4. Прогноз балансу активів і пасивів підприємства
На базі даних виробничої програми і фінансового плану заповнюється агрегована форма прогнозного балансу (див. табл. 9.9) за роками планованого періоду, за даними якого розраховуються коефіцієнти: поточної ліквідності й забезпеченості власними коштами (див.
табл. 9.10).Плановий баланс - це фінансовий документ, в якому всі кошти згруповані, з одного боку, за їхнім складом і розміщенням, а з іншого - за джерелами фінансування на певну дату. Він відображає співвідношення між ресурсами (активами) підприємства та його зобов’язаннями перед кредиторами (пасивами) і власниками частин спільного капіталу (акціонерами).
Таблиця 9.9 - Агрегована форма прогнозного балансу
| Актив | Код ряд-ка | Рік | Пасив | Код рядка | Рік | |||||||
| 0 | 1 | ... | n | 0 | 1 | ... | n | |||||
| Необоротні активи | 080 | Власний капітал | 380 | |||||||||
| Оборотні активи в тому числі: | 260 | в тому числі: | ||||||||||
| нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | ||||||||||||
| запаси | ||||||||||||
| дебіторська заборгованість | Забезпечення наступних витрат і платежів | 430 | ||||||||||
| Витрати майбутніх періодів активи | 270 | Довгострокові зобов'язання | 480 | |||||||||
| Поточні зобов'язання | 620 | |||||||||||
| Доходи майбутніх періодів | 630 | |||||||||||
| Баланс (сума рядків 080, 260, 270) | 280 | Баланс (сума рядків 380, 430, 620, 630) | 640 | |||||||||
Таблиця 9.10 - Розрахунок коефіцієнтів поточної ліквідності й забезпеченості власними коштами на основі агрегованої форми прогнозного балансу
| Найменування коефіцієнтів | Рік | ||||
| 0 | 1 | 2 | ... | n | |
| Коефіцієнт поточної ліквідності (сума оборотних активів, витрати майбутніх періодів/поточні зобов'язання) | |||||
| Коефіцієнт забезпеченості власними коштами (сума власного капіталу, забезпечення наступних виплат і платежів, доходи майбутніх періодів мінус необоротні активи/оборотні активи) | |||||
На підставі отриманих результатів формується табл.
9.11 Коефіцієнти аналізуються з метою встановлення відповідності їхнім нормативним значенням.Таблиця 9.11 - Зведена таблиця фінансових показників
| N п/п | Коефіцієнт | 0 | рік 1 | рік 2 | рік 3 | Нормативне значення показника | Характеристика показника |
| 1 | Коефіцієнти ліквідності | Ліквідність – це здатність своєчасно оплатити свої боргові зобов’язання за рахунок власних активів. Недостатня ліквідність може збільшити витрати на фінансування і зробити неможливими сплату рахунків і виплату дивідендів | |||||
| 1.1 | коефіцієнт поточної ліквідності: сума оборотних активів, витрати майбутній періодів / поточні зобов'язання | 1,5 | За його допомогою можна оцінити, яку частку своїх короткострокових зобов’язань організація може покрити за рахунок реалізації поточних активів | ||||
 1.2 | коефіцієнт абсолютної ліквідності: сума грошових коштів, поточні фінансові інвестиції / поточні зобов'язання | 0,2 - 0,35 | За його допомогою можна оцінити, яку частку своїх короткострокових зобов’язань організація може покрити в найближчий час. | ||||
| 1.3 | коефіцієнт покриття: оборотні активи / позиковий капітал | > 1 | |||||
| 2 | Коефіцієнти фінансової стійкості | ||||||
| 2.1 | коефіцієнт концентрації власного капіталу: власний капітал / баланс | > 0,5 | Характеризує частку власника проекту в загальній сумі засобів авансованих у проект | ||||
| 2.2 | коефіцієнт фінансової залежності: баланс / сума власного капіталу, забезпечення наступних виплат і платежів, доходи майбутніх періодів | = 2 | Коефіцієнт вимірює частку позикового капіталу в загальній сумі активів компанії. | ||||
| 2.3 | коефіцієнт маневреності власного капіталу: власний капітал мінус необоротні активи / власний капітал | > 0,1 | Характеризує частку власних оборотних засобів, яка знаходиться у формі коштів |
Продовження табл. 9.11
| 2.4 | коефіцієнт концентрації позикового капіталу: позиковий капітал / баланс | < 0,5 | Характеризує частку залучених засобів в загальній сумі активів, тобто допомагає оцінити фінансову стійкість організації, зробити висновок щодо її здатності залучати додатковий капітал | ||||
| 2.5 | коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів: довгострокові пасиви / сума довгострокових пасивів плюс власний капітал | зростання показника в динаміці - негативна тенденція | Характеризує структуру капіталу | ||||
 2.6 | коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів: позикові кошти / власний капітал | збільшення показника - зниження фінансової стійкості | Показує здатність організації повернути борги та відшкодувати збитки за рахунок власного капіталу | ||||
| 3 | Коефіцієнти ділової активності | Характеризують результативність та ефективність поточної виробничої діяльності | |||||
| 3.1 | коефіцієнт загальної оборотності капіталу: виручка від реалізації (робіт, послуг) / баланс | зростання показника - сприятлива тенденція | - | ||||
| 3.2 | коефіцієнт оборотності готової продукції: виручка від реалізації (робіт, послуг) / середня за період величина готової продукції | –//– | -
| ||||
| 3.3 | коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості: виручка від реалізації продукції / середньорічна вартість чистої дебіторської заборгованості | зменшення показника - сприятлива тенденція | - | ||||
 |
Продовження табл.
9.11| 3.4 | середній строк обороту дебіторської заборгованості: тривалість періоду / на коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | –//– | - | ||||
| 3.5 | коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості: собівартість реалізованої продукції / середньорічна вартість кредиторської заборгованості | –//– | - | ||||
| 3.6 | середній строк обороту кредиторської заборгованості: тривалість періоду / коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | –//– | - | ||||
 3.7 | коефіцієнт оборотності власних коштів: виручка від реалізації продукції / середньорічна вартість власних засобів | зростання показника - сприятлива тенденція | - | ||||
| 4 | Коефіцієнти прибутковості | Характеризують здатність організації отримувати прибуток на вкладений капітал. Вони є індикаторами фінансового стану та ефективності управління. | |||||
| 4.1 | чиста норма прибутку: прибуток після сплати податків / чистий обсяг продаж | зростання показника - сприятлива тенденція | Основний показник прибутковості, оскільки характеризує реальну прибутковість організації. Свідчить про вміння управляти організацією так, аби за рахунок отриманого доходу не тільки відшкодувати витрати, пов'язані з придбанням товарно-матеріальних цінностей, операційні витрати, витрати за користування залученими коштами, але і мати прибуток достатній аби компенсувати власникам ризик вкладання капіталу в дану організацію | ||||
| 4.2 | загальний доход на активи: прибуток після сплати податків / підсумок балансу по активах | –//– | |||||
Дана таблиця використовується з метою контролю за змінами показників за період, що відповідає строку реалізації бізнес-плану.
Будь-який взятий окремо показник балансу, звіту про доходи й видатки або звіту про рух готівки мало про що свідчить. Проте коли ці показники розглядаються у співвідношенні один з одним, з'являється можливість докладніше оцінити результативність реалізації бізнес-плану.Розрахунки фінансових коефіцієнтів передбачають співставлення двох або більше показників.
Запитання для самоперевірки:
1. Що таке "фінансовий план"? Наведіть приклади фінансових планів. На яких принципах засновується фінансове планування?
2. Які є етапи у складанні фінансового плану?
3. Дайте порівняльну характеристику методам фінансового планування, наведіть приклади їх застосування.
4. Які структура, показники і сфера застосування балансу доходів і видатків.?
5. На яких припущеннях ґрунтуються прогнози щодо очікуваних обсягів продажу?
6. За якими даними розраховують фінансовий план?
7. За яким принципом розглядають джерела фінансування ?
8. Що являє собою грошовий потік від поточної господарської (інвестиційної, фінансової) діяльності ?
9. Що показує чиста поточна приведена вартість (NPV)?
10. На базі яких даних заповнюють агреговану форму прогнозного балансу?
11. З якою метою аналізують коефіцієнти фінансових показників?
12. Які показники ліквідності вам відомі?
13. Про що свідчать коефіцієнти ділової активності?
14. Дайте характеристику коефіцієнту фінансової стійкості.