы вкладов

за год

Нет, но при необходимости предоставляет кредит до 3 млрд долл. 100 тыс. долл. 2373000
Япония 1971 Смешанная (государст­венная и частная) Независи­мая корпо­рация 1/3 оплаченного капитала плюс 0,008% в год 2/3 оплачен­ного капитала 10 млн иен 2252650
Герма­

ния

1976 Частная Банковские

союзы

0,03% суммы вкла­дов в год; возможен дополнительный

взнос в таком же

объеме

Нет

Страна Год

созда­

ния

В чьей собствен­ности

находится

Кто

принимает

решения

Взносы

банков

Взносы

правительства

Максимальные выплаты на одного вкладчика
В иностран­ной валюте В рублевом эквиваленте (по курсу ЦБ 31.05.08)
Фран­

ция

Смешанная (государст­венная и ча­стная) Банковские

союзы во

главе с

Банком

Франции

Каждый банк имеет свой страховой фонд Нет 100 % вклада, но не более 100 тыс. евро 3678000
Россия 2004 Государст­венная кор­порация Государст­

венная

корпора­ция (АСВ)

0,13 % суммы ос­татков средств на счетах по учету вкладов за квартал Имуществен­ный взнос РФ (3 млрд руб.) 100 % вклада (но не более 400 тыс. руб.) 400000

Известные финансисты нашего времени

(фрагменты биографий)

Алан Гринспен (Alan Greenspan)

Известный американский экономист, глава Федеральной резер­вной системы США (ФРС) с 1987 по 2006 г.

Родился 6 марта 1926 г. в г. Нью-Йорке в семье еврейских эмиг­рантов.

В 1948 г. получил степень бакалавра в Нью-Йоркском универ­ситете. В 1950 г. получил степень магистра экономики.

В 1954 г. вместе с Уильямом Таунсендом основал консалтинго­вую компанию Таунсенд-Гринспен. С 1974 г. по 1977 г. являлся председателем Совета экономических советников при президенте США. С 1981 г. по 1983 г. — председатель Национальной комиссии по реформе системы социального страхования.

В 1987 г. назначен председателем Совета управляющих ФРС после отставки Пола Волкера. Проводимая им политика была на­правлена на сдерживание роста инфляции. Таким образом, к 2006 г. американская экономика успешно преодолела ряд кризисов, уро­вень инфляции был низким, сокращалась безработица. Хотя многие экономисты винят именно А. Гринспена в допущении ипотечного кризиса в США, переросшего в глобальный финансовый кризис.

Бен Бернанке (Ben Shalom Bernanke)

Глава ФРС США с февраля 2006 г. по настоящее время.

Родился 13 декабря 1953 г. в г. Аугуста штата Джорджия в орто­доксальной еврейской семье.

По окончании школы в 1971 г. поступил в Гарвардский универ­ситет. В 1975 г. получил диплом бакалавра по экономике с отличи­ем. В том же году молодой выпускник Гарварда подал документы в Массачусетский технологический институт, по завершении обуче­ния в котором в 1979 г. ему была присвоена ученая степень доктора философии по экономике. В том же году начал преподавательскую деятельность и до 1985 г. читал лекции по экономике в Школе бизнеса Стэнфордского университета.

В 1985 г. стал профессором Школы общественных и междуна­родных исследований им. Вудро Вильсона в Принстонском уни­верситете, где в 1996—2002 гг. занимал пост декана экономического факультета.

К началу 2000-х гг. получил широкую известность в академи­ческих и деловых кругах, став авторитетным аналитиком благодаря своим многочисленным публикациям, посвященным острым про­блемам макроэкономики и монетарной политики.

В августе 2002 г. стал членом Совета управляющих ФРС. С 21 июня 2005 г. по 31 января 2006 г. возглавлял Совет экономиче­ских экспертов при администрации президента США.

С 1 февраля 2006 г. принял присягу и вступил в должность гла­вы ФРС. В отличие от А. Гринспена, Б. Бернанке видит главную опасность для американской экономики в дефляции и выступает за планирование инфляции. Особую известность получило выступле­ние Б. Бернанке в ноябре 2002 г. с докладом о монетарной полити­ке, в которой он указал на опасность дефляции. Он тогда заявил, что США в любой момент могут создать инфляцию, напечатав столько долларов, сколько будет необходимо.

Генри Полсон (Генри Мерритт «Хэнк» Полсон младший -

Henry Merritt «Hank» Paulson, Jr.)

Родился 28 марта 1946 г. в г. Чикаго.

Получил образование в Дартмутском колледже, где в 1968 г. ему был вручен диплом бакалавра, и в Гарвардском университете, по окончании которого в 1970 г. ему была присвоена ученая сте­пень магистра делового администрирования.

Карьера Г. Полсона началась в 1970 г. с незначительной долж­ности в секретариате министерства обороны США. В 1972 г. пере­шел на работу в Белый дом в качестве референта и участвовал в заседаниях Совета по внутренней политике при президенте Ричар­де Никсоне.

C 1974 г. работал в инвестиционном банке Goldman Sachs. В 1982 г. стал партнером компании, в 1983—1988 гг. координировал работу сектора банковского инвестирования по среднезападному региону. В 1990 г. получил повышение и был назначен одним из руководителей инвестиционного отдела. В 1994 г. его кандидатура была утверждена на должности президента и директора компании по оперативному управлению. В 1998 г. вошел в число владельцев

Goldman Sachs, а в 1999 г. получил посты председателя совета ди­ректоров и исполнительного директора компании, которые зани­мал до 2006 г. Под руководством Г. Полсона классический инвес­тиционный банк Goldman Sachs фактически трансформировался в хеджевый фонд, оперирующий на рынке ценных бумаг активами других игроков, а цена акций компании за это время увеличилась более чем на 100%. В 2006 г. являлся крупнейшим частным акцио­нером Goldman Sachs — владел 4,58 млн акций компании общей стоимостью около 700 млн долл.

10 июля 2006 г. Г. Полсон принял присягу и вступил в долж­ность министра финансов США. Одним из первых его шагов на посту министра финансов стало налаживание экономических свя­зей с Китаем. Другой важной для экономики США задачей стало преодоление последствий ипотечного кризиса. В этой связи в де­кабре 2007 г. Г. Полсон выступил с планом оздоровления данного сегмента национальной экономики. 12 февраля 2008 г. министер­ство финансов США совместно с шестью крупнейшими банками страны (Bank of America Corp., Citigroup Inc., Countrywide Financial Corp., J.P. Morgan Chase and Co., Washington Mutual Inc. и Wells Fargo & Co) объявило о новой инициативе, получившей название Project Lifeline («Линия жизни»), в соответствии с которой кредит­ные организации предоставили своим клиентам, имеющим более чем трехмесячную задолженность по обслуживанию займа, допол­нительную тридцатидневную отсрочку для выработки условий по­гашения долга. В сентябре 2008 г., когда в экономике США насту­пил спад, Г. Полсон подготовил «План спасения финансовой сис­темы США», впоследствии переименованный в Акт о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 г. (Emergency Economic Stabilization Act of 2008), но более известный под названием «План Полсона».

Джозеф Юджин Стиглиц (Joseph Stiglitz)

Известный американский экономист. Лауреат Нобелевской пре­мии по экономике 2001 г. за анализ рынков с несимметричной ин­формацией.

Родился 9 февраля 1943 г. в г. Гэри штата Индиана.

С 1960 по 1963 г. учился в Амхерст-колледже. Продолжил свою учебу в Массачусетском технологическом институте, где в 1967 г.

получил степень доктора наук. В дальнейшем преподавал в универ­

ситетах Кембриджа, Йеля, Дьюка, Стэнфорда, Оксфорда и Уин­стона и ныне является профессором Колумбийского университета. В 1979 г. награжден медалью Дж. Б. Кларка. В 1998 г. стал лауреа­том премии Ректенвальда.

С 1995 по 1997 г. являлся председателем Совета экономических

консультантов при президенте США. С 1997 по 2000 г. — шеф- экономист Всемирного банка.

Дж. Стиглиц известен как жесткий критик рыночного фунда­ментализма, монетаризма и неоклассической политэкономической школы в целом, а также неолиберального понимания глобализации, политики МВФ в отношении развивающихся стран, что делает его знаковой фигурой современного антиглобалистского движения.

Мегарегуляторы финансовых рынков разных стран

Страна Название

мегарегулятора

Функции
Велико­

британия

Financial

Services

Authority

С 1997 г. поэтапно аккумулирует функции банковского надзора (Bank of England, Super­vision and Surveillance Division), регулирования и надзора за строительными обществами, ин­ститутами ценных бумаг, страхования, коллек­тивных инвестиций (Building Societies Com­mission, Securities and Investments Board, Insur­ance Directorate of Department of Trade and Industry, Securities and Futures Authority, Per­sonal Investment Authority, Investment Manage­ment Regulatory Organization, Friendly Societies Commission, Registrar of Friendly Societies)
Синга­

пур

Monetary Authority of Singapore Регулирование всего финансового сектора, в том числе выполнение функций центрального банка, а через структурное подразделение — Financial Supervision Group — функций надзо­ра и регулирования всего финансового секто­ра, включая банки, страховые компании и отрасль ценных бумаг
Швейца­

рия

Swiss Federal

Banking

Commission

Установление правил деятельности для бан­ков, надзора за банками, брокерами-дилерами, инвестиционными фондами, фондовыми бир­жами, организациями депозитарной и расчет­но-клиринговой инфраструктуры. Пенсионная и страховая отрасли не входят в сферу регули­рования
Австра­

лия

Australian Secu­

rities and In­vestments Commision, Australian Pru­dential Regula­tion Authority

Два мегарегулятора — Australian Securities and Investments Commission (регулирование и над­зор за отраслью ценных бумаг и инвестици­онных трастов, защита инвесторов во всех финансовых отраслях, включая отношения страховых компаний и банков с клиентами) и Australian Prudential Regulation Authority (ус­тановление пруденциальных стандартов и надзор за банками, страховыми компаниями, пенсионными фондами, небанковскими кре­дитными организациями) находятся совмест­но с центральным банком под координирую­щим воздействием совета финансовых регу­ляторов (Council of Financial Regulators), ко­торый обладает скорее не властными, а со­гласующими полномочиями

Страна Название

мегарегулятора

Функции
Канада Office of the

Super-Intendent of Financial Institutions

Установление регулятивных правил и надзор за рядом финансовых институтов, если они регистрируются на федеральном уровне (бан­ки, небанковские кредитные организации, страховые организации, трасты, институты пенсионного частного обеспечения)
Япония Financial Serv­ices Agency Надзор за банками, страховыми организа­циями и отраслью ценных бумаг
Норвегия Banking, Insur­

ance and Secu­rities Commis­sion

Надзор за банками, страховыми институтами, отраслью ценных бумаг, пенсионными фон­дами, небанковскими финансовыми институ­тами
Финлян­

дия

Financial

Supervision

Надзор за банками и другими кредитными организациями, институтами ценных бумаг, инвестиционными фондами, страховыми компаниями, депозитарной инфраструктурой
Швеция Swedish

Financial

Supervisory

Authority

Надзор за банками и другими кредитными организациями, институтами ценных бумаг, инвестиционными фондами, страховыми компаниями
ЮАР Financial

Services Board

Надзорные и «консультирующие» функции в отношении институтов ценных бумаг, страхо­вания, частного пенсионного обеспечения, трастов и др., кроме банков
Южная

Корея

Financial

Supervisory

Agency

Надзор в отношении банков, страховых ин­ститутов, отрасли ценных бумаг, небанков­ских финансовых институтов
Венгрия Hungarian

Banking and Capital Market Supervision

Надзорные функции в отношении банков и отрасли ценных бумаг

Приложение 7

Государственный долг США

238

Долгосрочные кредитные рейтинги государственных облигаций стран зоны евро в 2008 г.

Страна Standard & Poor's Fitch Ratigs Moody's
Германия AAA AAA Aaa
Франция AAA AAA Aaa
Испания AAA AAA Aaa
Нидерланды AAA AAA Aaa
Австрия AAA AAA Aaa
Финляндия AAA AAA Aaa
Ирландия AAA AAA Aaa
Бельгия AA+ AA+ Aa1
Португалия AA- AA Aa2
Италия A+ AA- Aa2
Греция A A A1

Список международных финансовых организаций

Название организации Год

созда­

ния

Русский вариант Английский вариант
Международный валютный фонд (МВФ) International Monetary Fund (IMF) 1944
Международный банк рекон­струкции и развития (МБРР) International Bank for Recon­struction and Development (IBRD) 1945
Международная ассоциация развития (МАР) International Development Asso­ciation (IDA) 1960
Международная финансовая корпорация (МФК) International Finance Corpora­tion (IFC) 1956
Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) Multilateral Investment Guaran­tee Agency (MIGA) 1988
Международный центр по урегулированию инвестицион­ных споров (МЦУИС) International Center for Settle­ment of Investment Disputes (ICSID) 1966
Банк международных расчетов (БМР) Bank for International Settle­ments (BIS) 1930
Европейский банк реконст­рукции и развития (ЕБРР) European Bank for Reconstruc­tion and Development (EBRD) 1990
Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) European Investment Bank (EIB) 1958
Европейский инвестиционный фонд (ЕИФ) European Investment Fund (EIF) 1994
Межамериканский банк разви­тия (МАБР) Inter-American Bank of Devel­opment 1940
Африканский банк развития (АфБР) African Bank of Development 1963
Азиатский банк развития (АзБР) Asian Bank of Development 1966
Парижский клуб кредиторов Paris Club 1956
Лондонский клуб кредиторов London Club 1976
Северный инвестиционный банк (СИБ) Northern Investment Bank 1976

Законодательная база предоставления государственной гарантии АИЖК

Предоставление государственных гарантий регулируется Бюд­жетным кодексом Российской Федерации.

Государственная гарантия РФ предоставлена в рамках Феде­рального закона «О федеральном бюджете на 2003 год».

Основанием для предоставления гарантии является постанов­ление Правительства РФ «О предоставлении государственной га­рантии Российской Федерации ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» от 26.12.03 № 787.

Процедура и условия предоставления государственной гаран­тии регулируются постановлением Правительства РФ «Об утверж­дении Правил предоставления государственных гарантий Россий­ской Федерации по заимствованиям ОАО «Агентство по ипотечно­му жилищному кредитованию» от 25.08.01 № 628.

Государственная гарантия внесена в Книгу внутреннего долга Российской Федерации.

Параметры государственной гарантии АИЖК

Гарант — Правительство РФ в лице Министерства финансов РФ.

Бенефициары — физические и юридические лица — держатели облигаций АИЖК.

Объем государственной гарантии (предельная сумма) — 2,5 млрд руб., в том числе 1,5 млрд руб. покрывают сумму основного долга, а 1 млрд руб. — купонные платежи. Платежи по облигациям полно­стью покрыты государственной гарантией.

Срок действия — с момента государственной регистрации вы­пуска по 4 мая 2010 г.

Вид ответственности — субсидиарная, т.е. держатель облигации может потребовать исполнения государством гарантии только в случае неисполнения или неполного исполнения АИЖК обяза­тельств по облигациям.

Безотзывность — гарантия является безотзывной, ее условия не могут быть изменены в одностороннем порядке.

Перечень иностранных государственных агентств, в которых могут размещаться средства Резервного фонда РФ (по согласованию с Банком России)[XLIX]

Агентство государственного кредитования, Испания (Instituto

de Credito Oaicial, ICO).

Агентство финансирования автомагистралей и автострад, Авст­рия (Autobahnen und Schnellstrassen Finanzierungs Aktiengessellschaft, ASFINAG).

Группа банков реконструкции и развития, Германия (Kreditanstalt

fur Wiederaufbau Bankengruppe).

Канадское агентство развития экспорта (Export Development Canada, EDC).

Коммунальный банк Нидерландов (Bank Nederlandse Gemeenten, BNG).

Общество среднесрочного финансирования сети железных до­рог, Великобритания (Network Rail MTN Finance CLG (Plc)).

Сельскохозяйственный рентный банк, Германия (Landwirtschaf-

tliche Rentenbank).

Федеральная корпорация по ипотечному кредитованию жилищ­ного строительства, США (Federal Home Loan Corporation, Freddie Mac).

Федеральная национальная ипотечная ассоциация, США (Federal

National Mortgage Assosiation, Fannie Mae).

Федеральные банки кредитования жилищного строительства,

США (Federal Home Loan Banks, FNLBanks).

Федеральные банки фермерского кредита, США (Federal Farm Credit Banks, FFCB).

Фонд муниципального кредитования, Франция (Dexia Group).

Фонд обслуживания долгов системы социального обеспечения, Франция (Caisse dyAmortissement de la Dette Sociale, CADES).

Французский фонд ипотечного кредитования, Франция (Credit Foncier de France, CFF).

Австрийский экспортно-импортный банк (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB).

<< | >>
Источник: Хоминич И.П., Саввина О.В.. Государственный кредит в условиях финансовой глоба­лизации: учеб. пособие / И.П. Хоминич, О.В. Саввина. — М.: Финансы и статистика2014. — 256 с.: ил.. 2014

Еще по теме ПРИЛОЖЕНИЯ:

  1. Приложения к газетам, сопровождающиеся элементами, дающими возможность выразить свою реакцию, являются эффективным инструментом, результативность действия которого легко проверить.
  2. Порядок заполнения приложений к налоговой декларации
  3. Реквизит "Отметка о наличии приложений"
  4. ПРИЛОЖЕНИЯ
  5. Приложение 8. Расширенный набор показателей, описывающих РОС
  6. Пояснения и рекомендации по приложениям к бизнес-плану
  7. Статья 15. Приложения к закладной
  8. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5)
  9. Приложение Excel
  10. § 2. ПРИЛОЖЕНИЯ  И ДОКУМЕНТЫ
  11. 4 Приложения моделей с асимметричной информацией
  12. Приложения
  13. ПРИЛОЖЕНИЕ 4
  14. Приложение 2
  15. Приложение 3
  16. ПРИЛОЖЕНИЯ