ИНФОРМАЦИЯ О КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

В международной банковской практике при оценке креди­тоспособности заемщика учитывается не только внутренняя, но и внешняя информация, к которой относится: централизованная регистрация кредитов, централизованная база данных отчетности, кредитные агентства, кредитные бюро.

Централизованная регистрация кредитов (ЦРК) и централизо­ванная база данных отчетности (ЦБДО) - это виды услуг, предо­ставляемые европейскими центральными банками самостоятель­но, либо совместно с банковским сектором, являющимся основ­ным потребителем такой информации. Анализ централизованных систем сбора информации, проведенный рабочей группой Базель­ского комитета в таких европейских странах, как Австрия, Бель­гия, Франция, Германия, Италия, Португалия, Испания, США, позволяет выявить общие черты функционирования этих систем. Основная версия создания централизованных систем заключается в необходимости анализа кредитоспособности предприятий при такой операции центрального банка, как учет векселей. В послед­ние годы центральные банки накапливали и анализировали финан­совую информацию о предприятиях, эмитирующих векселя, для оценки возможности проведения учетных операций. Позднее к такой информации были допущены и коммерческие банки. Предо­ставление информации в ЦРК носит обязательный характер. Ос­новное отличие таких систем сбора информации от рейтинговых агентств состоит в том, что последние используют информацию, предоставляемую непосредственно заемщиками, в то время как информация в централизованные системы поступает либо от кре­диторов, либо из общедоступных источников. Деятельность ЦРК

и ЦБДО, как правило, не преследует цели извлечения прибыли, а плата за доступ к источникам информации необходима лишь для покрытия операционных расходов.

Основной вид информации - кредитные операции и финан­совые отчеты, а также собирается информация о кредитных сдел­ках с органами власти.

Централизованная база данных отчетности заемщиков явля­ется общедоступным документом, публикуемым для всеобщего

ознакомления. Сбор, обработка и анализ отчетности могут осу­ществляться любой организацией, независимо от правового ста­туса, поэтому центральные банки не обладают монополией по управлению ЦБДО. В некоторых странах они конкурируют с час­тными компаниями, специализирующимися на предоставлении информационных услуг.

Основную часть информации ЦБДО составляют финансо­вые отчеты заемщиков, которые они заносят в базу данных либо по стандартизированной форме, либо в соответствии с основны­ми правилами бухгалтерского учета той или иной страны. Поиск предприятия осуществляется по идентификационному номеру, наименованию или отраслевому признаку. Данные ЦБДО могут быть сопоставимы с информацией, содержащейся в ЦРК. При ана­лизе формирования ЦБДО выявлено, что значительная часть ВВП формируется за счет небольшого количества средних и крупных заемщиков, поэтому центральные банки, как правило, не собира­ют информацию по предприятиям малого бизнеса.

В связи с созданием Европейского союза сформированы до­полнительные требования к составу информации ЦБДО. Европей­ский комитет по ЦБДО начал работу по формированию сводной европейской базы данных (ВАСН). В настоящее время ВАСН со­держит отчетность по предприятиям стран европейского союза, сформированную по единым стандартам бухгалтерского учета. Информация поступает в ЦБДО по двум каналам: от предприятий,

публикующих отчетность, и через организации, специализирую­щиеся на сборе финансовой информации.

Основными пользователями ЦБДО являются центральные банки, в течение многих лет они оценивают кредитоспособность заемщиков при учете векселей и проведении других мероприятий по рефинансированию.

Еще одними пользователями централизованных систем ин­формации являются заемщики, имеющие возможности прибегать к дополнительным услугам центрального банка, а именно к ана­лизу финансовых коэффициентов заемщики, ретроспективной вы­борке, консультационным услугам, а также к выработке рекомен­даций но дальнейшему ведению бизнеса.

Рейтинговые агентства являются дочерними предприятиями крупных компаний, их деятельность приобретает новое экономи­ческое содержание в связи с требованиями Базельского комитета в области достаточности капитала. Кредитный рейтинг заемщика отражает общие сведения о кредитоспособности заемщика, его способности и намерении своевременно и полностью отвечать по своим долговым обязательствам. Рейтинговые агентства также за­нимаются присвоением рейтингов долговым обязательствам эми­тентов, что выражает мнение о кредитном риске по конкретным долговым обязательствам. Кредитный рейтинг агентства - это результат сложного финансово-экономического анализа, осно­ванного на специальных критериях и правилах. Аналитические данные рейтингового агентства довольно обширные. Ими поль­

зуются инвестиционные банки, аналитические службы компаний, консалтинговые фирмы. Жесткие правила присвоения рейтинга заемщику, то есть формирование мнения о кредитоспособности, отличают рейтинговое агентство от консалтинговых компаний и других организаций, предоставляющих информационные услуги. Тем не менее, главное преимущество рейтингового агентства - это его твердая репутация.

Рейтинговая шкала является основной отличительной чертой рейтингового агентства по отношению к любому информацион­ному агентству. Наличие шкалы дает возможность рейтинговому агентству присваивать кредитные рейтинги в отличие от рангов. Если для рейтингов характерно четкое определение вероятности риска, то ранг целиком зависит от состава объектов, их числа и особенностей, стоит при этом вывести из списка хоть один объект, и все ранги изменятся. Поэтому, ранги представляют собой все­го лишь способ предоставления информации, а рейтинг - мнение, присвоенное в соответствии с определенной шкалой. Деятельность рейтингового агентства строится на нескольких принципах, одним из которых является независимость агентства от государственных органов и частных коммерческих структур. В конечном итоге чис­ло ошибок, совершаемых рейтинговым агентством, напрямую вли­яет на его репутацию. Даже самые известные в мире рейтинговые агентства совершают ошибки, но дело в том, каково их количество относительно числа присвоенных рейтингов, как меняется это со­отношение от года к году и насколько доступна информация об ошибках рейтингового агентства. Признание собственных ошибок и четкое их отслеживание по каждой рейтинговой категории - вто­рой по значимости принцип деятельности рейтингового агентства, от которой прямо зависит его репутация. Публикация данных по дефолтам для каждой рейтинговой категории, включая самые на­дежные, дает возможность следить за качеством предоставляемых услуг. Субъективность присваиваемого рейтинга представляет со­бой третий принцип работы рейтингового агентства. Кредитный рейтинг - это мнение о кредитоспособности конкретного агент­ства, за которое оно несет полную ответственность. Таким обра-

зом, главная задача рейтингового агентства состоит в выражении собственного мнения о кредитоспособности заемщика. Большая часть информации, получаемая агентством, имеет качественный характер.

Присвоение кредитного рейтинга и обеспечение доступа к нему осуществляются двумя основными способами, во-первых, заинтересованные лица могут получить доступ к рейтингу пред­приятия или группы предприятий, оплатив соответствующую сто­имость подписки, во-вторых, предприятия, непосредственно заин­тересованные в получении рейтинга кредитоспособности, могут обратиться в агентство и, оплатив стоимость вознаграждения, сде­лать свой рейтинг достоянием общественности. В первом случае агентства полагаются на общедоступную, публикуемую в печати информацию о предприятии, не вступая, как правило, в контакт с последним. Такой рейтинг получил название «предоставляемо­го по собственной инициативе». При этой системе рейтинговой оценки предприятие не имеет права оспорить присвоенный ему рейтинг. Во втором случае предприятие предоставляет по запросу агентства дополнительную информацию, что делает рейтинг «по инициативе заемщика» более надежным и качественным.

Во многих странах банки постоянно обмениваются информа­цией о кредитоспособности заемщиков через кредитные бюро. Ос­новные преимущества банков при функционировании кредитно­го бюро заключаются в следующем: во-первых, кредитные бюро повышают уровень сведений банков о потенциальных заемщиках и дают возможность более надежной оценки кредитоспособнос­ти заемщика, во-вторых, кредитные бюро позволяют уменьшить плату за поиск информации, которую взимали бы банки со сво­их клиентов. Это ведет к выравниванию информационного поля внутри кредитного рынка и заставляет кредиторов устанавливать конкурентные цены на кредитные ресурсы, в-третьих, кредитные бюро формируют дисциплину у заемщиков. Каждое предприятие знает, что в случае невыполнения обязательств его репутация дис­кредитируется, он теряет доступ к заемным средствам и последние становятся более дорогими. Данный механизм также повышает

стимул заемщика к возвращению кредита, уменьшая риск. Кре­дитные бюро выступают в качестве информационных посредни­ков. Кредиторы обеспечивают бюро данными о своих клиентах, затем бюро сопоставляет их с информацией, полученной из дру­гих источников, и формирует картотеку на каждого заемщика. Кредиторы при условии регулярности и достоверности предостав­ления информации о своих клиентах могут постоянно получать из бюро отчеты о кредитных операциях потенциальных заемщиков. Строгость правил предоставления данных обусловлена тем, что кредитные бюро, особенно принадлежащие самим кредиторам, потенциально подвержены конфликту интересов: каждый хочет получать полную и достоверную информацию, не предоставляя своих данных, иначе говоря, деятельность кредитных бюро осно­вана на принципе взаимного обмена, который устанавливается в контракте, заключаемом между бюро и кредиторами.

Кредитные бюро предоставляют разные отчеты о кредитных операциях в зависимости от наличия информации о потенциальном заемщике, вида предоставляемого кредита и, что самое важное от степени детализации, необходимой кредитору. Самый простой от­чет содержит информацию о прошлых невозвратах и просрочках ссуд, то есть, о так называемых черных (Ыаск), или негативных (пе§аПуе), данных. Самые детальные отчеты - белые (\уЬйе), или позитивные (розШуе), содержат весь комплекс информации об ак­тивах и пассивах ссудозаемщика, гарантиях, структуре задолжен­ности по срокам и времени погашения. Определенное негативное влияние на процессы формирования кредитных бюро оказывает понятие коммерческой и личной тайны. В этой сфере необходи­мо четкое нормативное разграничение информации, составляю­щей и не составляющей коммерческую (банковскую) тайну, иначе существует опасность судебных разбирательств в отношении де­ятельности кредитного бюро. Во многих странах законодательство о кредитных бюро приведено в соответствие с нормами общеграж­данского права. Более того, некоторые страны, например Швеция, уведомляют предприятия о возможности передачи сведений о них в кредитное бюро.

Сначала кредитные бюро появились на рынке потребительского кредитования. Этот рынок, как и рынок кредитования малого биз­неса, характеризуется большим количеством потенциальных заем­щиков, стремящихся получить ссуды небольшого объема. Поэтому, индивидуальная оценка каждого из них требует дополнительных затрат и невыгодна кредиторам, особенно учитывая то, что анализ, основанный на характеристиках заемщика и его кредитной исто­рии, должен быть достоверным и объективным. Кредитные бюро, аккумулирующие информацию, полученную от многих кредиторов в течение нескольких лет, обладают базой данных для формирова­ния широкого информационного поля и построения статистических моделей оценки риска. Сейчас кредитные бюро в различных фор­мах действуют почти во всех странах. Большинство стран пришло к выводу о том, что эффективное развитие экономики невозмож­но без информационной открытости и прозрачности. Установлено, что обмен информацией стимулирует рост банковских кредитов по отношению к ВВП примерно на 20%. Наряду с этим, значительно снижается уровень кредитного риска и соответственно уменьшает­ся доля резервов на возможные потери по ссудам в общем объеме кредитования. Следовательно, увеличение степени доступности ин­формации в сфере финансового посредничества позитивно сказы­вается на эффективности кредитования и, как следствие, на росте валового внутреннего продукта.

Мировой опыт демонстрирует многообразие форм организа­ции кредитных бюро. При этом количество и виды собственности кредитных бюро могут быть различными в каждой стране. Так, в ряде стран, таких, как США, Бразилия, Аргентина, большинс­тво кредитных бюро являются частными предприятиями, функ­ционирующими с целью получения прибыли от предоставления информационных услуг. Кроме того, в этих странах действуют и несколько местных кредитных бюро, созданных торговыми пала­тами и ассоциациями как некоммерческие организации. В Японии и большинстве европейских стран кредитные бюро создаются, как правило, в форме частных компаний, принадлежащих консор­циуму кредиторов. В Великобритании действуют два кредитных

бюро, абсолютно самостоятельные и не зависящие от кредитных организаций. В Финляндии и Бельгии кредитные бюро управля­ются или лицензируются государственными органами.

Существуют различия в становлении и эволюции кредит­ных бюро в США и в европейских странах. Пик активности и стремительного роста обмена информацией о заемщике в США приходится на 20-е годы XX в., что связано с принятием Зако­на о филиальной деятельности банков. Жесткие требования по ограничению развития сети филиалов сдерживали развитие кон­куренции в отдельно взятом регионе, что способствовало сня­тию напряжения в борьбе за потенциальных клиентов и повы­шало мотивацию обмена кредитной информацией. Вместе с тем деятельность банков в Европе не ограничена в плане развития филиальных сетей, и острая конкуренция привела к тому, что кредитные бюро начали появляться здесь позднее. Так, средние и малые банки Италии образовали кредитное бюро только в 1990 г., а крупные итальянские банки на протяжении нескольких лет воз­держивались от присоединения к этой организации, опасаясь по­вышенной конкуренции.

В 90-х годах начался процесс расширения поля деятельности кредитных бюро на международном уровне, крупнейшие пред­ставители этого бизнеса поставили цель - перерасти в трансна­циональные компании. Первым шагом на этом пути стало уста­новление контроля или приобретение национальных кредитных бюро в странах Латинской Америки, Европы и Азии. Укрупнение деятельности кредитных бюро и перехода на наднациональный уровень особенно отчетливо проявляется на территории Европей­ского союза. Рост товарооборота между европейскими странами и формирование единого экономического пространства позволили привлекать кредитные ресурсы иностранных банков без видимых усилий. Таким образом, появилась необходимость обмена инфор­мацией не только между банками одной страны, но и между инос­транными организациями.

В целом, процесс развития кредитного бюро полностью не завершился, но при этом все согласны с необходимостью и це-

лесообразностью повышения его эффективности как органа фи­нансового посредничества. Какие же основные препятствия, сто­ящие на пути развития кредитного бюро? К ним можно отнести: несовершенство нормативной базы, регулирующей раскрытие информации о заемщике. Неотрегулированность вопроса отно­сительно того, какую информацию считать банковской тайной, а какую нет; нежелание коммерческих банков раскрывать ин­формацию о клиентах, что может привести к недобросовестной конкуренции на кредитном рынке в случае неполного раскрытия информации отдельными банками; существование такой формы проверки финансового состояния заемщика и работы с проблем­ными кредитами, как служба безопасности. Неразвитость арбит­ражной практики исполнения обязательств вынуждает банки использовать иные, порой неофициальные, методы работы с за­емщиком; отсутствие доступа к кредитным историям, которые позволяют банкам кредитовать дочерние предприятия, акционе­ров, инсайдеров и других зависимых (заинтересованных) лиц без осложнений. Эти и другие причины не дают банкам развивать систему, которая способствует прозрачности данных заемщиков. Перечисленные причины превышают корпоративный интерес.

Кредитование по знакомству всегда имело приоритет по сравнению с традиционным кредитованием, основанным на справедливой для всех оценке кредитоспособности заемщика. Таким образом, работа по развитию кредитного бюро должна вестись по двум направлениям: снятие нормативной неопреде­ленности в вопросе определения банковской тайны, преодоление нежелания коммерческих банков в развитии кредитного бюро. При этом необходимо разъяснить целесообразность взаимного обмена информацией, формализовать условия раскрытия инфор­мации, распространить указание об обязательности передачи та­кой информации и предусмотреть санкции за невыполнение этой процедуры.

Мировые рейтинговые агентства практически работают слабо. Рейтинги присваиваются нерегулярно. В получении кре­дитного рейтинга заинтересованы только крупные предприятия, 5 - 3/23-08

имеющие доступ на мировой кредитный рынок. Выступая заем­щиками по отношению к зарубежным банкам, такие предприятия вынуждены предоставлять информацию о кредитном рейтинге, присвоенном одним из ведущих рейтинговых агентств. При от­сутствии этого рейтинга зарубежные банки, как правило, отказы­ваются от кредитования, либо устанавливают процентную ставку по размещаемым ресурсам на высоком уровне. Отечественные банки пока не требуют от заемщиков подобных рейтингов. Изме­нить положение призвано новое Базельское соглашение. Присво­ение рейтинга по инициативе агентства - пока явление нераспро­страненное. Причины заключаются в неадекватности цены под­писки, приемлемой для коммерческого банка, и себестоимости сбора информации.

Предпосылками полноценной работы мировых рейтинговых агентств в Казахстане служат увеличение доли иностранных бан­ков в банковском секторе, выход отечественных предприятий на мировые рынки капитала и внедрение международных принципов ведения бухгалтерского учета.

За последние несколько лет в нашей стране накоплен некото­рый опыт создания и ведения централизованных баз данных отчет­ности, организован мониторинг предприятий различных отраслей экономики. База данных носит выборочный характер и позволяет отслеживать основные макроэкономические тенденции на пред­приятиях. По мере увеличения численности предприятий, инфор­мация о которых будет отражаться в базе данных, и при условии возможности доступа к ней со стороны коммерческих банков, база данных сможет занять свое место в системе источников достовер­ной информации о кредитоспособности заемщика. Мониторинг строится по следующим основным взаимосвязанным блокам: еже­месячный анализ изменения экономической конъюнктуры, позво­ляющий оценивать текущие тенденции в формировании спроса и предложения в секторе нефинансовых предприятий; ежекварталь­ный анализ финансового положения предприятий, позволяющий органам надзора получать независимые оценки результатов хо­зяйственной деятельности предприятий с позиции формирования

источников самофинансирования, потребности в заемных ресур­сах, а также их платежеспособности; ежеквартальный анализ ин­вестиционной деятельности предприятий.

Методология финансового анализа нацелена на комплексную оценку финансового положения предприятий по следующим на­правлениям: динамика основных компонентов капитала предпри­ятий; структура капитала предприятия и тенденции ее изменения; стратегия предприятия в управлении активами и пассивами, в том числе в отношении: самофинансирования, формирования оборот­ных активов, заимствования средств, состояния расчетов, движе­ния фондов предприятия, которое позволяет выявить наличие или недостаток средств у предприятия для обеспечения его производс­твенной, инвестиционной и финансовой деятельности и резуль­тирующее изменение остатков денежных средств; эффективность управления капиталом предприятия, которая определяется изме­нениями показателей ликвидности и рентабельности. В настоящее время мониторинг заемщиков нацелен на обеспечение следующих основных направлений деятельности органа надзора: анализ и прогнозирование изменения экономической конъюнктуры на мак­ро- и микроуровнях; осуществление политики рефинансирования; надзор за деятельностью кредитных организаций; совершенство­вание банковской системы.

В дальнейшем при сохранении сопоставимого круга пред­приятий финансовый мониторинг позволяет получать динами­ческие ряды по важнейшим показателям, что значительно расши­ряет возможности банков по анализу кредитоспособности заем­щика. Кредитная история юридического лица должна содержать следующую информацию: полное официальное наименование; идентификационный налоговый номер; фамилия, имя, отчество и пенсионный страховой номер руководителя исполнительного органа, подписавшего кредитный договор; текущее кредитное состояние; данные о кредитах, срок погашения которых истек, с указанием банка-кредитора, размера кредита, даты его погаше­ния по договору; сведения о несвоевременно погашенных креди­тах за последние пять лет с указанием банка-кредитора, размера

кредита, даты его погашения по договору и даты фактическо­го погашения. В целях формирования архивных фондов банки будут обязаны предоставлять в архив такие данные: о размере выданного кредита; об установленной договором дате погаше­ния кредита; о полном официальном наименовании заемщика - юридического лица, а также о фамилии, имени, отчестве и пен­сионном страховом номере руководителя его исполнительного органа; о фамилии, имени, отчестве и пенсионном страховом номере заемщика - физического лица. Информация о кредитной истории будут выдаваться заинтересованным лицам только с со­гласия юридического лица, за исключением некоторых случаев, предусмотренных законом. За получение кредитной истории бу­дет взиматься определенная плата, достаточная для возмещения текущих затрат. Срок хранения кредитной истории устанавлива­ется на определенный срок. За непредоставление информации, а также предоставление недостоверной, неполной или ложной информации будут предусмотрены финансовые и администра­тивные санкции.

Современное развитие банковской системы требует уско­ренного развития внешних источников информации. Развитие системы кредитного бюро сдерживается отсутствием заинтере­сованности коммерческих банков в данном институте, что объ­ясняется страхом недобросовестной конкуренции. Деятельность мировых рейтинговых агентств практически не востребована в связи с невозможностью выхода большинства предприятий на мировые рынки капитала. Крупные внешнеторговые компании со­глашаются на повышенные процентные ставки по привлеченным ресурсам, предпочитая не обращаться за присвоением кредитного рейтинга. Основное препятствие, очевидно, заключается в неже­лании раскрывать внутреннюю систему организации бизнеса, что является одним из основных требований рейтингового агентства, и невозможностью предоставления бухгалтерской отчетности по международным стандартам. В положении по ведению бухгалтер­ского учета и бухгалтерской отчетности указывается, что «годо­вая бухгалтерская отчетность организации является открытой для

заинтересованных пользователей: банков, инвесторов, кредито­ров, покупателей, поставщиков и др., которые могут знакомить­ся с годовой бухгалтерской отчетностью и получать ее копии». Согласно данному положению организация должна «обеспечить возможность для заинтересованных пользователей ознакомиться с бухгалтерской отчетностью». В Казахстане сложились необхо­димые предпосылки для дальнейшего развития альтернативных источников информации о кредитоспособности заемщика. Актив­ное вмешательство государства позволит вывести этот процесс на иной качественный уровень.

Из сказанного о внешних источниках информации о креди­тоспособности заемщика можно сделать следующие выводы: осуществляя оценку кредитоспособности заемщика, коммерчес­кие банки опираются не только на внутреннюю информацию о предприятии, но и на данные из внешних источников; централи­зованная регистрация кредитов (ЦРК) представляет собой про­цесс сбора, обработки, анализа и предоставления информации о кредитных сделках, совершаемых банками. Доступ к системе ЦРК позволяет оценить кредитную историю конкретного заем­щика. Мировой опыт свидетельствует о том, что большинство развитых стран использует ЦРК в качестве одного из дополни­тельных источников надежной информации при присвоении кредитного рейтинга; бухгалтерская отчетность предприятий может направляться на постоянной основе в централизованную базу данных отчетности; деятельность кредитных агентств, в том числе в Казахстане, приобретает новый смысл и становит­ся особенно актуальной в связи с планируемым вступлением в силу новых требований Базельского комитета. Независимость, надежность и доступность услуг кредитного агентства являются главными направлениями развития их деятельности в Казахста­не; обмен информацией по кредитным сделкам между коммер­ческими банками проводится в форме организации кредитного бюро. Информация о ненадежных заемщиках становится до­стоянием большого числа потенциальных кредиторов, что зна­чительно уменьшает кредитный риск; как показывает мировой

опыт, сбор информации о заемщиках может осуществляться на обязательной и добровольной основе. Обязательность требова­ний в данной сфере не должна вступать в противоречие с поня­тием банковской тайны, о раскрытии которой законодательство требует уточнения.

Вопросы для контроля:

1. В чем сущность централизованной регистрации кредитов?

2. Как организуется сбор и обработка информации о деятельности предприятий при формировании централизованной базы данных от­четности в зарубежных странах?

3. Каковы принципы построения деятельности рейтинговых агентств?

4. Чем отличается деятельность кредитных бюро в зарубежных стра­нах?

5. По каким направлениям развиваются внешние источники информации о кредитоспособности заемщика?

4.